اهرم بیشتر در معاملات

وقتی یک معامله مارجین شروع می‌شود، معامله‌گر موظف است درصدی از ارزش کل معامله را تسلیم کند. این سرمایه‌گذاری اولیه با نام مارجین شناخته می‌شود و ارتباط نزدیکی با مفهوم لوریج (عامل اهرمی – leverage) دارد. به بیان دیگر، از حساب‌های معامله با مارجین برای ایجاد معاملات اهرمی استفاده می‌شود و این اهرم برابر با نسبت وجه قرضی به مارجین پرداخت شده است.

لوریج مناسب - لوریج بالا یا پایین؟

اغلب معامله گران تازه کار یا حتی گاها حرفه ای ها به دنبال پاسخ این سوال هستند که لوریج مناسب چه اندازه ای باید داشته باشد، یا لوریج بالا باشد یا پایین!

به گزارش بازار، اغلب معامله گران تازه کار یا حتی گاها حرفه ای ها به دنبال پاسخ این سوال هستند که لوریج مناسب چه اندازه ای باید داشته باشد، یا لوریج بالا باشد یا پایین! استفاده از لوریج های بالا همانطور که باعث می شود هنگام نوسان بازار سود زیادی کنید، همزمان منجر به ضرر زیادی هم می شود! به همین دلیل است که اغلب در استفاده از اهرم (leverage) مردد هستند و نمی دانند از چه ضرایبی استفاده کنند.

لوریج چیست

لوریج در فارکس به چه معناست؟ اهرم یا لوریج در فارکس مثل وام گرفتن می ماند، شما اگر تنها ۱۰۰ دلار داشته باشید و بخواهید یک سهام ۱۰۰۰ دلاری را بخرید بروکر فارکس به شما وام می دهد تا بتوانید با سرمایه کم آن سهام با ارزش را بخرید. لوریج چیست سوال خیلی از معامله گران مبتدی است! داشتن اهرم در واقع به شما این امکان را می دهد که با قرض گرفتن سرمایه اضافی از بروکر فارکس، قدرت خرید سهام های بزرگتر از سرمایه شما بیشتر شود و در عین حال سودهای بیشتری کسب کنید.

پس شما به عنوان یک تریدر باید بدانید که با داشتن چه اهرم بیشتر در معاملات سرمایه ای می توانید از لوریج در فارکس استفاده کنید و سهام بزرگ داشته باشید یا چندین برابر سرمایه خودتان را معامله کنید.

انواع لوریج

تا الان درباره اینکه اهرم معاملاتی چیست اطلاعات کافی کسب کردید! حالا به معرفی انواع لوریج یا انواع اهرم در فارکس می پردازیم.

لوریج ها یا اهرم ها برای هر بروکر فارکسی متغیر است، و هرکدام براساس قوانین و شرایطی که دارند، مقادیر مشخصی از لوریج را ارائه می دهند، اما به طور کلی متداول ترین میزان لوریج ها برابر هستند با ۱:۱، ۱:۵۰، ۱:۱۰۰، ۱:۲۰۰ و ۱:۴۰۰.

مثلا بروکر فارکس IFC Markets برای حساب های میکرو و استاندارد لوریج های متنوعی را ارائه می دهد، برای حساب های میکرو اهرم های ۱:۱ تا ۱:۴۰۰ موجود بوده و برای حساب های استاندارد اهرم های ۱:۱ تا ۱:۴۰۰ موجود است.

لوریج یک به صد یا ۱:۱۰۰ یعنی اینکه به ازای هر یک دلاری که دارید می توانید به ارزش صد دلار با آن معامله کنید! معنای سایر لوریج ها نیز به همین ترتیب است.

چگونه از لوریج استفاده کنیم

به طور کلی اینکه شما چقدر سود کنید یا چقدر ضرر کنید، همه اش بستگی زیادی به قدرت شما در مدیریت ریسک و استفاده از لوریج در فارکس دارد!

برایتان سوال است که در بازه های زمانی مختلف کدام لوریج برای شما مناسب است؟ قانون کلی در لوریج تریدینگ وجود دارد و آن این است که همه یا درصد بالایی از سرمایه تان را وارد معاملات با لوریج نکنید!

محتاطانه عمل کنید و از اهرم های با ضریب کم استفاده کنید چون منجر به ضرر جبران ناپذیری می شود.

زود هیجان زده نشوید! استفاده از اهرم برای تازه کارها بسیار پیچیده است و تا زمانی که از آن اطلاعات کافی به دست نیاوردید وارد معامله با لوریج نشوید.

لوریج فارکس قاتل سرمایه شماست

اهرمی را انتخاب کنید که کار با آن برای شما آسان باشد، اهرم های ۱:۴۰۰ هم وجود دارد اما آیا همه معامله گران می توانند از آن به راحتی استفاده کنند؟ مسلما نه! اغلب بروکرهای فارکس مثل IFC Markets لوریج های بالا هم ارائه می دهند، اما معمولا بهترین اهرم برای معامله در بازار فارکس یا متداول ترین آنها اهرم یک به صد یا ۱:۱۰۰ است، به این معنا که اگر سرمایه شما ۱۰۰۰ دلار باشد و این لوریج فارکس را انتخاب کنید، می توانید تا سقف ۱۰۰ هزار دلار معامله کنید! هیجان زده شدید؟

اما سرمایه اولیه شما مثلا ۱۰۰ دلار شما به عنوان مارجین شناخته می شود و اگر سرمایه قرض گرفته شده شما به این مقدار کاهش پیدا کند بروکر فارکس معاملات شما را می بندد تا بیشتر از این سرمایه خودتان را از دست ندهید. اما اینکه هر بروکر فارکس تحت چه شرایطی معامله شما را می بندد بستگی به شرایط آنها دارد مثلا IFC Markets وقتی به ۱۰ درصد برسد، معامله شما را می بندد. مارجین در واقع وثیقه شما نزد بروکر است!

بیشترین ضرری که یک معامله گر با استفاده از لوریج فارکس می تواند بکند این است که سرمایه اش را به سرمایه اولیه کاهش دهد که در این صورت بدترین اتفاق ممکن می افتد، اما اگر موفق عمل کند می تواند سود معامله را چندین برابر کند!

کاری نکنید که لوریج بالا بر علیه شما عمل کند و اگر لوریج های بالاتر استفاده کنید، تغییر در حساب شما هم به قدری می رسد که با لوریج های زیر ۱۰ قابل مقایسه نیستند!

لوریج مناسب چیست

میزان لوریج یا اهرمی که شما می خواهید استفاده کنید نسبت خیلی مستقیمی به نوع معامله شما دارد به اینکه چه حجمی را می خواهید معامله کنید! اما به طور کلی برای اینکه بدانید چه میزان لوریج برای شما مناسب است اینگونه محاسبه کنید:

فرمول محاسبه لوریج مناسب: کل حجم معامله را بر موجودی حساب تقسیم کنید میزان ضریب اهرم مناسب به دست می آید.

بهترین اهرم در فارکس چیست؟ همان طور که اشاره شد، متداول ترین اهرم در فارکس ۱:۱۰۰ است! یادتان باشد که تجربه معامله فارکس اگر سنجیده نباشد، می تواند فقط یک تجربه ناخوشایند و البته پر ضرر باشد و شما را برای همیشه از ترید در فارکس دلسرد کند، برای اینکه این اتفاق نیفتد بهتر است از پیشامد هرگونه خسارت و ضرر جلوگیری کنید.

بهترین اهرم در فارکس چیست

پاسخ به این سوال چندان ساده نیست اما پاسخ قطعی و محکمی هم برای آن وجود ندارد، اینکه شما چه استراتژی معاملاتی استفاده می کنید، چقدر حجم معاملاتی شماست و چشم اندازه واقعی نوسانات بازار چیست، همگی در انتخاب اهرم مناسب در فارکس اهمیت دارد و هر کدام از آنها می توانند نقش کلیدی و مهمی را در انتخاب لوریج فارکس ایفا کنند.

لوریج بالا یا پایین؟

هیچکس نمی تواند به طور قطع به یقین به شما بگوید که کدام لوریج برای شما و معامله شما مناسب است، پس همیشه بهتر است پیش از آنکه بخواهید معامله ای را ثبت کنید، محاسبه لوریج مناسب را انجام دهید. این کار به شما این اطمینان را می دهد که کمتر ضرر کنید و ریسک شما را تا حد ضرور کاهش می دهد.

لوریج بالا مساوی است با نوسان بالا در حساب شما که نمی توان میزان سود را از ضرر آن تفکیک کرد! پس ما توصیه می کنیم اگر تا الان از لوریج های بالا استفاده نکردید، بهتر است از لوریج های پایین استفاده کنید. بخصوص اگر اولین بار است که معامله می کنید و قصد دارید از لوریج در فارکس استفاده کنید پیشنهاد می کنیم از ضریب اهرم پایین در فارکس استفاده کنید. لوریج های بالا کمرشکن هستند، ممکن است تمامی سرمایه شما را به باد دهند یا حتی برعکس ممکن است سود شما را دو برابر هم بکنند.

استفاده از اهرم بالا عادت برخی معامله گران مثل اسکالپرها است که سریع از بازار خارج می شوند، چون سریعا معامله می کنند و خارج می شوند، اما اگر شما وابسته به نوع موقعیتی هستید که می خواهید داشته باشید، بهتر است اغلب از لوریج فارکس پایین استفاده کنید!

نکته ای که در فارکس و ترید در فارکس اهمیت دارد این است که سرمایه خودتان را در آن حفظ کنید و سعی کنید پولتان را از دست ندهید.

اهرم مالی چیست؛ سود بیشتر با سرمایه کمتر

پیشرفت در کسب‌و‌کار و سرمایه‌گذاری و دستیابی به سود بیشتر دغدغه همه ما است. افراد همواره به دنبال بهترین راه‌ها و ابزارها برای بازدهی بیشتر هستند. یکی از این ابزارها اهرم مالی است که می‌تواند در کسب سود بیشتر از جمله بریا در بورس به افراد کمک کند. اما سازوکار اهرم مالی برای کمک به سرمایه‌گذاری چیست و چطور می‌توان از آن استفاده کرد؟

سرمایه‌گذاران با تکیه بر این ابزار مالی می‌توانند بازدهی بیشتری را از سرمایه خود به دست آورند. اما در عین حال باید شرایط را به درستی بسنجند تا با در نظر گرفتن مزایا و معایب اهرم مالی از آن استفاده کنند. در ادامه این مطلب درباره فرصت‌ها و تهدیدهای استفاده از اهرم مالی و تاثیر آن در سرمایه‌گذاری و عملکرد شرکت‌ها صحبت خواهیم کرد.

اهرم مالی چیست؟

اهرم مالی (Leverage) اصطلاحی است که به بهره‌گیری از ابزارهای مالی یا بدهی اشاره دارد. به این ترتیب کسب سود بیشتر از طریق سرمایه‌گذاری ممکن خواهد بود. در واقع سرمایه‌گذاران یا شرکت‌ها با استفاده از اهرم مالی می‌توانند سرمایه‌های خود را به طریقی قرض بگیرند و به این ترتیب فعالیت‌های مالی خود را گسترش دهند. شاید این سوال برایتان به وجود آید که با در نظر گرفتن بدهکار شدن شرکت در این روش، سود اهرم مالی چیست. در پاسخ به این پرسش باید گفت، به این ترتیب دیگر نیازی به افزودن سرمایه‌گذار جدید نخواهد بود. یعنی صرفا با ایجاد بدهی می‌توان از سرمایه موجود بهره بیشتری کسب کرد.

چندین سال است که اهرم‌های مالی از جمله پراستفاده‌ترین ابزارهایی هستند که در بازارهای مالی مورد استفاده قرار می‌گیرند. در بازار مسکن، افرادی که قصد خرید خانه یا زمین را دارند این کار را از طریق قرض یا به کمک وام انجام می‌دهند. هر چه مقدار وامی که می‌گیرند بیشتر باشد، طبیعتا مبلغ سرمایه‌گذاری نیز به همان میزان بیشتر خواهد بود. البته این امر به افزایش ریسک بازپرداخت وام و قرض منجر خواهد شد. در دیگر بازارهای مالی هم افراد برای این‌که بتوانند در فرصت‌های بهتری سرمایه‌گذاری کنند و فعالیت‌های مالی‌شان به کسب سود بیشتر منجر شود، به وام‌گرفتن روی می‌آورند. هم‌چنین دریافت اعتبار به منظور خریداری سهام و اوراق بهادار نیز شکل دیگری از اهرم مالی محسوب می‌شود.

بهره‌گیری از اهرم مالی در شرکت‌های بورسی

در ابتدای این مطلب گفتیم که شرکت‌ها برای این‌که بتوانند منابع مالی جدید را تامین کنند از اهرم مالی استفاده می‌کنند. یعنی به جای آن‌که تعداد سرمایه‌گذاران را افزایش دهند، از ابزارهایی نظیر اوراق قرضه بهره می‌برند. از جمله مزایایی که در بهره‌گیری از این شیوه وجود دارد، می‌توان به این مورد اشاره کرد که سودهایی که از محل سرمایه‌گذاری‌های جدید به دست می‌آیند، در بین شمار زیادی از سهام‌داران تقسیم نمی‌شوند. زیرا نیازی به انتشار سهام جدید و دعوت کردن از سرمایه‌گذاران تازه وجود ندارد.

البته نباید فراموش کرد چنان‌چه برنامه‌های شرکت و پیش‌بینی‌ها در خصوص سودهای حاصل درست از آب در نیاید، شرکت متحمل بدهی‌های فراوانی خواهد شد. در چنین شرایطی شرکت ناگزیر خواهد بود تا بدهی‌ها را از محل سود سهام‌داران تسویه کند.

بهره‌گیری از اهرم مالی هم‌چنان که باعث کسب سود و بازدهی‌های بیشتر توسط افراد و شرکت‌های مختلف می‌شود، موجب افزایش ریسک سرمایه‌گذاری نیز خواهد شد. هرچه میزان استفاده از این ابزار بالاتر برود، باید ریسک بیشتری را نیز قبول کرد. از همین رو زمانی که از این ابزار در سرمایه‌گذاری استفاده می‌شود و شرایط مطابق پیش‌بینی‌ها رقم نمی‌خورد، زیان محتمل بسیار فراوان خواهد بود. به طوری که اگر از اهرم استفاده نمی‌شد، ضرر کمتری متوجه شرکت می‌شد. اهرم همان‌قدر که می‌تواند به کسب سود بیشتر کمک کند، می‌تواند زیان بیشتری را نیز رقم بزند.

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام

توجه به اهرم‌های مالی در تحلیل و بررسی شرکت‌های بورسی و به ویژه در تحلیل بنیادی بسیار حائز اهمیت است. چرا که این ابزار نشان‌دهنده میزان رشد شرکت از طریق طرح‌های توسعه و فعالیت‌های مختلف به کمک منابع مالی‌ای است که قرض گرفته شده‌اند. با بررسی نسبت بدهی به حقوق سهام‌داران می‌توان این موضوع را به وضوح بررسی کرد. اما بالا یا پایین بودن نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام در صورت استفاده شرکت از اهرم مالی نشانه چیست؟ چنان‌چه این نسبت بالا باشد، حاکی از بالا بودن بدهی شرکت است که خود نشان‌دهنده استفاده فراوان از اهرم مالی است. در سمت مقابل کم بودن این میزان بیان‌گر آن است که شرکت به شکلی بهینه از سرمایه‌ سهام‌داران و منابع مختلف بهره برده است.

نسبت بدهی به حقوق سهام‌داران در هر شرکت متفاوت خواهد بود. اما این میزان باید با توجه به شرایط شرکت در نظر گرفته شود تا وقوع ضررهای احتمالی کم شود.

درجه اهرم مالی

درجه اهرم مالی (Degree of Financial Leverage) یا DFL معیاری است که تحلیل‌گران هنگام بررسی شرکت‌ها از آن استفاده می‌کنند. هم‌چنین DFL‌ را می‌توان به حساسیت سود هر سهم (EPS) نسبت به نوسان‌های درآمد عملیاتی نیز اطلاق کرد. یعنی بالا بودن اهرم مالی نشان از این دارد که سود سهام نوسان بیشتری دارد.

درجه اهرم معاملاتی را می‌توان از تقسیم درصد تغییر درآمد شرکت به ازای هر سهم بر درصد تغییر سود پیش از بهره و مالیات طی یک دوره، به دست آورد. به طور مشابه، می‌توان با تقسیم سود قبل از بهره و مالیات شرکت بر درآمد قبل از بهره و مالیات منهای بهره هزینه‌ها، درجه‌ اهرم معاملاتی را به دست آورد.

بیشتر بخوانید

بهره‌گیری از اهرم مالی در قراردادهای مشتقه

اهرم مالی در ابزارهای مشتقه نیز کاربرد دارد. ابزار مشتقه به مجموعه ابزارهای مالی‌ای گفته می‌شود که یک دارایی پایه اساس آن‌ها را تشکیل می‌دهد. از جمله ابزارهای مشتقه می‌توان به قراردادهای اختیار معامله و هم‌چنین قرارداد آتی اشاره کرد. قرارداد آتی از اهرم مالی برخوردار است. برای آن که با مفهوم ابزار مالی و قرارداد آتی بیشتر آشنا شوید، می‌توانید به مقاله‌های «ابزار مشتقه چیست؟» مراجعه کنید.

اما روش عملکرد اهرم مالی در ابزارهای مشتقه چیست؟ در بازار آتی قراردادهای مربوط به هر یک از دارایی‌ها در آغاز دارای اهرم ۱۰ هستند. اما شرایط بازار و تغییر در مبالغ وجوه تضمین موجب تغییر این میزان خواهد شد.

مثلا اگر فردی تصمیم داشته باشد که از این بازار یک کیلو زعفران خریداری کند، با توجه به اندازه قرارداد آتی زعفران – که ۱۰۰ گرم است- باید ۱۰ قرارداد خریداری کند تا مجموع آن برابر یک کیلوگرم شود. برای خرید این ۱۰ قرارداد، فرد موظف است که مبلغی معادل ۱۰ برابر وجه تضمین اولیه را به حساب عملیاتی واریز کند. اگر وجه تضمین اولیه قراردادهای آتی زعفران را برابر ۲۰۰ هزار تومان در نظر بگیریم، فرد باید مبلغ ۲ میلیون تومان واریز کند.

از سوی دیگر اگر قیمت گواهی سپرده زعفران پوشال را -که خود معادل یک گرم زعفران است- برابر با ۱۰ هزار تومان در نظر بگیریم، این فرد برای این‌که یک کیلو زعفران خریداری کند باید ۱۰۰۰ واحد گواهی بخرد. در نتیجه هزار گواهی به مبلغ ۱۰ هزار تومان برابر خواهد بود با ۱۰ میلیون تومان.

اهرم مالی و معاملات اعتباری

تا به این‌جا دریافتیم که درصدی از معاملات بازار سرمایه به کمک اهرم مالی (اهرم بدهی) انجام می‌شود. این میزان از معاملات را خریداران به منظور کسب سود بیشتر از فرصت‌های موجود انجام می‌دهند. آن‌ها هم‌زمان با تثبیت شرایط رشد و رونق بازار، در پی بهره‌گیری از فرصت ایجادشده در جهت رشد سریع قیمت‌ها هستند. این افراد هم‌چنان بر این عقیده استوارند که بازار سرمایه بازدهی بالایی دارد. آن‌ها در صدد آن هستند تا به کمک منابع مالی که از کارگزاری‌ها می‌گیرند، سود بیشتری به دست آورند.

از آن‌جا که این منابع ناپایدار هستند و ریسک فراوانی برای خریداران دارند، معاملات مذکور ممکن است به ضررهای فراوانی منتج شوند.

بسیاری از سهام‌داران حقیقی و حقوقی در سال ۱۳۹۲، با استفاده از این ابزار توانستند به سودی بیش از سرمایه اولیه خود دست پیدا کنند. در نتیجه روند صعودی شاخص کل بورس نیز فراتر از حد معمول بود. همین امر منجر به‌ آن شد که در سال ۱۳۹۳ شاهد افت فراوانی در شاخص کل باشیم. در این هنگام سرمایه‌گذارانی که در زمان‌های نادرست به استفاده از این اهرم‌ها روی آورده بودند، بسیار متضرر شدند.

به طور کلی هر زمان که هیجان و رشد فراوان در بازار سرمایه دیده می‌شود، استفاده از اهرم‌های مالی نظیر خرید اعتباری، موجب افزایش این هیجان‌ها می‌شود. به همین ترتیب نگرانی‌هایی در خصوص اضافه جهش (Overshoot) به وجود می‌آید. همین تجربه‌های ناخوشایند باعث می‌شود افراد تصورهای نادرستی در خصوص بازار سرمایه داشته باشند. یعنی آن‌ها این بستر را برای سرمایه‌گذاری مناسب نخواهند دانست. اما سازمان بورس به عنوان یک نهاد ناظر، کوشیده است تا در سال‌های اخیر شرایطی مطلوب را فراهم کند.

تلاش‌هایی که این سازمان برای قانون‌مند کردن اعطای اعتبارات در کارگزاری‌های کشور انجام داده، تا حد زیادی مشکل این بازار را برطرف کرده است. سازمان بورس درصدد است تا هم‌چنان نسبت‌های کفایت سرمایه و هم‌چنین دریافت وثایق کافی از مشتریان را در دستور کار قرار دهد. هرچند باید هم‌چنان در خصوص حجم منابع اعتباری در شبکه کارگزاری، مدیریت بهتری انجام شود.

مزایا و معایب استفاده از اهرم مالی

شرکت‌ها در راستای طرح‌ها و پروژه‌های خود قطعا نیازمند منابعی هستند تا بتوانند مبلغ لازم را برای اجرای این موارد تامین کنند. از همین رو از اعتبار و یا وام‌های مختلف استفاده می‌کنند. به عبارت دیگر آن‌ها اقدام به افزایش اهرم مالی خود می‌کنند. اما مزایا و معایب استفاده از اهرم مالی برای شرکت‌ها چیست؟

مزایا

بدیهی است که اهرم مالی بیشتر برای یک شرکت، مساوی است با سرمایه کمتر. بهره‌گیری از اهرم مالی موجب می‌شود کسب سود یا زیان بر پایه کمتری استوار باشد. اما به همان میزان نسبت بالاتری را تشکیل دهد.

همانطور که گفته شد، شرکت‌ها از این طریق می‌توانند سرمایه‌های خود را قرض بگیرند.به این ترتیب دیگر نیازی به افزودن سرمایه‌گذار جدید نخواهد بود. یعنی صرفا با ایجاد بدهی می‌توان از سرمایه موجود بهره بیشتری کسب کرد. همچنین سودهایی که از محل سرمایه‌گذاری‌های جدید به دست می‌آیند، در بین شمار زیادی از سهام‌داران تقسیم نمی‌شوند. زیرا نیازی به انتشار سهام جدید و دعوت کردن از سرمایه‌گذاران تازه وجود ندارد.

معایب

استفاده از اهرم مالی عالی به نظر می‌رسد و می‌تواند بسیار سود‌آور باشد. اما عکس این موضوع نیز صادق است. زیرا اهرم، هم سود و هم ضرر را بیشتر می‌کند. اگر یک سرمایه‌گذار از اهرم برای ایجاد یک سرمایه‌گذاری استفاده کند و این سرمایه‌گذاری بر خلاف پیش‌بینی سرمایه‌گذار پیش رود، زیان او از زمانی که از اهرم استفاده نشده باشد، بسیار بیشتر خواهد بود. به همین خاطر، سرمایه‌گذاران معمولاً در ابتدای کار خود، از به‌کار‌گیری اهرم اجتناب می‌کنند تا زمانی که به تجربه‌ی لازم دست پیدا کنند.

در دنیای تجارت، یک شرکت می‌تواند از اهرم برای توسعه‌ی سرمایه‌ی سهام‌دار استفاده کند؛ اما اگر این عمل موفقیت‌آمیز نباشد، بهره هزینه‌ها و ریسک اعتباری پیش‌فرض، ارزش سهام‌دار را نابود خواهد کرد.

جمع‌بندی

اهرم مالی ابزاری است که موجب می‌شود فرصت‌های موجود در بازارهای مالی به کسب سودهای بیشتری منجر شود. علاوه بر شرکت‌ها، سرمایه‌گذاران و فعالان بازار سرمایه نیز می‌توانند از اهرم مالی استفاده کنند. ابزارهای مشتقه‌ای مانند قراردادهای آتی نیز دارای اهرم مالی هستند. درست است که این ابزار موجب افزایش موقعیت‌های سودآوری می‌شود، اما ریسک سرمایه‌گذاری را نیز بالا می‌برد. به همین دلیل باید همواره در استفاده از این اهرم‌ها دقت لازم را به خرج دهیم تا مبادا به جای سود بیشتر، متحمل ضررهای فراوان شویم. یعنی اگر با استفاده از این ابزار، سود مورد انتظار ما محقق نشود، زیان ما بسیار بیشتر از شرایطی خواهد بود که در آن بدون بهره‌گیری از این ابزار سرمایه‌گذاری کرده‌ایم.

معرفی بازار فارکس صفر تا صد + نحوه سرمایه گذاری در forex

شاید اخیرا برای شما هم اتفاق افتاده باشه که در موقعیت‌ها و مکان های مختلف با کلمه فارکس برخورد داشته باشید و کنجکاو شده باشید که بازار فارکس چیه و خواسته باشید که راجع به این موضوع مطالعه کنید ، یاد بگیرید و حرفه‌ای واردش بشید. پس اگه واقعا مشتاق هستید تا یک دید کلی راجع به این بازار پولساز بدست بیارید، در ادامه با زد بورس همراه باشید.

بازار فارکس چیست؟

فارکس به اختصار از کلمه Foreign Exchange گرفته شده به معنای بازار تبادل ارز خارجی است. این بازار یکی از بزرگترین بازارهای مالی دنیاست که گردش مالی خارق العاده ای در روز دارد ; حدودا 7 ترلیون دلار که عدد بسیار بزرگی هست.

در این بازار میشه جفت ارزها ، دارایی­‌ها و سهام مختلف را به میزان برابری باهم معامله کرد. این معاملات بر اساس یک نرخ تبدیل که Exchange rate نامید می­شود، انجام می­گیرد. مثلا نرخ تبدیل یک ارز به یک ارز دیگر 1.1210 هست. این یعنی که ارز اولی به اندازه 1.1210از دومین ارز ارزش داره و که انجام معاملات چه خرید چه فروش با استفاده از این نرخ تبدیل انجام می­گیرد .

شاید فکر کنید که توی فارکس معاملات فقط روی ارز کشور­ها یا همون currencies انجام میشه که باید بهتون بگم این طور نیست همونطور که قبلا هم اشاره شد توی بازار فارکس علاوه بر جفت ارزها میشه روی شاخص سهام کشورها ، درایی­ها ، نفت ، طلا و . معامله کرد.

در این بازار سرمایه گذارن فقط به سرمایه گذاران خرد که معامله انجام میدن ختم نمیشه و حجم عظیمی از ارزش بازار مربوط به سرمایه گزاران بزرگ متل بانک­ها ، موسسات مالی و کمپانی­هایی هستند که در این بازار فعالیت می­کنند.

فارکس بر خلاف بورس هیچ بازار فیزیکی متمرکزی ندارد، اما مراکز عمده معاملات ارزی در جهان، انگلستان، آمریکا و ژاپن هستند. این مارکت بزرگ از سال ۱۹۷۱ به صورت منسجم یافته شکل گرفت و از سال ۱۹۹۸ با توجه به پیشرفت تکنولوژی، روند رشد و توسعه خودش رو آغاز کرد.

معاملات در بازار فارکس چگونه انجام می­شود؟

همانند اکثر بازارهای مالی، تراکنش‌ها از طریق شرکت‌های کارگزاری انجام می‌شود که از طریق یک کانال به یکدیگر متصل شده و نقش واسطه بین خریدار و فروشنده رو دارند. شرکت‌های کارگزاری انجام مبادلات ارزی، زیر نظر نهاد‌های نظارتی فعالیت دارن. با توجه به ماهیت غیر متمرکز بازار فارکس،نیاز هست تا این سازمان با وضع قوانین و مقررات پیگیر وضیت فعالیت این کارگزارن باشند تا از هرگونه تخلف و فعالیت غیر قانونی جلوگیری شود.

پس از ثبت نام در یک کارگزاری معتبر وایجاد حساب باید نرم افزار معاملاتی که کارگذاری به ما ارائه میده رو نصب کرد و با ایجاد یک حساب متناسب با سرمایه که داریم معاملاتمون رو شروع کنیم .

مزایا فارکس نسبت به سایر بازارهای مالی

این بازار با حجم بالای گردش مالی که داره باید یه سری ویژگی خاص داشته باشه که این حجم از سرمایه گذار رو جذب خودش کرده باشه . در این بخش قراره با یه سری از مزایا بازار فارکس آشنا بشیم .

اولین مزیت این بازار 24 ساعته بودن آن است که در روزهای کاری هفته (دوشنبه تا پنج شنبه )به صورت شبانه روزی امکان معامله رو برای معامله گران فراهم میکنه .نکته بعدی امکان استفاده از اهرم معاملاتی (لوریج) برای حساب معاملاتی هست که توسط کارگزاری­‌ها فراهم میشود. با این امکان با سرمایه اندک هم میشه توی این بازار شروع به معامله کرد .یکی دیگه از مزیت­های خیلی مهم این هست که در نقد شوندگی بسیار بالایی در بازار فارکس وجود دارد که این امکان را به اهرم بیشتر در معاملات فعالان این بازار میده که در هر لحظه از بازار با هر نرخی وارد و بلافاصه از آن خارج بشن .معامله کردن در دو جهت بازار یکی دیگه از قابلیت­های خئوب بازار فارکس هست که هم در جهت صعود بازار میشه از اون سود گرفت هم در جهت نزول بازار. مطالعه کنید: آموزش فارکس

زمان فعالیت بازار فارکس

بازار فارکس طبق تقویم کاری بین المللی، روزهای یکشنبه تا جمعه بصورت ۲۴ ساعته فعال هست و روزهای شنبه و یکشنبه مارکت تعطیل است . بازار فارکس 5 تایم معاملاتی اصلی داره که به عنوان session شناخته می­شوند که به ترتیب سشن­های سیدنی، ژاپن، فرانکفورت، لندن و نیویورک هستند.

هر کدام از این تایم­های معاملاتی بطور متوسط ۹ ساعت زمان داشته و معمولاً عمده فعالیت معامله گران شرق آسیا و اورانوسیه در بازار ژاپن، اروپایی‌ها در بازارهای لندن و فرانکفورت و آمریکایی‌ها در بازار نیویورک هستند .البته ذکر این نکته ضروری است که انجام معاملات در هر ساعت از شبانه روز در این بازار هیچگونه محدودیتی نداشته و هر کسی در هر نقطه‌ای از جهان می‌تواند در جلسه معاملاتی مد نظر خود، معاملاتش را انجام بده .

تا اینجا کار نکات ابتدایی و پایه ای راجع به معرفی این بازار جذاب گفته شد که اساس کار آشنایی با فارکس بودند که در ادامه هم نکات تکمیل کننده که پیش نیاز ورود به این بازار می باشد ذکر خواهد شد .

همونطور که گفته شد در بازار فارکس معاملات بر اساس برابری دارایی­ها با نرخ تبدیل با هم انجام می شوند که این دارایی­ها می­توانند شامل سهام جفتف جفت ارزها ، شاخص­ها و . باشد که مهمترین آن جفت ارزها هستند که بنیان بازار فارکس هستند. در ادامه با معرفی انواع این جفت ارزها در خدم شما دوستان خواهیم بود.

جفت ارزها در بازار فارکس

جفت ارزها در بازار و سیگنال فارکس به سه دسته اصلی طبقه بندی می­شوند:

· جفت ارزهای اصلی(Majors) این جفت ارزها بیش از ۷۰ % معاملات مارکت رو به خود اختصاص میدهند اکثرا اوقات دارای نوسان رفتار منطقی، کارمزدهای کم و قدرت نقد شوندگی بالا هستند. ارزهای موجود در این رده، مربوط به اقتصادهای پیشرو و قدرتمند دنیاست.مانند ٍEUR/USD

· جفت ارزهای فرعی یا کراس.(Minor) از لحاظ ارزش معاملات و محبوبیت نسبت به نمادهای اصلی، در رده پایین تری قرار دارن و معمولاً مقدار کارمزدها نیز بالاتر است. ثبات قیمتی این جفت ارزها کمتر بوده و نقد شوندگی آن­ها تقریباً شبیه دسته اول است; مثل EUR/GBP

· جفت ارزهای ناشناس یا اگزاتیک(‌exotic) جفت ارزهایی که شامل یک ارز اصلی به همراه ارز یکی از اقتصاد‌های نوظهور باشند، اگزوتیک نام دارند. این نمادها کمترین میزان معاملات فارکس را به خود اختصاص می‌دهند. در کنار کارمزدهای بسیار بالا، نوسانات قیمتی شدید و نامعقول آن‌ها سبب شده، محبوبیت چندانی در میان معامله گران نداشته باشند; مثل USD/ZAR

خب، حالا برای معامله و سرمایه گذاری در بازار فارکس نیاز هست تا با یه سری مفاهیم جزئی تر و تخصصی تردر این بازار آشنا بشیم

مفاهیم پایه بازار فارکس

پیپ : در هرسیستمی برای اندازه گیری از یه واحدی برای بیان میزان تغییرات استفاده میشه که برروی نمددار این واحد تغغیرات با پیپ شناخته میشه.

اهرم/لوریج :احتمالاً از خود می پرسید که چگونه یک سرمایه گذار کوچک مانند شما می تواند چنین مبالغ زیادی را معامله کند؟ اهرم در کجا در یادگیری و آموزش فارکس قرار می‌گیرد؟ چگونه ما لات هایی را می توانیم انتخاب کنیم که مقدار زیادی از یک ارز را خریداری می کنند در حالیکه مبلغی که ما برای معاملات سرمایه گذاری می کنیم، بسیار کمتر از آن می باشد؟ خب، باید بدانید که این موضوع، مربوط به همان لوریج یا اهرمی است که بروکر یا کارگزاری در اختیار شما قرار می دهد. کارگزار خود را به عنوان بانکی در نظر بگیرید که اساساً 100,000 دلار برای خرید یک ارز به شما می دهد. تنها چیزی که بانک از شما می خواهد این است که به عنوان مثال، 1000 دلار به عنوان سپرده حسن نیت به آن بدهید، که آن را برای شما نگه می دارد. مقدار اهرمی که استفاده می کنید به کارگزار شما و آنچه که شما انتخاب می کنید بستگی دارد. معمولاً کارگزارها به مقداری سپرده نیاز دارند که به عنوان مارجین (Margin) نیز شناخته می شود.

فرض کنید می خواهید 1 لات استاندارد (100000) USD/JPY بخرید. اگر حساب شما مجاز به اهرم 100:1 باشد، باید 1000 دلار به عنوان مارجین کنار قرار دهید. 1000 دلار کارمزد نیست، بلکه یک سپرده است و وقتی معامله خود را می بندید، آن را پس می گیرید. باید به یاد داشته باشید که دلیل اینکه کارگزار به سپرده نیاز دارد این است که در حالی که معامله باز است، خطر از دست دادن پول در پوزیشن وجود دارد! با فرض اینکه این معامله USD/JPY تنها موقعیتی است که شما در حساب خود باز کرده اید، باید حداقل 1000 دلار ارزش خالص حساب خود را همیشه حفظ کنید تا بتوانید معامله را حفظ کنید. این بدان معناست که اگر USD/JPY به قدری کاهش یابد که زیان معاملاتی باعث شود تا موجودی حساب شما اندکی به صفر نزدیک شود، سیستم کارگزار به طور خودکار معامله شما را برای جلوگیری از ضرر بیشتر می بندد.این یک مکانیسم ایمنی برای جلوگیری از منفی شدن موجودی حساب شما است. حال که مفهوم لات و لوریج در فارکس را متوجه شدید، وقتش رسیده است که توضیح دهیم چگونه سود یا زیانی که بر حسب پیپ به دست می آورید را بر حسب دلار محاسبه کنید.

اسپرد : اختلاف قیمت خرید و فروش رو با نام اسپرد میشناسیم که این مقدار بسته به نوع حساب در کارگزاری­های مختف متفاوته. برای فهمیدن بهتر بزارید یه مثال براتون بزنم. اگر برای خرید دلار به یک صرافی رفته باشید روی تابلو صرافی دو تا قیمت برای دلار درج شده: قیمتی خرید دلار از صرافی و فروش دلار به صرافی. توی فارکس هم یه همچین اختلاف قیمتی برای معاملات خرید و فروش وجود داره که توی این بازار اونو به عنوان اسپرد میشناسیم.

لات : لات یعنی حجمی که برای هر معامله تععین می­کنیم . این حجم باید بسته به مقدار سرمایه ما و مدیریت سرمایه تععین بشه. تعیین حجم معامله یه نکته خیلی با اهمیتی هست که اگه اون رو به درستی یاد نگرفت و احساسی تعیینش کرد باعث ضرر های بزرگی توی بازار میشه که در نهایت به از دست دادن سرمایه و کنار رفتن از بازار ختم میشه. ممطالعه بیشتر: لات در فارکس چیست

حد سود: وقتی که یه تریدر معامله ای رو باز می­کنه یه هدف قیمتی رو برای خودش داره که در صورت رسیدن قیمت به اون عدد معامله بسته میسه. به این عدد مد نظر حد سود یا Take Profit گفته میشه.

حد ضرر: بری هر معامله باید روی یه عدد منطقی از سرمایمون ریسک کنیم. پس یه عددی رو باید در نظر بگیریم که اگه تا اون محدوده بازار حرکت کرد معامله ما بسته بشه و از ضرر بیشتر جلوگیری بشه که به این عدد حد ضرر یا Stop loss گفته میشه. مطالعه بیشتر: استاپ لاس یا حد ضرر در فارکس چیست

انواع پوزییشن­های معاملاتی: در بازار فارکس معملات خرید یا فروش (Buy / sell)رو میشه به دوصورت انجام داد . یا به صورت Market execution که معامله در همون زمان انجام میشه که با حرکت بازار یا طبق نحلیلی که انجام شده حد سود ما فعال میشه یا در جهت خلاف تحلیل ما حرکت میکنه و حد ضرر ما فعال میشه یا به عبارتی استاپ می­خوریم.

همچنین معاملات می توانند به صورت pending order باشند که در صورت رسیدن قیمت به یه محدوده خاص معامله شروع میشه . برای آشنایی کامل با انواع پوزیشن­های معاملاتی قسمت مربوط به پوزیشن های معاملاتی رو مطالعه کنید.

کامیشن . هر کارگزاری یه مبلغی رو برای بعضی از حساب­ها تعیین میکنه که بعد از انجاممعامله از حساب کم میشه . به این مبلغ کامیشن یا همون کمیسیون گفته میشه . کامیشن معاملات بسته به نوع حساب ومقدار حجمی معامله متغییر هست.

سواپ . اگه تریدر وارد یه معامله بشه و اون معامله رو در همون روز کاری بسته نشه و به فردا موکول بشه یه مبلغی رو باید به عنوان سواپ شبانه پرداخت کرد .

این موضوعات یه سری از مفاهیم پایه بودن که برای اشنایی بیشتر با آن­ها و یه سری نکات دیگه میتونید به این مطلب سایت با عنوان مهمترین مفاهیم و اصول پایه در بازار فارکس سر بزنید.

از گفته‌­های بالا به یک دید کلی در مورد بازار فارکس میر­سیم ولی باید به این نکته توجه داشت که این مارکت مثل هر بیزینس دیگه نیازمند یادگیری و تخصص ویژه هستش و ورود بدون دانش و آموزش منجر به ضرر و زیان اهرم بیشتر در معاملات و از دست دادن سرمایه در این بازار می­شود . توی دوره مقدماتی و سوپر وی ای پی زدبورس اصول اولیه و حرفه ای بازار فارکس رو براتون فراهم کردیم که با تماشای اون حرفه ای بشید و از این مارکت پولساز به بهترین شکل درامد کسب کنید. ممنون که تا انتهای این مطلب همراه ما بودید . حالا که این مطلب رو خوندید ممنون میشیم نظرتوتن راجع به بازار فارکس رو با ما به اشتراک بزارید.

رابطه بین مارجین و اهرم

اهرم به معنی افزایش «قدرت معامله» موقع استفاده از یک حساب مارجین است.

اهرم این امکان را برای شما فراهم می‌کند که پوزیشن‌هایی باز کنید که حجم آن بسیار بیشتر از پول موجود در حساب معاملاتی شماست.

اهرم به صورت یک نسبت بیان می‌شود.

اهرم همان نسبت بین مقدار پولی است که شما واقعاً در حساب خود موجود دارید و مقدار پولی که می‌توانید با آن معامله کنید.

معمولاً این نسبت به صورت «X:1» بیان می‌شود.

برای مثال اگر شما بخواهید بدون مارجین، ۱ لات استاندارد USD/JPY معامله کنید شما باید ۱۰۰۰۰۰ دلار در حساب خود داشته باشید.

ولی فقط با یک لازمه مارجین ۱٪ شما باید فقط ۱۰۰۰ دلار در حساب خود داشته باشید.

اهرم این معامله ۱۰۰:۱ خواهد بود.

در اینجا نمونه‌هایی از نسبت اهرم بر اساس لازمه مارجین آورده شده است:

جفت ارز	لازمه مارجین	نسبت اهرم
EUR/USD	۲%	۵۰:۱
GBP/USD	۵%	۲۰:۱
USD/JPY	۴%	۲۵:۱
EUR/AUD	۳%	۳۳:۱

اهرم را به صورت زیر محاسبه می‌کنیم:

برای مثال اگر لازمه مارجین ۲٪ باشد اهرم را به صورت زیر محاسبه می‌کنیم:

در اینجا اهرم ۵۰ است به صورت نسبت ۵۰:۱ بیان می‌شود.

لازمه مارجین را بر اساس نسبت اهرم به صورت زیر محاسبه می‌کنیم:

برای مثال اگر نسبت اهرم ۱۰۰:۱ باشد، لازمه مارجین را به صورت زیر محاسبه می‌کنیم:

لازمه مارجین ۰.۰۱ یا ۱٪ است.

همانطور که می‌بینید رابطه اهرم با مارجین یک نسبت معکوس است.

«اهرم» و «مارجین» هر دو به یک مفهوم یکسان اشاره دارند فقط زاویه دید این دو اندکی تفاوت دارد.

وقتی یک معامله‌گر پوزیشنی باز می‌کند باید سهمی از ارزش آن پوزیشن را «به عنوان ضمانت» در حساب داشته باشد. در این مورد گفته می‌شود که معامله‌گر «از اهرم استفاده می‌کند.»

«سهمی» که به صورت درصد بیان می‌شود با عنوان «لازمه مارجین» شناخته می‌شود. برای مثال، ۲٪.

اصل مبلغی که باید کنار گذاشته شود «مارجین لازم» نام دارد.

برای مثال ۲٪ از پوزیشنی با حجم ۱۰۰۰۰۰ دلار برابر ۲۰۰۰ دلار خواهد بود.

این ۲۰۰۰ دلار همان مارجین لازم برای باز کردن این پوزیشن است.

چون شما می‌توانید فقط یا ۲۰۰۰ دلار پوزیشنی با حجم ۱۰۰۰۰۰ دلار باز کنید، نسبت اهرم شما ۵۰:۱ است.

اهرم = ۱/ لازمه مارجین

مارجین در فارکس و مارجین در اوراق بهادار

مارجین در فارکس و اوراق بهادار دو چیز کاملاً متفاوت هستند. درک این تفاوت مهم است.

در دنیای اوراق بهادار، مارجین پولی است که شما به عنوان بخشی از پیش پرداخت قرض می‌گیرید تا یک سهم، اوراق قرضه یا سهام صندوق قابل معامله خریداری شود و معمولاً حداکثر تا ۵۰٪ قیمت خرید است.

اغلب به این شیوه «خرید با مارجین» گفته می‌شود.

بنابراین اگر شما سهام را با مارجین معامله کنید، شمل از کارگزار بورس خود برای خرید سهام پول قرض می‌گیرید. اساساً این یک نوع قرض گرفتن از شرکت کارگزاری است.

در بازار فارکس، مارجین مبلغی است که وقتی می‌خواهید یک پوزیشن باز کنید باید در به حساب واریز کرده باشید و در پلتفرم معاملاتی شما موجود باشد.

این یک نوع پیش پرداخت نیست و شما مالک جفت ارز مورد معامله نیستید.

مارجین را می‌توان یک وثیقه یا ودیعه حسن نیت فرض کرد که تضمین می‌کند هر طرف (خریدار و فروشنده) قادر به انجام تعهدات خود در این قرارداد هستند.

بر خلاف مارجین در معاملات بورس، مارجین در معاملاتی فارکس پول قرضی نیست.

در معاملات فارکس در واقع هیچ چیز خرید یا فروش نمی‌شود، بلکه فقط توافقنامه (یا قرارداد) خرید یا فروش مبادله می‌شود، بنابراین نیازی به قرض گرفتن نیست.

اصطلاح «مارجین» در انواع بازارهای مالی استفاده می‌شود. ولی بین نحوه استفاده از مارجین برای خرید اوراق بهادار با استفاده از آن در معاملات فارکس تفاوت وجود دارد. قبل از شروع معامله در فارکس، درک این تفاوت مهم است.

معامله با مارجین چیست؟

معامله با مارجین یکی از روش‌های معامله با استفاده از وجوهی است که توسط یک طرف سوم تأمین می‌شود. در مقایسه با حساب‌های عادی معاملاتی، حساب‌های مارجین به معامله‌گران این اجازه را می‌دهد تا به مقادیر بیشتری از سرمایه دسترسی پیدا کرده و از عامل اهرمی در معاملاتشان استفاده کنند.

معامله با مارجین این امکان را به معامله‌گران می‌دهد که با کسب سود بیشتر نتایج معاملات خود را تقویت کنند. امکان وسعت‌بخشی به نتایج معاملاتی معامله با مارجین را به یک روش محبوب در بازارهایی با نوسان کم کرده است، به‌خصوص در بازار بین‌المللی فارکس.

هر چند از معامله با مارجین در بازار سهام (stocks)، کالا (commodity) و بازار مبادلات رمز ارزها (cryptocurrency markets) استفاده می‌شود.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد بازارفارکس می‌توانید از مطلب آموزشی «بازار مبادلات ارزهای خارجی (فارکس) چیست؟» دیدن نمایید.

در بازارهای سنتی، مقادیر وجه قرض گرفته‌شده معمولاً توسط یک بروکر سرمایه‌گذار تأمین می‌شود. در مبادلات رمز ارزها اما این وجوه توسط دیگر معامله‌گران تأمین می‌شوند، که براساس میزان تقاضا برای وجوه مارجین در بازار بهره کسب می‌کنند.

برخی از صرافی‌های رمز ارز نیز وجوه مارجین برای کاربران خود فراهم می‌کنند هر چند این مورد کمتر معمول است.

معامله با مارجین یکی از روش‌های معامله با استفاده از وجوهی است که توسط یک طرف سوم تأمین می‌شود. در مقایسه با حساب‌های عادی معاملاتی، حساب‌های مارجین به معامله‌گران این اجازه را می‌دهد تا به مقادیر بیشتری از سرمایه دسترسی پیدا کرده و از عامل اهرمی در معاملاتشان استفاده کنند.

معامله با مارجین چگونه کار می‌کند؟

وقتی یک معامله مارجین شروع می‌شود، معامله‌گر موظف است درصدی از ارزش کل معامله را تسلیم کند. این سرمایه‌گذاری اولیه با نام مارجین شناخته می‌شود و ارتباط نزدیکی با مفهوم لوریج (عامل اهرمی – leverage) دارد.

به بیان دیگر، از حساب‌های معامله با مارجین برای ایجاد معاملات اهرمی استفاده می‌شود و این اهرم برابر با نسبت وجه قرضی به مارجین پرداخت شده است.

به عنوان مثال برای بار کردن یک معامله 100000 دلاری با لوریج 10:1 معامله‌گر با مبلغ 10000 دلار از حسابش را تسلیم نماید.

طبیعتاً پلتفرم‌های معاملاتی مختلف و بازارهای گوناگون قوانین و نرخ‌های لوریج متفاوتی را پیشنهاد می‌کنند. برای مثال نسبت 2:1 در بازار سهام نسبت معمولی است، در حالی که بیشتر قراردادهای آتی نسبت لوریج 5:1 دارند.

بروکرهای فارکس معاملات مارجینی با نسبت 50:1، 100:1 و 200:1 را پیشنهاد می‌دهند. لوریج 50:1 معمول‌ترین نوع لوریج است هرچند از دو نوع دیگر نیز در مواردی استفاده می‌شود.

در بازارهای رمز ارز از نسبت‌هایی بین 2:1 تا 100:1 استفاده می‌شود و معمولاً جامعه کاربران از اصطلاح x استفاده می‌کنند (مانند 2x، 5x، 10x، 50x و ….)

معامله با مارجین می‌تواند برای ورود به موقعیت‌های معاملاتی خریدوفروش مورد استفاده قرار بگیرد. موقعیت خرید بیانگر این فرض است که قیمت به سمت بالا حرکت می‌کند و موقعیت معاملاتی فروش نیز نمایانگر عکس مورد فوق است.

وقتی موقعیت معاملاتی مارجینی باز است، دارایی‌های معامله‌گر، نقش وثیقه برای وجوه قرضی بازی می‌کنند. این یک موضوع مهم است که معامله‌گران باید آن را درک کنند.، زیرا اکثر بروکرها حق فروش این دارایی‌ها در صورتی که بازار در خلاف جهت مدنظر حرکت کند را دارند (البته پس از گذر بازار به سطوح بالاتر – پایین‌تر نقطه آستانه).

برای مثال اگر معامله‌گر وارد یک موقعیت معاملاتی خرید با لوریج شود، در صورت افت چشم‌گیر بازار امکان مارجین کال (margin call) شدن آن‌ها وجود خواهد داشت.

مارجین کال زمانی اتفاق می‌افتد که از معامله‌گر خواسته شود که مقادیر بیشتری وجه به‌حساب مارجینی خود واریز کرده تا موجودی حساب او به حداقل مارجین معاملاتی تعیین‌شده برسد.

اگر معامله‌گر نتواند این خواسته را محقق کند، دارایی‌های آن‌ها به‌صورت خودکار جهت جبران ضرر تسویه می‌شود. به‌طور معمول این اتفاق زمانی رخ می‌دهد که ارزش دارایی‌های حساب مارجین (که با نام مارجین تسویه نیز شناخته می‌شود) به حد کمتر از مارجین کل مورد نیاز آن صرافی یا بروکر برسد.

وقتی یک معامله مارجین شروع می‌شود، معامله‌گر موظف است درصدی از ارزش کل معامله را تسلیم کند. این سرمایه‌گذاری اولیه با نام مارجین شناخته می‌شود و ارتباط نزدیکی با مفهوم لوریج (عامل اهرمی – leverage) دارد. به بیان دیگر، از حساب‌های معامله با مارجین برای ایجاد معاملات اهرمی استفاده می‌شود و این اهرم برابر با نسبت وجه قرضی به مارجین پرداخت شده است.

مزایا و معایب

بزرگ‌ترین مزیت معامله با مارجین این است که شما می‌توانید با کنترل مقادیر بیشتر دارایی وارد موقعیت‌های معاملاتی بزرگ‌تری شده و سود بیشتری کسب کنید.

به‌غیر از این مورد، معامله با مارجین می‌تواند در تنوع‌بخشی به سرمایه‌گذاری‌ها کمک کند، از آنجایی که معامله‌گران می‌توانند به چندین موقعیت معاملاتی و با مقادیر اندک سرمایه‌گذاری وارد شوند.

در نهایت، داشتن یک حساب مارجین می‌تواند ورود به موقعیت‌های معاملاتی را برای معامله‌گران آسان‌تر کند زیرا دیگر نیازی به وارد کردن حجم زیاد پول به‌حساب وجود ندارد.

در کنار تمامی این مزایا، معامله با مارجین معایب آشکاری هم دارد که یکی از آن‌ها افزایش میزان زیان درست مانند افزایش میزان سود است.

برخلاف معاملات لحظه‌ای، در معامله با مارجین ریسک از دست رفتن کل سرمایه‌گذاری اولیه وجود دارد و به همین دلیل یک روش سرمایه‌گذاری با ریسک بالا به‌شمار می‌آید.

بسته به میزان ضریب اهرمی دخیل در یک معامله، حتی یک افت کوچک در قیمت می‌تواند منجر به ضرر معامله‌گران شود. به همین خاطر، مهم است که سرمایه‌گذارانی که تصمیم به استفاده از مارجین برای معاملات خود می‌گیرند از استراتژی‌های مناسب ریسک و ابزارهای حداقل‌رسانی ریسک به‌خوبی استفاده کنند، ابزارهایی مانند دستور حد ضرر (stop-loss order).

معامله با مارجین در بازارهای رمز ارز

معامله با مارجین به‌طور ذاتی ریسکی‌تر از معاملات عادی می‌باشد، اما در مورد رمز ارزها میزان این ریسک بیشتر هم می‌شود.

طبق میزان بالای نوسان که در این بازار به‌کرات دیده می‌شود، معامله‌گران مارجین رمز ارزها باید بسیار مراقب باشند. با وجود اینکه استراتژی پوشش ریسک (hedging) و دیگر استراتژی‌های مدیریت ریسک می‌توانند به ما در این خصوص کمک کنند اما لازم است دوباره تکرار کنیم که معامله‌گران تازه‌کار قطعاً نباید به سمت معامله با مارجین بروند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد پوشش ریسک می‌توانید از مطلب آموزشی «پوشش ریسک چیست؟» دیدن نمایید.

توانایی بررسی نمودار، تشخیص روند و تعیین نقاط ورود و خروج ریسک موجود در معامله با مارجین را از بین نمی‌برد، بلکه می‌تواند به شما در تخمین میزان ریسک مورد انتظار کمک کرده و منجر شود که مؤثرتر معامله کنید.

پس پیش از استفاده از لوریج در معاملات رمز ارزی، کاربران باید در ابتدا درکی عمیق از تحلیل تکنیکال به‌دست آورده و تجربهٔ زیادی در معاملات لحظه‌ای به‌دست آورده باشند.

تأمین وجه مارجین

برای آن دسته از سرمایه‌گذارانی که قادر به تحمل ریسک ناشی از معامله با مارجین را ندارند، یک راه دیگر برای کسب سود از معاملات اهرمی وجود دارد.

برخی از پلتفرم‌های معاملاتی و صرافی‌های رمز ارز ویژگی‌ای به نام «تأمین وجه مارجین – Margin funding» را به کاربران‌شان پیشنهاد می‌کنند. در اینجا کاربران می‌توانند از پول خود جهت تأمین وجه مورد نیاز معاملات مارجینی دیگر کاربران استفاده کنند.

به‌طور معمول این پروسه دارای شروط مشخصی بوده و میزان بهرهٔ متفاوتی تولید می‌کند. اگر معامله‌گر شرایط را قبول کرده و با این پیشنهاد موافقت کند، تأمین‌کنندهٔ وجوه مستحق دریافت وام پرداختی به‌علاوهٔ مقدار بهرهٔ توافقی می‌شود.

با وجود اینکه این مکانیسم از یک صرافی به دیگری متفاوت است، ریسک تأمین وجه مارجین نسبتاً پایین می‌باشد. با علم بر این واقعیت که موقعیت‌های معاملاتی اهرمی می‌توانند برای جلوگیری از زیان بیش از اندازه، به اجبار تسویه شوند. پس مهم است که ریسک موجود را در نظر گرفته و از نحوهٔ کار این ویژگی در صرافی مدنظر اطلاعات کسب کنیم.

سخن پایانی

قطعاً معامله با مارجین یک ابزار مفید برای کسانی است که به دنبال افزایش میزان سود معاملات موفقشان هستند. اگر این ابزار به شکلی مناسب مورداستفاده قرار بگیرد، میزان لوریج معاملاتی‌ای که توسط حساب‌های مارجین تأمین می‌شوند، می‌توانند به سوددهی و وسعت‌بخشی به پرتفوی کمک کند.

هر چند همان طور که اشاره شد این روشِ معامله‌گری می‌تواند بر میزان ضرر و زیان نیز بیفزاید. این روش دارای درجات بالاتری از ریسک است. بنابراین تنها معامله‌گران حرفه‌ای و خبره باید از این روش استفاده نمایند. حتی در حوزه رمز ارزها باید در استفاده از معاملات مارجینی احتیاط بیشتری لحاظ شود زیرا میزان نوسان‌ها در این بازار بالا است.

اگر علاقه مند به یادگیری بیشتر در این حوزه هستید می‌توانید از نقشه راهنمای دیجی کوینر به نام «درخت یادگیری» دیدن نمایید که از نقطه ابتدایی تا انتهای مسیر را ریل گذاری کرده است.

شما با مطالعه درخت یادگیری تا حد مطلوبی دانش خود را افزایش داده‌اید اما برای حرفه ای شدن و انجام معاملات در این بازار نیاز به یک راهنمای مجرب و با تجربه دارید. مجموعه دیجی کوینر بر آن است که با برگزاری کلاس‌های آموزشی تجریبات چند ساله خود را در اختیار هم وطنان عزیز قرار دهد تا در این بحران اقتصادی بتوانند در آمد دلاری کسب نمایند. (تاریخ برگزاری کلاس‌ها متعاقبا از طریق وب‌سایت اعلام خواهد شد.)

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.