تحلیل بنیادین یا تحلیل فاندامنتال ( Fundamental analysis )، یکی از روش‌ها برای تحلیل بازار سرمایه و پیش‌بینی قیمت‌ها است. در این نوع تحلیل، تحلیل‌گر تصمیمات خود در مورد معاملات را بر اساس شرایط، اخبار، عوامل سیاسی، قانون‌گذاری و سایر شرایط بازار دارایی مورد نظر، اتخاذ می‌کند.
معرفی شاخص جدید برای سنجش رمز ارز ها توسط کوین مارکت کپ
سایت کوین مارکت کپ که به ارائه و نگهداری داده‌های مرتبط با رمز ارز ها می‌پردازد شاخص جدیدی که FCAS نامیده میشود را معرفی کرده است که به واسطه آن رمز ارزها از نقطه نظر فاکتورهای بنیادین مورد سنجش قرار می‌گیرند.
این معیار جدید که « امتیاز بنیادین دارایی‌های رمزارزی » (Fundamental Crypto Asset Score) یا به اختصار FCAS نامیده میشود سنجه‌ای بر سلامت پروژه‌های رمزارزی و بلاکچینی است که در آن داده‌های فعالیت کاربران، رفتارهای و فعالیت توسعه دهندگان بلاکچین و رمزارز مربوطه و بلوغ بازار آن رمزارز موزد بررسی قرار می‌گیرند. به طور کلی می‌توان گفت که این شاخص دیدی کلی نسبت به رشد و توسعه پروژه ها به دست می‌دهد.
آن طور که در سایت Flipsidecrypto، سازنده این شاخص گفته شده است:
ما داده‌های خام پروژه‌های لازم را از بلاکچین استخراج کرده و سپس آن‌ها را تجزیه و تحلیل می‌کنیم. هنگامی که داده‌ها پاکسازی، تحلیل و عناصر اساسی داده‌های خام بازسازی شدند ما آن‌ها را با داده‌های بازار که از منابع مختلف به دست آمده‌اند ترکیب می‌کنیم تا اطلاعات مدل خود را منتشر کنیم.
داده‌های فعالیت کاربران برای یک رمز ارز خاص داده همه‌ی رفتارهای کاربران را در برگرفته و شامل فاکتورهای فعالیت‌ها در شبکه و کاربری شبکه می‌شوند. امتیاز با تحلیل فعالیت‌های یک بلاکچین خاص، سنجش تعداد کل کاربران از طریق شمارش تعداد آدرس های کیف پول، صرافی های رمز ارز، قراردادهای هوشمند و سایر انواع شرکت کنندگان در شبکه محاسبه میشود.
فعالیت‌های کاربران میزان فعالیت و بهره‌وری جامعه توسعه دهندگان بلاکچین یا پروژه را سنجیده و فاکتورهایی مانند تغییرات در کدها، بهبود آن‌ها و میزان درگیری جامعه توسعه دهندگان را می‌سنجد. این معیار بیش از سی متغیر را برای مطالعه بهتر معیارهای معمول فعالیت توسعه دهندگان با فعالیت کامیونیتی را در نظر می‌گیرد.
معیار پایانی، میزان بلوغ بازار رمز ارز، از طریق فاکتورهای سنجش ریسک و عرضه نقدینگی بررسی میشود. به طور کلی این معیار احتمال بازگشت مداوم سرمایه را از طریق ترکیبی از ارزیابی ریسک در بازار آن رمز ارز و پایداری عرضه نقدینگی در شرایط مختلف بازار، بررسی می‌کند.
این پروژه با پشتیبانی و حمایت بزرگان عرصه بلاکچین و رمز ارز ها مانند صرافی کوین‌بیس، شتابدهنده و صندوق تامین مالی ریسک‌پذیر Digital Currency Group، و همچنین شرکت سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر ساکن در Silicon Valley، True Venture و همچنین شرکای دیگری در حال فعالیت است.
این معیار در حال حاضر یک امتیاز بین یک تا هزار را وابسته به معیارهای گفته شده به هر رمز ارز اختصاص می‌دهد که به موجب آن امتیاز FCAS برای بیت کوین برابر با ۸۸۵ و در رتبه سوم از این نظر است. رتبه اول متعلق به رمز ارز EOS با امتیاز کلی ۹۱۴ است. امتیاز FCAS برای رمز ارز های ۱ تا دهم سایت کوین مارکت کپ را می‌توانید در جدول زیر ملاحظه کنید.
| ردیف | عنوان رمز ارز یا توکن | امتیاز FCAS رمز ارز یا توکن |
| ۱ | بیت کوین Bitcoin )BTC) | ۸۸۵ |
| ۲ | اتریوم Ethereum)ETH) | ۹۰۹ |
| ۳ | ریپل XRP )XRP) | ۷۵۱ |
| ۴ | لایت کوین Litecoin )LTC) | ۷۵۶ |
| ۵ | ایاس EOS )EOS) | ۹۱۴ |
| ۶ | بیت کوین کش Bitcoin Cash)BCH) | ۵۳۲ |
| ۷ | بایننس کوین Binance Coin )BNB) | ۴۸۲ |
| ۸ | استلار Stellar)XLM) | ۷۲۲ |
| ۹ | تتر Tether )USDT) | ۴۳۷ |
| ۱۰ | ترون TRON )TRX) | ۸۸۰ |
| ۱۱ | کاردانو Cardano)ADA) | ۸۲۶ |
| ۱۲ | بیت کوین SV Bitcoin SV )BSV) | ندارد |
| ۱۳ | مونرو Monero )XMR) | ۷۸۳ |
| ۱۴ | آیوتا IOTA )MIOTA) | ۵۷۳ |
| ۱۵ | دش Dash)DASH) | ۸۰۹ |
توکن تتر که بر پایه Omni ساخته شده است و یک استیبل‌کوین با پشتیبانی دلار آمریکا می‌باشد با توجه به اخبار اخیر در مورد حذف عبارت «پشتیبانی صرف با دلار آمریکا» از سایت آن با امتیاز ۴۳۷ از بدترین رمز ارز ها از نظر امتیاز FCAS است. این توکن در حال حاضر رتبه نهم از نظر ارزش کل بازار در سایت کوین مارکت کپ را داراست.
تحلیل، بررسی و اخبار بازار ارزهای دیجیتال
سایت ارزدیجیتال به عنوان رسانه تخصصی حوزه ارزهای دیجیتال، فعالیت خود را از مرداد 1396 آغاز کرد. تیم جوان ارزدیجیتال مسئولیت خود را آشنایی مردم با فناوری‌هایی نظیر رمز ارز، بیت کوین و بلاک چین می‌داند. سرمایه‌گذاری در این پدیده نوظهور پس از شکوفایی اینترنت و بسترهای پرداخت متمرکزی مانند پی پال، وبمانی و پرفکت مانی، بین مردم به محبوبیت بالایی دست پیدا کرد؛ بطوریکه در اواخر سال 2017 و همزمان با افزایش قیمت دلار و قیمت طلا، خرید بیت کوین در کشور رونق شدیدی گرفت. سایت ارزدیجیتال تلاش می‌کند تا با آموزش اینکه بیت کوین چیست و همچنین مفاهیم ابتدایی این حوزه به همراه روش‌های تجزیه‌وتحلیل بازار ارزهای دیجیتال مانند تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال، گام‌های ابتدایی آگاهی‌بخشی را همگام با پیشرفت این پدیده بردارد. بسترهای فراهم شده مانند سیستم رصد نرخ ارز و قیمت ارز دیجیتال در کنار مقالات و آموزش‌هایی که توسط سایت ارزدیجیتال تهیه میشود، جهت ابهام‌زدایی از اشکلاتی است که به دلیل نبود اطلاعات کافی در سال‌های گذشته گریبانگیر این صنعت شده و نتایج آن کلماتی مانند بیت کویین‌ها ، رواج طرح پانزی و هجوم غیرمنطقی مردم به سمت سرمایه‌گذاری در فعالیت‌هایی چون استخراج بیت کوین و خرید ماینر بوده است.
- برگزیده
- سوالات متداول
- ویدئو آموزشی
- اینفوگرافیک
- شرایط و قوانین استفاده
- مبدل قیمت ارز دیجیتال
- محاسبه سود استخراج
- قیمت ارز دیجیتال
- ابزارهای ارزدیجیتال
- آشنایی با بلاک چین
- آشنایی با بیت کوین
- آشنایی با اتریوم
- صفر تا صد امنیت
- تحلیل قیمت بیت کوین
- تحلیل قیمت آلت کوین‌ها
- تحلیل قیمت اتریوم
- تحلیل فاندامنتال
- فرصتهای شغلی
- تبلیغات
- درباره ما
- ارتباط با ما
کلیه حقوق این سایت نزد ارزدیجیتال محفوظ بوده
و بازنشر محتوا با ذکر منبع بلامانع است.شاخص ماینر ریسرو(Miner Reserve) چیست؟
شاخص Miner Reserve مقدار بیت کوین موجود در والت ماینرها را به ما نشان می‌دهد. ماینرها یکی از عوامل مهم در بازار ارزهای دیجیتال هستند و زیر نظر گرفتن آن‌ها می‌تواند در پیش‌بینی قیمت ارز دیجیتال در آینده بسیار کمک‌کننده باشد. این شاخص اغلب همگام با قیمت حرکت می‌کند، ولی در بعضی مواقع که فشار تقاضا افزایش می‌یابد، ممکن است تغییراتی در روند آن‌ها صورت گیرد.
این شاخص یکی از مهم‌ترین شاخص‌ها در ارز دیجیتال است؛ به‌طوری‌که قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتالی به‌طور مستقیم به آن بستگی دارد و به این صورت است که قیمت همراه با این شاخص حرکت می‌کند؛ در نتیجه زیر نظر گرفتن دقیق فعالیت ماینرها و اینکه تا چه حد می‌توانند در بازار فعلی به تولید بیت کوین بپردازند، می‌تواند در پیش‌بینی قیمت بیت کوین بسیار تأثیرگذار باشد.
از زمان معرفی بیت کوین تا چند سال گذشته تولید بیت کوین تا حدی افزایش یافت که از ۲۱ میلیارد بیت کوین قراردادی حدود ۱۸ و نیم میلیارد آن استخراج شده بود. برای جلوگیری از استخراج بیت کوین و تمام‌شدن آن سازنده بیت کوین تولید بیت کوین را به نصف تولید قبلی رساند؛ یعنی ماینرها را محدود کرد تا نتوانند از یک حدی بیشتر بیت کوین استخراج کنند.
این کار سبب شد بیت کوین کمیاب شده و درنتیجه تقاضا برای آن و قیمت آن نیز افزایش یابد. شاخص miner reserve میزان تولید بیت کوین‌ها توسط ماینرها را زیر نظر می‌گیرد.
مقایسه Miner Reserve و دیگر شاخص‌های ارز دیجیتال
همان‌طور که می‌دانید در دنیای ارز دیجیتال بسیاری از شاخص‌ها وجود دارند که با استفاده از آن‌ها می‌توان در برخی از موارد قیمت آینده رمزارز موردنظر را پیش‌بینی کرد. از جمله مهم‌ترین این شاخص‌ها می‌توان FCAS,ELR,NVT و miner reserve را نام برد.
هریک از این شاخص‌ها مزایا و معایبی دارند و اغلب سرمایه‌گذاران یا کارشناسان ارز دیجیتال برای پیش‌بینی آینده یک ارز از همه این شاخص‌ها استفاده می‌کنند. نحوه اندازه‌گیری هر شاخص و حدس گام بعدی قیمت ارز در مقایسه با دیگری بسیار متفاوت است و برخی از آن در تحلیل‌های فاندامنتال و برخی دیگر در تحلیل‌های تکنیکال استفاده می‌شوند.
تحلیل فاندامنتال که به تحلیلی بنیادی نیز شهرت دارد، روشی برای اندازه‌گیری ارزش ذاتی اوراق بهادر و ارز دیجیتال نیست. تحلیلگران بنیادی هر چیزی را که بر ارزهای دیجیتال تأثیرگذار باشد مطالعه می‌کنند؛ ب برای مثال FCAS یک تحلیل فاندامنتالی است که در آن به ارزهای دیجیتال از ۰ تا ۱۰۰۰ ارزشی می‌دهند و آن‌ها را رتبه‌بندی می‌کنند. ارزی که در رتبه بالایی باشد با S و دیگر ارزها را از A تا F رتبه‌بندی می‌کنند.
دلیل اهمیت شاخص Miner Reserve در بازار ارز دیجیتال
جالب است بدانید که این شاخص به‌دلیل اینکه میزان ارز دیجیتال را در بازار اندازه‌گیری می‌کند، در تعیین قیمت ارز موردنظر بسیار تأثیرگذار است. نمودار این شاخص را می‌توان از سایت‌ها معتبر و صرافی‌ها به‌وضوح مشاهده کرد. نمودار منتشرشده برای این شاخص نشان می‌دهد در یک بازه میزان تولید و عرضه به بازار زیاد بوده و در یک بازه ارزهای تولیدشده برای مدت‌زمان زیادی در بازار نگهداری شده است.
هرچه ماینرهای یک ارز دیجیتال، تولید ارز را زیادتر کنند، قیمت آن ارز به‌دلیل زیادشدنش در بازار نزولی میشود. عوامل تأثیرگذار بر تولید بیت کوین توسط ماینر عبارت‌اند از:
میزان تقاضا بازار برای بیت کوین:
در برخی موارد تقاضا زیاد برای بیت کوین و کمبود آن در بازار ماینرها را مجبور به تولید بیت کوین می‌کند.
میزان بیت کوین موجود در بازار:
اگر بیت کوین در بازار موجود باشد و به‌وفور یافت شود، احتمال آن کمتر است که قیمت بیت کوین کاهش یابد؛ زیرا در هر جنس و کالایی و در هر شرایط اقتصادی زمانی که یک کالا در بازار زیاد باشد و به‌راحتی بتوان آن را خریداری کرد، قیمت آن زیاد میشود.
سقف مجاز برای تولید بیت کوین:
برای هر ماینر یک سقف تعیین میشود زیرا هر ماینر با توجه به قدرت و انرژی مصرفی فقط می‌تواند تا یک حدی در شبانه‌روز به تولید بیت کوین بپردازد.
تعداد ماینرهای تولیدکننده بیت کوین:
هرچه تعداد ماینرهایی که بیت کوین تولید می‌کنند، بیشتر باشد، میزان بیت کوین نیز از قبل بیشتر شده و درنتیجه قیمت تعیین‌کننده آن طی بازه زمان افزایش می‌یابد. نقطه عطف ارز دیجیتال در نمودارهای هر ارز زمانی است که یک ارز دیجیتال به‌طور ناگهان افزایش یافته و پس از مدت‌زمان کوتاهی دوباره کاهش یابد.
استخراج بیت کوین به‌تازگی اندکی سخت شده و علت آن هزینه‌بر بودن آن است. یکی از دلایل مهم هزینه‌بر بودن استخراج بیت کوین، رقابت بین ماینرهای جدید و همچنین مصرف بالای انرژی برق است؛ ز همین رو بسیاری از ماینرها نمی‌توانند از برق شهری برای تولید بیت کوین استفاده کنند و لازم است انشعابی برای تولید بیت کوین در نظر بگیرند. انشعابی که از مراکز تولید برق برای تولید ارز دیجیتالی وجود دارد، قیمت‌های بالایی دارد و عموم افراد قدرت خریداری آن را ندارند؛ از همین رو برخی از سازمان‌های بزرگ تولید ارز دیجیتال را بر عهده می‌گیرند.
استخراج بیت کوین مانند حل یک پازل است و این کار به سیستم‌هایی نیاز دارد که به تراشه‌های تخصصی مجهز باشند. ماینرها در ابتدا همان کامپیوترهای شخصی بودند، اما به‌دلیل سرعت پایین امروزه از استخراج ارزهای دیجیتال از استخرهای استخراج استفاده می‌کنند.
امروزه به‌دلیل سود زیادی که افراد در حوزه سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال به دست آورده‌اند، خرید ماینرها و تولید بیت کوین نیز افزایش یافته و این کار توانسته تا حدی بازار را تحت تأثیر قرار دهد. امروزه ماینرها با قابلیت‌های متفاوتی در بازار موجود هستند و هرکدام در مقایسه با قدرت و کارایی و میزان بیت کوینی که می‌توانند تولید کنند، قیمت‌های متفاوتی دارند.
اغلب ماینرهای بزرگ که مصرف برق بالایی دارند توسط برخی از دولت‌ها خریداری شده و به این روش به تولید ارز برای کشورشان می‌پردازند. به‌تازگی کشورهای چین و هند نیز توانسته‌اند در زمینه تولید ارزهای دیجیتال، به‌خصوص بیت کوین به جایگاه مناسبی دست یابند. این کشورها همچنان در حال یافتن بهترین روش و بهترین ماینر برای تولید ارز دیجیتالی بوده و درصدد رقابت با کشور بزرگی همچون آمریکا هستند.
شاخص miner reserve می‌تواند در بازه زمانی مشخصی آینده یک ارز را بررسی کند. یکی از دلایلی که این شاخص از دیگر شاخص‌ها پیش‌بینی دقیق‌تری می‌کند، هم‌روندی قیمت رمزارز با میزان تولید و ذخیره‌شده آن در کیف پول‌ها و صرافی‌هاست.
اگر میزان تولید ارز دیجیتال توسط ماینر در یک بازه زیاد شود، به نسبت قیمت آن نیز کاهش می‌یابد و درنتیجه بازار شاهد یک سیر نزولی میشود. اگر میزان تولید ارزهای دیجیتال توسط ماینرها کمتر شود، بیشتر سرمایه‌گذاران به ذخیره‌کردن ارز دیجیتال خود می‌پردازند و درنتیجه به‌دلیل کمبود ارز در بازار ارز دیجیتال قیمت آن می‌تواند روند صعودی را پی بگیرد.
هنگامی که یک ارز دیجیتال روند صعودی را طی می‌کند، بازار با دو دسته از سرمایه‌گذاران روبه‌رو میشود. با توجه به شاخص ترس و طمع، زمانی که قیمت یک ارز مانند بیت کوین زیاد میشود، برخی افراد بیت کوین خود را به فروش می‌رسانند و عده‌ای دیگر به‌دلیل طمع گران‌ترشدن آن را نزد خود نگهداری می‌کنند.
هنگام نزولی‌شدن قیمت، افراد به‌دلیل ترس از ضرر کردن بیت کوین‌های خود را به فروش می‌رسانند و این تغییر میزان بیت کوین و نوسان در بازار ارز دیجیتال می‌توانند به مرور بر روند قیمت‌ها تأثیرگذار باشد. علاوه بر ماینرها، نهنگ‌ها نیز در تعیین قیمت یک ارز دیجیتال نقش مهمی دارند و هنگامی که آن‌ها بنا بر هدفی بیت کوین می‌خرند یا بیت کوین خود را به بازار عرضه می‌کنند، می‌توانند به‌طور مستقیم بر بازارهایی ارز دیجیتال تأثیر بگذارند؛ زیرا تغییر قیمت بیت کوین به‌عنوان مهم‌ترین ارز دیجیتال بر سایر ارزها نیز تأثیر مستقیمی دارد.
عرضه و تقاضا در تعیین قیمت بیت کوین از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است، ولی این سیستم در هر بازاری متفاوت است. بیت کوین یک ارز بدون پشتوانه است و تا سال‌های ارزها عادی بر پشتوانه قیمت طلا خرید و فروش می‌شدند، اما امروز نیز این ارزها بر پایه ارزش ذاتی خود معامله می‌شوند.
به دلیل اینکه بیت کوین و به‌طورکلی ارزهای دیجیتال از نظر فیزیکی وجود ندارند و تنها به‌صورت دیجیتالی در بازار موجود هستند، برای بقا به مقبولیت و محبوبیت در بین سرمایه‌گذاران نیازمندند. اگر به هر دلیلی از میزان این محبوبیت کاسته شود، شاهد کاهش قیمت این رمزارز خواهیم بود.
معیارهای تأثیرگذار در Miner Reserve
تعداد ماینرهای تولیدکننده ارز دیجیتال:
تعداد ماینرها و میزان بیت کوین‌هایی که طی یک بازه زمانی مشخص می‌توانند تولید کنند، بر قیمت بیت کوین و شاخص miner reserve تأثیر می‌گذارد. هرچه تولید بیت کوین بیشتر شود، در مقابل عرضه آن در بازار نیز کم شود؛ درنتیجه قیمت بیت کوین نیز کم میشود و بازار آن روند نزولی را طی خواهد کرد.
نوع ماینرهای تولیدکننده بیت کوین:
نوع و قدرت ماینرهای تولیدکننده بیت کوین بر میزان تولید آن‌ها بسیار مؤثر است. هرچه ماینرها از قدرت بالاتری برخوردار باشند، می‌توانند تعداد بیت کوین‌های بیشتری را نیز تولید کنند و تعداد بیت کوین‌های تولیدشده می‌تواند به‌طور مستقیم بر قیمت آینده این ارز مؤثر باشد.
هزینه استخراج بیت کوین توسط ماینرها:
هزینه استخراج بیت کوین به‌طور غیرمستقیم بر شاخص miner reserve تأثیرگذار است؛ یعنی اگر هزینه دستگاه و هزینه برق دستگاه ماینینگ بیش از اندازه زیاد باشد، قدرت خرید افراد کاهش می‌یابد و در نتیجه کاهش قدرت خرید دستگاه سبب میشود بیت کوین کمتری تولید شود. کمیاب‌شدن بیت کوین در صرافی‌ها یک سیر صعودی را به وجود می‌آورد.
میزان ارز موجود در صرافی:
به دلایل زیادی امکان دارد که میزان ارز در صرافی‌ها نوسانات زیادی داشته باشد. وجود ارز در صرافی و کیف پول‌های دیجیتالی تأثیر مستقیم بر قیمت بیت کوین دارد.
چگونگی دست‌یابی به شاخص Miner Reserve
برای دسترسی به این شاخص می‌توان به سایت‌های معتبر و مشهوری که به‌صورت آنلاین آن را ارائه می‌دهند، مراجعه کرد. این سایت‌ها عبارت‌اند از CryptoQuant و Coinmarketcap که نمودار همه شاخص‌ها را روزانه قرار می‌دهند. همچنین تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال را نیز انجام می‌دهند و از این طریق می‌توانند کمک زیادی در خرید ارز دیجیتال به کاربران کنند.
تحلیل فاندامنتال چیست؟
قطعا هر سرمایه‌گذاری، قبل از ورود به یک بازار باید بتواند بهترین دارایی برای سرمایه‌گذاری و بهترین زمان برای ورود را انتخاب کند؛ تحلیل بازار راهی است که هر فرد قبل از قرار دادن سرمایه‌اش در یک حوزه و بازار خاص، باید طی کند.
به عبارتی قبل از انجام هر کاری و سرمایه‌گذاری در هر پروژه، کالا یا محصولی، باید بتوانیم روند آتی بازارِ آن را حدس بزنیم. با حدس زدن روند بازار یک دارایی و قیمت احتمالیِ آن در آینده می‌توانیم یک تصمیم درست بگیریم و به اشتباه سرمایه خود را در معرض خطر قرار ندهیم.
به صورت کلی برای پیش بینی قیمت دارایی‌ها در بازار، دو روش اصلی به نام تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال وجود دارد.
در تحلیل تکنیکال، سرمایه‌گذار با توجه به روندهای قیمتی قبلی و یک سری شاخص‌ها و نمودارهای آماری به پیش‌بینی قیمت‌ها می‌پردازد؛ این روش معمولا برای تریدرهای کوتاه‌مدت و یا میان‌مدت، که هدفشان کسب سود در زمان کوتاه است، مناسب می‌باشد.
اما در حالتی که یک تریدر بخواهد در بلند مدت به سود برسد و چشم‌انداز طولانی‌تری از یک دارایی داشته باشد، باید عوامل متعدد دیگری، بیشتر از روندهای قیمتی گذشته را در نظر بگیرد؛ تحلیل فاندامنتال راهی برای دست‌یابی به این هدف است.
تحلیل بنیادین یا تحلیل فاندامنتال ( Fundamental analysis )، یکی از روش‌ها برای تحلیل بازار سرمایه و پیش‌بینی قیمت‌ها است. در این نوع تحلیل، تحلیل‌گر تصمیمات خود در مورد معاملات را بر اساس شرایط، اخبار، عوامل سیاسی، قانون‌گذاری و سایر شرایط بازار دارایی مورد نظر، اتخاذ می‌کند.
تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال چیست؟
در بازار ارزهای دیجیتال، عوامل متعددی مانند قانون‌گذاری‌های یک کشور درباره رمزارزها ، رفتار سرمایه‌گذاران بزرگ آن کشور و رویکردشان به این حوزه، وضعیت سایر دارایی‌ها از جمله ارزهای فیات و…، می‌تواند بر قیمت دارایی‌های دیجیتال تاثیر بگذارد.
همان‌طور که گفته شد، در نظر گرفتن عواملی مثل قانون‌گذاری‌ها درباره یک دارایی، در واقع تحلیل فاندامنتالِ بازارِ آن دارایی است. مثلا در حالتی که کشوری خرید و فروش یک رمزارز را ممنوع اعلام می‌کند، آیا در این شرایط سرمایه‌گذاری در آن دارایی منطقی خواهد بود؟
و یا در حالتی که معامله رمزارزها یا یک کریپتوکارنسی خاص در کشوری قانونی اعلام میشود، انتظار می‌رود که چنین خبری منجر به رونق استفاده از ارزهای دیجیتال در آن کشور شود.
اخیرا در ۸ مهر ۱۳۹۹، رئیس‌جمهور کشور ونزوئلا، در بیانیه‌ای اعلام کرد که به منظور دور زدن تحریم‌های آمریکا، قصد دارند معامله کلیه ارزهای دیجیتال در این کشور را قانونی اعلام کنند. انتظاری که می‌رود این است که به دنبال انتشار این خبر، استفاده از رمزارزها در این کشور ترویج پیدا کند و به صورت کلی تاثیر مثبتی در بازار کریپتوکارنسی‌ها در ونزوئلا ایجاد شود.
برای آشنایی بیشتر با تاثیرات فاندامنتال بر بازار ارزهای دیجیتال، در ادامه مثال‌های دیگری را ارائه می‌دهیم.
- در حال حاضر و در زمان نگارش این مقاله، دنیا در حال دست و پنجه نرم کردن با بیماری همه‌گیر کرونا است. در گیرودار این بحران، یک نویسنده مشهور از تاثیر کشف واکسن کرونا بر کاهش قیمت بیت کوین سخن به میان آورد. ممکن است عده‌ای از تریدرها، به دنبال انتشار چنین خبرهایی و به دلیل ترس از دست دادن سرمایه، سریعا اقدام به فروش بیت کوین‌های خود کنند و به دارایی‌های سنتی رو بیاورند؛ با این کار آن‌ها منجر به کاهش قیمت این رمزارز می‌شوند.
- در روز جمعه ۱۱ مهرماه ۱۳۹۹، خبری مبنی بر مثبت شدن تست کرونای دونالد ترامپ رئیس جمهور آمریکا منتشر شد و بلافاصله پس از اعلام این خبر، قیمت طلا و ارزهای دیجیتال کاهش یافت و بازار سهام آسیا نیز دچار اختلال شد.
- در روز پنج‌شنبه ۱۰ مهر ۱۳۹۹، مدیرعامل صرافی بیت‌مکس (BitMex) دستگیر شد و شاخص FCAS چیست؟ این صرافی به پو‌ل‌شویی و ضعف سیاست‌های احراز هویت متهم شد . پس از انتشار این خبر، حدود ۴۵,۰۰۰ بیت کوین از این صرافی بیرون کشیده و به صرافی‌های دیگر انتقال داده شد. قیمت بیت کوین بلافاصله پس از انتشار این خبر دستگیری، حدود ۵۰۰ دلار کاهش یافت.
تاثیر این اتفاقات، خبرها و عوامل خارجی، سیاسی و اقتصادی، بر قیمت دارایی‌ها و در نظر گرفتن چنین عواملی برای تصمیم‌گیری خرید یا فروش هر نوع دارایی، از جمله ارزهای دیجیتال را، تحلیل فاندامنتال بازار می‌گویند.
در مورد ارزهای دیجیتال، عوامل منحصر به فردی بر بهره‌گیری از تحلیل‌های فاندامنتال موثر است. مهم‌ترین موارد در این زمینه عبارتند از:
- توجه به مارکت‌کپ (ارزش بازار)
- حجم معاملات
- ارزش شبکه نسبت به میزان تراکنش‌های ۲۴ ساعته آن (NVT)
- هزینه استخراج یک رمزارز
- امتیاز پروژه از نظر فاندامنتال (FCAS)
- نرخ بازگشت سرمایه
همچنین، قانون‌گذاری کشورها در مورد ارزهای دیجیتال و اخبار پذیرش یا ممانعت دولت‌ها نسبت به ارزهای دیجیتال، موارد قابل توجهی در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال هستند.
توجه به مارکت‌کپ (ارزش بازار)
ارزش بازار هر رمزارز، به مقدار کل سرمایه در حال گردش آن رمز ارز، بر حسب قیمت آن (بر اساس دلار آمریکا) اطلاق میشود. شما به راحتی می‌توانید با مراجعه به سایت coinmarketcap.شاخص FCAS چیست؟ com ، به ارزش کل هر دارایی پی ببرید.
به عنوان مثال برای تخمین مارکت کپ بیتکوین به صورت زیر عمل می‌کنیم:
تعداد کل بیت کوین‌های در گردش بازار × قیمت هر بیت کوین بر حسب دلار = ارزش بازار بیت کوین
در روز ۱۳ مهر ۱۳۹۹، ۱۸,۵۰۷,۱۵۰ عدد بیت کوین و با قیمت هر واحد کوین، ۱۰,۶۰۶/۴۴ دلار در بازار موجود بوده، بنابراین مارکت کپ این رمزارز در سیزدهم مهر ۱۳۹۹، تقریبا ۱۹۶ میلیارد دلار بوده است.
ارزش بازار، یکی از عوامل مهمی است که قبل از انتخاب یک رمزارز، باید در نظر بگیرید.
بالا بودن حجم بازار یک ارز دیجیتال، یعنی سرمایه‌گذارانِ بیشتری آن را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کرده‌اند و این رمزارز از محبوبیت مناسبی برخوردار است؛ این موضوع می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری در آن دارایی را کاهش دهد.
حجم معاملات
در بازار کریپتوکارنسی‌ها، هر چه میزان تقاضا برای یک رمز ارز بیشتر باشد، قیمت آن نیز بیشتر خواهد بود؛ میزان تقاضای یک رمزارز، با حجم بازار آن مشخص میشود.
توجه داشته باشید که عوامل متعددی می‌توانند بر افزایش میزان تقاضا و در نتیجه حجم معاملات یک ارز دیجیتال تاثیر بگذارند.
چندی پیش خبری مبنی بر افزایش ذخیره بیتکوین توسط ماینرها منتشر شد؛ در آن زمان مشخص شد که ۱/۸۲ میلیون بیت کوین و با ارزش ۲۱ میلیارد دلار، توسط ماینرها نگه داشته شده میشود. انتشار چنین خبری می‌توانست یک شتاب دهنده کوتاه مدت برای قیمت این رمز ارز باشد، زیرا این موضوع نشان می‌داد که ماینرها بیش از پیش، بیت کوین‌های خود را ذخیره می‌کنند و می‌توانند باعث افزایش قیمت آن شوند. بنابراین حجم معاملات روزانه بیت کوین پس از انتشار این خبر می‌توانست افزایش یابد.
حجم معاملات روزانه یک رمزارز می‌تواند به دنبال انتشار خبرهایی این چنینی و عواملی دیگر، به صورت ناگهانی افزایش و یا کاهش پیدا کند؛ به همین دلیل، برای تصمیم‌گیری بر اساس حجم معاملات، باید بازه زمانی بیشتری از معاملات روزانه را در نظر داشته باشید.
در شکل زیر می‌توانید حجم بازار ده رمز ارز اول در سایت کوین‌مارکت‌کپ را مشاهده کنید:
ارزش شبکه نسبت به میزان تراکنش‌های ۲۴ ساعته آن (NVT)
این شاخص نشان می‌دهد که آیا یک رمزارز مانند بیت کوین، در حال حاضر به اندازه قیمت واقعی‌اش ارزش گذاری شده است، یا اینکه متفاوت از ارزش واقعی‌اش قیمت دارد.
سوالی که پیش می‌آید این است که این شاخص چه کمکی به ما می‌کند؟
این شاخص برای تصمیم‌گیری برای خرید و یا فروش به ما کمک می‌کند. به عنوان مثال اگر برای بیتکوین، NVT بیش از مقدار معمولش باشد، این موضوع نشان می‌دهد که قیمت این رمزارز در حال حاضر بیش از حد واقعی‌اش ارزش گذاری شده و ممکن است به زودی کاهش یابد و به میزان واقعی‌اش برسد؛ بنابراین در این حالت بهتر است که اقدام به فروش شود.
در حالت بعدی اگر شاخص NVT بیت کوین کم باشد، این موضوع نشان‌دهنده این است که بیت کوین کمتر از میزان واقعی‌اش ارزش گذاری شده، پس بهتر است فرد اقدام به خرید کند.
برای محاسبه NVT، باید مارکت کپ (ارزش بازار) رمزارز مورد نظر را بر ارزش تراکنش‌های صورت گرفته‌ی آن رمزارز، در شبکه بلاک‌چینی‌اش، در۲۴ ساعت اخیر تقسیم کنید.
هزینه استخراج یک شاخص FCAS چیست؟ رمزارز
در ارزهای دیجیتالِ قابل استخراج، به صرفه بودنِ ماینینگِ آن رمزارز، یکی دیگر از پارامترهایی است که می‌تواند بر بازار آن تاثیر بگذارد. اگر سودی که ماینرها به دست می‌آورند، نسبت به هزینه‌ای که در این راه خرج می‌کنند کمتر باشد، آن‌ها دست از استخراج آن رمزارز برمی‌دارند و این شاخص FCAS چیست؟ موضوع می‌تواند منجر به کاهش قیمت شود.
امتیاز پروژه از نظر فاندامنتال (FCAS)
شاخص FCAS، مخفف عبارت Fundamental Crypto Asset Score است. این مقیاس با برآورد و ترکیبِ پارامترهای فاندامنتال زیادی، امتیاز یک رمزارز از نظر فاندامنتال را نشان می‌دهد.
FCAS عددی بین ۰ تا ۱۰۰۰ است که هر بازه‌ی امتیازی با رنگ خاصی نشان داده میشود:
ب رای به دست آوردن این مقیاس، باید به سایت app.flipsidecrypto.com/tracker/all-coins مراجعه و ابتدا ثبت‌نام کنید:
پس از لاگین شدن، لیست رمزارزها بر اساس رتبه FCAS را به صورت زیر مشاهده خواهید کرد:
همان‌طور که در تصویر می‌بینید، در زمان نگارش این مقاله، رتبه برتر FCAS در اختیار اتریوم (۹۷۲) قرار دارد و برای بیت کوین این شاخص، ۸۹۳ است.
نرخ بازگشت سرمایه
نرخ بازگشت سرمایه (Return on investment) یا ROI، میزان رشد قیمت یک رمزارز، نسبت به قیمت اولیه آن (یا اولین قیمت شناخته شده برای آن) را نشان می‌دهد.
این شاخص در واقع به شما می‌گوید که اگر در روزهای اولیه پیدایش یک رمزارز آن را خریده بودید و نگه می‌داشتید، تاکنون چند درصد سود به دست می‌آوردید.
اولین فرد بخت برگشته‌ای که بیت کوین را با یک کالا معامله کرد، لازلو هانیک (Laszlo Hanyecz) بود که در ماه می سال ۲۰۱۰ (خرداد ۱۳۸۹)، ۱۰ هزار عدد BTC را با دو پیتزا تعویض کرد؛ تصور کنید که اگر او این کار را نکرده بود، در حال حاضر ثروتی حدود ۱۰۷ میلیون دلار داشت.
بدیهی است که هرچه نرخ بازگشت یک رمزارز بیشتر باشد، یعنی قیمت آن با گذشت زمان رشد بهتری داشته است.
فرمول محاسبه این شاخص بصورت زیر می‌باشد:
در زمان نوشتن این مقاله، بیت کوین حدود ۱۰,۷۴۲/۵۷ دلار ارزش دارد. قیمت اولیه این رمزارز در زمان لیست شدن در کوین مارکت کپ در سال ۲۰۱۳، ۱۳۵ دلار بوده است؛ بنابراین نرخ بازگشت سرمایه بیت کوین تا روز نوشتن این مقاله، یعنی ۱۵ مهر ۱۳۹۹، حدودا ۷۸۵۷/۴۶ درصد بوده است.
موارد زیر عوامل تاثیرگذار دیگری هستند که برای تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال و سرمایه‌گذاری در یک رمزارز باید در نظر بگیرید:
- تیم پروژه: پشت هر محصول موفقی یک تیم متخصص وجود دارد!
مدیران ارشد آن پروژه را بررسی کنید و ببینید چه کسانی هستند؛ هرچقدر که تیم یک پروژه ماهرتر باشد، آن پروژه ارزش سرمایه‌گذاری بیشتری دارد. - بررسی وایت‌پیپر: وایت‌پیپرها اسناد رسمی‌ای هستند که جزئیات و نقشه راه یک پروژه را معرفی می‌کنند، با مطالعه آن‌ها به اطلاعات خوبی از پروژه دست می‌یابید و می‌توانید تصمیم‌گیری کنید که آیا آن طرح ارزش سرمایه‌گذاری دارد یا خیر؟
- قانون‌گذاری: اگر پروژه‌ای از قوانین و مقررات پیروی نکند، این موضوع می‌تواند بر قیمت آن در آینده اثرات سویی داشته باشد.
توجه داشته باشید که معامله رمزارزها، به صورت کلی دنیای پرریسکی است. برای اینکه بتوانید تصمیم بگیرید چه زمانی بهترین وقت برای خرید، فروش و یا هادل کردن است، باید عوامل متعددی که در بالا به برخی از آن‌ها اشاره شد را در نظر بگیرید. این مقاله برای خرید و فروش رمزارز یا ترید ارزهای دیجیتال، توصیه‌ای ارائه نمی‌دهد؛ بلکه هدف از انتشار این مطلب این بود که به شما برای اتخاذ بهترین تصمیم، یک چشم‌انداز کلی ارائه دهد.
با استفاده از این شاخص، سلامت پروژه‌های دیفای را ارزیابی کنید
لیست ۲۵ دارایی برتر بازار ارزهای دیجیتال در رده بندی Fundamental Asset Score فعالیت توسعه‌دهندگان شبکه‌های بلاکچین را گزارش می‌دهد. اخیرا پروژه بالانسر به این لیست اضافه شده است. این در حالی است که ریپل (XRP) به دلیل ابهامات موجود در مورد پرونده SEC، از لیست ۲۵ داریی برتر خارج شد.
لیست ۲۵ دارایی ممتاز از نظر بنیادی (FCAS 25)، هر ماه به روز رسانی میشود، هر دارایی برای اینکه در این لیست قرار گیرد باید حداقل ۴۰ روز جزو ۲۵ دارایی برتر بوده باشد. FCAS یک معیار مقایسه‌ای است که سلامت پروژه‌های کریپتویی را بررسی می‌کند. این معیار یک میانگین متحرک وزن دار روی ۲۵ پروژه برتر است که احتمالا آینده روشنی در انتظار آنهاست. به طور کلی، سلامت صنعت کریپتوها را می‌توان با در نظر گرفتن میانگین معیار FCAS روی ۲۵ پروژه برتر ارزیابی کرد. این معیار کلی، نشان دهنده عملکرد کلی شاخص FCAS چیست؟ صنعت کریپتوهاست. در ماه گذشته، میانگین امتیاز FCAS، به میزان ۵ واحد افزایش یافت.
رشد چشم گیر دیفای در بهمن ماه
اگرچه امور مالی غیرمتمرکز (دیفای)، به هیچ وجه پدیده جدیدی نیست، اما در بهمن ماه شاهد رشد قابل ملاحظه صنعت دیفای بودیم. طبق تحقیقات انجام شده، تعدادی از پروژه‌های دیفای، با درآمدهای ۱۷۱.۵ میلیون دلاری، رکورد درآمد ماهانه خود را شکستند؛ نتایج تحقیقات در شکل زیر نمایش داده شده است. در این شکل، میله‌های به رنگ آبی تیره نشان دهنده افزایش معاملات دیفای از تابستان سال ۲۰۲۰ است.
معیار FCAS فعالیت اخیر صنعت دیفای را منعکس می‌کند و نسبت به فعالیت‌های سریع توسعه دهنده‌های پروژه‌های بزرگ حساس است. با اینکه سر حد خبرها به قیمت توکن‌ها و میزان نقدینگی اختصاص داده شده است، مشارکت فعال توسعه دهنده‌ها، از جمله نشانه‌های پروژه‌های سالم دیفای است که پروژه بالانسر نمونه‌ای از این پروژه‌هاست.
بهبود امتیاز FCAS با همکاری پروژه بالانسر و آوه
بالانسر یک بازارساز خودکار است که برای سهولت در تبادل توکن‌های ERC-20 طراحی شده است. این پروژه، به دلیل استفاده از یک فرمول میانگین ثابت و تسهیل تبادل چندین دارایی، خود را از سایر بازارسازهای خودکار متمایز می‌کند. اخیرا Fernando Martinelli مدیرعامل بالانسر، از همکاری این پروژه با آوه تحت عنوان مدیریت دارایی در بالانسر ورژن ۲ خبر داد. این مشارکت باعث میشود برای دارایی‌های موجود در استخرهای بالانسر، در پلتفرم آوه نیز بهره محاسبه شود. اینگونه مشارکت، مستلزم کار زیاد توسعه دهنده‌هاست، همچنانکه در شکل زیر، میزان مشارکت کدهای پروژه بالانسر طی ماه گذشته نشان داده شده است.
پس از یک وقفه در دی ماه و اوایل بهمن ماه، پایگاه کدهای پروژه بالانسر، شاهد مجموعه فعالیت‌هایی بود. اگرچه دانستن این موضوع به طور قطع غیرممکن است، اما منطقی است که فرض کنیم این فعالیت‌ها به خاطر همکاری با پروژه آوه و انجام توسعه‌های لازم بوده است.
تصویر زیر اطلاعات بالا را در نگاهی نزدیکتر نشان می‌دهد:
به عنوان مدرک، نگاهی به افزایش اخیر در امتیاز توسعه دهنده‌های آوه و امتیاز کلی FCAS بیندازید، هر دو به طرز قابل توجهی افزایش داشته‌اند؛ هر دو فاکتور این فرضیه را تایید می‌کنند که آوه و بالانسر در یک زمان یکسان روی انجام کار بزرگی تمرکز داشته‌اند. پروژه بالانسر در طی ماه گذشته، شاهد فعالیت کاربران زیادی بوده و از نظر بلوغ بازار نیز عملکرد خوبی داشته است؛ اما هیچ یک از معیارها در بهمن ماه تغییر اساسی نداشته است. با این وجود، فعالیت توسعه دهندگان بالانسر، برای افزایش امیتاز FCAS و رساندن پروژه به لیست ۲۵ پروژه برتر، افزایش چشم گیری داشته است.
لیست ۲۵ دارایی برتر در ماه اسفند
سخن پایانی
همانظور که دیدیم، جامعه برنامه نویسان آوه در همان زمانی فعالیت زیادی داشته‌اند که برنامه نویسان پروژه بالانسر داشته‌اند. با این افزایش در فعالیت جامعه آوه، انتظار داریم تا ماه آینده این پروژه نیز در بین ۲۵ دارایی برتر، جایگاهی کسب کند. روش FCAS به ثبات پروژه‌ها بیشتر اهمیت می‌دهد، به این معنی که لیست شدن یک دارایی در بین ۲۵ دارایی برتر مستلزم آن است که عملکرد آن دارایی برای ماه‌های متوالی مثبت باشد. به عبارت دیگر، پروژه‌های برتر، به جای تلاش برای رسیدن به رتبه اول، در ابتدا تمایل دارند، در جایگاهی که هستند، مستحکم باشند.
دیدگاه شما