بی تفاوتی بانک مرکزی به اعتراض بورسی ها؟
باوجود اعتراض بورسی‌ها به رشد نرخ بهره بین بانکی این شاخص در هفته منتهی به ۱۶ شهریور ماه به بالاترین سطح خود در یک ماه اخیر رسیده و مسیر صعودی خود را تداوم بخشید. برخی تحلیل گران عامل این رشد را تقاضای بالای نقدینگی در بانک‌ها قلمداد می‌کنند که موجب شد تا نرخ بهره سطح ۲۰.۸ درصد را دوباره لمس کند.
در هفته سوم آخرین ماه تابستانی کشور درسال جاری کلیدی‌ترین شاخص اقتصاد مسیر صعودی خود را ادامه داد. نرخ سود بین بانکی که در اقتصاد از اهمیت بالایی برخوردار است در مقاطع اخیر بیشتر از قبل کانون توجه بازارهای مالی قرار گرفته است. برخی فعالان بازار سرمایه افت بورس را ناشی از رفتار صعودی نرخ بهره بین بانکی دانسته و در مقابل بسیاری از اقتصاددانان، مهار تورم فزاینده در کشور را در گرو رشد نرخ بهره بین بانکی قلمداد می‌کنند.
به طور کلی مهار و رها سازی این شاخص در اقتصاد ایران برعهده بانک مرکزی است. این نهاد بنابر سیاست گذاری‌های کلان پولی و شرایط مرزی اقتصاد در کشور به ایجاد تغییر در نرخ بهره می‌پردازد که در این هفته‌ها پس از سکته بزرگ در میانه مرداد دوباره آن را ارتقا داده است.
رشد نرخ بهره بین بانکی ادامه دارد
بنابر اطلاعات هفتگی بانک مرکزی در خصوص نرخ بهره بین بانکی، این شاخص درهفته منتهی به ۱۶ شهریور ماه به ۲۰.۸ درصد رسیده و از هفته قبل خود ۰.۰۴ واحد درصد بیشتر شد.
بررسی‌ها نشان می‌دهد این میزان بالاترین سطح شاخص کلیدی اقتصاد کشور در یک ماه منتهی به مقطع کنونی بوده است. برخی از کارشناسان عمده‌ترین عامل در افزایش نرخ بهره بین بانکی را رشد تقاضای بانک‌ها در بازار بین بانکی ناشی از کسری بالای نقدینگی در این نهاد‌ها میدانند که موجب شده تا نرخ بهره بین بانکی نیز مسیر صعودی خود را تداوم بخشد.
سقوط سنگر روانی بورس
بازار سهام در روز گذشته شاهد یک اتفاق مهم بود. در این روز شاخص کل بورس تهران پس از کلی کشمکش در روزهای اخیر بالاخره از سطح ۴/ ۱میلیون واحدی عقب‌نشینی کرد و در محدوده یک‌میلیون و ۳۹۷هزار واحد آرام گرفت. اینطور که به نظر می‌رسد، این دماسنج اصلی بازار سهام که تا حد زیادی در معرض سرنوشت نمادهای دلاری قرار می‌گیرد در مواجهه با رکود محتمل اقتصاد جهانی و در نتیجه کاهش تقاضا برای کامودیتی‌ها رو به تضعیف شدن گذاشته و برای خروج از روند نزولی جاری که به رخوت سنگین معاملات انجامیده است، افق روشنی پیش روی خود ندارد. با توجه به اینکه تاکنون اقدامات حمایتی کارساز نبوده، بنابراین نمی‌توان به‌این مدل سیاستگذاری برای خروج از رکود امید داشت. چراکه در شرایط فعلی بازار منتظر نتیجه مذاکرات است. بهبود اوضاع یا از طریق کاهش ریسک‌های موجود میسر میشود یا از طریق بهبود سازوکارهای اقتصادی به شکلی با دوام و ادامهدار، تا از این رهگذر سرمایه‌گذاری به امری معقول تبدیل شود.
بازار سهام در ادامه مسیر نزولی نهایتا حمایت معتبر ۴/ ۱میلیون واحدی خود را از دست داد و این احتمال را تقویت کرد که در صورت ادامهدار شدن شرایط فعلی نماگر اصلی بازار در کانال ۳/ ۱میلیونی تثبیت شود. این احتمال از آن جهت تقویت میشود که بازار سرمایه از هر طرف در تنگنای اخبار منفی قرار گرفته و عوامل موثر در آن نیز شرایط خوبی ندارند، چراکه در کنار اینکه حصول توافق در مذاکرات برجام مجددا به وقفه افتاده، رکود بازارهای جهانی نیز اغلب صنایع بورس تهران را تحت‌تاثیر قرار داده‌‌‌‌‌اند، به‌طوری‌که دیگر اخبار ضد‌برجامی هم نمی‌توانند عاملی برای رشد سهام دلاری و صادرات‌محور بازار باشند.
از طرفی بسیاری از کارشناسان بازار یادشده معتقدند که رهایی از شرایط موجود نیازمند شکل‌‌‌‌‌گیری تغییراتی اساسی و فراگیر در سازوکار بازار سرمایه و فراتر از آن در کل اقتصاد است و محدودی از نمادها تغییراتی نظیر افزایش دامنه‌نوسان در تعداد افزایش ساعت معاملات در نمادهای فرابورسی از آن جهت که مجددا در بستر محدودی به‌کار گرفته می‌شوند، نمی‌توانند بازار سهام را به سمت بازاری کارآ و به دور از هیجان سوق دهند. اینطور که به نظر می‌رسد تا زمانی‌که خطر رکود در اقتصادهای حوزه یورو، ایالات‌متحده و چین وجود داشته باشد و قدرت‌های اقتصادی درصدد افزایش نرخ بهره برآیند، نمی‌توان چندان به بقای بازار سهام در محدوده فعلی امیدوار بود و ریسک‌های متعدد موجود در اقتصاد ایران می‌تواند اوضاع را باز‌هم به زیان بورس تمام کند.
کلاف سردرگم بازار سهام
بورس اوراق‌بهادار تهران در حالی از نبود جریان نقدینگی کافی در معاملات رنج میبرد که اتفاقا با افت پیوسته نماگر اصلی بازار سهام، محدوده حمایتی یک‌میلیون و ۴۰۰هزار واحد نیز از دست رفت و نهمین افت بیش از یک‌درصد نماگر یادشده از ابتدای سال‌جاری به ثبت رسید. این موضوع از آن جهت اهمیت دارد که محدوده حمایتی مذکور بار روانی بالایی در میان فعالان بازار داشت، از این‌رو اغلب سرمایهگذاران نسبت به محدوده یادشده حساسیتی دوچندان دارند، بنابراین احتمال می‌رود بر اساس گام حرکتی اخیر، شاخص‌کل در مدار نزولی باقی بماند و احتمالا در کانال ۳/ ۱میلیون واحدی تثبیت شود، به‌طوری‌که در جریان دادوستدهای بورس تهران در روز گذشته نماگر اصلی تالار شیشه‌ای با ثبت افت ۰۹/ ۱درصدی (معادل ۱۵هزار و ۴۲۱واحد) در سطح یک‌میلیون و ۳۹۷هزار واحد قرار گرفت.
بر این اساس نماگر یادشده پس از ۱۱۰روز به سطح ثبت‌شده در ۶ فروردین۱۴۰۱ رسیده است. در این روز نماگر هم‌وزن بازار نیز همگام با شاخص‌کل در مدار نزولی قرار گرفت و با کاهش ۱۶/ ۱درصدی تا محدوده ۴۰۵هزار واحد عقب‌نشینی کرد. در ادامه مسیر خروج پول از بازار سهام حدود ۳۴۹میلیارد تومان توسط سهامداران حقیقی از بازار خارج شد و بیشترین میزان خروج از ۹ مرداد سال‌جاری به ثبت رسید، به‌طوری‌که در این روز گروه «حمل‌ونقل» حدود ۵۵میلیارد‌تومان و صنعت «محصولات شیمیایی» با خروج پول بیش از ۴۷میلیارد‌تومانی بیشترین خروج سرمایه حقیقی درمیان صنایع را داشتند، در مقابل گروه «سایر مالی» با جذب نقدینگی حدود چهار‌میلیارد تومانی در صدرجدول ورود نقدینگی صنایع قرار گرفت و پس از آن گروه محصولات کاغذی بیشترین ورود پول حقیقی را به ثبت رساند.
به تفکیک نمادهای معاملاتی نیز طی دادوستدهای روز گذشته بورس تهران «حکشتی» با خروج بیش از ۵۰میلیارد‌تومان در صدر خروج نقدینگی بورس روز گذشته قرار گرفت، پس از آن «شستا» با خروج بیش از ۱۷میلیارد‌تومان در رده دوم خروج نقدینگی از نمادهای معامله‌شده بازار سهام قرار گرفت و در مراتب بعدی جدول نیز «های‌وب» با خروج بیش از ۱۵میلیارد‌تومان سومین خروج سرمایه در روز شنبه را به‌نام خود ثبت کرد، درحالی‌که نمادهای «ولغدر» و «انرژی۳» به ترتیب با ورود پول حدود چهار‌میلیارد تومانی و بیش از دو‌میلیارد‌تومانی همراه شدند و در صدرجدول جذب سرمایه حقیقی‌‌‌‌‌ها در روز گذشته قرارگرفتند؛ این در حالی است که مجموع ارزش معاملات خرد سهام (سهام و حق‌تقدم) در روز یادشده همچنان در سطحی کمتر از دو‌هزار‌میلیارد تومان باقی ماند و به رقم‌هزار و ۶۶۶میلیارد تومان رسید. اعداد و ارقام یادشده حکایت از معضل دیرینه بازار سرمایه دارد، چراکه بازار همچنان از نبود پول کافی در جریان دادوستدهای خود رنج میبرد و به واسطه این مشکل اختلالات بسیاری در روند معاملات بازار یادشده به‌وجود آمده است، به‌طوری‌که سایه سنگین رکود بر سر بازار سهام سنگینی می‌کند و روند فرسایشی معاملات را بازار های مالی و انواع آن ادامهدار کرده است، بنابراین در چنین شرایطی می‌توان گفت سرمایهگذاران انگیزه‌‌‌‌‌ای برای واردکردن سرمایه خود به این بازار ندارند.
نگاهی دقیق‌‌‌‌‌تر به روند معاملاتی دیروز بورس نشان می‌دهد که بازار سهام از ابتدای معاملات به حمایت معتبر خود واکنش منفی نشان داده بود. بورس روز گذشته با افزایش عرضه و فشار فروش در معاملات با سرعت بیشتری در مدار نزولی حرکت کرد، به‌طوری‌که نهایتا در پایان معاملات روز شنبه دماسنج بازار به‌رغم برخورد با حمایت معتبر ۴/ ۱میلیون واحدی خود در مدار نزولی باقی ماند و به ابر کانال یک‌میلیون و ۳۹۰هزار واحد وارد شد؛ این در حالی است که نمادهای معاملاتی «فارس»، «کچاد» و «حکشتی» در این روز بیشترین تاثیر منفی بر شاخص‌کل را داشتند اما در مقابل نماد معاملاتی «مبین» تاثیر مثبت بر شاخص‌کل گذاشت، اما به دلیل ناچیز بودن این تاثیر در مقایسه با تاثیر منفی سهام بزرگ بازار، نماد یادشده نتوانست آنطور که باید مانع از افت شاخص‌کل شود.
نماد «فسبزوار» با ۵۸ واحد تاثیر مثبت بر شاخص‌کل رتبه دوم تاثیر مثبت بر نماگر یادشده را به ثبت رساند، بنابراین بر اساس برآیند معاملات بورس تهران طی روزهای اخیر می‌توان گفت نوسانات با پایداری نماگر اصلی بازار سرمایه در مدار نزولی، در این مدت خروج پول از بازار یادشده نیز نسبت به گذشته نه‌چندان دور تشدید شده‌است، به‌طوری‌که فعالان بازار دیگر چندان رمقی برای تحرک در بازار سهام ندارند و نه‌تنها جریان نقدینگی جدیدی در بازار یادشده جذب نمی‌شود بلکه نقدینگی موجود نیز بیشتر میل به خروج از بازار نشان می‌دهد؛ این در حالی است که به گفته کارشناسان اغلب سهام موجود در بورس تهران از نظر قیمتی در سطوح ارزندهای قرار دارند و برای سرمایه‌گذاری مناسب هستند، اما روند فرسایشی و ادامهدار خروج نقدینگی از بازار مانع از آن میشود که سرمایه جدیدی در بازار جذب شود. از طرفی اغلب کارشناسان این بازار معتقدند که علت بی‌توجهی سرمایهگذاران به بازار یادشده این است که این افراد دیگر بازار سرمایه را فضای مناسبی برای سرمایه‌گذاری نمی‌‌‌‌‌دانند. در چنین شرایطی اغلب سرمایهگذاران ترجیح می‌دهند در بستری مناسب‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تر و البته امن‌‌‌‌‌تر به معامله بپردازند تا با اطمینان‌خاطر بیشتری سرمایه خود را وارد بازار کنند.
برجام بی‌‌‌‌‌برجام؟
اما به‌طور کلی ناکامی سرمایهگذاران در بازار سهام تا حد زیادی معلول عدم‌شفافیت در مذاکرات هسته‌‌‌‌‌ای است که این روزها به مشکلی پایدار در بورس تهران بدل شده است، به‌طوری‌که فعالان بازار دیگر همانند قبل گوش‌به‌زنگ اخبار برجامی نیستند، چراکه تاکنون چندبار مذاکرات احیای برجام به نقطه پایانی نزدیک شده و در پی آن اغلب بازارها با خوش‌بینی به پیشواز توافق در مذاکرات رفته‌‌‌‌‌اند، اما نه‌تنها توافقی حاصل نشده بلکه طرفین مذاکره‌کننده توپ را به زمین یکدیگر می‌اندازند و از اعلام خبر موثق و صحیح سر باز می‌زنند؛ این در حالی است که در روزهای گذشته بر اساس صحبت‌های آنتونی بلینکن، وزیرخارجه ایالات‌متحده آمریکا در نشست خبری مشترک با دبیرکل ناتو، بازارهای مالی داخلی مجددا در فاز منفی قرار گرفته‌‌‌‌‌اند و احتمال حصول توافق در مذاکرات هسته‌‌‌‌‌ای را بسیار دورتر از قبل می‌‌‌‌‌پندارند، چراکه وزیرخارجه ایالات‌متحده به‌رغم اینکه از حل‌شدن بسیاری از شکاف‌‌‌‌‌ها و کنار گذاشته‌شدن بسیاری از خواسته‌‌‌‌‌های غیربرجامی ایران طی هفته‌‌‌‌‌های گذشته خبر داد، پاسخ مکتوب اخیر ایران به پیشنهادهای اتحادیه اروپا را یک عقبگرد دانسته و از آن به‌عنوان عامل اصلی توقف در مذاکرات برجامی یاد کرده است.
وی همچنین اشاره کرده است: «آمریکا احیای توافق هسته‌‌‌‌‌ای (برجام) را در شرایط کنونی ناممکن می‌داند و فقط وقتی حاضر به بازگشت به مذاکره است که آن را در راستای منافع ملی خود ببیند، اما آنچه تاکنون دیده‌‌‌‌‌ایم باعث عقبگرد شده و نه پیشرفت. قرار نیست توافقی حاصل کنیم که الزامات حداقلی ما را برآورده نکند. فقط توافقی را امضا می‌کنیم که موجب پیشبرد امنیت ملی ما شود.»
اما عدم‌توجه سرمایهگذاران به اخبار برجامی معلول علت‌‌‌‌‌های مهمتر دیگری از قبیل افزایش نرخ بهره اقتصادهای بزرگی نظیر ایالات‌متحده آمریکا، اتحادیه اروپا و همچنین کانادا است که به‌دنبال آن سرنوشت بازارهای جهانی دگرگون شده است، از این‌رو بر اساس آخرین آمار اعلامی نرخ بهره کانادا، بیشترین میزان نرخ بهره درمیان کشورهای پیشرفته را از آن خود کرده است.
از طرفی بانک مرکزی اروپا طی روزهای اخیر از افزایش ۷۵/ ۰درصدی نرخ بهره خبر داده که بر این اساس با رشد نرخ بهره در اروپا، شاخص دلار یک‌درصد کاهش یافت که با تضعیف دلار شاهد رشد قیمت نفت و فلزات بودیم، اما در این میان نکته قابل‌توجه این است که چنین افزایشی در نرخ بهره بانکی اروپا از زمان راه‌‌‌‌‌اندازی واحد پول یورو در بیش از دو دهه گذشته بی‌‌‌‌‌سابقه بوده است، بنابراین در چنین شرایطی که در کنار افزایش نرخ بهره اقتصادهای مهم دنیا، اخبار ضد‌ونقیضی به‌طور مستمر از روند مذاکرات وین مخابره میشود و طرفین مذاکره‌کننده اغلب نظری متفاوت و عکس هم به رویدادهای حاصله دارند، بازار سهام طبیعتا در روند فرسایشی و رکودی خود پایدار باقی می‌‌‌‌‌ماند مگر اینکه معضل دیرینه آن یعنی برجام به سرانجام برسد و تکلیف بازارهای مالی کشور مشخص شود، چراکه در ادامه این بی‌‌‌‌‌خبری، رکود بازارها بیش از پیش بر ناکارآمدی سرمایه‌گذاری در بورس تهران می‌‌‌‌‌افزاید و سرمایه گذاران را بیش از پیش از سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه دلسرد می‌کند.
البته این موضوع به این معنا نیست که با مشخص‌شدن نتیجه مذاکرات برجام بازارهای مالی با رشد شارپی همراه خواهند شد. دلیل چنین دیدگاهی این است که اتفاقا با احتمال عدم‌توافق در مذاکرات، بازارها در کوتاهمدت در بازه‌‌‌‌‌ای منفی معامله خواهند شد، چراکه ممکن است به شکلی موقت شاهد افت هیجانی در بازار ارز باشیم، اما منظور این است حتی اگر توافقی هم در مذاکرات هسته‌‌‌‌‌ای حاصل نشود، صرفا مشخص‌شدن این سرانجام این بلاتکلیفی می‌تواند بازارها و البته سرمایهگذاران را بازار های مالی و انواع آن از غبار سردرگمی نجات دهد و ادامه مسیر آنها را روشن سازد.
راه فرار از رکود
اما از همه حرف و حدیث‌ها پیرامون رکود بازار سهام که بگذریم به‌نظر می‌رسد که تنها راه برون‌رفت از این رکود راهی بلندمدت باشد، چراکه در کوتاهمدت و میان‌مدت بازار سهام تحت‌تاثیر ساختارهای داخلی و تحریم‌های خارجی نمی‌تواند راه خود را به‌سوی مسیر بهتر و رونقی پایدار هموار کند. بر این اساس می‌توان گفت که راه رونق بلندمدت بازار سهام از شرایطی می‌گذرد که اولا به سبب اصلاح ساختار تصمیم‌گیری و شفافیت امنیت تصمیم‌گیری برای سرمایهگذاران در کل اقتصاد و متعاقبا بازار سهام هموار باشد و ثانیا اقتصاد کشور ریسک‌های بین‌المللی کمتری را شاهد باشد.
در شرایط یادشده می‌توان امید داشت که ورود تکنولوژی به اقتصاد ایران در کنار کاهش هزینه‌های تحریم و افزایش سرمایه‌گذاری اوضاع را برای شرکت‌های بورسی بهبود ببخشد و زمینه‌ای را فراهم کند که در آن بهبود وضعیت بهره‌وری و تولید و فروش به سود شرکت‌ها و بروز زمینه برای رشد درآمد آنها بینجامد.
تسکین بی‌‌‌‌‌ثمر
اما در ادامه ناکارآمدی سیاست‌های به‌کار گرفته‌شده در بازار سهام می‌توان به موضوع افزایش دامنه‌نوسان به سطح مثبت و منفی ۷درصد اشاره کرد.
دامنه‌نوسان همواره مشکلی جدی برای بازار سرمایه بوده که محدود‌سازی آن پیامدهای متعددی بر معاملات بورس داشته است، از این‌رو افزایش آرام و منطقی دامنه‌نوسان می‌تواند کمک بزرگی برای اصلاح سازوکار بازار و بهبود روند معاملات باشد و بازار سرمایه را به سمت بازاری کارآ و منطقی‌‌‌‌‌تر سوق دهد، اما بسیاری از کارشناسان معتقدند این رویداد از آن جهت که تنها در تعداد نمادی محدود به‌کار گرفته‌شده، نمی‌تواند برای بازار مفید باشد و تعدیل روند معاملات را سرعت ببخشد، اگرچه چنین تغییراتی در ساختار بازار، تغییراتی طولانی‌مدت است و در بلندمدت تاثیر خود را بر جای می‌گذارد اما نمی‌توان از این موضوع غافل شد که تغییر در عوامل و سازوکار بنیادی باید تمام بازار را شامل شود، از این‌رو می‌توان گفت دامنه‌نوسان، افت‌‌‌‌‌ها و بعضا رشدها را به لحاظ زمانی، دچار کندی و فرسایش می‌کند و بازار را از حالت عادی خود خارج می‌کند، چراکه اگر دامنه‌نوسان محدود نبود در شرایطی مانند سال‌های گذشته، بازار سهام بعد از یک رشد شدید و معامله‌شدن بالاتر از ارزش ذاتی، بسیار زودتر اصلاح خود را به پایان می‌رساند، زیرا بعد از رشد شدید بازار، این افت طبیعی است، اما دامنه‌نوسان، اختلالی در این مقطع ایجاد می‌کند که به‌‌‌‌‌جای اینکه اجازه بدهد بازار در عرض چند روز و نهایتا چند‌ماه به تعادل برسد؛ رسیدن به تعادل به‌شدت به تاخیر میافتد و ممکن است این اصلاحات بعضا تا سال‌ها ادامه داشته باشد. نهایتا این دامنه‌نوسان، با به‌‌‌‌‌تاخیر افتادن تعادل طبیعی بازار بستر شکل‌‌‌‌‌گیری تعادلی را فراهم می‌کند که به مراتب تعادلی بدتر است. به‌عبارتی، تاخیر زمانی باعث میشود سهامداران در بازار سهام، خسته و دلسرد شده و حتی در شرایطی که سهام آنها به شرایط ارزندهای رسیده و به‌اصطلاح حباب هم تخلیه شده، به دلیل خستگی و ناامیدی از بازار اقدام به‌فروش سهام خود کنند.
البته این موضوع، احتمال اینکه با برداشته شدن یک‌‌‌‌‌باره دامنه‌نوسان مجددا مخاطراتی در روند معاملات ایجاد شود را رد نمی‌کند، چراکه اگر دامنه‌نوسان بورس به یک‌‌‌‌‌باره برداشته شود؛ سهامداران با رفتار هیجانی، در کمترین زمان دچار ضررهای سنگین می‌شوند.
از طرفی در کنار افزایش نسبی دامنه‌نوسان، معاملات فرابورس در روز گذشته میزبان رویداد جدیدی بود که در پی آن ساعت معاملات در بازار یادشده با افزایش ۳۰ دقیقه‌‌‌‌‌ای تا ساعت۱۳ ادامه یافت. بسیاری از فعالان بازار این تغییر را کارآ میدانند اما در مقابل عده‌‌‌‌‌ای بر این باور هستند که این تغییر باید در سازوکار معاملات بورس تهران نیز به‌کار گرفته می‌شد تا بتوان آن را اتفاقی مثبت تلقی کرد، چراکه تغییرات محدود اعمال‌شده نمی‌تواند تغییر چشمگیری در بهبود روند معاملات و بالطبع در جلب‌اعتماد عمومی سهامداران ایجاد کند.
رگولاتور بیمه؛ تسهیل‌گر یا مانع مقایسه وضعیت بازار بیمه آنلاین در ایران و جهان، لزوم تغییر نگاه راهبردی بیمه مرکزی
بازار بیمه، به عنوان یکی از مهم‌ترین بازارهای مالی، توانسته با پوشش انواع ریسک‌های زندگی و مالکیتی خطر کمبود اطمینان را تا حدی کاهش دهد تا افراد و بنگاه‌ها بتوانند با اطمینان خاطر بیشتری به فعالیت اقتصادی خود ادامه دهند. در سال‌های اخیر «دیجیتالی شدن» در همه بخش‌های اقتصاد، روندی رو به رشد داشته است. بازار بیمه نیز از این قاعده مستثنی نبوده و اینشورتک‌ها در سراسر جهان، وارد زنجیره‌های ارزش صنعت بیمه شده‌اند. با توجه به اینکه در ایران، طبق داده‌های بیمه مرکزی، صنعت بیمه ما نسبت به جهان کوچک است، اینشورتک‌ها می‌توانند با فعالیت در بخش‌های مختلف زنجیره ارزش صنعت بیمه، به رشد این صنعت کمک کنند.
روند رشد اینشورتک‌ها در دنیا چگونه بوده است؟
سرمایه‌گذاری در اینشورتک‌ها در سطح جهانی، طی سال‌های ۲۰۱۹ تا ۲۰۲۱، از ۷.۲ میلیارد دلار به ۱۴.۶ میلیارد دلار یعنی بیش از دو برابر افزایش یافته است که نشان از رشد و اهمیت آن دارد. طبق گزارش مک‌کینزی (۲۰۲۱)، اینشورتک‌ها در همه زنجیره‌های ارزش صنعت بیمه فعال هستند، اما بیشترین سرمایه‌گذاری و نوآوری در اینشورتک‌ها، در سطح جهانی، مربوط به بازاریابی و واسطه‌گری نهایی است. بررسی‌های جهانی نشان می‌دهد همزمان که جایگاه بنگاه‌های سنتی بیمه به طور کلی در مقایسه با بسیاری از صنایع تنزل یافته است، موقعیت اینشورتک‌ها که عمدتاً هم در حلقه‌های انتهایی زنجیره ارزش حضور دارند و در واقع یک کارگزار دیجیتالی بیمه محسوب می‌شوند، به شدت ارتقا یافته و این نیز نشانه دیگری بر اهمیت توسعه اقتصاد دیجیتالی در این صنعت است.
میزان سرمایه‌گذاری در صنعت اینشورتک به تفکیک زنجیره ارزش، در سطح جهانی، منبع: مک‌کینزی (۲۰۲۱)
وضعیت فعلی اینشورتک‌های داخلی چگونه است؟
اینشورتک‌ها در ایران در چند سال گذشته رشد نسبتاً خوبی کرده‌اند. مهم‌ترین کارکرد پلتفرم‌های فعال در حوزه بیمه در ایران نیز همچون روند جهانی بوده و در حوزه‌هایی چون بازاریابی و واسطه‌گری نهایی بیشترین فعالیت را دارند. یکی از موارد نگران‌کننده در صنعت اینشورتک‌های ایران، همانند بسیاری از صنایع دیگر، تمرکزگرایی است. طبق بررسی‌های میدانی مرکز مطالعات توسعه و رقابت، تمرکز در بازار اینشورتک‌ها نیز در ایران شدید است، به گونه‌ای که سه بنگاه اصلی در این حوزه روی هم ۹۰ درصد از سهم بازار را در اختیار دارند و شاخص هرفیندال-هیرشمن[1] تقریباً بیش از پنج هزار است که تمرکز بسیار بالا را نشان می‌دهد.
در بسیاری از حوزه‌های اقتصاد دیجیتالی به دلیل وجود اثر شبکه‌ای و اقتصاد مقیاس قابل توجه این امر اجتناب‌ناپذیر است. با این حال توزیع سهم بازاری موجود در بازار نشان می‌دهد این بازار مستعد بروز رفتارهای مخل رقابت است که در اکثر کشورهای دنیا تحت قوانین آنتی‌‌تراست برای حفاظت از بازار آزاد از بروز آنها جلوگیری میشود. اگرچه بازار اینشورتک‌های داخلی دارای تمرکز بالایی است، اما بی‌شک توانسته‌اند با امکان مقایسه قیمت بیمه‌های مختلف برای کاربران خود، رقابت را در مجموع صنعت بیمه ایران تا حدی بهبود دهند. اما بازار اینشورتک، با وجود رشدی که طی کرده، با نگرانی‌هایی از سمت تنظیم‌گر بیمه مواجه است، که در ادامه توضیح داده میشود.
رفتار بیمه‌ی مرکزی و اینشورتک‌ها
نهاد تنظیم‌گر بیمه، در نقاط مختلف جهان، با عمده اهداف ۱) حفظ اطمینان خاطر بیمه‌شونده‌ها ۲) پایداری صنعت بیمه و ۳) تلاش برای حفظ رقابت موثر در بازار بیمه و خدمات مرتبط با بیمه ایجاد شده است. بیمه مرکزی، به عنوان نهاد تنظیم‌گر و نظارت‌گر بازار بیمه ایران، می‌تواند نقش موثری در گسترش صنعت اینشورتک‌ها ایفا کند. اما در برخی تصمیمات اخیر نه تنها رشد بنگاه‌های اینشورتک در نظر گرفته نشده، بلکه موانعی برای آنها ایجاد کرده است.
یکی از این تصمیمات، ایجاد سوییچ انحصاری تحت مسئولیت شرکت آمیتیس است که همه روابط از این پس بر اساس استانداردها و از طریق این سوییچ باید برقرار شود. از جمله دلایل مطرح‌شده بازار های مالی و انواع آن در اظهارات مسئولان بیمه مرکزی آن بوده که با وجود اینشورتک‌ها امنیت داده‌های کاربران به خطر میافتد. باید گفت به بهانه صیانت از داده‌ها نمی‌توان در اختیار داشتن داده‌ها و فعالیت در حوزه بازاریابی (عمده فعالیت اینشورتک‌های ایرانی و حتی خارجی) را برای اینشورتک‌های داخلی چالش بزرگی دانست در حالی که همتایان آنها در سطح جهانی با چنین نگرانی‌ای از سمت سیاست‌گذاران مواجه نیستند. به طور قطع می‌توان گفت فعالیت این صنعت بدون تولید و در اختیار داشتن این داده‌ها ناممکن است. نکته دیگر آنکه راه‌حل اساسی برای رفع نگرانی‌ها پیرامون داده از راه‌های تنظیم‌گری داده و ایجاد قواعد دقیق حفاظت از داده و مالکیت داده می‌گذرد.
از دیگر تصمیماتی که بیمه مرکزی گرفته منع هرگونه تخفیف‌گذاری است که مانعی بر فعالیت بازاریابی اینشورتک‌هاست. نکته بسیار قابل توجه این است که مهم‌ترین کارکرد پلتفرم‌های آنلاین به ویژه در صنعت بیمه کاهش اطلاعات نامتقارن و کاهش هزینه‌های مبادله برای مشتری است. حال در کنار این ویژگی ذاتی، شرکت‌های مختلف بیمه آنلاین چه ابزاری برای رقابت دارند؟ در پلتفرم‌هایی چون سوپرمارکت آنلاین، غذا و… که کاربران به طور مداوم از طریق آنها تقاضای خود را رفع می‌کنند، مهم‌ترین فاکتورها برای کاربران، دسترسی به عرضه‌کنندگان در سریع‌ترین زمان ممکن است. این در حالی است که کاربران به این دلیل به صنایعی مانند اینشورتک‌ها مراجعه می‌کنند تا با مقایسه انواع بیمه‌گرها قیمت مناسب‌تری را پیدا کنند. در نتیجه، اعمال تخفیف و قیمت پایین‌تر نقش کلیدی در این کسب‌وکار دارد و گویی بدون تخفیف، کارکرد این صنایع بی‌معنا میشود.
در نهایت باید گفت در سال‌های اخیر، ورود پلتفرم‌های آنلاین بیمه، به سبب ایجاد امکان مقایسه در جنبه‌های مختلف، کاهش هزینه‌های مبادله برای مشتری و نیز ایجاد بستری برای تبلیغات شرکت‌های بخش خصوصی سبب شده است که حلقه اصلی و ابتدایی زنجیره ارزش نیز کمی رقابتی شود. بنابراین بی‌توجهی به این مزیت بزرگ و محدود کردن اقتصاد دیجیتالی در این حوزه سبب تدوام بازار نه‌چندان کارای قبلی (در مقایسه با شاخص‌های جهانی) نیز خواهد شد.
1- Herfindahl-Hirschman Index (HHI):
به این معنا که اگر مجموع مجذور سهم بازاری همه بنگاه‌ها بیش از هزار باشد، نشان می‌دهد این بازار نسبتاً متمرکز است و هر چقدر این شاخص بالاتر باشد یعنی با بازار رقابتی فاصله قابل توجهی دارد.
علیرضا داودنژاد از «سرمایه،سفارش و سینمای ملی» گفت
علیرضا داودنژاد در آستانه روز ملی سینما متن یادداشتی را تحت عنوان «سرمایه،سفارش و سینمای ملی» نوشت.
کارگردان «نیاز» و «مصائب شیرین» در متن این نوشتار که اختصاصا در اختیار ایسنا گذاشته آورده است: «ساختن فیلم، سرمایه می‌خواهد. سرمایه، سفارش به همراه دارد. سرمایه شخصی، سرمایه تجاری و سرمایه تبلیغاتی هرکدام سفارش ویژه خود را دارند. با سرمایه شخصی معمولا فیلم هنری تولید می شود، سرمایه تجاری به دنبال فیلم پرفروش و سود بیشتر است و سرمایه تبلیغاتی در پی تولید فیلم برای اشاعه سلیقه‌ای معین است.
در سینمایی که فیلمساز با سرمایه شخصی کار می‌کند سفارش دهنده خود اوست، در سینمایی که فیلمساز با سرمایه تجاری فیلم می سازد سفارش دهنده تاجر است و در سینمایی که فیلم برای تبلیغات ساخته میشود سفارش دهنده یک سازمان است. مسامحتا می‌توان سفارشات شخصی را تحت عنوان آثار هنری و سفارشات تجاری و تبلیغاتی را تحت عنوان آثار رسانه‌ای نام گذاری کرد.
پشتوانه تولید اثر هنری فرد انسانی و پشتوانه تولید اثار رسانه ای جمع سازمانی (کمپانی یا حزب) است. اگرچه دانایی سینمایی و هنر فیلمسازی وجه مشترک همه محصولات مرغوب و رقابت پذیری است که در پاسخ به انواع این سفارشات تولید می شوند.
سرمایه های سازمانی در پا گرفتن صنعت سینما و جهانی شدن آن نقشی تاریخی و تعین کننده داشته‌اند. ورود نقدینگی های کلان به سینما و تامین و تکامل ابزار و تجهیزات تولید و تاسیس و توسعه فضاهای نمایشی مرهون ورود بانک ها و موسسات مالی و سرمایه‌های عظیم رسانه‌ای به چرخه صنعت تولید و توزیع و نمایش فیلم های سینمایی مخصوصا انواع تجاری و تبلیغاتی ان بوده و هست.
معمولا فیلم های هنری متکی به ابداع و ابتکار و آفرینش‌های تازه هستند و فیلم‌های رسانه‌ای به باز تولید کلیشه‌های امتحان پس داده و موفق اتکا دارند؛ توازن در تولید محصولات مرغوب و رقابت پذیر در هریک از این رشته ها، حفظ دانایی سینمایی و تقویت توان ملی فیلمسازی هر سرزمین را تضمین می‌کند.
تضعیف سینمای هنری به غلبه کلیشه‌ها و افول خلاقیت و کاهش اثرگذاری فیلم ها بر مخاطب می‌انجامد ؛ تضعیف سینمای /رسانه‌ای نیز منجر به محدودیت در چرخه تولید و توزیع و نمایش فیلم و کوتاه شدن دست سینمای ملی از سرمایه و سفارش فراگیر مخاطبان می شود.
تقویت توان فیلمسازی ملت‌ها و ارتقا دانایی سینمایی در هر مملکت با تقویت منظومه هنری رسانه‌ای آن کشور میسر میشود.
در جهانی که سرگذشت و سرنوشت ملت‌ها به نبرد منظومه‌های هنری رسانه ای غالب و پیروزی روایت های باور پذیر گره خورده است؛اموزش کارگاهی ، تقویت دانایی سینمایی، تجهیز جامعه به توان فیلمسازی و افزایش مهارت در افرینش روایت های غالب ضرورتی راهبردی ست و قطعا فرهنگ های زنده ، فعال و خلاق در این عرصه ها پیشتاز می‌شوند.
به رسمیت پذیرفتن انواع سفارشات ، جذب منابع گوناگون مالی، بازار قانونمند و شفاف و تولید انواع فیلم برای انواع مخاطب چاره ساز ماندگاری در داخل ، موفقیت در منطقه و راه یافتن به بازارهای جهانی است.
«جدایی نادر از سیمین» اصغر فرهادی، «نهنگ عنبر» سامان مقدم و «تنگه ابوقریب» بهرام توکلی سه نمونه درخشان از دانایی سینمایی هستند که توانسته‌اند در پاسخ به انواع سفارش، محصولاتی مرغوب و رقابت پذیر تولید کنند و همزیستی ارزشمند انواع سفارش و سرمایه را در حفظ و رونق و اعتلا سینمای ملی نشان دهند.»
مدت زمان تایید تراکنش‌های خرید پرفکت مانی با انواع ارزهای دیجیتال
یک‌شنبه 01/6/20 ، (اخبار رسمی): طبق روال کاری بانک‌های داخل کشور، معمولاً برداشت یا واریز وجوه نقد به صورت آنی یا نهایتاً تا 24 ساعت پس از نهایی شدن یک تراکنش مالی انجام میشود، اما در مورد ارزهای دیجیتال این طور نیست.
همان طور که احتمالاً می‌دانید، پرفکت مانی یکی از محبوب‌ترین سیستم‌های مالی خارجی برای انتقال پول بین‌المللی است که کاربران داخلی در حال استفاده از آن هستند و اتفاقاً با اقبال خوبی مواجه شده است.
کاربران ایرانی از سیستم پرفکت مانی برای جابجایی پول استفاده می‌کنند، ولی فرایند تایید تراکنش‌های مالی ارزهای دیجیتال و سیستم‌های پرداخت بین‌المللی با سیستم بانکی بازار های مالی و انواع آن ما متفاوت است. در واقع مدت زمان قطعی شدن تراکنش‌های خرید پرفکت مانی با انواع ارزهای دیجیتال یکسان نیست و تفاوت دارد. اگر شما هم از کاربران پرفکت مانی هستید و مدت زمان تایید تراکنش‌های خرید برایتان اهمیت دارد، پیشنهاد می‌کنیم تا انتهای این مطلب با ما همراه باشید.
در این مقاله قصد داریم بازه زمانی تایید تراکنش خرید پرفکت مانی با انواع ارزهای دیجیتال را بررسی کنیم.
فرایند تایید تراکنش های خرید پرفکت مانی چیست و چرا مهم است؟
هربار که می‌خواهید یک خرید اینترنتی انجام دهید، معمولاً باید چند ثانیه صبر کنید تا تراکنش مالی شما تایید شود؛ در مورد خرید پرفکت مانی نیز همین طور است. وقتی از یک صرافی آنلاین پرفکت مانی خریداری می‌کنید، تراکنش مالی شما به سرعت تایید میشود، اما وقتی صحبت از خرید پرفکت مانی با سایر ارزهای دیجیتال میشود، ممکن است این فرآیند چند دقیقه تا چند روز زمان بر باشد. چون تراکنش‌ها در سیستم ارزهای دیجیتال به تدریج و با تأیید بلاک‌های متعدد، نهایی می‌شوند.
منظور از تایید تراکنش‌های پرفکت مانی، زمانی‌ست که یک تراکنش به شیوه رسمی ثبت و تأیید میشود. مدت زمان تراکنش از این نظر اهمیت دارد که اگر یک تراکنش قطعی شود، احتمال بازگشت آن وجود ندارد و به این معناست که دارایی دیجیتال شما به امن‌ترین شکل ممکن به پرفکت مانی تبدیل شده است. زمانی که یک تراکنش تایید نهایی نشده باشد، نمی‌توان آن را یک تراکنش غیر قابل بازگشت و قطعی محسوب کرد.
مدت زمان لازم برای تأیید تراکنش‌های خرید پرفکت مانی
با توجه به نوع ارز دیجیتالی که می‌خواهید به پرفکت مانی تبدیل کنید، مدت زمان تایید تراکنش‌ها متفاوت است. در این بخش از مطلب می‌خواهیم به سراغ بررسی مدت زمان تایید تراکنش‌ها در زمان تبدیل ارزهای دیجیتال رایج بازار به پرفکت مانی برویم؛ همچنان با ما همراه باشید.
- بیت کوین (Bitcoin)
بیت کوین گران قیمت‌ترین و محبوب ترین ارز دیجیتال بازار است و یکی از راه های خرید پرفکت مانی، تبدیل بیت کوین به Perfect Money است. در شبکه بیت کوین، حدود 10 دقیقه طول می‌کشد تا یک تراکنش تایید شود و به طور کلی هرچه ارزش تراکنش بیشتر باشد، تعداد و مدت زمان لازم برای تایید تراکنش هم بیشتر میشود.
طبق گزارش کوتاهی که در سایت صرافی بایننس (Binance) درج شده، در شبکه بیت کوین تراکنش‌های زیر ۱,۰۰۰ دلار به 3 تایید نیاز دارند، تراکنش‌های بین ۱,۰۰۰ تا ۱,۰۰۰,۰۰۰ دلار به 6 تایید و تراکنش‌های بالای این رقم به بیش از 6 تایید نیاز دارند. در نتیجه، تأیید کامل یک تراکنش در شبکه بیت کوین معمولاً بیشتر از یک ساعت طول می‌کشد.
- اتریوم (Ethereum)
در شبکه اتریوم تایید هر تراکنش در کمتر از 1 دقیقه انجام میشود. ولی با توجه به اینکه خرید و فروش اتریوم یا تبدیل آن به پرفکت مانی در بستر صرافی های آنلاین انجام میشود، تایید تراکنش‌ها دقیقاً منطبق با وایت پیپر (White Paper) این شبکه نیست و بستگی به صرافی دارد که از بازار های مالی و انواع آن خدمات آن استفاده می‌کنیم. در واقع هر صرافی به شیوه خودش درباره تعداد و مدت زمان تاییدهای لازم برای هر تراکنش اتریوم تصمیم گیری می‌کند.
ریپل یکی از شبکه های پرداخت دیجیتال است که برای سرعت بخشیدن به تراکنش‌های بیت کوین ساخته شد. سرعت تراکنش‌های خرید و فروش در این سیستم بسیار بالاست و طبق اطلاعات مندرج در سایت ریپل در حدود 3 تا 5 ثانیه است. دلیل این موضوع تایید گروهی تراکنش‌ها در یک شبکه متصل به سیستم بانکی و بورس است.
- لایت کوین (Litecoin)
مدت زمان لازم برای تأیید تراکنش‌های خرید و فروش در شبکه لایت کوین بین ۱۵ تا ۳۰ دقیقه است. در این شبکه، هر ۲.۵ دقیقه یک بلاک جدید تولید میشود و تایید هر تراکنش مستلزم ایجاد 6 تا 12 بلاک جدید است. بنابراین طبیعی است که تایید هر تراکنش قطعی و بدون برگشت حداقل 15 دقیقه طول بکشد. البته سرعت تایید تراکنش‌های لایت کوین در صرافی های آنلاین بیشتر است، چون صرافی‌ها مستقل از سیستم لایت کوین تراکنش‌ها را آنالیز و تایید می‌کنند.
- سایر ارزهای دیجیتال یا فیات
بستر اصلی خرید پرفکت مانی با سایر ارزهای دیجیتال یا فیات، صرافی های آنلاین هستند. تراکنش ها در صرافی های آنلاین معمولاً با سرعت بالایی پردازش و تایید می‌شوند. چون ساز و کار مخصوص به خود را دارند و تایید تراکنش در سیستم مالی آنها ارتباطی با بلاک چین‌ها ندارد.
راه‌حل هایی برای تایید تراکنش های در انتظار تایید در برخی مواقع به دلیل حجم بالای تراکنش‌ها ممکن است وضعیت تراکنش خرید شما در حالت «در انتظار تایید» باقی بماند و ساعت‌ها یا روزها منتظر بمانید تا تکلیف آن مشخص شود. برای جلوگیری از چنین مشکلاتی ما چند پیشنهاد داریم:
- با توجه به اینکه تراکنش های با کارمزد بالاتر، زودتر تایید می‌شوند. پس تا جایی که برایتان امکان‌پذیر است، کارمزد تراکنش های خود را بالا در نظر بگیرید.
- از کیف پول‌های با قابلیت کارمزد دینامیک استفاده کنید تا در مواقع شلوغی و بازار های مالی و انواع آن ترافیک تراکنش‌ها، بهترین مبلغ کارمزد را با توجه به نوع تراکنش شما انتخاب کند.
- اگر به دنبال تراکنش های فوری هستید، هیچ وقت به سراغ کارمزدهای معمولی یا Regular نروید.
چطور در کوتاه ترین زمان ممکن پرفکت مانی بخریم؟
بهترین راه حلی که برای کاهش مدت زمان تراکنش های خرید پرفکت مانی به شما پیشنهاد می‌کنیم، خرید از صرافی های آنلاین و معتبر پرفکت مانی است. یکی از این صرافی‌ها، ایکس پی اکسچنج است. سفارشات خرید و فروش پرفکت مانی در صرافی ایکس پی اکسچنج پس از پرداخت مبلغ ریالی یا ارزی «به صورت آنی» تکمیل میشود و دیگر لازم نیست نگران قطعی شدن تراکنش یا تایید آن باشید.
همچنین برای شارژ حساب پرفکت مانی خود با انواع ارزهای دیجیتال، فقط کافی‌ست به نشانی xpayex.com مراجعه و با احراز هویت هوشمند و کاملا اتوماتیک کاربران (بدون نیاز به عکس سلفی و تایید تلفن ثابت)، حساب کاربری خود را در سایت ایجاد کنید. خرید و فروش پرفکت مانی در ایکس پی اکسچنج بدون کارمزد یا پرداخت هرگونه مبلغ اضافی انجام میشود. همچنین می‌توانید در حساب کاربری خود از میزان ارز دیجیتالی که در کیف پول الکترونیک خود دارید، به صورت مستقیم پرفکت مانی خریداری کنید.
اخبار رسمی هویت منتشر کننده را تایید می‌کند ولی مسئولیت صحت مطلب منتشر شده بر عهده ناشر است.
دیدگاه شما