فیوچرز نفت خام

قیمت نفت متأثر از ذخایر نفت خام/کاهش بهای جهانی نفت برای دومین هفته متوالی

قیمت نفت در معاملات پرتلاطم روز جمعه افزایش یافت و این در حالی است که قیمت نفت پس از اعلام برنامه کشورها برای آزادسازی نفت خام از ذخایر استراتژیک خود، در مسیر دومین سقوط هفتگی خود باقی ماند.

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی نفت آرا، قیمت نفت در پایان معاملات روز جمعه با افزایش ۲ درصدی روبرو شد ولی در هفته ای که گذشت برای دومین بار متوالی روند نزولی داشته است.
پس از آنکه سازمان بین المللی انرژی از تصمیم کشورهای عضو برای آزادسازی ۶۰ میلیون بشکه ذخایر خود خبر داد، قیمت نفت طی هفته گذشته با کاهش محسوسی روبرو شده است.
البته قیمت هر بشکه نفت برنت دریای شمال در پایان معاملات جمعه با ۲.۲۰ دلار افزایش به ۱۰۲.۷۸ دلار رسید و هر بشکه نفت سبک آمریکا نیز با ۲.۲۳ دلار رشد به ۹۸.۲۶ دلار رسیده است. با این حال قیمت هر بشکه نفت برنت طی هفته گذشته با کاهش ۱.۵ درصدی و نفت آمریکا با افت یک درصدی روبرو شده است.
اعضای سازمان بین المللی انرژی اعلام کرده اند که طی ۶ ماه آینده بیش از ۶۰ میلیون بشکه ذخایر نفتی خود را آزاد خواهند کرد.
فیل فیلین تحلیلگر ارشد موسسه پرایس فیوچرز معتقد است که کاهش قیمت نفت در شرایط کنونی کاملا موقتی خواهد بود آن هم با توجه به رشد احتمالی تقاضا.
تحلیلگران ای ان زد ریسرچ نیز معتقدند، آزادسازی ذخایر انرژی می تواند موجب آن شود که کشورهای عضو اوپک و تولیدکنندگان شیل نفت در آمریکا در برنامه خود برای افزایش سریع تولید تجدیدنظر کنند.
البته هنوز نااطمینانی های زیادی وجود دارد که آیا آزادسازی ذخایر انرژی می تواند کاهش تولید و صادرات روسیه را جبران کند یا نه.
امارهای جدید نشان می دهد در حالی که از آغاز جنگ اوکراین، خریداران غربی واردات نفت روسیه را به شدت کاهش داده اند ولی مسکو خریداران آسیایی جدیدی را پیدا کرده است.
منابع اگاه فاش کرده اند که تولید نفت روسیه طی ۶ روز نخست آوریل به کمتر از ۱۰.۵۲ میلیون بشکه در روز رسیده است. این رقم در مدت مشابه ماه مارس به ۱۱.۰۱ میلیون بشکه رسیده بود.
کنگره آمریکا روز پنجشنبه ممنوعیت خرید نفت روسیه را تصویب کرده و اتحادیه اروپا نیز در حال بررسی این طرح است.
انتهای پیام/.

متهمان ارز دیجیتال دریک راهی دادگاه انقلاب شدند

سخنگوی دستگاه قضا، گفته پرونده متهمان ارز دیجیتال دریک بررسی و به دادگاه انقلاب ارسال شده است. او گفته در حال حاضر بیش از ۱۱۵ میلیارد تومان از اموال این اشخاص توقیف شده است.

به گزارش پایگاه خبری بانکداری الکترونیک، به نقل از پایگاه خبری قوه قضاییه، مسعود ستایشی در رابطه با آخرین وضعیت پرونده متهمان ارز دیجیتال دریک گفته است: کیفرخواست متهم ردیف اول رمزارز «دریک» به اتهام اخلال عمده در نظام اقتصادی کشور، بدون قصد مقابله با نظام از طریق کلاهبرداری و متهم ردیف دوم به اتهام معاونت در اخلال عمده در نظام اقتصادی کشور و قرار جلب به دادرسی صادر و پرونده با صدور کیفرخواست به دادگاه انقلاب اسلامی ارسال شد.

وی افزود: پرونده رمز ارز دریک ۱٬۵۴۹ نفر مالباخته دارد و مبلغ یک هزار و ۱۵۷ میلیارد ریال از متهمان توقیف شده است و غیر از این وجه نقد، اموال غیرمنقول دیگری نیز از آنها توقیف شده است.

همچنین متهمان به‌منظور اغوای اشخاص به سرمایه‌گذاری و خرید این رمزارز، از طریق کانال تلگرامی خود به نام «بورس پول» و «فیوچرز نفت خام» به تبلیغات گسترده اقدام کردند و هر دو متهم در خرید و فروش و افزایش قیمت هر واحد از ۴ میلیون تومان به ۴۲ میلیون تومان، نقش داشته‌اند.

دلیل منفی‌شدن قیمت‌نفت

برگه‌هاي معاملات نفتي در بازار فيوچر قبل از رسيدن به سررسيد تسويه (21 آوريل) بين خريداران و فروشندگان رد و بدل مي‌شود.

يعني قبل از 21 آوريل عده‌اي مي‌آمدند قراردادهاي نفت خام وست تگزاس آمريکا را خريداري مي‌کردند و يک عده‌اي ديگر نيز مي‌فروختند. در اين بين وقتي که بازار فيوچرز به زمان سررسيد خودش مي‌رسد ديگر امکان معاملات کاغذي بين خريدار و فروشنده وجود ندارد و الان برگه خريد دست يک نفر و برگه فروش نيز دست يک نفر ديگر قرار دارد و اين‌ها مجبور هستند که با هم معامله فيزيکي انجام دهند.

پس بعد از رسيدن به موعد سررسيد که 21‌ام هر ماه ميلادي است، براي يک محموله نفتي يک خريدار و يک فروشنده داريم. حالا آنها بايد تصميم شان را بگيرند که مي‌خواهند با هم تعامل مالي داشته باشند و يک پولي بين هم رد و بدل کنند تا قرارداد اصطلاحاً تسويه شود يا اگر اين کار را نکنند بايد بروند به فرآيند تسويه فيزيکي نفت. يعني آن کسي که طبق برگه معاملاتي نفت را فروخته متعهد به تحويل است و کسي که نفت را خريده است متعهد به تحويل گرفتن نفت است.

پس اتفاقي که در بازار مي­‌افتد چيست؟ بدين صورت است که از لحظه‌اي که يک قرارداد در بازار فيوچر معرفي مي‌شود يک نفر آن را مي‌خرد و به نفر بعدي مي‌فروشد. همينطور اين روند ادامه پيدا مي‌کند يعني يکي مي‌خرد و يکي مي‌فروشند و آنقدر اين مبادلات انجام مي‌شود که نهايتا حجم بازار افزايش پيدا مي‌کند. حال حالتي را در نظر بگيريم که داريم به موعد سررسيد نزديک مي‌شويم. يعني شما فرض کنيد که در دقايق انتهايي 100 نفر متعهد به خريد هستند و 100 نفر نيز متعهد به فروش. براي بررسي رفتار و تصميمات اين افراد در لحظات پاياني حال بايد به واقعيت‌هاي بازار فيزيکي توجه کنيم چون در اين موقعيت اين افراد با توجه به واقعيت‌هاي بازار بايد تصميم بگيرند که آيا ارزش دارد وارد فاز دريافت فيزيکي نفت شوند و يا نه. اگر جواب بله بود که وارد مرحله معامله فيزيکي مي‌‌شوند و اگر جواب منفي بود و ارزش نداشت سعي مي‌کنند اين تعهد خريد نفت را به قيمتي بفروشند که خسارات کمتري به آنها برسد.

نفت آمريکا در بندري بنام کوچينگ تحويل فيزيکي مي‌شود و در اين بندر مخازن ذخيره‌سازي هست. اما طي روزها و ماه‌هاي گذشته اين مخازن پر شده‌اند و در نتيجه اين قضيه تقاضا را کاهش داده و قيمت را پايين مي‌آورد. با اين حال توليدکنندگان نفت در آمريکا توليد خود را کاهش نمي‌دهند؛ زيرا حاضر هستند نفت را حتي به قيمت‌هاي بسيار پايين بفروشند ولي فرآيند استخراج نفت از چاه‌ها را متوقف نکنند. زيرا در صورت توقف هزينه‌هاي بيشتري به آنها تحميل مي‌شود. پس در بازار فيزيکي تمام مخازن پر شده ولي توليدکنندگان هم‌چنان توليد مي‌کنند.

حال يه صاحب قرارداد را در نظر فیوچرز نفت خام بگيريد که در موقعيت خريد نفت در ماه آينده قرار دارد و الان نيز تنها دقايقي به پايان زمان سررسيد باقي مانده است. اين فرد به اميد اينکه توليد نفت کاهش مي‌يابد و يا ظرفيت خالي براي ذخيره‌سازي وجود دارد اين برگه خريد نفت را نزد خودش نگه داشته است ولي وقتي در دقايق پاياني مي‌بيند که نه توليد نفت کاهش يافته و نه ظرفيتي براي ذخيره وجود دارد به ناچار تصميم مي‌گيرد قرارداد خريد خود را به هر قيمتي شده به فرد ديگري بفروشد.

در اين بازه زماني باقيمانده تا زمان سررسيد اگر فرد نتواند قرارداد را بفروشد مجبور است وارد معامله فيزيکي شود و چون در معامله فيزيکي هم امکان بارگيري نفت را ندارد پس به ناچار معامله برگشت مي‌خورد و بايد جريمه بسيار سنگيني بابت آن به توليدکننده پرداخت کند. در نتيجه فردي که قرارداد خريد را در اختيار دارد محاسبه مي‌کند که مثلا اگر من حتي اين قرارداد را به قيمت بشکه‌اي منفي 40 دلار هم بفروشم باز هم نسبت به جريمه برگشت قرارداد فیوچرز نفت خام ضرر کمتري مي‌کنم در نتيجه در اين شرايط قيمت حتي منفي هم خواهد شد. يعني اتفاقات مي‌افتد که شما مشاهده مي‌کنيد به طور ناگهان قيمت نفت آمريکا در فیوچرز نفت خام آخرين معاملات بازار فيوچر به قيمت 40- معامله شده است.

درمجموع ديناميک منفي شدن لحظه‌اي قيمت در بازار فيوچر را سه عامل مي­تواند تغيير دهد: 1- تقاضا برگردد و مصرف شروع شود و از مخازن نفت بردارند. 2- مخازن جديد ايجاد شود و ظرفيت‌هاي ذخيره‌سازي جديد ايجاد شود. 3- توليد کننده به اين تصميم برسد که توليد را متوقف کند.

*در بازار فيزيکي تعيين قيمت نفت بدين صورت است که توليدکننده نفت يک قرارداد بلندمدت با پالايشگاه منعقد مي‌کند. قيمت آن نفت چگونه تعيين مي شود؟ قيمت نفت به صورت ماهانه تعيين مي‌شود و تسويه مالي هم به صورت ماهانه است. اين يعني اينکه خريدار نفت بايد هر ماه بر اساس يک فرمولي که قيمت نفت براساس آن محاسبه مي‌شود، پول نفتي که از فروشنده تحويل گرفته است را پرداخت کند. فرمول چيست؟

فرمول بدين صورت است که قيمت نفت تحويل داده شده در ماه آوريل برابر است با ميانگين وزني قيمت نفت WTI در بورس در ماه قبلي (مثلا ماه مارس).

*يعني در ماه مارس هر روز معاملاتي در بازار نفت فيوچر اتفاق مي‌افتد. اگر شما قيمت نفت در هر معامله را در حجم فروش ضرب کنيد و در آخر ماه مجموع ارقام به دست آمده را بر کل حجم معامله شده تقسيم کنيد ميانگين وزني قيمت نفت در ماه مارس محاسبه مي‌شود که اين قيمت همان قيمت نفت در بازار فيزيکي در ماه آوريل است. الان که ما تحليل کرديم ديديم که قيمت نفت آمريکا در بازار فيوچر تنها در آخرين معاملات نزديک به موعد سررسيد منفي شده است و قبل از آن نفت با قيمت بين 20 تا 30 دلار به ازاي هر بشکه معامله شده است. پس ميانگين وزن‌دار قيمت در بازار فيوچر همچنان مثبت خواهد بود و در نتيجه قيمت نفت آمريکا در ماه آوريل هم منفي نخواهد شد و مثبت است.

در نتيجه در عرضه فيزيکي نفت اولا قيمت اصلا منفي نيست و ثانيا در آينده هم منفي نمي‌شود. چرا منفي نمي شود؟ به خاطر اينکه توليدکننده نفت را به قيمت ميانگين مي‌فروشد. بنابراين وقتي تصميم مي‌گيرد که توليد متوقف کند که اين قيمت ميانگين پايين‌تر از هزينه تمام شده‌ يک بشکه نفت باشد. بنابراين تصميم‌گيري براي تداوم يا توقف توليد بر اساس ميانگين قيمت نفت در بازار فيوچر انجام مي‌شود نه براساس قيمت يک لحظه. بدين صورت ريسک توليدکننده کاهش مي‌يابد چون در بازار فيزيکي اين تنش چند ثانيه‌­اي قيمت نفت با يک ميانگين‌گيري خنثي مي‌شود.

در صورتي توليدکننده تصميم مي‌گيرد که توليد خود را متوقف کند که ميانگين قيمت نفت در بازار فيوچر کمتر از هزينه توليد هر بشکه نفت باشد و اين پايين بودن قيمت نفت نيز ناشي از يک اتفاق لحظه‌اي نيست. به طور کلي ديناميک بازار فيزيکي، يک دينامک بلندمدت است و گام‌هاي بزرگتري را در نظر مي‌گيرد. در بازار فيوچرز گام‌ها ثانيه‌اي است ولي در بازار فيزيکي اين گام‌ها ماه به ماه است.

البته امکان منفي شدن قيمت نفت به طور کلي منتفي نيست؛ زيرا توليد نفت از ميادين نفتي يک هزينه سرمايه‌اي، يک هزينه عملياتي و يک ضرر بالقوه ناشي از توقف توليد ميادين را شامل مي‌شود. همانطور که مي‌دانيد در صورت توقف توليد بخشي از نفت‌هاي موجود در ميدان، بسته به ويژگي‌هاي آن ميدان ديگر قابل برداشت نخواهد بود. لذا حالتي هم وجود دارد که حتي اگر قيمت نفت پايين‌تر از هزينه توليد آن بيايد باز هم توليدکننده تصميم به تداوم توليد بگيرد زيرا اگر نفت را توليد نکند علاوه بر هزينه عملياتي بايد هزينه سرمايه‌اي و هزينه آسيب رسيدن به ميدان نفتي را متحمل شود.

در اين حالت ممکن است به قدري ضرر ناشي از آسيب رساندن به ميدان زياد باشد که حتي توليدکننده حاضر شود نفت توليدي را با قيمت منفي نيز به فروش برساند. البته بايد توجه داشت که منفي بودن قيمت نفت نيز تنها در يک بازه زماني کوتاه ممکن است اتفاق بيفتد چون بالاخره اين زيان ناشي از فروش نفت به قيمت منفي در يک نقطه‌اي از زيان ناشي از توقف ميدان نفتي بيشتر خواهد شد و در نتيجه توليد متوقف مي‌شود.

مخازن کوشينگ، هم از نقاط مصرف فاصله دارند و هم از نقاط توليد؛ زيرا آمريکا هم زيرساختي براي صادرات نفت ندارد و هم قانون اجازه اين کار را نمي‌دهد. اين موضوع باعث مي‌شود که دسترسي خريداران نفت محدود شود و در نتيجه اينقدر در مضيقه قرار بگيرند که حتي در معاملات بازار فيوچر نفت را با قيمت منفي به فروش برسانند. اما چرا در بازار نفت برنت اين اتفاق نمي‌افتد؟ چون محل تحويل نفت برنت وسط دريا در بندر سالوم وو است که اين بندر به کشتي‌ها و بازارهاي بين‌­المللي وصل است.

نفت بازار برنت، همه مخازن ذخيره‌سازي سراسر دنيا را در دسترس خودش دارد. اما نفت WTI مجبور است در مخازن ذخيره‌سازي خشکي امريکا وارد شود و آمريکا هم زيرساخت صادرات نفت خام به آن صورت ندارد و هم از نظر قانوني اجازه صادرت نفت به خارج آمريکا را ندارد.

در نتيجه امکان منفي شدن قيمت نفت برنت در معاملات بازار فيوچر منتفي است. چون گلوگاهي که باعث شد قيمت نفت WTI منفي شود اين بود که ذخاير کوشينگ کاملا پر شده بودند و در لحظه سررسيد آن کسي که قرارداد خريد در دستش بود، جايي را نداشت که آن نفت را ذخيره کند. نه کشتي مي­تواند در آمريکا پهلو بگيرد که نفت را در آن بريزد. نه مخزني وجود دارد. اما برنت اين طور نيست، محدوديت قانوني براي صادرات هم ندارد. بنابراين وقتي زمان تسويه سررسيد شد، آن خريدار حتي اگر مخزني هم وجود نداشته باشد مي‌رود نفت را در کشتي مي­ريزد. بعد کشتي مي­برد يا هزينه انبارداري مي دهد يا در مخزن ديگر آن را خالي ميکند. بنابراين تمام مخازن نفتي دنيا در دسترس کسي است که نفت برنت معامله مي­کند. ولي کسي که نفت WTI را معامله مي­کند ذخاير کوچکي در دسترس دارد.

متهمان ارز دیجیتال دریک راهی دادگاه انقلاب شدند

سخنگوی دستگاه قضا، گفته پرونده متهمان ارز دیجیتال دریک بررسی و به دادگاه انقلاب ارسال شده است. او گفته در حال حاضر بیش از ۱۱۵ میلیارد تومان از اموال این اشخاص توقیف شده است.

به گزارش پایگاه خبری بانکداری الکترونیک، به نقل از پایگاه خبری قوه قضاییه، مسعود ستایشی در رابطه با آخرین وضعیت پرونده متهمان ارز دیجیتال دریک گفته است: کیفرخواست متهم ردیف اول رمزارز «دریک» به اتهام اخلال عمده در نظام اقتصادی کشور، بدون قصد مقابله با نظام از طریق کلاهبرداری و متهم ردیف دوم به اتهام معاونت در اخلال عمده در نظام اقتصادی کشور و قرار جلب به دادرسی صادر و پرونده با صدور کیفرخواست به دادگاه انقلاب اسلامی ارسال شد.

وی افزود: پرونده رمز ارز دریک ۱٬۵۴۹ نفر مالباخته دارد و مبلغ یک هزار و ۱۵۷ میلیارد ریال از متهمان توقیف شده است و غیر از این وجه نقد، اموال غیرمنقول دیگری نیز از آنها توقیف شده است.

همچنین متهمان به‌منظور اغوای اشخاص به سرمایه‌گذاری و خرید این رمزارز، از طریق کانال تلگرامی خود به نام «بورس پول» و «فیوچرز نفت خام» به تبلیغات گسترده اقدام کردند و هر دو متهم در خرید و فروش و افزایش قیمت هر واحد از ۴ میلیون تومان به ۴۲ میلیون تومان، نقش داشته‌اند.

قیمت نفت متأثر از ذخایر نفت خام/کاهش بهای جهانی نفت برای دومین هفته متوالی

قیمت نفت در معاملات پرتلاطم روز جمعه افزایش یافت و این در حالی است که قیمت نفت پس از اعلام برنامه کشورها برای آزادسازی نفت خام از ذخایر استراتژیک خود، در مسیر دومین سقوط هفتگی خود باقی ماند.

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی نفت آرا، قیمت نفت در پایان معاملات روز جمعه با افزایش ۲ درصدی روبرو شد ولی در هفته ای که گذشت برای دومین بار متوالی روند نزولی داشته است.
پس از آنکه سازمان بین المللی انرژی از تصمیم کشورهای عضو برای آزادسازی ۶۰ میلیون بشکه ذخایر خود خبر داد، قیمت نفت طی هفته گذشته با کاهش محسوسی روبرو شده است.
البته قیمت هر بشکه نفت برنت دریای شمال در پایان معاملات جمعه با ۲.۲۰ دلار افزایش به ۱۰۲.۷۸ دلار رسید و هر بشکه نفت سبک آمریکا نیز با ۲.۲۳ دلار رشد به ۹۸.۲۶ دلار رسیده است. با این حال قیمت هر بشکه نفت برنت طی هفته گذشته با کاهش ۱.۵ درصدی و نفت آمریکا با افت یک درصدی روبرو شده است.
اعضای سازمان بین المللی انرژی اعلام کرده اند که طی ۶ ماه آینده بیش از ۶۰ میلیون بشکه ذخایر نفتی خود را آزاد خواهند کرد.
فیل فیلین تحلیلگر ارشد موسسه پرایس فیوچرز معتقد است که کاهش قیمت نفت در شرایط کنونی کاملا موقتی خواهد بود آن هم با توجه به رشد احتمالی تقاضا.
تحلیلگران ای ان زد ریسرچ نیز معتقدند، آزادسازی ذخایر انرژی می تواند موجب آن شود که کشورهای عضو اوپک و تولیدکنندگان شیل نفت در آمریکا در برنامه خود برای افزایش سریع تولید تجدیدنظر کنند.
البته هنوز نااطمینانی های زیادی وجود دارد که آیا آزادسازی ذخایر انرژی می تواند کاهش تولید و صادرات روسیه را جبران کند یا نه.
امارهای جدید نشان می دهد در حالی که از آغاز جنگ اوکراین، خریداران غربی واردات نفت روسیه را به شدت کاهش داده اند ولی مسکو خریداران آسیایی جدیدی را پیدا کرده است.
منابع اگاه فاش کرده اند که تولید نفت روسیه طی ۶ روز نخست آوریل به کمتر از ۱۰.۵۲ میلیون بشکه در روز رسیده است. این رقم در مدت مشابه ماه مارس به ۱۱.۰۱ میلیون بشکه رسیده بود.
کنگره آمریکا روز پنجشنبه ممنوعیت خرید نفت روسیه را تصویب کرده و اتحادیه اروپا نیز در حال بررسی این طرح است.
انتهای پیام/.