سوالات متداول Bitcoin ETF

چنانچه این ارز دیجیتال از حالت غیر متمرکز بودن دور شود امکان از دست دادن محبوبیت خود در بین فعالین بازار دیجیتال را دارد که در این صورت برخلاف پیش بینی ها با کاهش قیمت چشم گیری مواجه خواهد شد .

نظر آقای ایلان ماسک و سرمایه گذاران بزرگ در مورد بیتکوین

مراسم رونمایی از سوالات متداول Bitcoin ETF BTC (ETF) برای اولین بار در بامداد روز جمعه برگزار شد و با جذب سرمایه 165 میلیون دلاری همراه بود. شروع فعالیت این ارز دیجیتال با رشد قیمت زیاد بیتکوین همراه شده است. آقای ایلان ماسک معتقد است که بیتکوین نسبت به ارزهای کشورهای مختلف قدرت نقد شوندگی بالاتری دارد.

آمریکای شمالی و نسبت خرید BTC ETF

از این ارز دیجیتال در روز پنجشنبه و با حمایت شرکت ticker BTCC. Purpose Investments Inc رونمایی شد. صادر کننده این ارز دیجیتال به مردم اجازه داد که در این رونمایی بتوانند اقدام به خرید فیزیکی و دیجیتال بیتکوین جدید کنند. تعداد افرادی که جذب این ارز دیجیتال شدند به صورت دقیق مشخص نیست اما ترافیک خرید مشخص است که این ارز دیجیتال، برای سرمایه گذاران جذابیت زیادی دارد.آقای تاد روزنبلوث در این باره افزود:

علاقه زیادی که امکان ثبت آن وجود ندارد به سرمایه گذاری در این ارز دیجیتال علاقه مند شده اند. با وجود اینکه ارزهای دیجیتال و توکن های زیادی بدون آموزش خاص وارد بازار می شود و اطلاعاتی راجع به این ارزها وجود ندارد، اما همه با بیتکوین آشنایی دارند.

ایلان ماسک هم در این باره افزود که اقدام تسلا برای خرید بیتکوین تحت تاثیر عقیده من نبود

به نظر می رسد که ایلان ماسک سعی بر این دارد که بین خودش و تصمیم خرید بیتکوین توسط شرکت تسلا فاصله ای بیاندازد. او در این باره توئیت کرد:

من سرمایه گذار نیستم . من مهندسم. من حتی بغیر از سهام تسلا، سهام شرکت دیگری را نخریده ام.

او در ادامه صحبت هایش افزود که بیتکوین و جابجایی آن نسبت به ارزهای کشورهای دیگرمعنی دار است. ارزهای کشورها معمولا نرخ بهره منفی سوالات متداول Bitcoin ETF برای جابجایی ایجاد می کنند. صاحب شرکت Space X در صحبت هایش افزود که استفاده از بیتکوین عقلانی تر است و شرکت های عضو S&P 500 رفته رفته به استفاده از این ارز دیجیتال روی می آورند.

بیتکوین می تواند بهتر از طلا باشد

در چند ماه گذشته بیتکوین تعداد زیادی از سرمایه گذاران را به خود جذب کرده است. آقای جفری گاندلچ که یکی از بزرگترین سرمایه گداران طلا است به خرید بیتکوین که پیشتاز ارزهای دیجیتال است روی آورده است.

بیتکوین می تواند 50000$ را مورد آزمایش قرار دهد اما روند حرکتی اش صعودی به نظر می رسد

اکنون بیتکوین در نزدیکی 51300$ معامله می شود و حرکت هیجانی رو به بالا کمرنگ شده است این ارز دیجیتال اخیرا به قیمت 52500$ رسیده بود. رالی به سمت قیمت بالا کمی سرد شده اما هرگز از گزینه های روی میز حذف نشده است. در اندیکاتور MACD نشان داده می شود که ممکن است افت قیمتی، تا سطح 50000$ در راه باشد اما بالاخره روند حرکت صعودی از سر گرفته خواهد شد. بیشتر تحلیل گران روند حرکتی این ارز دیجیتال را صعودی می بینند.

اکانت توئیتر Altcoin Sherpa که طرفداران بسیاری دارد در توئیتر خود نوشت:

من فکر می کنم که بیتکوین به سطح 50000$ برسد و سپس دوباره حرکت صعودی اش از سر گرفته می شود

نگاه از زاویه ای دیگر

ممکن است بیتکوین ریزش تندی داشته باشد و سطح حمایت 50000$ را بشکند. علاوه بر این کانال صعودی شکل گرفته که اگر کف این کانال شکست شود ، احتمال رسیدن قیمت این ارز دیجیتال به سطوح 46000$ و 44000$ وجود دارد.

شما تنها دو قدم تا ورود به دنیای ارز دیجیتال فاصله دارید ( برای ورود روی لینک های زیر کلیک کنید):

تفاوت صندوق های ETF فیوچرز و اسپات بیت کوین چیست؟

صندوق قابل ‌معامله در بورس یا به ‌اختصار ETF، روشی جذاب برای سرمایه‌گذاری است که با استفاده از آن، معامله‌گران می‌توانند بدون آنکه مالک واقعی یک یا چند دارایی باشند، در آنها سرمایه‌گذاری کنند. برای بیت سوالات متداول Bitcoin ETF کوین نیز کاربران می‌توانند با سرمایه‌گذاری در یک صندوق ETF بیت کوین، بدون خرید مستقیم این ارز دیجیتال یا نگرانی در مورد حفظ امنیت آن در کیف پول‌ها و غیره، از نوسانات قیمتی بیت کوین سود کسب کنند. اما چرا باید به جای خرید مستقیم بیت کوین، در یک ETF سرمایه‌گذاری کرد؟ صندوق های ETF فیوچرز با صندوق های اسپات بیت کوین چه تفاوتی دارند؟ کدام یک از این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاری بهتر هستند؟ برای یافتن پاسخ این سؤالات، با ما در ادامه این مطلب همراه باشید.

صندوق قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین

در روش‌های سرمایه‌گذاری سنتی، صندوق قابل معامله در بورس (ETF) نوعی سرمایه‌گذاری است که قیمت یک دارایی یا گروهی از دارایی‌ها را ردیابی می‌کند. به عبارت دیگر، ETFها روشی آسان برای سرمایه‌گذاری همزمان در چندین دارایی، بدون نگهداری و مالکیت واقعی دارایی‌های مذکور هستند.

در مورد بیت کوین نیز، ETF بیت کوین یک روش سرمایه‌گذاری است که قیمت بیت کوین را ردیابی می‌کند. در واقع، صندوق های ETF فیوچرز یا صندوق های اسپات بیت کوین به خریداران اجازه می‌دهند تا بدون خرید بیت کوین، در این ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند. با سرمایه‌گذاری در ETF بیتکوین، فرآیند خرید ساده‌تر می‌شود و کاربران می‌توانند بدون مواجهه با دردسرهای ثبت نام در صرافی‌ها و تکمیل مراحل احراز هویت یا نگرانی در مورد خطرات نگهداری رمزارزها در کیف پول‌ها، از مزایای سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال بهره‌مند شوند.

اولین ETF بیت کوین موسوم به ProShares Bitcoin Strategy ETF با نماد اختصاری BITO، توسط شرکت پروشیرز (ProShares) در اکتبر سال ۲۰۲۱ میلادی راه‌اندازی شد. با این حال، این ETF نه در خود بیت کوین، بلکه در بازار آتی این ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری می‌کند. به همین دلیل، برخی این صندوق را به عنوان یک ETF کاذب برای بیت کوین می‌شناسند.

صندوق های ETF فیوچرز بیت کوین

صندوق های ETF فیوچرز بیت کوین امکان پیش بینی قیمت بیت کوین و خرید و فروش این ارز دیجیتال با قیمتی خاص در تاریخ معین را برای کاربران فراهم می‌کنند. در واقع، ETF فیوچرز بیت کوین قراردادی است که در آن، فرد می‌تواند بیت کوین را با قیمتی مشخص در تاریخ از پیش تعیین‌شده خریداری کند یا بفروشد. به عنوان مثال، هنگام خرید از طریق ETF بیت کوین شرکت پروشیرز، سرمایه‌گذار می‌تواند بدون توجه به ارزش واقعی بیت کوین در یک تاریخ معین، قراردادی را برای خرید ۱۰ هزار دلار بیت کوین در آن تاریخ، با این شرکت منعقد کند.

اما چرا با وجود نوسانات قیمتی بیت کوین، کسی باید این ارز دیجیتال را با قیمتی نامشخص در آینده بخرد؟ در پاسخ به این سؤال می‌توان گفت آنها دلایلی دارند و معتقدند که قیمت بیت کوین تا آن زمان به قیمت پیش‌بینی‌شده خواهد رسید. علاوه بر این، کل این فرآیند به جای کاربر توسط پلتفرم انجام می‎شود.

مطمئناً، هر کاربری می‌تواند بدون استفاده از صندوق ETF بیت کوین شرکت پروشیرز نیز هر مقدار بیت کوین را در هر زمانی بخرد، اما ETF فیوچرز بیت کوین تضمین می‌کند که کاربر می‌تواند این کار را بدون سر و کله زدن با مشکلات ثبت نام و احراز هویت در صرافی‌ها انجام دهد. علاوه بر این، ETFهای آتی بیت کوین در مقایسه با اکثر صرافی‌های رمزارزی، هزینه کمتری دارند.

لازم به ذکر است که صندوق های ETF فیوچرز بیت کوین، سرمایه‌گذاری در بیت‌ کوین با قیمت نقدی و اسپات آن را شامل نمی‌شوند. به همین دلیل است که برخی از سرمایه‌گذاران، ممکن است ETF های فیوچرز بیت کوین را به عنوان «پذیرش واقعی رمزارزها» در نظر نگیرند.

همچنین، شرکت‌هایی که صندوق های ETF فیوچرز بیت کوین را ارائه می‌دهند، ممکن است برای باز نگه داشتن قراردادها و حساب‌ها، از مشتریان خود هزینه‌های سالانه دریافت کنند. علاوه بر این، صندوق‌های ETF آتی بیت کوین گاهی اوقات در ردیابی قیمت بیت کوین ناموفق هستند. این مسائل باعث می‌شوند که بسیاری از معامله‌گران، گزینه‌های جایگزینی برای سرمایه‌گذاری بخواهند.

صندوق های اسپات بیت کوین

صندوق های اسپات بیت کوین قابلیت‌های سرمایه‌گذاری مشابهی را با صندوق های ETF فیوچرز بیت کوین ارائه می‌دهند، با این تفاوت که ETF اسپات بیت کوین به کاربران اجازه می‌دهد تا به جای قیمت آتی بیت کوین، در قیمت نقدی و اسپات این ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند.

به عبارت دیگر، صندوق های اسپات بیت کوین تمام مزایای ETF های فیوچرز بیت کوین را دارند؛ مزایایی همچون سرمایه‌گذاری در بیت کوین بدون نیاز به ثبت نام در صرافی، پرداخت هزینه کمتر نسبت به صرافی‌ها و به طور کلی، ساده کردن فرآیند سرمایه‌گذاری در بیت کوین. تنها تفاوتی که بین این دو صندوق وجود دارد این است که در ETF اسپات بیت کوین، کاربر بیت کوین را با قیمت اسپات آن در قراردادهای خود نگه می‌دارد. به همین دلیل است که معامله‌گران، صندوق های اسپات بیت کوین را روش قانونی‌تری برای سرمایه‌گذاری می‌دانند.

با این حال، در حال حاضر به دلیل ماهیت نوپای این صنعت، هنوز چیزی به عنوان ETF اسپات بیت کوین (در ایالات متحده) وجود ندارد. در همین حال، کارشناسان صنعت کریپتو تأیید و راه‌اندازی صندوق های اسپات بیت کوین را راهی برای افزایش پذیرش این ارز دیجیتال می‌دانند و به همین دلیل، خواستار ایجاد شرکتی برای ارائه ETF اسپات بیت کوین هستند.

صندوق های ETF فیوچرز یا صندوق های اسپات بیت کوین؟ کدام بهتر است؟

صندوق های ETF فیوچرز و صندوق های اسپات بیت کوین، هر دو مزایا و معایب خود را دارند.

در حالی که ETF اسپات بیت کوین مشروعیت بیشتری نسبت به صندوق‌های ETF آتی بیت ‌کوین دارد (چون خرید بیت ‌کوین را شامل می‌شود)، گفتن اینکه کدام نوع صندوق برای سرمایه‌گذاری بهتر است، کار دشواری است.

اگرچه صندوق های ETF فیوچرز بیت کوین ممکن است شامل خرید این ارز دیجیتال به قیمت اسپات نباشند، اما هنوز هم فرآیند خرید را ساده‌تر می‌کنند و امکان پیش‌بینی قیمت و سرمایه‌گذاری در بازار را برای کاربران فراهم می‌آوردند. با این حال، بسیاری از این صندوق‌ها برای تنظیم قراردادهای سرمایه‌گذاری، سالانه هزینه‌ای را از مشتریان خود دریافت می‌کنند.

در مقابل، به گفته بسیاری از علاقه‌مندان به بیت کوین، صندوق های اسپات بیت کوین مشروعیت بیشتری را برای این دارایی به ارمغان می‌آورند؛ چون به کاربران اجازه می‌دهند که بدون نگهداری بیت کوین واقعی، در بازار این رمزارز سرمایه‌گذاری کنند و این کار را با قیمت واقعی و اسپات بیت کوین انجام دهند.

در حال حاضر چند ETF بیت کوین وجود دارد؟

در سال‌های اخیر، شرکت‌های زیادی برای مشروعیت بخشیدن به صندوق های اسپات بیت کوین در ایالات متحده تلاش کرده‌اند، اما کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) این کشور هنوز تسلیم نشده و ETFهای اسپات بیت کوین را تأیید نکرده است.

با این حال، تاکنون چند شرکت توانسته‌اند تأییدیه این کمیسیون برای راه‌اندازی ETF فیوچرز بیت کوین را دریافت کنند. شرکت پروشیرز، اولین شرکتی بود که توانست مجوز راه‌اندازی ETF آتی بیت کوین را از کمیسیون SEC دریافت کند. پس از آن، درخواست راه‌اندازی صندوق های ETF فیوچرز بیت کوین از سوی شرکت‌های والکری (Valkyrie) و ون‌اک (VanEck) نیز توسط این کمیسیون تأیید شد. اخیراً چهارمین ETF آتی بیت کوین نیز با نام توکریوم (Teucrium)، تأییدیه کمیسیون SEC را دریافت کرده است.

گفته می‌شود شرکت مدیریت سرمایه گری‌اسکیل (Grayscale)، ممکن است اولین شرکتی باشد که تأییدیه راه‌اندازی ETF اسپات بیت کوین را از کمیسیون SEC آمریکا دریافت می‌کند. گری اسکیل که صندوق تراست بیت کوینِ آن (GBTC) مورد تأیید کمیسیون SEC است، درخواست تبدیل صندوق GBTC به یک صندوق ETF اسپات بیت کوین را در سال ۲۰۱۶ به این کمیسیون ارسال کرد، اما به دلیل به نتیجه نرسیدن گفت‌وگوها، این درخواست را در سال ۲۰۱۷ پس گرفت. در مارس سال ۲۰۲۲، گری اسکیل بار دیگر این درخواست را به کمیسیون SEC ارسال کرد. مایکل سوننشاین (Michael Sonnenshein)، مدیرعامل گری اسکیل، تهدید کرده که اگر این درخواست رد شود، از کمیسیون SEC شکایت خواهد کرد.

کمیسیون بورس آمریکا تاکنون با استناد به نگرانی‌های مربوط به دستکاری بازار، درخواست‌ها برای راه‌اندازی صندوق ETF اسپات بیت کوین را رد کرده است.

خلاصه مطلب

در این مقاله به معرفی صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین و همچنین، بررسی و مقایسه صندوق های ETF فیوچرز و صندوق های اسپات بیت کوین، پرداختیم.

همان‌طور که گفته شد، در حال حاضر شرکت‌های مختلفی وجود دارند که صندوق‌های ETF بیت کوین را ارائه می‌دهند. این صندوق‌ها علاوه بر مزایایی که در مقاله به آنها اشاره شد، مشروعیت بیشتری به بیت کوین می‌بخشند و این ارز دیجیتال را در دسترس سرمایه‌گذاران و معامله‌گران بیشتری قرار می‌دهند. این موضوع می‌تواند منجر به تسریع پذیرش دارایی‌های دیجیتال در بین کاربران سوالات متداول Bitcoin ETF شود.

در نهایت، لازم به ذکر است که با توجه به وجود صندوق‌های ETF بیت کوین مختلف در بازار، اینکه کدام ETF برای سرمایه‌گذاری بهتر است، موضوعی است که به استراتژی‌ها و ترجیحات خود کاربر بستگی دارد.

ETF بیت کوین چیست؟

صندوق قابل معامله با بیت کوین (ETF) به معامله گران اجازه می دهد تا از طریق بازارهای سنتی سهام ، بدون نیاز به خرید یا فروش مستقیم دارایی دیجیتال در صرافی ارزهای رمزنگاری شده ، در معرض BTC قرار گیرند.

بیت کوین ETF یک صندوق قابل معامله در بورس است که به طور خاص قیمت ارزهای رمزنگاری شده پیشرو را پیگیری می کند و به معامله گران اجازه می دهد که اوراق بهادار را در طول روز در بورس خرید یا بفروشند. آنها می توانند به صورت نقدی تسویه شده یا به صورت فیزیکی تسویه شوند ، به این معنی که سرمایه گذاران به ترتیب هنگام خروج یا ارز فیات یا بیت کوین واقعی را دریافت می کنند.

ETF ها محصولات مالی سنتی هستند و می توان آنها را از طریق تعدادی از برنامه های تجاری موبایل خرده فروشی ، از جمله Robinhood ، Trading212 ، TD Ameritrade و Fidelity خریداری کرد. معروفترین آنها شاخصهای عمده سهام مانند شاخص استاندارد و پورز 500 یا سایر داراییها و کالاهای سنتی مانند نفت و طلا را دنبال می کنند.

ETF های بیت کوین سال ها از موضوعات داغ حوزه رمزنگاری بوده است ، از آنجایی که ETF بیت کوین دوقلوهای Winklevoss که در سال 2013 در کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) رد شد ، رد شد. به طور گسترده اعتقاد بر این بود که یک بیت کوین ETF موج جدیدی از سرمایه گذاری نهادی را در صنعت رمزنگاری ایجاد می کند و بلوغ و ثبات مورد نیاز را در بازار به ارمغان می آورد. با وجود گذشت هفت سال ، SEC هنوز با وجود ده ها پیشنهاد از چندین شرکت از جمله WINKLEVOSS Twin ETF در سال 2018 ، یکی از Bitwise ، پنج مورد از Direxion ، دو مورد از GraniteShares و بسیاری دیگر ، هنوز ETF بیت کوین را تأیید نکرده است.

استدلال های اصلی SEC برای این رد مکرر این بوده است که بازار بیت کوین بسیار بی ثبات است ، فاقد نظارت کافی است و به راحتی قابل دستکاری است.

با این حال ، ممکن است شرایط در حال تغییر باشد ، زیرا تنظیم کننده مالی کانادا ، کمیسیون اوراق بهادار انتاریو (OSC) ، اخیراً دو ETF بیت کوین جهان را به صورت متوالی تایید کرد. ETF هدف بیت کوین (BTCC) و Evolve Bitcoin ETF (EBIT) هر دو ETF از نظر فیزیکی هستند و برای فهرست شدن در بورس اوراق بهادار تورنتو درخواست شده اند. TradeBlock ، زیرمجموعه CoinDesk ، ارائه دهنده فهرست ETF Purpose است.

با ورود ETF بیت کوین به آمریکای شمالی ، بسیاری خوشبین هستند که SEC به زودی در ایالات متحده از این روش پیروی می کند ، به ویژه اگر Gary Gensler ، کمیسر سابق کمیسیون کالا و آینده (CFTC) و معلم بلاک چین MIT توسط ایالات متحده تأیید شود. سنا جانشین رئیس سابق SEC ، جی کلایتون می شود.

مایک نووگراتز ، مدیرعامل Galaxy Digital و همکار سابق Gensler در گلدمن ساکس در اواخر دهه 1990 می گوید: "حدس من این است که ما امسال ETF می گیریم."

گری در MIT و رمزنگاری در بلاک چین کلاس تدریس کرد. او آن را سرد می فهمد. او مترقی است ، درست است؟ و مترقیان به طور گسترده ای به دنبال . رانت گیرندگان خواهند رفت. Crypto رانت گیر نیست . Crypto در تلاش است که رانندگان را مختل کند. "

اریک بالچوناس ، تحلیلگر ارشد ETF بلومبرگ ، توییت وی از ETF های جدید بیت کوین حمایت می کند و می افزاید: "ایالات متحده معمولاً مدت کوتاهی بعد دنبال می شود. علامت خوبی برای ETF بیت کوین آمریکا است. "

Sui Chung ، مدیرعامل CF Benchmarks ، نیز پیش بینی می کند که تحت فشار SEC قرار خواهد گرفت. "اکنون که OSC گفته است که اگر محصولی به اندازه کافی خوب ساخته شده باشد ، بازار رمزنگاری برای این نوع محصولات مالی به اندازه کافی بالغ شده است ، توجه صنعت به ناچار به سمت جنوب مرز به ایالات متحده معطوف می شود."

سوالات متداول Bitcoin ETF

چه کسی می تواند در ETF سرمایه گذاری کند و چگونه آنها را معامله می کنید؟

برای خرید ETF نیازی به سرمایه گذار معتبر نیست. هرکسی می تواند روی آنها سرمایه گذاری کند.

تنها چیزی که برای شروع سرمایه گذاری در ETF نیاز دارید این است که یک حساب کارگزاری آنلاین ایجاد کنید یا یکی از بسیاری از برنامه های معاملات تلفن همراه را بارگیری کنید. از آنجا ، شما قادر خواهید بود طیف وسیعی از ETF ها را خریداری کرده و بفروشید که تعدادی از بازارهای مختلف را دنبال می کند. لیستی از خدمات پیشرو در تجارت موبایل را می توانید در اینجا پیدا کنید.

معاملات ETF چیست؟

اگرچه ممکن است سرمایه گذاری در ETF بیت کوین به جای خرید بیت کوین واقعی غیرعادی به نظر برسد ، اما انجام این کار مزایای متعددی دارد ، یعنی:

• نیازی نیست مراحل لازم را برای ذخیره امن رمزنگاری خودتان انجام دهید
• خرید ETF از طریق یک کارگزار آنلاین به طور قابل توجهی امن تر ، سریعتر و کمتر مستعد خاموشی نسبت به خرید دارایی های دیجیتال به طور مستقیم از صرافی رمزنگاری شده است.
• مفاهیم مالیاتی و راهنمایی های واضح تری برای محصولات مالی سنتی نسبت به دارایی های دیجیتالی وجود دارد
• بورس های اوراق بهادار نقدشوندگی بیشتری نسبت به صرافی های رمزنگاری دارند ، بنابراین خرید و فروش ETF بسیار ساده تر است

با این حال ، سرمایه گذاری در ETF بیت کوین در مقابل خرید مستقیم دارایی دارای معایبی است.

ETF بیت کوین در بورس

ETF بیت کوین در بورس در واقع نوعی صندوق سرمایه گذاری قابل معامله بوده که شامل تعداد بسیار زیادی بیت کوین است و قیمت آن همزمان با قیمت جهانی این ارز دیجیتال تغییر می کند از این رو ارزش روزانه آن بر اساس ارزش روزانه بیت کویت تعیین می شود .

برای مشاوره ETF بیت کوین در بورس

برای مشاوره ETF بیت کوین در بورس

عناوین اصلی این مقاله

ETF های بازار سرمایه در واقع صندوق های سرمایه گذاری هستند که شامل حجم بالایی از یک دارایی مالی مانند نفت ، طلا و سایر موارد این چنینی به صورت سهام بوده و قیمت آن ها همزمان با قیمت جهانی دارایی مورد نظر تغییر می کند . در واقع می توان گفت که سرمایه گذاران با خرید صندوق مورد نظر به نوعی خود دارایی را خریداری کرده اند چرا که قیمت روز صندوق سرمایه گذاری برابر با قیمت روزانه دارایی مربوط به آن می باشد .

در همین راستا از سال 2013 طرح های متعددی در رابطه با ایجاد ETF بیت کوین در بورس به کمیسیون بورس ایالات متحده ( SEC ) ارائه شده است که تا به حال تمامی آن ها توسط این سازمان رد شده اند ، اما با توجه به اصلاحیه هایی که در سال های اخیر بر روی این طرح های پیشنهادی صورت گزفته است پیش بینی می شود به زودی ETF بیت کوین ایجاد و در بازار سرمایه ارائه گردد .

از آنجایی که تعداد زیادی از فعالین بازار سرمایه و بازار دیجیتال پیش بینی می کنند که ارائه ETF بیت کوین در بورس افزایش قیمت آن را در پی خواهد داشت لذا بسیاری از افراد از این طرح استقبال می کنند از این رو در ادامه به ارائه مطالبی در رابطه با تعریف ETF بیت کوین در بورس و نکات مربوط به آن پرداخته شده است .

تعریف ETF بیت کوین در بورس

همانند سایر ETF های موجود در بازار سرمایه ETF بیت کوین در بورس نیز شامل تعداد بسیار زیادی ارز دیجیتال بیت کوین می باشد که قیمتی برابر با قیمت جهانی این رمز ارز دارد و سرمایه گذاران با خرید این صندوق در واقع مانند این است که ارز دیجیتال بیت کوین را خریداری کرده اند و می توانند به خرید و فروش و کسب سود از این رمز ارز بدون خرید مستقیم آن بپردازند .

از طرفی تعداد زیادی از فعالین بازار سرمایه با توجه به تجربه افزایش قیمت طلا پس از ارائه ETF آن در بازر سرمایه ، پیش بینی می کنند که با ورود ETF بیت کوین در بورس و شروع فعالیت آن نیز به دلیل افزایش تقاضای این ارز دیجیتال قیمت آن به شدت بالا برود و و از این طریق سود بسیار زیادی نصیب آن ها گردد .

به همین دلیل این افراد استقبال زیادی از طرح ETF بیت کوین در بورس به عمل آورده و بی صبرانه منتظر تایید آن توسط سازمان SEC و ارائه این صندوق سرمایه گذاری در بازار سرمایه می باشند . اما لازم به ذکر است که رمز ارز بیت کوین شرایطی بسیار متفاوت تر از طلا داشته و سرمایه گذاران از تصمیم گیری در مورد این ارز دیجیتال بر اساس روند تغییر قیمت طلا باید خودداری کنند .

ویژگی های ETF بیت کوین در بورس

همانند سایر صندوق های سرمایه گذاری موجود در بازار سرمایه ETF بیت کوین در بورس نیز دارای ویژگی هایی می باشد که سرمایه گذاران در هنگام خرید و فروش و انجام معامله بر روی آن باید این ویژگی ها رامورد توجه قرارا دهند . این موارد عبارتند از :

این صندوق حاوی تعداد زیادی ارز دیجیتال بیت کوین می باشد .

این ETF به عنوان یک دارایی برای افراد محسوب می شود و قابلیت به ارث رسیدن دارد .

برخلاف رمز ارز بیت کوین و سایر انواع ارز دیجیتال موجود ، این صندوق سرمایه گذاری نزد دولت ها مشروعیت داشته و کاملا قانونی می باشد .

می تواند مانند یک صندوق که شامل سهام است عمل کند و به این صورت دارایی خود را خرید و فروش کند .

به این دلیل که حجم بالایی از بیت کوین در این ETF وجود دارد لذا هیچ محدودیت خاصی در میزان سرمایه گذاری بر روی این صندوق وجود ندارد .

این ETF مانند سایر ETF های موجود در بازار از پرداخت مالیات معاف می باشد .

مزیت های ETF بیت کوین در بورس

از جمله ویژگی های مثبت ETF بیت کوین در بورس سوالات متداول Bitcoin ETF که سبب محبوبیت این صندوق سرمایه گذاری در بین فعالین بازار سرمایه و بازار ارز دیجیتال شده است می توان به موارد زیر اشاره کرد :

این صندوق از قدرت نقد شوندگی بسیار بالایی برخوردار می باشد .

با خرید این ETF سرمایه گذاران می توانند بدون اینکه نیاز به خرید مستقیم بیت کوین داشته باشند بر روی آن سرمایه گذاری داشته باشند .

برای خرید و فروش سهام این صندوق نیازی به مراجعه حضوری افراد در دفاتر کارگزاری ها و صرافی ها نمی باشد و با استفاده از سایت بورس می توان این کار را انجام داد .

امکان فروش استقراضی این ETF در کارگزاری ها و کسب سود های چشمگیر از این طریق برای افراد وجود دارد .

دقت شود از آنجایی که فروش استقراضی از ریسک بسیار بالایی برخوردار می باشد لذا تنها در صورت اطمینان کامل از پیش بینی خود اقدام به درخواست فروش استقراضی ETF بیت کوین از کارگزاری کنید .

بیشتر بخوانید: روش های خرید بیت کوین

معایب ETF بیت کوین در بورس

علی رغم ویژگی های مثبتی که برای ETF بیت کوین ذکر شد به این صندوق سرمایه گذاری ایراد هایی وارد است که نمی توان از آن ها چشم پوشی کرد . این معایب عبارتند از :

بر اساس این طرح بیت کوین تحت نظارت نهاد های قانون گذاری قرار می گیرد و از هدف اصلی که بخاطر آن به وجود آمد یعنی غیر متمرکز بودن دور می شود .

چنانچه این ارز دیجیتال از حالت غیر متمرکز بودن دور شود امکان از دست دادن محبوبیت خود در بین فعالین بازار دیجیتال را دارد که در این صورت برخلاف پیش بینی ها با کاهش قیمت چشم گیری مواجه خواهد شد .

از آنجایی که افراد تنها در صورتی که دارای کلید خصوصی بیت کوین ها باشند مالک آن ها محسوب می شوند لذا در ETF بیت کوین که تمامی کلید ها در اختیار مدیر این صندوق قرار دارد عملا این مدیر صندوق است که صاحب بیت کوین بوده و سهامداران آن به صورت غیر مستقیم مالک این ارز دیجیتال می باشند .

در این حالت میزان امنیت و نفوذ ناپذیری ارز بیت کوین بسیار پایین می آید .

برای دریافت اطلاعات بیشتر در مورد ETF بیت کوین در بورس در کانال تلگرام سرمایه گذاری عضو شوید ، همچنین کارشناسان مرکز مشاوره سرمایه گذاری دینا نیز آماده اند تا با ارائه خدمات مشاوره سوالات متداول Bitcoin ETF سرمایه گذاری تلفنی دینا به سوالات شما عزیزان پیرامون ETF بیت کوین در بورس چست پاسخ دهند .

در ادامه بخوانید: نحوه قیمت گذاری بیت کوین

سوالات متداول

1- ✔️ ETF بیت کوین در بورس چیست ؟

✔️ نوعی صندوق سرمایه گذاری است که شامل تعداد زیادی بیت کوین می باشد و در متن مقاله به طور کامل توضیح داده شده است

2- ✔️ مزایای ETF بیت کوین در بورس چیست ؟

✔️ این صندوق دارای مزایای زیادی می باشد که سبب محبوبیت آن در بین فعالین بازار گشته و در متن مقاله به طور کامل در رابطه با این ویژگی ها توضیح داده شده است

3- ✔️ معایب ETF بیت کوین در بورس چیست ؟

✔️ از جمله معایب این صندوق متمرکز بودن آن و سایر موارد از این دست می باشد که در متن مقاله به طور کامل توضیح داده شده است

موانع ETF بیت کوین| چه عواملی مانع از راه‌اندازی سهام بیت کوین در بورس شده است؟

بعد از موافقت سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا برای راه‌اندازی ETFهای مبتنی بر بیت کوین، این ارز دیجیتال در حال پیشروی به سمت تبدیل شدن به یک دارایی معتبر است. اما همچنان موانع ETF بیت کوین توجه افراد مختلف از جمله سهامداران بازار بورس آمریکا را برانگیخته‌اند.

خبرها حاکی از آن است که به زودی بیت کوین بدون هیچ واسطه و پشتوانه‌ای در بازار بورس آمریکا معامله خواهد شد. در این راستا باید بررسی شود که صندوق‌های ETF مبتنی بر ارزهای دیجیتال چه پروسه‌ای را پشت سر گذاشته‌اند تا به تایید سازمان‌های دولتی برسند.

سرگذشت یک قانونگذاری در آمریکا

سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا به فعالیت یک صندوق ETF نزدیک به بیت کوین مجوز داد و این فرصت برای سرمایه‌گذاران فراهم شد تا بتوانند از طریق سهام، به صورت غیرمستقیم در بازار بیت کوین فعالیت کنند. جدیدترین ETFی که توانست مجوزهای سازمان SEC را دریافت کند، ProShares Bitcoin Strategy بود که سهام آن از ۱۹ اکتبر در بازار بورس معامله شد.

البته تاکنون هیچ کدام از ETFها به صورت مستقیم با تبادل ارزهای دیجیتال سر و کار نداشته‌اند. آن‌ها فقط سهام شرکت‌هایی هستند که فعالیت مرتبط با صنعت ارزهای دیجیتال را دارند یا با قراردادهای آتی کار می‌کنند.

سرگذشت یک قانونگذاری در آمریکا

سازمان SEC هنوز هیچ سهامی که با ارزهای دیجیتال به صورت خالص و مستقیم در ارتباط باشد را تایید نکرده است. در مقابل، قانونگذاران کانادایی در بهار ۲۰۲۱ سه ETFی که به صورت مستقیم با ارز دیجیتال اتر سر و کار داشت را تایید و وارد بازار بورس کردند. ETFهای مجاز در کانادا اهدافی چون سرمایه‌گذاری، مدیریت دارایی و سرمایه و رشد سرمایه را دنبال می‌کنند.

با وجود اینکه در هفته‌های اخیر خبرهای خوبی درباره قانونگذاری ارزهای دیجیتال و ETFها به گوشمان می‌رسد، اما هنوز ابهاماتی هم وجود دارد. مثلا اینکه چرا سازمان SEC در انتخاب ETFهای موجود در لیست تا این حد چالش دارد؟ موانع ETF بیت کوین به صورت خالص چیست و چرا هنوز در سازمان بورس آمریکا تایید نشده است؟ این‌ها سوالاتی هستند که قصد داریم در این مقاله به آن‌ها پاسخ دهیم.

ناهماهنگی در قانونگذاری اولین مورد از موانع ETF بیت کوین است

به طور کلی ETFها نوعی صندوق سرمایه‌گذاری هستند که سبدی از دارایی‌ها را در قالب یک سهام عرضه می‌کنند. این سهام‌ها نیز مطابق با قوانین سهام و اوراق بهادار در آمریکا در بازار بورس معامله می‌شوند.

ETFها برای دارایی‌های مختلف وجود دارند و به تازگی برای دارایی‌های رمزنگاری هم تعریف شده‌اند؛ اما مشکل دارایی‌های رمزنگاری این است که قانونگذاران هنوز درباره تعریف ارزهای دیجیتال از جمله بیت کوین، روش محافظت از حقوق مصرف کنندگان در برابر ریسک‌ها و نظارت بر آن‌ها سوالات بسیاری دارند. تصور کنید ETFی در بازار وجود داشته باشد که دارایی پشتوانه آن هنوز مجوز داد و ستد به صورت قانونی را دریافت نکرده باشد!

ناهماهنگی در قانونگذاری اولین مورد از موانع ETF بیت کوین است

این مورد از مانع ETF بیت کوین است و اگر سهامی وابسته به بیت کوین خالص وارد بازار شود، بین سازمان SEC و قانونگذاران آمریکا چالش‌های بسیاری ایجاد خواهد شد. عدم نظارت شفاف از طرف نهادهای قانونی و قضایی مشکلات بسیاری در دستگاه‌های کشور ایجاد می‌کند. این چالشی است که به آمریکا محدود نیست و پیش روی تمام کشورهای جهان وجود دارد.

یکی از تناقضاتی که در حال حاضر مشاهده می‌شود، اختلاف نظر قانونگذاران مالی است که دیدگاه‌های متفاوتی درباره ارزهای دیجیتال دارند. این اختلاف نظرها وقتی بحث به معامله یا دریافت مالیات از ارزهای دیجیتال می‌رسد، جدی‌تر می‌شود.

ETF بیت کوین در فرانسه

این موضوع مرا به یاد سخنان یک سناتور فرانسوی می‌اندازد که می‌گفت در حال حاضر برای اینکه تعریف دقیقی درباره ارزهای دیجیتال ارائه دهیم، زود است. تنها بعد از دریافت بازخوردهای جامع از کاربرد آن‌ها در جوامع است که می‌توانیم دارایی‌های دیجیتال را دسته‌بندی کنیم. شاید این صحبت سناتور فرانسوی و موکول کردن تعریف ارزهای دیجیتال به بعد، بتواند اولین مورد از موانع ETF بیت کوین را از بین ببرد.

ETF بیت کوین در فرانسه

جالب است بدانید که در فرانسه نیز به تازگی یک ETF وابسته به بیت کوین وارد بازار سهام شده است. طرفداران بازار ارزهای دیجیتال در اروپا امیدوارند این سهام بتواند از قیمت بیت کوین تأثیر بگیرد و در سراسر اروپا قابل خرید و فروش باشد تا سرمایه‌گذاران بازار بورس نیز بتوانند از بازار بیت کوین سود به دست آورند.

البته رییس مجموعه سرمایه‌گذاری ملانیون گفت احتمال اینکه سرمایه‌گذاران بتوانند از طریق سهام‌های بازار بورس به صورت مستقیم روی ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند، وجود ندارد. ما تنها ETFهای مربوط به شرکت‌هایی که حوزه فعالیتی آن‌ها با ارز دیجیتال ارتباط دارد را تایید می‌کنیم، آن هم در صورتی که شرایط متناسب با قوانین بورس و اوراق بهادار در کشور ما را داشته باشند. این شرکت‌ها ممکن است بیت کوین استخراج کنند، روی بیت کوین سرمایه‌گذاری کرده باشند یا به هر طریق دیگری با بیت کوین در ارتباط هستند و می‌توانند سهام خود را در بازار بورس عرضه کنند.

ترس یا ریسک سرمایه‌گذاری دومین مورد از موانع ETF بیت کوین

ارزهای رمزنگاری شده هنوز جزو دارایی‌های ناپایدار دسته‌بندی می‌شوند. به همین دلیل انتخاب آن‌ها به عنوان یک پشتوانه برای صندوق سهام و به خصوص سهام‌های آتی، غیرمعقول به نظر می‌رسد.

ETFهای مبتنی بر قراردادهای آتی بیت کوین، خود این ارز دیجیتال را عرضه نمی‌کنند، در صندوق سهام آن‌ها، قراردادهای آتی بیت کوین وجود دارد. ما تقریبا از اینکه قیمت بیت کوین در آینده نسبت به قیمت لحظه‌ای آن متفاوت خواهد بود، مطمئن هستیم. اما آیا لزوما در آینده قیمت بیشتر از اکنون است؟ اگر ارز دیجیتال دیگری از بیت کوین پیشی بگیرد، چه اتفاقی برای قیمت بیت کوین و قراردادهای آتی این ارز دیجیتال خواهد افتاد؟

ترس یا ریسک سرمایه‌گذاری دومین مورد از موانع ETF بیت کوین

با در نظر گرفتن این موضوع متوجه می‌شویم احتمالا ETFهای بیت کوین دقیقا قیمت این ارز دیجیتال را دنبال نمی‌کنند و این موضوع سرمایه‌گذاران ETFهای این ارز دیجیتال را در معرض ریسک خاصی قرار می‌دهد که تا پیش از این تجربه نشده است. بنابراین باید این ریسک جدید الوقوع را هم به موانع ETF بیت کوین اضافه کنیم.

بی‌ثباتی ارزهای دیجیتال و حمایت از حقوق سرمایه‌گذاران

این بی‌ثباتی بازار ارزهای دیجیتال باعث می‌شود نهادهای قانونی قصد اجرای اقدامات گسترده‌تری برای حفاظت از دارایی سرمایه‌گذاران انجام دهند. حساسیت قانونگذاران از زمانی که جهش‌های بازار ارزهای دیجیتال را در شش ماه گذشته دیده‌اند، بیشتر شده است و به همین دلیل موانع ETF بیت کوین از نظر آن‌ها غیر قابل حل به نظر می‌رسد؛ حداقل تا زمانی که این بازار به ثبات نسبی دست پیدا کند.

اگر ما هم کمی به فراز و فرودهایی که در چند ماه اخیر درباره آن‌ها نوشتیم، توجه کنیم، به یک سوال مهم می‌رسیم: آیا صندوق‌های ETF توان مدیریت نوسان‌های بازار ارزهای دیجیتال و خطرات ناشی از آن را دارند؟

کلام آخر

به نظر من یکی از علت‌های اصلی موانع ETF بیت کوین و به خصوص ETFهایی که به صورت مستقیم این ارز دیجیتال را در سبد خود دارند، این است که ما تلاش می‌کنیم یک دارایی جدید را با ساز و کارهای قدیم خود وفق دهیم. ارزهای دیجیتال کاملا جدید هستند و هر آنچه به آن‌ها مرتبط است، باید به اندازه خودشان بروزرسانی شده باشد. ما نمی‌توانیم موتور یک بنز ۲۰۲۱ را روی یک بنز ۱۹۸۰ سوار کنیم و انتظار داشته باشیم ماشین بدون مشکل حرکت کند! بروزرسانی سیستم‌های قانونگذاری و حتی شیوه عرضه سهام در بازارهای بورس، چیزی است که ETFهای مبتنی بر ارز دیجیتال به آن نیاز دارند.

هنوز امکان پیشبینی نتیجه جدال بیت کوین با سهام بازار بورس در سراسر جهان وجود ندارد؛ اما نکته این است که با ورود سرمایه‌گذاران و خرید سهام ETF ارزهای دیجیتال (چه متعلق به شرکت‌های وابسته به رمزنگاری باشد و چه با خود ارزها سر و کار داشته باشد)، یا باعث انفجار بازار بورس خواهد شد یا بازار ارزهای دیجیتال را به ثبات می‌رساند.