تعریف اهرم مالی چیست؟

مطالب این وبلاگ خلاصه ای از آموخته ها و تجربیات من است که شاید برای همکاران و علاقمندان هم مفید واقع شود

دنیای حسابداری

اهرم عملياتي شاخص ريسك تجاري است . ريسك تجاري عبارت است از تغييرات در سود به علت استفاده از هزينه هاي ثابت عملياتي در ساختار هزينه هاي شركت و به علت تغييرات فروش.هر چقدر اهرم عملياتي بالاتر باشد ريسك تجاري شركت بيشتر است. شركتهاي سرمايه بر در برابر شركتهاي كاربر داراي ريسك تجاري بالاتري هستند .يعني در شرايط رونق اقتصادي سود بيشتر و در شرايط ركود اقتصادي زيان بيشتري خواهد برد
۲-اهرم مالی : به هزینه های ثابت مالی (هزینه بهره و کارمزدهای مالی ) بستگی دارد. اهرم مالی با گرفتن وام یا فروش اوراق قرضه ایجاد می شود در صورت عدم دریافت وام اهرم مالی وجود نخواهد داشت و بدین معنی است که اگر شرکتی برای شروع عملیاتی به منابع مالی احتیاج داشت میتواند آنرا به روشهای مختلف تامین کند مثل فروش سهام یا دریافت وام یا فروش اوراق قرضه که در صورت دریافت وام یا فروش اوراق قرضه بهره ای ایجاد میشود که به سود هر سهم تاثیر میگذارد . هر چقدر اهرم مالی یک شرکت بالاتر باش ریسک مالی آن شرکت بیشتر خواهد بود یعنی که در این شرکتها درصد تغییرات در سود عملیاتی باعث درصد بیشتری تغییر در سود هر سهم نسبت به شرکتهایی که وام نگرفته اند میشود

فرمول تعریفی اهرم مالی عبارتست از:

DFL=درصد تغييرEPS/درصد تغييرEBIT درصد تغيير سود خالص يا سود هر سهم در مقابل درصد تغيير سود عملياتي

اگر FFC برابر صفر باشد اين اهرم وجود نخواهد داشت (FFC=I+(E/1-T

درصد تغييرات EPS =درصد تغييرات DFL*EBIT هر چقدر FFC بزرگتر باشد مخرج كسر كوچكتر ميشود و در نتيجه DFL بزرگتر ميشود و ريسك مالي بالاتر ميرود

۳-اهرم مرکب : بر تجزیه و تحلیل تصمیماتی که هم بار مالی و هم بار عملیاتی دارند تاکید می کند

اهرم مركب عبارتست از تغييرات سود خالص يا سود هر سهم در مقابل درصد تغييرات فروش
DCL=درصد تغييرات EPS/ درصد تغييرات S
DCL=DOL*DFL

DCL=(S-VC)/S-VC-FOC-FFC=Q(P-V)/Q(P-V)-FOC-FFC
اهرم مركب شاخص ريسك كلي شركت است. ريسك كلي عبارتست از تغييرات در سود خالص به دليل تغيير در تغييرات در فروش و به دليل وجود هزينه هاي ثابت عملياتي و مالي در ساختار هزينه هاي شركت

به طور كلي شركتها با اهرم بالا در دوران رونق اقتصادي سود بالاتر و در دوران ركود اقتصادي زيان بيشتري را تحمل مي كنند .

مطالب این وبلاگ خلاصه ای از آموخته ها و تجربیات من است که شاید برای همکاران و علاقمندان هم مفید واقع شود

معاملات اهرم دار

معاملات اهرم دار فعالیتی است که در آن، با اهرم ساختن موجودی فعلی رمزارز ، مبلغی سرمایه اضافه‌تر قرض گرفته می‌شود تا امکان انجام معاملات با سرمایه بالاتر برای شخص فراهم شود. به همین دلیل به مارجین تریدینگ، معاملات اهرمی نیز می‌گویند. این روش یک روش قدیمی است که در بازارهای مالی سنتی نیز استفاده شده و می‌شود. این مفهوم در ابتدا در بازارهای مالی ایالات متحده آمریکا ایجاد شد و اکنون در چندین بورس در سطح دنیا پیاده‌سازی شده است. قوانین زیادی برای مارجین تریدینگ در بورس‌های تعریف اهرم مالی چیست؟ دنیا وجود دارد ولی در بازار رمزارزها قوانین به نسبت ساده‌تری برای اینگونه معاملات تعریف شده است. با این حال، اصل و اساس مارجین تریدینگ، چه در بازارهای سنتی سهام و اوراق بهادار و چه در بازار ارزهای دیجیتال، یکسان است.

فرض کنید قصد دارید مبلغ ۲۰۰۰ دلار بیت‌کوین خریداری کنید ولی سرمایه‌ای که در تعریف اهرم مالی چیست؟ اختیار دارید فقط ۱۰۰۰ دلار است. با مارجین تریدینگ می‌توانید ۱۰۰۰ دلار بیشتر برای خرید بیت‌کوین را داشته باشید (در اینجا گفته می‌شود که شخص از اهرم ۲:۱ استفاده کرده است). حال اگر قیمت بیت‌کوین خریداری شده ۵۰ درصد رشد کند، ۲۰۰۰ دلار ذکر شده به ۳۰۰۰ دلار می‌رسد. شخص می‌تواند معامله خود را ببندد (بیت‌کوین را بفروشد)، ۱۰۰۰ دلار قرض گرفته شده را به قرض‌دهنده بپردازد و ۱۰۰۰ دلار سود را نیز برای خود نگهدارد. اما از سمت دیگر، اگر قیمت بیت‌کوین ۵۰ درصد کاهش یابد، ۲۰۰۰ دلار سرمایه‌گذاری شده به ۱۰۰۰ دلار خواهد رسید. در این شرایط، به دلیل اینکه قرض‌دهنده پول برای دریافت پول اولویت دارد، باید ۱۰۰۰ دلار باقیمانده به قرض‌دهنده پرداخت شود و معامله‌گر کل سرمایه خود را از دست می‌دهد.

احتمالا فکر می‌کنید چه کسی حاضر می‌شود به معامله‌گر، مبلغی اضافی برای معامله‌گری قرض دهد؟ پلتفرم معاملاتی مستربیتکس به کاربران خود پول/رمزارز قرض می دهد. در بورس تهران نیز کارگزاران مبالغی در قالب بسته‌های اعتباری به سرمایه‌گذاران و معامله‌گران قرض می‌دهند.

سامانه معاملاتی آنلاین رمز ارز مستربیتکس ، اولین وتنها سامانه دارای بازارهای مارجین ( اهرم دار ) در ایران و خاورمیانه است . که کاربران میتوانند سفارشات لانگ/شورت در بازارهای مارجین/ اهرم دار بر پایه تومان یا تتر ثبت نمایند . این بازارمعاملاتی مالی کاملا بومی و انحصاری توسعه داده شده است و از بالاترین استانداردهای جهانی پایداری پلتفرم های مالی آنلاین بهره مند است.

لوریج و مارجین در فارکس چیست و چه تفاوتی دارند؟

فعالیت در بازار فارکس ریسک‌ها و امتیازات زیادی دارد. برای سود بردن از معاملات فارکس لازم است تا با تمام مفاهیم آن آشنایی داشته باشید. لوریج (Leverage) و مارجین (Margin) دو مفهوم مهم هستند که در تمام معاملات فارکسی مورد استفاده قرار گرفته و تاثیر مستقیمی روی چگونگی معاملات شما خواهند داشت. بنابراین در این مطلب می‌خواهیم ضمن تعریف مارجین و لوریج در فارکس، تفاوت این دو را نیز مورد بحث و بررسی قرار دهیم. لطفاً تا انتهای متن با ما همراه باشید.

لوریج در فارکس چیست؟

وقتی شما در یک کارگزار یا برورکر یک حساب فارکس باز می‌کنید، در برابر هر مقدار ارزی که وارد حسابتان می‌کنید، بروکر مربوطه به شما اعتبار اولیه می‌دهد. مثلاً اگر شما هزار دلار وارد حساب فارکس خود کنید، در برابر هر واحد دلاری که وارد کرده‌اید، از ۲۵:۱ تا ۱۰۰:۱ اعتبار به شما تعلق می‌گیرد که به این اعتبار اولیه «لوریج» گفته می‌شود. مثلاً اگر لوریج کارگزاری شما ۲۵:۱ باشد، ۲۵ واحد از همان ارز به حساب شما اضافه می‌شود؛ مثلاً اگر شما ۲۰ دلار وارد حسابتان کنید، حدود ۵۰۰ دلار به آن لوریج تعلق می‌گیرد. لوریج یکی از امتیازات بزرگ بازار فارکس است که این امکان را به معامله‌گران می‌دهد تا بتوانند با سرمایه‌های اندک کار خود را شروع کنند. البته در زبان عامیانه به لوریج «اهرم» نیز گفته می‌شود. لوریج در فارکس علی‌رغم امتیاز بالایی که دارد، ممکن است عامل خطرناکی برای معامله‌گران مبتدی باشد.

کاربرد لوریج

برای اینکه بتوانید از لوریج حساب فارکس خود به درستی استفاده کنید و از آن نفع ببرید، راه‌حل‌های زیادی وجود دارد که در اینجا به چند مورد از آن‌ها اشاره می‌کنیم:

• ابتدا با ضریب لوریج‌های کمتر در معاملات شرکت کنید.
• میزان هر سرمایه‌گذاری خود را کم کنید تا بتوانید درصورت ضرر، بخشی از سرمایه خود را حفظ کنید.
• در معاملات خود از «استاپ لاس» استفاده کنید.

Stop Loss یا حد ضرر به قابلیت دیگر فارکس گفته می‌شود که در آن می‌توان حد ضرر معاملات را تعیین کرد و از ضررهای بیشتر جلوگیری کرد. تعیین مقدار ضرر در معاملات هر بازار مالی ضروری است.

مقدار لوریج چگونه محاسبه می‌شود؟

مقدار Leverage به قوانین و شرایط بروکر فارکس شما بستگی خواهد داشت. معمولاً بروکرهای مختلف، بین ۲۵ تا ۱۰۰۰ واحد ارز واریز شده توسط معامله‌گران، لوریج می‌دهند. ممکن است تصور کنید که کارگزاری مناسب‌تر است که مقدار لوریج بیشتری به معامله‌گران خود بدهد، اما با توجه به اینکه لوریج می‌تواند به مثابه‌ی یک چاقوی دو لبه عمل کند، مقدار کمتر لوریج برای معامله‌گران مبتدی مناسب‌تر است. اگر معامله‌گران بتوانند معاملات صحیح و پرسودی را استارت بزنند، می‌توانند از این اعتبار به درستی استفاده کرده و سود بسیاری را نصیب خود کنند. اما اگر یک معامله‌‌گر با تمام مقدار لوریج خود وارد معاملات پرریسک شود، ممکن است ضررهای زیادی را به حساب فارکس خود وارد کند.

مارجین در فارکس چیست؟

در معاملات فارکس، شما نمی‌توانید همه موجودی خود را وارد معامله کنید. اگر شما وارد معامله در فارکس شوید، پول باقی مانده روی حساب‌تان به دو بخش تقسیم می‌شود:

1. یک قسمت از حسابتان را نمی‌توانید وارد معامله کنید که به آن «حاشیه اطمینان» یا «Margin» گفته می‌شود.
2. قسمت دیگر باقی‌مانده حسابتان را هم می‌توانید در معاملات دیگر استفاده کنید که به این بخش «فری‌مرجین» یا «Free Margin» گفته می‌شود.

با توجه به این تقسیم‌بندی، می‌توان مارجین را وثیقه‌ای در نظر گرفته که بروکر فارکس شما، آن را برای یک معامله نگهداری می‌کند. علاوه بر مارجین و فری‌مارجین، مارجین‌های دیگری نیز در فارکس وجود دارند که بسته به بروکر مربوطه و شرایط خاص در معاملات، می‌توانند روی معاملات شما اعمال شوند. برای مثال مارجین‌های زیر، دیگر حاشیه‌های موجود در معاملات فارکسی هستند:

• مارجین‌کال (Call Margin): «بدترین حالت ضرر یک معامله‌گر در فارکس است که در آن نه تنها مارجین، بلکه مقدار فری‌مارجین حساب فارکس هم به حداقل می‌رسد.»
• مارجین‌لول (Margin Level): «مارجیم‌لول به‌صورت درصد در معاملات نشان داده می‌شود. این عبارت حاصل تفریق فری‌مارجین بر مقدار مارجین است. تا زمانیکه مارجین‌لول شما بالاتر از ۱۰۰٪ باشد، یعنی معامله شما وارد حد مارجین نشده و جای نگرانی نیست. اما اگر مارجین‌لول به ۱۰۰٪ یا پایین‌تر از آن برسد، یعنی معامله شما دارد وارد ضرر جدی می‌شود.»

مقدار مارجین چگونه محاسبه می‌شود؟

مقدار مارجین بسته به بروکر یا کارگزار فارکس شما، می‌تواند متفاوت باشد. بنابراین بهتر است قبل از انتخاب بروکر، در مورد مقدار لوریج و مارجین آن اطلاعات درستی را بدست بیاورید. در صورت کلی اکثر بروکرها در برابر هر ۱۰۰ دلاری که وارد معامله می‌کنید، مقدار ۱۲۵ دلار را به عنوان حاشیه اطمینان معامله یا مارجین آن معامله در نظر گرفته و آن را در حسابتان بلوکه می‌کنند. مارجین در واقع می‌تواند بسته به شرایط معامله و مقدار سرمایه‌گذاری، توسط خود معامله‌گران بازار قابل پیش‌بینی باشد. در واقع خود معامله‌گران می‌دانند که هرمقدار ارز را که معامله کنند، چه مقدار مارجین باید در حساب خود نگه‌دارند.

تفاوت لوریج و مارجین در چیست؟

با توجه به تعاریفی که برای هریک از مفاهیم لوریج و مارجین در فارکس ارائه دادیم، پی بردن به تفاوت این دو کار راحتی است. در واقع مارجین حاشیه سود معاملات فارکس است، اما لوریج اهرم اعتباری معاملات این بازار است. تفاوت لوریج و مارجین بسیار زیاد است و نمی‌توان این دو را با هم اشتباه گرفت. اگرچه بسیاری از معامله تعریف اهرم مالی چیست؟ گران بازار فارکس به دلیل پیچیده بودن این دو مفهوم در معاملات، تنها به دانش شهودی خود تکیه کرده و از بررسی دقیق تفاوت لوریج و مارجین اجتناب می‌کنند. اگر شما هنوز وارد بازار بزرگ فارکس نشده‌اید یا در مراحل اولیه ورود به این بازار هستید، بهتر است مطالب کامل مربوط به تمام مفاهیم فارکس را به خوبی مطالعه کنید؛ به‌خصوص تفاوت لوریج و مارجین می‌تواند برای ترتیب دادن معاملات سودده، بسیار مؤثر باشد.

می‌توان گفت که مارجین یک ودیعه برای ضررهای احتمالی معاملات است که توسط بروکرها روی باقیمانده حساب ما در فارکس، تعیین و برنامه‌ریزی می‌شود. این در حالی است که لوریج اعتبار اولیه‌ای است که به شما کمک می‌کند با دارایی کم و سرمایه‌گذاری اندک هم بتوانید وارد معاملات بازار ارز شوید. مارجین یک مفهوم ثابت، کلی و همه‌جانبه است، اما لوریج یک مفهوم کمک‌کننده و اکثرا مفید است که اگر به درستی مورد استفاده قرار بگیرد، یک امتیاز برتر برای فارکس محسوب می‌شود. بنابراین باز هم می‌توان به این نتیجه رسید تعریف اهرم مالی چیست؟ که تفاوت لوریج و مارجین در فارکس بسیار زیاد بوده و هریک مفاهیم جداگانه خود را دارند.

مفاهیم مرتبط

کسی که می‌خواهد وارد بازار فارکس شود و معاملات بین‌المللی خود را استارت بزند، علاوه بر مفهوم لوریج و مارجین در فارکس، باید مفاهیم زیر را نیز مورد بررسی و تحقیق قرار دهد:

• تراز حساب یا بالانس حساب «Balance»: کل موجودی حساب شما در فارکس
• سطح استاپ آوت «Stop Out Level»: راهکاری برای خروج از معاملات ضررده
• اکوئیتی «Equity»: بالانس حساب فارکس معامله‌گر + مقدار متغیر سود و ضرر در معاملات باز

فعالیت در فارکس به دانش و تخصص کافی در مورد تمام مفاهیم فوق نیاز دارد. اگرچه بیشتر معامله‌گران این بازار تعریف اهرم مالی چیست؟ هنوز هم به درستی این مفاهیم را درک نکرده‌اند، اما همه این‌ها لازمه معامله در این بازار هستند. شاید دلیل ۹۰ درصد ضررده بودن معاملات فارکس، همین بی‌اطلاعی معامله‌گران از مفاهیم پایه این بازار باشد.

نتیجه‌گیری

مارجین یا Margin به حاشیه سود معاملات فارکسی گفته می‌شود که به عنوان ودیعه نزد کارگزار در حساب شما باقی می‌ماند. وقتی معاملات شما وارد ضرر شود، مقدار ضرر از مارجین حساب شما برداشت خواهد شد. لوریج هم اهرمی است که به کمک آن می‌توانید حتی با سرمایه کم هم وارد معامله در فارکس شوید. این اهرم توسط بروکرها در اختیار معامله‌گران قرار داده می‌شود. اگرچه برخی از افراد مبتدی مفهوم لوریج و مارجین را به جای یکدیگر به کار می‌برند، اما از روی تعاریف ارائه شده به راحتی‌ می‌توان به تفاوت لوریج و مارجین پی برد. تاکید ما به شما این است که به‌صورت گسترده به بررسی این مفاهیم بپردازید و در هنگام استارت زدن معاملات خود، حتماً مقدار مارجین را در نظر بگیرید. همچینن در استفاده از لوریج یا اعتبارات بروکرها دقت کافی داشته باشید.

آموزش بازار فارکس در ایران

مجموعه دلفین‌ وست یکی‌ از بزرگ‌ترین مرجع‌های آموزش سرمایه‌ گذاری است که تحت قوانین جمهوری اسلامی ایران فعالیت می‌نماید. مطلب فوق صرفاً به منظور آشنایی بیشتر مخاطبان با این بازار مالی است و مسئولیت استفاده از محتویات این مقاله، کاملاً بر عهده تعریف اهرم مالی چیست؟ خود خوانندگان است.

برای یادگیری “اصطلاحات فارکس” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم:

لیکویید شدن در معاملات ارز دیجیتال

لیکویید شدن (Liquidation) در بازار پر نوسان ارز‌های دیجیتال یک اتفاق معمول است. درک مفهوم لیکویید شدن برای هر تریدر یا سرمایه گذاری قبل از خرید و فروش ارزهای دیجیتال بسیار ضروری است. کوین‌‌ها و ارز‌های دیجیتال همیشه مستعد نوسان‌های شدید قیمتی هستند. آشنایی با روش‌های جلوگیری از لیکویید شدن به شما این امکان را می‌دهد که نقاط ضرر را در هنگام معامله یک ارز دیجیتال تشخیص دهید.

منظور از لیکویید شدن در ارز دیجیتال چیست؟

لیکویید شدن شبیه آب رفته به جوی است، به همین دلیل در میان معامله‌گران، سرمایه‌گذاری در بازار رمز ارز‌ها به سرمایه‌گذاری پرخطر معروف است. برای درک مفهوم لیکویید شدن در معاملات ارز دیجیتال و جلوگیری از آن تا آخر این مقاله با ما همراه باشید.

معاملات فیوچرز و لیکویید شدن در بایننس

نوسانات شدید قیمت بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال باعث نگرانی بسیاری از افراد شده است تا جایی که عده به دنبال تصویب قوانینی برای محدود کردن این نوسانات قیمتی هستند. اما در آن روی سکه این اتفاق فرصتی را برای سرمایه‌گذاران است تا سود چشمگیری به دست بیاورند. این سود در مقایسه با خرید و فروش دارایی‌های سنتی مانند سهام و کامودیتی‌ها، بسیار قابل توجه است. قیمت بیت کوین در سال ۲۰۲۰ و در بحبوحه بحران کرونا بیش از ۱۶۰ درصد افزایش داشت. در حالی که در همین سال، قیمت شاخص S&P ۵۰۰ فقط ۱۴ درصد و قیمت طلا ۲۲ درصد افزایش پیدا کرده بود. با اینکه تا اینجا همه چیز وسوسه برانگیز است. معاملات مارجین و فیوچرز مانند یک شمشیر دو لبه تیز هستند. شما می‌توانید به سادگی از صرافی وام بگیرید و سود احتمالی معاملات خود را افزایش دهید در مقابل می‌توانید دارایی‌های خود را به همین سادگی از دست بدهید.

ناپایداری قیمت‌ها این پتانسیل را ایجاد کرده است که حجم معاملات در بازار ارز‌های دیجیتال افزایش یابد. این معاملات معمولا به شکل معاملات مارجین، معاملات آتی یا فیوچرز و مبادلات دائمی (Perpetual Swaps) انجام می‌شود. این قرارداد‌ها به افراد اجازه می‌دهند تا امروز ارز‌های دیجیتال را برای زمانی در آینده و با قیمت توافقی خرید و فروش کنند. اولین استفاده‌ها از مشتقات مالی ارز‌های دیجیتال به سال ۲۰۱۱ باز می‌گردد اما پس از معرفی بایننس فیوچرز در ۲۰۱۷ شتاب بسیار زیادی گرفته است. معامله‌گران با قرض گرفتن پول از صرافی‌های ارز دیجیتال، سود احتمالی معاملات مارجین خود را افزایش دهند. بایننس (Binance)، کوکوین (KuCoin) و بای بیت (ByBIt) نمونه‌ای از صرافی‌های متمرکز ارز دیجیتال هستند که امکان معاملات مارجین و فیوچرز را برای معامله‌گران فراهم کرده‌اند.

معاملات مارجین ارز دیجیتال

معامله مارجین (Margin Trading) ارز‌های دیجیتال به معنی گرفتن وام و استفاده از سرمایه یک شخص ثالت برای خرید و فروش در بازار است. درست شبیه اینکه از یک غریبه برای خرید بیت کوین یا دیگر رمز ارز‌ها پول قرض بگیرید. در معاملات مارجین، صرافی‌های ارز دیجیتال این پول را به شما قرض می‌دهند. این سازوکار که با نام اهرم (Leverage) شناخته می‌شود، به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا بتوانند با پوزیشن‌های بزرگتری معامله کنند. طبیعتا هیچ غریبه‌ای به شما را رایگان پول قرض نمی‌دهد تا با آن تجارت کنید. در معاملات مارجین، صرافی از شما می‌خواهد تا مقداری ارز دیجیتال یا فیات را به عنوان وثیقه پرداخت کنید.

این وثیقه که برای باز کردن یک پوزیشن معاملاتی به آن نیاز دارید به نام مارجین اولیه (Initial Margin) شناخته می‌شود. صرافی از مارجین اولیه به عنوان وثیقه‌ایی برای بازپرداخت وام استفاده می‌کند. مقدار سرمایه‌ای که می‌توانید از صرافی قرض بگیرید به مارجین اولیه‌ای که پرداخت می‌کنید، بستگی دارد. میزان مارجین اولیه مورد نیاز نیز بر اساس مقدار لوریج یا اهرمی که مشخص کردید، محاسبه می‌شود. فرض کنید که می‌خواهید برای ۱۰۰ دلار مارجین اولیه از لوریج ۵X (پنج برابری) استفاده کنید. در این حالت شما ۴۰۰ دلار از صرافی وام خواهید گرفت تا بتوانید پوزیشن‌های معاملاتی ۵۰۰ دلاری باز کنید.

محاسبه سود و زیان (PnL)

سود و زیان (PnL) به دست آمده از هر معامله مارجین ارز دیجیتال به اندازه لوریج بستگی دارد. برای درک چگونگی محاسبه سود و زیان معاملات مارجین از مثال بالا استفاده می‌کنیم. در این مثال مارجین اولیه ما ۱۰۰ دلار، لوریج مورد استفاده ما ۵X و ارزش پوزیشنی که باز کردیم ۵۰۰ دلار است. حالا فرض کنید که قیمت دارایی ۱۰ درصد افزایش پیدا کند، سود ما از این پوزیشن ۵۰۰ دلاری برابر با ۵۰ دلار خواهد بود. در حقیقت ما نسبت به سرمایه ۱۰۰ دلاری اولیه‌ای که به عنوان وثیقه پرداخت کرده‌ایم، ۵۰ درصد سود به دست آورده‌ایم. حالا شما می‌توانید ۴۰۰ دلار وام را به صرافی بازگردانید و ۱۵۰ دلار (۵۰ دلار سود + ۱۰۰ دلار مارجین اولیه) را در حساب خود نگه دارید.

در نقطه تعریف اهرم مالی چیست؟ مقابل اگر قیمت دارایی ۱۰ درصد کاهش پیدا کنید، شما ۵۰ دلار ضرر خواهید کرد. در این شرایط نیز شما ۵۰ درصد از سرمایه ۱۰۰ دلاری اولیه خود را از دست خواهید داد. به زبان ساده شما ۵۰ درصد ضرر کرده‌اید! یک فرمول ساده برای محاسبه سود و زیان احتمالی شما هنگام استفاده از لوریج وجود دارد. اهرم یا لوریج یعنی سود و زیان احتمالی از مارجین اولیه‌ای که پرداخت کردید، چقدر می‌تواند باشد. هیچگاه مدیریت ریسک را فراموش نکنید و همیشه مطمئن شوید که ضرر‌های احتمالی شما قابل کنترل هستند.

سود یا زیان = مارجین اولیه * درصد تغییر قیمت ارز دیجیتال * عدد لوریج

لیکوئیدیتی در معاملات بایننس به زبان ساده

لیکویید شدن یعنی بستن یک پوزیشن توسط صرافی در زمانی که زیان آن معامله برابر با ارزش مارجین اولیه شود. این اتفاق زمانی رخ می‌دهد که معامله‌گر نتواند مارجین مورد نیاز برای باز نگهداشتن پوزیشن را به دست آورد. به زبان دیگر از سرمایه لازم برای باز نگهداشتن معامله، برخوردار نباشد. لیکویید شدن هم در معاملات مارجین و هم در معاملات فیوچرز ارز دیجیتال اتفاق می‌افتد.

استفاده از لوریج برای باز کردن پوزیشن یکی از استراتژی‌های معاملاتی با ریسک بسیار بالا است. در این استراتژی اگر بازار به اندازه کافی در جهت مخالف پوزیشن شما حرکت کند، ممکن است کلا وثیقه (مارجین اولیه) خود را از دست بدهید. صرافی‌های ارز دیجیتال در برخی کشور‌ها مانند انگلستان، از پیشنهاد معاملات مارجین و فیوچرز به معامله‌گران تازه کار منع شده‌اند. این کار با هدف حفاظت از این سرمایه‌گذاران در برابر لیکویید شدن و از دست دادن سرمایه‌شان، انجام می‌شود. با استفاده از این فرمول می‌توانید میزان درصد تغییرات بازار برای لیکویید شدن یک پوزیشن را محاسبه کنید:

درصد تغییرات برای لیکویید شدن = ۱۰۰ / مقدار لوریج (اهرم)

مثلا اگر از لوریج ۵X استفاده کنید، با افزایش ۲۰ درصدی قیمت ارز دیجیتال برخلاف پوزیشن شما، لیکویید خواهید شد. (۲۰ درصد = ۱۰۰ / ۵)

جلوگیری از لیکویید شدن

در زمان استفاده از لوریج در معاملات مارجین و فیوچرز، گزینه‌های انگشت شماری برای جلوگیری یا کاهش احتمال لیکوییدن خواهید داشت. شناخته شده‌ترین گزینه استفاده از حد ضرر (Stop Loss) است. حد ضرر با نام Stop Order و Stop Market Order نیز شناخته می‌شود. این گزینه نوعی سفارش پیشرفته است که در آن سرمایه‌گذار به صرافی دستور می‌دهد تا دارایی را در نقطه قیمتی خاصی، بفروشد. هنگام تعیین کردن حد ضرر باید مقادیر زیر را وارد کنید:

قیمت توقف (Stop Price)	قیمتی که در آن نقطه دستور حد ضرر اجرا می‌شود و پوزیشن معاملاتی بسته خواهد شد
قیمت فروش (Sell Price)	قیمت که در آن نقطه قصد دارید ارز دیجیتال خود را بفروشید
مقدار (Size)	مقدار دارایی که می‌خواهید در نقطه حد ضرر بفروشید

اگر قیمت دارایی در بازار به قیمت توقف یا استاپ پرایس برسد، دستور حد ضرر به طور خودکار اجرا می‌شود و دارایی در قیمت و مقدار مشخص شده به فروش خواهد رسید. اگر معامله‌گر احساس کند که بازار به سرعت در خلاف جهت پیش‌بینی شده حرکت خواهد کرد، ممکن است قیمت فروش را از قیمت توقف پایین‌تر تعیین کند. این کار باعث می‌شود که دارایی در زمانی بسیار کوتاه (توسط یک معامله‌گر دیگر) به فروش برسد. هدف اصلی استفاده از حد ضرر، کاهش ضرر احتمالی است.

مفهوم حد ضرر در لیکوئید شدن ارز دیجیتال

برای درک بهتر این مفهوم، دو سناریوی زیر را بهم بررسی می‌کنیم:

سناریو یک: یک معامله ۵۰۰۰ دلار در حساب صرافی ارز دیجیتال خود دارد. او تصمیم می‌گیرید که با یک مارجین اولیه ۱۰۰ دلاری و لوریج ۱۰X یک پوزیشن ۱۰۰۰ دلاری باز کند. او حد ضرر را در ۲.۵ درصد از نقطه ورود (Entry Position) خود تعیین می‌کند. در این شرایط، ضرر احتمالی معامله‌گر ۲۵ دلار خواهد بود که تنها ۰.۵ درصد از موجودی کل حساب او خواهد بود.

حالا فرض کنید که معامله‌گر از حد ضرر (Stop Loss) استفاده نکند. در این حالت با کاهش ۱۰ درصدی قیمت دارایی، پوزیشن معاملاتی او لیکویید خواهد شد. اگر نفهمیدید که این عدد را چگونه به دست آوردیم، دوباره محاسبه درصد لیکویید شدن را مرور کنید.

سناریو دو: یک معامله‌گر دیگر نیز ۵۰۰۰ هزار دلار در حساب صرافی ارز دیجیتال خود دارد. این معامله‌گر تصمیم می‌گیرد تا با یک مارجین اولیه ۲۵۰۰ دلار و استفاده از لوریج ۳X یک پوزیشن ۷۵۰۰ دلار باز کند. با قرار دادن حد ضرر در فاصله ۲.۵ درصدی از نقطه ورود، ضرر احتمالی او در معامله ۱۸۷.۵ دلار، یعنی ۳.۷۵ درصد از کل موجودی او خواهد بود.

به طور کلی، تصور رایج این است که استفاده از مقدار لوریج بالا در باز کردن یک پوزشین معاملاتی با ریسک زیادی همراه است. اما تاثیر این عامل تنها زمانی مشخص می‌شود که مانند سناریو دوم، اندازه پوزیشن معاملاتی شما بسیار بزرگ باشد. به عنوان یک قانون کلی، همیشه تلاش کنید تا حد ضرر هر معامله خود را کمتر از ۱.۵ درصد کل دارایی‌تان در نظر بگیرید.

تعیین حد ضرر

مدیریت ریسک، مهمترین مبحثی است که باید پیش از شروع معاملات مارجین فرا بگیرید. پیش از فکر کردن به کسب سود، هدف اصلی شما باید کاهش ضرر احتمالی تا جای ممکن باشد. هیچ استراتژی معاملاتی وجود ندارد که صد در صد قابل اطمینان باشد. بنابراین در شرایطی که بازار مطابق انتظار شما پیش نمی‌رود با از مکانیسم‌هایی برای حفظ دارایی خود استفاده کنید.

با اینکه تعیین درست حد ضرر (Stop Loss) بسیار مهم است اما هیچ قانون طلایی برای تعیین مقدار دقیق آن وجود ندارد. توصیه بیشتر افراد این است که ۲ تا ۵ درصد از ارزش معامله خود را به عنوان حد ضرر تعیین کنید. البته بعضی از معامله‌گران نیز ترجیح می‌دهد تا حد ضرر را پایین از نوسان پایین (Swing Low) تعیین کنند. البته به شرطی که نوسان پایین آنقدر کم نباشد که قبل از شروع معامله، لیکویید شوید.

نتیجه گیری

شما باید بتوانید حجم معاملات خود را و ریسک‌های مرتبط با آن را مدیریت کنید. هرچه از لوریج بیشتری استفاده کنید، احتمال لیکویید شدن شما بیشتر خواهد شد. در واقع استفاده از لوریج بیش از حد شبیه این است که سرمایه خود را در معرض ریسک غیر ضروری قرار دهید. همچنین فرایند لیکویید شدن در بعضی صرافی‌ها، بسیار آزاردهنده است. برای مثال صرافی بیت مکس (BitMex) تنها به کاربران اجازه می‌دهد تا از بیت کوین به عنوان مارجین اولیه استفاده کنند. این اتفاق باعث می‌شود تا با کاهش قیمت بیت کوین، ارزش سرمایه‌ای که به عنوان وثیقه قرار داده‌اید کاهش یاید و در نتیجه سریع‌تر لیکویید شوید.

سوالات متداول

لیکوئید شدن چیست؟

به از دست دادن تمام دارایی در یک معامله آتی (فیوچرز) لیکوئید شدن می‌گویند.

مهم ترین عملی که به کاربران بعد از لیکوئید شدن توصیه می‌شود چیست؟

در نظر داشته باشید که تحلیل احساسات مهم‌ترین رفتاریست که کاربران در این شرایط باید داشته باشند تا در ادامه از زیان بیشتر در امان بمانند.

اهرم یا لوریج چیست و چه کاربردی دارد؟

امروزه کسب درامد از انواع معاملات در بازارهای مالی به ویژه بازار ارزهای دیجیتال طرفداران زیادی دارد. افراد زیادی هستند که حتی با سرمایه های جزئی در این زمینه کسب سود می کنند و درآمد بسیار بالایی نیز دارند. اما چگونه میتوان در این کسب و کار موفق بود؟ برای اینکه بتوانیم در بازار های مالی فعالیت داشته باشیم باید نسبت به اصطلاحات و ابزار های موجود در بازار اطلاعات کافی داشته باشیم. یکی از ابزارهایی که اکثر معامله گران حرفه ای از آن استفاده می کنند و سود های کلانی به دست می آورند اهرم یا لوریج (Leverage) است که در این مقاله به بررسی کامل مفهوم، کاربرد، مزایا و معایب آن خواهیم پرداخت. با ما همراه باشید.

اهرم یا لوریج چیست؟

لوریج یا ضریب اهرمی یکی از ابزار های بسیار کاربردی در در معاملات ارزهای دیجیتال برای کسب سود بیشتر است. این ابزار مالی در سال 2007 تا 2009 و همزمان با رکود های اقتصادی و بحران های مالی به یکی از قدرتمند ترین ابزارهای سرمایه گذاری تبدیل شد.

در ابتدا بسیاری از سرمایه گذاران و معامله گران به دلیل تحلیل و پیش بینی های اشتباه متحمل ضرر های مالی فراوانی شدند اما در حال حاضر با توجه به کاربرد وسیع قرارداد های فیوچرز و معاملات آپشن در بازار رمز ارزها، دوباره به یک ابزار محبوب در بین معامله گران تبدیل شده است.

اهرم به معامله گران این امکان را میدهد تا چندین برابر موجودی واقعی خود در یک موقعیت معاملاتی وارد کنند. در واقع یک تریدر به کمک لوریج تعریف اهرم مالی چیست؟ میتواند سود معامله خود را چند برابر کند.

توجه داشته باشید همانطور که تریدرها با استفاده از این ابزار میتوانند سود خود را ده برابر کنند به همان نسبت اگر ضرر کنند قطعا ضرر آنها ده برابر خواهد شد و ممکن است کل سرمایه خود را از دست بدهند. بنابراین باید آگاهی و دانش کافی نسبت به تحلیل تکنیکال، فاندامنتال و مدیریت سرمایه داشته باشید.

نحوه عملکرد لوریج

برای اینکه شما بتوانید از این ابزار استفاده کنید باید مبلغی را به عنوان وجه تضمین در اختیار صرافی مورد نظرتان قرار دهید. در این نوع معاملات و قرارداد های آتی، وجه تضمین به عنوان مارجین شناخته می شود.

زمانی که شما وارد یک معامله اهرم دار میشوید مبلغ مورد نظر از حساب شما به حساب صرافی منتقل می شود سپس زمانی که معامله بسته شد با توجه به سود و ضرری که داشته اید مبلغ مورد نظر از حساب صرافی به حساب شما واریز خواهد شد.

مثال. فرض کنید شما 100 دلار از یک ارز دیجیتال مانند اتریوم دارید. اگر شما در معامله خود از اهرم 1 به 10 استفاده کنید صرافی به شما این اجازه را میدهد که با اعتبار 10 برابری معاملات خود را انجام دهید. این یعنی می توانید با 1000 دلار وارد پوزیشن معاملاتی شوید.

مدیریت ریسک و حفظ سرمایه در استفاده از لوریج

لوریج ذاتا یک ابزار مالی قدرتمند است که در صورت استفاده درست و منطقی میتواند سود های کلانی به همراه داشته باشد. همانطور که در بخش های بالا هم اشاره کردیم در صورت استفاده غیر منطقی و عدم درک ریسک سرمایه میتواند منجر به ضرر های زیادی شود. به همین منظور برای فعالیت در این بازار باید دو نکته را به خاطر داشته باشید.

تعداد معاملات روزانه

اگر قصد دارید ریسک معاملات خود را مدیریت کنید تفاوتی ندارد که شما در چه بازار معاملاتی فعالیت دارید و باید به تعداد معاملات روزانه خود دقت کنید.

به طور مثال اگر قصد دارید ریسک معاملات خود را 3 درصد در نظر بگیرید و روزانه 3 معامله انجام دهید باید ریسک مورد نظرتان را به تعداد معاملات خود تقسیم کنید تا بتوانید ریسک سرمایه خود را مدیریت کنید. با به دست آمدن این عدد می توانید متوجه شوید که ضریب اهرمی شما چه عددی است. هرچه این عدد بالاتر باشد ریسک از دست دادن سرمایه و یا کسب سود زیاد بیشتر میشود.

میزان ریسک سرمایه

این مسئله که شما چقدر ریسک سرمایه را در روز می توانید تحمل کنید، در قراردادهای آتی و معاملات آپشن بسیار حائز اهمیت و امری ضروری است. به عنوان مثال اگر درصد ریسک را 2 درصد و اعداد پایین در نظر بگیرید، تنها در صورتی کل سرمایه خود را از دست میدهید که 50 روز متوالی در معاملات با شکست مواجه شوید که احتمال این موضوع بسیار کم است.

به طور کلی در نظر داشته باشید که مدیریت سرمایه در بازار های مالی بسیار اهمیت دارد، چرا که از بین نرفتن سرمایه مهم تر از دریافت سود زیاد است.

مزایا و معایب استفاده از لوریج

ضریب اهرم در انواع مختلف بازار های مالی مانند فارکس و ارز دیجیتال کاربرد دارد و با استفاده از آن با سرمایه کم و داشتن استراتژی مناسب در بازار های بزرگ سود کسب کنید. در ادامه قصد داریم به بررسی مزایا و معایب استفاده از لوریج بپردازیم.

مزایا

برخی از مهمترین مزایا و کاربرد های استفاده از لوریج در بازار معاملات رمز ارزها عبارتند از:

🟢 افزایش سرمایه اولیه: مهمترین مزیت استفاده از لوریج آن است که یک معامله گر با داشتن یک سرمایه جزیی و استفاده از استراتژی صحیح میتواند به سود مطلوبی برسد.

🟢 نتیجه مطلوب در کوتاه مدت: اگر تعداد معاملات موفق یک تریدر بیشتر از تعداد معاملات ناموفق او باشد ،با استفاده از این ابزار معاملاتی در کوتاه مدت میتوانند سرمایه خود را با شتاب بالاتری افزایش دهد.

🟢 ایجاد تنوع در سبد سرمایه گذاری: استفاده از اهم به معامله گر این امکان را میدهد که ارزش کل سرمایه خود را بالاتر ببرد و بتواند آزادانه تر سبد سرمایه گذاری خود را ایجاد کند.

🟢 آموزش نظم و مدیریت ریسک: برای استفاده از معاملات اهرم دار حتما باید حد سود تعیین کنید و مدیریت ریسک داشته باشید. تحلیل تکنیکال تا حدود میتواند به شما کمک کند تا رفتار قیمت را مشاهده کنید و سایز پوزیشن های معاملاتی و حد ضرر را مشخص کنید.

معایب

بدون شک استفاده از لوریج معایب و محدودیت هایی نیز دارد که شامل موارد زیر می باشد:

🔴 نابودی کل سرمایه: همانطور که در این نوع معاملات سود تریدر ممکن است چند برابر شود، به همان نسبت احتمال شکست و نابودی کل سرمایه وجود دارد. در صورتی که زیان معامله افزایش یابد، مقدار آن به اندازه کل سرمایه تریدر میشود و در نتیجه کل دارایی صفر میشود.

🔴 از دست دادن سرمایه در نوسانات بازار: در معاملات لوریج هودل کردن بی معنا است. با توجه به نوسانات شدید بازار های مالی و ارزهای دیجیتال ممکن است هر لحظه قیمت دارایی بر خلاف جهت روند پوزیشن معاملاتی شما حرکت کند و در نهایت موجب از دست رفتن سرمایه شود.

🔴 سخت و پیچیده برای افراد تازه کار: به کار بردن این ابزار مالی برای افراد تازه کار ممکن است بسیار دلهره آور باشد. اما با یادگیری کامل آن و تجربه کافی میتوانید به یک استراتژی سود اور برسید.

کدام صرافی ها از معاملات اهرم دار استفاده می کنند؟

در همه صرافی ها امکان انجام معاملات اهرم دار وجود ندارد. برخی از پر طرفدار ترین و معتبر ترین صرافی هایی که امکان استفاده از لوریج در مبادلات رمزنگاری را فراهم می کنند عبارتند از:

اگر با این صرافی ها و نحوه استفاده از خدمات آنها آشنایی ندارید، توصیه می شود مقالات آموزشی بخش معرفی صرافی ها در بلاگ آکادمی آستیریک را مطالعه نمایید.

پاسخ به سوالات متداول

اهرم یا لوریج یک استراتژی سرمایه گذاری با استفاده از پول استقراضی است که به منظور استفاده از بازارهای مالی و دریافت سود مستمر می باشد. در واقع نوعی استفاده کارآمد از سرمایه است که مورد توجه معامله گران و تریدر ها می باشد زیرا آنها بدون استفاده استفاده 100 درصدی از سرمایه خود می توانند به انجام معاملات بزرگ بپردازند.

بیت کوین هم مانند سایر ارزهای دیجیتال ارزش خود را از طریق معاملات در صرافی های مختلف و عرضه و تقاضا به دست می آورد. استفاده از لویج و معاملات اهرم دار سبب افزایش تقاضا و در نتیجه بالا رفتن قیمت یک ارز میشود. همچنین معامله گران به منظور حفظ سرمایه خود می توانند از معاملات اهرم دار استفاده کنند تا مبالغ سرگردان را وارد بازار کنند، درنتیجه نهایت نقد شوندگی افزایش میابد.

خیر. با این حال اکثر صرافی های مشهور با حجم معاملات بالا از جمله صرافی بایننس و کراکن امکان معاملات اهرمی ارزهای رمزپایه را فراهم کرده تعریف اهرم مالی چیست؟ اند.

انتخاب بهترین ضریب لوریج به میزان سرمایه و ریسک پذیری تریدر بستگی دارد. با این حال توصیه می شود در ابتدا از ضریب های کوچک استفاده کنید تا ریسک از دست دادن سرمایه خود را به حداقل برسانید.

لوریج یک ابزار پر ریسک برای ترید و معاملات کوتاه مدت است. اگر هولدر هستید و قصد نگهداری دارایی های خود برای مدت طولانی را دارید استفاده از اهرم توصیه نمی شود.

💬 نظر شما شما درباره استفاده از لوریج در معاملات ارزهای دیجیتال چیست؟ اگر در استفاده از این ابزار تجربه دارید یا درباره آن نظر یا سوالی دارید می‌توانید با گذاشتن کامنت تجربیات خود را با ما به اشتراک بگذارید.