سود در بورس به چه معناست؟

یعنی بعد از چهار سال ۲ میلیون تومان سود برای ما میسازد و ۲ میلیون هم که تعدادی سهام خریداری کرده بودیم نیز داریم . (اگر قیمت هرسهم تغییر کند میزان ارزش نقدی سهام نیز تغییر می کند.)

نسبت P/E چیست؟

نسبت P/E یا به عبارتی price to earning یکی از پرکاربردترین و مهم ترین شاخص های بررسی و ارزش گذاری سهام می باشد. زیرا ۲ مورد از مهم ترین فاکتور های انتخاب سهام خوب یعنی قیمت و سود را بطور مستقیم بررسی می کند همچنین زمان نیز در این شاخص نقش به سزایی دارد.

عددی که به عنوان P/E مطرح می شود حاصل تقسیم قیمت هر سهم (price) بر درآمد هر سهم (EPS) است. تعاریف مختلف با مفهومی تقریبا یکسان را می توان برای این نسبت ارائه نمود.

اگر به مطالعه درباره درآمد هر سهم تمایل دارید مقاله EPS چیست؟! را پیشنهاد می کنیم.

تعاریف نسبت p/e :

معمول ترین تعریف این است که عدد ٬ نسبت P به E بیان گر این است که بازار برای هر واحد سود سهم مورد نظر چند واحد پولی پرداخت می کند یا به عبارت دیگر این عدد نشان دهنده ی این است که چند برابر سود دریافتی باید پول برای خرید پرداخت کنیم. مثلا اگر P به E برابر ۵ باشد برای یک میلیون سود باید ۵ میلیون سهام خریداری کنیم.

همچنین اگر سود شرکت برای سال های متمادی عدد ثابت باشد با خرید سهام در این قیمت ، عدد نسبت P/E نشان دهنده ی تعداد سال هایی است که طول می کشد سود دریافتی ما به میزان مبلغ خرید ما برسد که به آن نرخ بازگشت سرمایه می گویند.

برای مثال فرض کنید ۲ میلیون تومان از سهمی که P به E در آن ۴ می باشد ( با فرض ثابت بودن سود هر سهم ) را میخریم. این شرکت ۴ ساله کل پولی را که برای خرید این سهم پرداخت کرده ایم فقط از طریق سود تقسیمی برایمان واریز میکند در حالی که پولی که بابت خرید سهم داده ایم هنوز سرجایش است.

یعنی بعد از چهار سود در بورس به چه معناست؟ سال ۲ میلیون تومان سود برای ما میسازد و ۲ میلیون هم که تعدادی سهام خریداری کرده بودیم نیز داریم . (اگر قیمت هرسهم تغییر کند میزان ارزش نقدی سهام نیز تغییر می کند.)

انواع نسبت های P/E و روش های محاسبه آنها

۳ نوع نسبت P/E وجود دارد که نوع آنها به روش محاسبه آنها بستگی دارد:

نسبت P/E دنباله دار: معمول ترین روش محاسبه نسبت P/E می باشد که قیمت روز سهام و EPS تحقق یافته در آن محاسبه می شود و بیشتر نشان دهنده ی سابقه سهم است و موارد زیادی درمورد آینده به تحلیل گر نمی گوید.

نسبت P/E برآوردی: در این روش قیمت روز سهام تقسیم بر EPS پیش بینی می شود و نسبت P/E پیش بینی یا برآوردی محسوب می شود که برای تحلیل های یک ساله و آینده شرکت کاربرد دارد.

نسبت P/E میانگین: در این روش هم قیمت سهام به روز محاسبه می شود اما EPS از میانگین سود تحقق یافته ۶ ماه گذشته و EPS پیش بینی ۶ ماه آینده تشکیل می شود تا از مزایای تحلیل های گذشته و آینده برای تحلیل گر استفاده داشته باشد.

نکته خیلی مهم: در محاسبات این نسبت ها بهتر است معامله گر خود به محاسبه EPS و پیش بینی آن بپردازد زیرا روش های متفاوت حسابداری و قانونی موجب تفاوت زیاد EPS ها و طبیعتا در نسبت P/E می شود.

همچنین محاسبه و پیش بینی EPS توسط معامله گر کمک زیادی برای ارزش گذاری درست قیمت و خرید به موقع سهام می کند و سود خوبی را برای معامله گر به ارمغان می آورد.

نسبت P/E بزرگ بهتر است یا کوچک

طبیعتا اگر بتوانیم با سرمایه کم، سود و پول بیشتری بدست بیاوریم ثروت مند خواهیم شد که در نسبت P/E ٬ این مفهوم ظاهرا با P/E کوچک تر هم معنی است.

برای مثال نسبت P به E برابر با ۲ یعنی ۵۰ % سود سالانه و بازگشت سرمایه اصلی طی ۲ سال اما برای مثال نسبت P/E به عدد ۲۰ بطور ظاهری یعنی ۲۰ سال طول می کشد تا به سرمایه خود و ۱۰۰ % برسید اما چرا شرکت هایی با این چنین نسبت های P/E بزرگ خریدار دارند؟

آیا خریداران از P/E شرکت آگاهی ندارند؟! باید در جواب بگوییم که تحلیل P/E به این سادگی هم نیست بلکه نسبت P/E بزرگ به معنی انتظار بازار از آن سهام است به عبارت دیگر قیمت زیاد سهام با سود نسبی پایین نشان گر این است که تحلیل گران آینده سود سازی و روند این شرکت را بسیار مناسب می بینند.

به همین علت با افزایش قیمت سهام که فعلا بنظر گران می آید آنرا خریداری می کنند تا در آینده بلند مدت از آن بهره ببرند که همین امر باعث افزایش نسبت P/E می شود.

برای مثال همان طور که در تصویر بالا مشاهده میکنید با وجود اینکه این نسبت برای سهم فرابورس ۲۲ می باشد ولی همچنان صف خرید در سهم شکل گرفته و معامله گران زیادی تمایل به خرید سهم دارند.

نتیجه:

پس با دیدن نسبت P/E و تنها مقایسه عدد آن نمی توان گفت که سهام شرکتی گران یا ارزان است بلکه باید با تحلیل و بررسی EPS و روند آن و مقایسه با دیگر شرکت های هم گروه سهم را سنجید و سپس اقدام به خرید کرد.

نسبت P/E به ۲ صورت امکان تغییر دارد که به عوامل نسبت P/E یعنی قیمت و سود هر سهم بستگی دارد.

در واقع کسانی که سهام هایی با نسبت P به E بالا خریداری می کنند انتظار دارند در آینده سود این سهام افزایش یابد و نسبت P/E آن متعادل شود اما اگر شرکت مورد نظر وضعیت مناسبی از لحاظ سود سازی نداشته باشد و نتواند سود مدنظر را ایجاد کند برای متعادل شدن نسبت P/E قیمت سهام شرکت به سود در بورس به چه معناست؟ سود در بورس به چه معناست؟ اجبار با کاهش چشم گیر مواجه خواهد شد زیرا گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری نیست و سرمایه گذاران سرمایه خود را از آن خارج می کنند.

همچنین سهام هایی که با نسبت P/E پایین معامله می شوند نشان گر این است که بازار انتظار کاهش سود سازی این سهام را دارد اما اگر شرکت همچنان به سود سازی خود و روند مثبت آن ادامه دهد با افزایش قیمت مواجه می شود تا نسبت P/E آن متعادل شود.

پیشنهاد می کنیم این مطلب را نیز از دست ندهید : حجم مبنا در بورس چیست؟!

مقایسه ی نسبت P/E شرکت ها

۳ روش مقایسه نسبت P/E وجود دارد:

P/E تاریخی: در این روش نسبت P/E یک شرکت به نسبت P/E خود در سال های گذشته مقایسه می شود که بسته به نرخ رشد سود سازی و روند آن سنجیده می شود.

P/E مقایسه ای: در این روش نسبت P/E دو شرکت متفاوت با یکدیگر مقایسه می شوند.در این مقایسه بسته به سابقه شرکت و برنامه های توسعه و توانایی آن در اجرا و سودسازی شرکت ها مقایسه می شوند.

نکته بسیار مهمی که باید در اینجا ذکر شود این است که برای مقایسه نسبت P/E دو شرکت باهم باید هردو در یک حوزه صنعت فعال باشند زیرا نرخ رشد، سود آوری، بازار و….. در صنایع مختلف متفاوت است و قابل مقایسه نیست. پس شرکت هایی که مقاسه می شوند هر دو باید در صنعت مشترک فعالیت کنند.

نسبت P/E بکاب و صنعت مربوطه

P/E میانگین صنعت: در این روش P/E شرکت با P/E صنعتی که در آن فعالیت می کند سنجیده می شود.مقایسه ی نسبت P/E با میانگین صنعت ۳ حالت دارد که یا بیشتر است یا هم تراز است و یا کمتر است. اگر اختلاف عدد P/E با میانگین صنعت کمتر از ۱ باشد هم تراز محسوب می شود مگر نه یا بزرگتر است یا کوچکتر.

اگر P/E از میانگین صنعت بزرگتر باشد یا باید با افزایش سود٬ P به E خود را کاهش دهد و هم تراز کند یا با کاهش قیمت به این هدف نزدیک شود که خطرناک است. اگر نسبت P/E از میانگین صنعت کوچک تر باشد یا باید سود خود را کم کند که معقول نیست و یا اقبال بازار نسبت به سهم بیشتر می شود و قیمت سهام افزایش پیدا میکند در نتیجه p/e سهم دوباره به سمت نزدیک شدن به p به e صنعت می رود.

نکات مهم نسبت P/E:

♦ شرکتی که رشد خود را کرده و رشد آن متوقف شده و به ثبات رسیده P/E آن تعدیل می شود.

♦ در ارتباط با شرکت های زیان ده برخی معتقدند که نسبت P به E برای آنها برابر صفر است. اما برخی P به E برای این شرکت ها را منفی می دانند و عدد P/E منفی به معنی تعداد سال هایی است که اگر شرکت با همین روند پیش برود زمان می برد تا سرمایه های آن نابود شود و به صفر برسد. همچنین برخی نیز نسبت P/E برای شرکت های زیان ده را بی معنی و تعریف نشده می دانند که قابل تحلیل هم نیست.

نسبت P/E منفی برای سهم حتوکا

♦نسبت P/E کوچکتر از یک و مثبت به معنی بازگشت تمام و کمال سرمایه کمتر از یک سال است به عبارت دیگر در با سرمایه گذاری در چنین سهامی در کمتر از یک سال بیش از ۱۰۰% سود حاصل می شود.

♦ نسبت P/E که به قیمت و سود هر سهم در مقیاس زمانی بستگی دارد از عواملی همچون برنامه های آتی شرکت،مدیریت،وضعیت اقتصاد بازار و کلان کشور،درصد دارایی های ثابت شرکت و….. تاثیر می پذیرد.

رنج کشیدن در بورس و نحوه گرفتن سود از آن

رنج کشیدن سهم در بورس به چه معناست؟ منظور از رنج مثبت و منفی چیست؟ اگر شما هم یکی از سرمایه گذاران بازارهای سرمایه باشید، احتمالا تا به حال شنیده باشید که فلان سهم را رنج مثبت یا رنج منفی زدند. بسیاری از معامله گران از این تکنیک برای کسب سود استفاده می کنند. به همین منظور تیم بازارچک به این اصطلاح پرداخته و نحوه گرفتن سود از رنج سهام را توضیح داده است.

مفهوم رنج کشیدن (Range) در بورس

رنج کشیدن به معنای حرکت دادن قیمت یک سهم به سمت قیمت های بالاتر یا پایین تر از قیمت فعلی بوده و ممکن است موجب ایجاد صف فروش یا صف خرید شود.

حالتی را تصور کنید که شخص به مرور زمان حجم بسیار زیاذی از سهام یک شرکت را خریده و اکنون به دنبال آن است که بتواند آن را به قیمتی بالا بفروشد. عملا با رنج مثبت کشیدن، قیمت سهم را بالا برده و پس از تثبیت آن و ایجاد صف خرید سنگین، سفارش های خرید خود را حذف کرده و سفارش فروش ثبت می کند. با این کار، سهم را در قیمتی بالا که خود شخص عامل به وجود آمدن آن بوده است، فروخته است و از این محل، سود زیادی بدست آورده است.

و در طرف مقابل، فرض کنید شخصی با حجم نقدینگی بالا، قصد خرید یک سهم را دارد. با رنج منفی کشیدن و پایین آوردن قیمت سهام و تثبیت آن، خرید خود را در قیمت های پایین انجام می دهد.

درک رنج معاملاتی

رنج برای یک دوره ی معاملاتی فردی، بالاترین و کمترین قیمت های معامله شده در آن دوره ی تجاری است. برای چندین دوره، محدوده معاملات با بالاترین و پایین ترین قیمت ها در یک بازه ی زمانی از پیش تعیین شده اندازه گیری می شود. تفاوت نسبی بین بالا و پایین، چه در یک کندل منفرد و چه در بسیاری از آنها، نوسان تاریخی قیمت ها را مشخص می کند. میزان نوسانات می تواند از یک دارایی به دارایی دیگر و از یک سهم به هم دیگر متفاوت باشد. سرمایه گذاران نوسانات کمتر را ترجیح می دهند. سهام با نوسان بالا نشان دهنده ی آشفتگی بازار است و مناسب نوسان سود در بورس به چه معناست؟ گیران و کوتاه مدتی ها است.

معامله محدود به رنج یک استراتژی معاملاتی است که به دنبال شناسایی و سرمایه گذاری در معاملات سهام در کانال های قیمتی است. پس از یافتن سطوح حمایت و مقاومت اصلی و اتصال آنها با خطوط روند افقی، معامله گر می تواند سهامی را در پایین کانال خریداری کند و و آن را بالای کانال بفروشد.

رابطه رنج با نوسانات

از آنجایی که نوسان قیمت معادل ریسک در نظر گرفته می شود، رنج معاملاتی سهام شاخص خوبی برای ریسک نسبی است. یک سرمایه گذار محافظه کار، سهام با نوسانات قیمت کمتر را در مقایسه با اوراق بهاداری که مستعد چرخش های قابل توجهی هستند تر جیح می دهند.

رنج مثبت و رنج منفی

سهامداران نسبتا بزرگ یک سهم و یا افراد با نقدینگی زیاد می توانند با ثبت سفارش هایی هدفمند، قیمت یک سهام در بازار سرمایه را جابجا کنند. رنج مثبت به معنای بالا بردن قیمت یک سهم و رنج منفی به معنای پایین آوردن قیمت یک سهم است.

رنج مثبت زدن از طرفی حقوقی و سهامداران بزرگ، به این معنی است که ابتدا در سهم بنیادی منفی سازی می کند تا جایی که قدرت خریدار را بالا ببرد، و زمانی که گپ رشد آن پر شود زیر سهم میزند و در قیمت پایین پول را وارد می کند و شروع به بالا کشیدن سهم می کند.

کجا رنج مثبت می کشند؟ کجا رنج منفی؟

کسی که بر تکنیکال مسلط باشد، بعد از دیدن سیگنال هایی مبنی بر خرید یک سهم، تکنیکال آن را هم بررسی می کند. در دو جا ما شاهد رنج مثبت کشیدن هستیم:

1. در نقاط حمایتی یا برای مثال حد ضررها که بازیگر دوست دارد که این حد ضرر یا حمایت شکسته نشود، رنج مثبت می کشند و سهم را از منفی رو به بالا حرکت می دهد و با این کار هشدار می دهد که از سهم حمایت کرده است و ما نیز می توانیم بخریم.
2. در مقاومت هایی است که به وسیله تکنیکال کارها آن قسمت را مقاومت دانسته اند و منتظر هستند که شکسته شود و بعد وارد سهم شوند. در مقاومت ها بازیگر رنج مثبت می کشد تا با قدرت آن مقاومت شکسته شود و افراد دیگر نیز وارد سهم شوند و سهم را روبه بالا حرکت دهند.

برعکس این قضیه نیز صادق است. زمانی که بازیگر بخواهد سهمی را جمع کند در ناحیه حمایتی رنج منفی می کشد و فروش را زیاد می کند و باعث می شود حمایت شکسته شود و به قیمت دلخواهی که بازیگر می خواهد سهم را جمع کند و از آنجا دوباره رنج مثبت می کشد و سهم را رو به بالا می کشد.

این موضوع برای ما بسیار مهم است که بتوانیم دست بازیگر را بخوانیم و قواعد بازی را یاد بگیریم.

چگونه می توانیم از رنج کشیدن سهم سود کسب کنیم؟

هر سهمی یک بازیگر دارد. بازیگر برای خبر کردن افراد دیگر در بازار در یک نقاطی رنج مثبت می کشد. یعنی بازیگری که نقدینگی زیادی دارد و قوانین بازار و قواعد بازی سهامداران را کاملا می داند، از تکنیکال به طور کامل آگاه است و مسلط بر تابلو خوانی است و به اطلاعات بنیادی دسترسی دارد ، روی تابلو یک سری حرکاتی را انجام می دهد که افراد دیگر از آن سیگنال می گیرند.

در بین سهم های رنج مثبت و منفی، سهم هایی که حجم خوبی خورده اند یا پول هوشمند وارد آنها می شود و قدرت دست خریداران است، می تواند برای نوسان گیری مناسب باشد.

یکی از مهارت های تابلوخوانی دقت به رنج کشیدن سهم است. برای خواندن تابلوی هر سهم می توانید از سایت مدیریت فناوری بورس تهران استفاده کنید و نام سهم مورد نظر را در قسمت جستجوی نماد سرچ کنید. زمانی که قیمت آخرین معامله بیش از دو درصد از قیمت پایانی بالاتر باشد، فردا آن سهم با افزایش تقاضا روبرو می شود و صف خرید ایجاد می شود.

از دیگر مباحث تابلوخوانی شناسایی پول هوشمند به سهم است. در مقاله «مفهوم پول هوشمند و فیلتر آن + شناسایی سهام رانتی» می توانید به طور جامع و کاربردی با مفهوم پول هوشمند آشنا شوید.

تحلیلگران فنی به دقت رنج ها را دنبال می کنند، زیرا در تعیین نقاط ورود و خروج برای معاملات مفید هستند. سرمایه گذاران و معامله گران همچنین ممکن است به طیفی از چندین دوره ی معاملاتی به عنوان رنج قیمت یا رنج یا رنج معاملاتی اشاره کنند. سهامی که در رنج قابل تعریف معامله می شوند ممکن است تحت تاثیر بسیاری از فعالان بازار قرار بگیرند که سعی می کنند استراتژی های معاملاتی محدود به رنج را اعمال کنند.

سوالات متداول

در ادامه سوالاتی که امکان دارد برای شما در رابطه با موضوع «رنج کشیدن در بورس و نحوه گرفتن سود از آن» به وجود بیاید، آماده کرده‌ ایم:

رنج کشیدن در بورس خلاف قانون نیست؟

مطابق با قوانین تعریف شده برای معاملات بورس، ارسال سفارش با هدف قیمت سازی، تخلف بوده و ممکن است منجر به تذکرات کتبی و مسدودی حساب کاربری شود.

رنج منفی در نواحی حمایتی نشانه بدی است؟

گاهی بازیگر در نقاط حمایتی دوست دارد که این حد ضرر یا حمایت شکسته نشود، رنج مثبت می کشند و سهم را از منفی رو به بالا حرکت می دهد . برعکس این قضیه نیز صادق است. زمانی که بازیگر بخواهد سهمی را جمع کند در ناحیه حمایتی رنج منفی می کشد و فروش را زیاد می کند و باعث می شود حمایت شکسته شود و به قیمت دلخواهی که بازیگر می خواهد سهم را جمع کند و از آنجا دوباره رنج مثبت می کشد و سهم را رو به بالا می کشد. پس رنج مثبت یا منفی کشیدن به تنهایی نمی تواند نشانه مثبت یا منفی باشد.

رنج کشیدن توسط چه افرادی صورت می گیرد؟

کسانی که سرمایه زیادی را در اختیار دارند و به اصطلاح بازیگران سهم نامیده می شوند به کنترل رفتار سهم می پردازند. بازیگران در سهام کوچک و یا سهام با شناوری پایین، کنترل بیشتری روی سهم دارند و با پول کمتری می توانند روند سهم را تغییر بدهند و یا رنج بکشند. سهام با نوسانات بالا مناسب افراد کوتاه مدتی و نوسان گیر است و جزو سهام پرریسک محسوب می شوند.

برای ارتقای هرچه بیشتر مقالات می توانید نظرات و سوالات خود را زیر این پست برای ما کامنت کنید. اگر به یادگیری بورس علاقه مندید می توانید به بخش مقالات بازارچک مراجعه کنید و مقالات کاربردی ما را مطالعه کنید.

تفاوت EPS و DPS در بورس چیست و چه کاربردی دارند؟

سرمایه گذاران برای ورود و فعالیت در بازار بورس باید اطلاعات کافی در مورد مفاهیم و اصطلاحات بورسی داشته باشند. در این مقاله قصد داریم DPS و EPS دو کلمه بسیار ساده و آشنا ولی پرکاربرد در بین سرمایه گذاران را برای شما بیان کنیم. درصورتی‌که تفاوت بین دو کلمه DPS (سودی که به سهامدار تعلق می‌گیرد) و EPS (سود نقدی هر سهم) را نمی‌دانید. و شناخت زیادی با این دو واژه ندارید. حتما در این مقاله ما را همراهی کنید.

EPS به چه معناست؟

در بین سرمایه گذاران بازار بورس یکی از پرکاربردترین مفاهیم بورسی که مورد تحلیل و بررسی قرار می‌گیرد، (EPS (Earning Per Share یا همان سود نقدی هر سهم است. درواقع EPS یکی از مهم‌ترین مفاهیمی است که بر قیمت سهام شرکت های بورسی به‌صورت مستقیم و غیرمستقیم تأثیرگذار است. اگر بخواهیم ساده بیان کنیم EPS یک شرکت برابر با میزان سودی است که به هر سهم تعلق می‌گیرد.

در تحلیل بنیادی EPS کاربرد فراوانی دارد و نشان‌دهنده‌ی روند سود سازی خوب آن شرکت است. می‌تواند از ملاک‌های انتخاب سهام خوب از بد به شمار می‌آید. ولی در انتخاب یک شرکت لازم است که به عوامل دیگری هم توجه کنید. و صرفا نمی‌توان با EPS خرید و یا فروش کرد. به‌عنوان نمونه EPS یک شرکت سود ده مانند شرکت معادن‌ منگنز ایران‌ (کمنگنز) برابر با سود ۲۰۳۲ ریال برای هر سهم خود است. ولی EPS یک شرکت زیان ده مانند شرکت خودروسازی سایپا (خساپا) برابر با زیان ۱۶۲۶- ریال برای هر سهم خود است.

سود هر سهم یا EPS چیست؟

همان‌طور که می‌دانید صورت سود و زیان یکی از مهم‌ترین صورت های مالی شرکت ها به‌حساب می‌آید. به این صورت که صورت سود و زیان شرکت ها در طی یک دوره زمانی مشخصی عملکرد یک شرکت را نشان می‌دهد.

به‌عنوان‌ مثال در تصویر زیر صورت سود و زیان شرکت کشت و صنعت شهداب ناب خراسان (غشهداب) را مشاهده می‌کنید. همان‌طور که می‌بینید سود خالص پس از کسر مالیات در دوره ۳ ماهه سال ۱۳۹۸ معادل ۱۶۵۴۲۶ میلیون ریال بوده است. اگر کل سود را پس از کسر مالیات به تعداد سهام تقسیم کنیم سود هر سهم به دست می‌آید. از طرفی تعداد سهام شرکت کشت و صنعت شهداب ناب خراسان (غشهداب) برابر با ۳۳/۱ میلیارد سهم است. سودی که سهم در ۳ ماهه اول سال ۹۸ ساخته برابر ۱۲۴ ریال است. به خاطر اهمیت این مفهوم، سود هر سهم (EPS) در صفحه هر نماد بورسی درج گردیده است.

Trailing Twelve Months – TTM به چه معناست؟

TTM مخفف کلمه Trailing Twelve Months به معنای سودهای مستمر ۱۲ ماهه است. و برای هر دوره مالی وجود دارد و عبارت است از حاصل جمع سود و زیان ۴ فصل اخیر. که یک تحلیل بین المللی است. و در تمام نقاط دنیا این تحلیل را انجام می دهند. همچنین سایت اصلی سازمان بورس و اوراق بهادار (TESTMC.com) تحلیل TTM خیلی از شرکت ها برای هر سهم محاسبه می‌کند. و بر روی سایت قرار می‌دهد.

محاسبه سود هر سهم در مدل TTM :

در هر دوره ۳ ماهه شرکت های بورسی موظف‌اند که صورت های سود در بورس به چه معناست؟ مالی شان را در سایت کدال – سامانه اطلاع رسانی ناشران منتشر کنند. در این گزارشات سود هر سهم در هر دوره‌ی ۳ ماهه قابل‌مشاهده است. در مدل TTM، تمامی شرکت ها بر اساس EPS گزارش های مالی ۳ ماهه‌ی ۴ دوره اخیرشان (یک سال گذشته) بررسی می‌شوند.

1. سودی که سهم در ۳ ماهه اول سال ۹۸ ساخته برابر ۱۲۴ ریال است.
2. سودی که سهم در ۳ ماهه چهارم سال ۹۷ ساخته برابر ۱۵۸ ریال است.
3. سودی که سهم در ۳ ماهه سوم سال ۹۷ ساخته برابر ۸۷ ریال است.
4. سودی که سهم در ۳ ماهه دوم سال ۹۷ ساخته برابر ۵۹ ریال است.

به روش TTM سود سود در بورس به چه معناست؟ هر سهم (EPS) برابر است با:

همان‌طور که می‌بینید درسایت سازمان بورس و اوراق بهادار، سود هر سهم در نماد غشهداب برابر با ۴۲۸ ریال است. از این روش برای محاسبه EPS یا سود هر سهم تمام شرکت های بورسی نیز استفاده می‌شود.

۴ نکته بسیار مهم در EPS:

1. شرکت ها با شروع سال مالی جدید خود موظف‌اند صورت های مالی خود را هر ۳ ماه در کدال منتشر کنند.
2. یکی از نشانه‌های زیان ده بودن هر شرکت EPS منفی آن شرکت است. منفی بودن EPS به این معنی است که هزینه‌های هر شرکت از درآمد آن بیشتر است. و اگر همین روال ادامه یابد سرمایه های سهامداران را به خطر می‌اندازند.
3. ادامه‌دار بودن EPS خوب و سودسازی یکی از مهم‌ترین نکاتی است که باید به آن توجه کرد. مسلما انتخاب شرکتی که در دوره‌های پیاپی و پشت سرهم سود سازی خوبی داشته بهتر از شرکتی است که دریک یا ۲ دوره سود مناسبی را کسب کرده است.
4. در صورت‌های مالی سال‌های گذشته می‌توان روند سوددهی و درآمد هر شرکت را بررسی کرد. همچنین در مورد سال‌های آینده شرکت و محصولاتی که شرکت تولید می‌کند تحلیل کرد.

DPS به چه معناست؟

آن قسمتی از EPS که بین سهامداران تقسیم می‌شود DPS-Dividend Per Share گفته می‌شود. شرکت ها EPS را به چند بخش تقسیم می‌کنند. که مهم‌ترین آن‌ها DPS و سود انباشته است. در بین شرکت ها درصد سود تقسیمی یا DPS متفاوت است. در مجمع شرکت ها در خصوص اینکه چه مقدار از EPS به‌عنوان DPS بین سهامداران تقسیم شود تصمیم‌گیری می‌شود. زمان پرداخت این سود از زمان اعلام تا ۸ ماه بعدازآن است.

به‌عنوان‌مثال استراتژی ۳ شرکت را در تقسیم سود نقدی پایان سال مالی خود را باهم بررسی می‌کنیم. شرکت معادن منگنز ایران‌ (کمنگنز) در پایان سال مالی خود بیش از ۸۰ درصد از سود خود را بین سهامداران به‌صورت سود نقدی هر سهم تقسیم کرده است. شرکت کارتن‌ ایران‌ (چکارن) در پایان سال مالی خود درصد کمی از سود خود رابین سهامداران به‌صورت سود نقدی هر سهم تقسیم کرده است. شرکت سهامی ذوب آهن اصفهان (ذوب) در پایان سال مالی خود سود نقدی بین سهامداران تقسیم نکرده است.

چنانچه تمایل دارید راجع به مجمع عمومی شرکت ها اطلاعاتی بیشتری بدانید. پیشنهادمی کنم مقاله ” مجمع عمومی شرکت ها چیست و چرا برگزار می‌شود؟ ” را مطالعه کنید.

تفاوت DPS و EPS در چیست؟

DPS و EPS هر دو از سود شرکت هستند و درواقع DPS خود بخشی از EPS به شمار می‌آید. تنها تفاوتشان این است که باهم برابر نیستند و مقدار DPS از EPS شرکت معمولا کمتر است. به این دلیل که شرکت ها علاقه دارند بخشی از سود را برای تامین نقدینگی نزد خود نگه‌دارند. به دلایلی ممکن است مقدار DPS از EPS بیشتر شود. مثلا شرکت ممکن است مقداری از سود انباشته ای که در سال‌های گذشته داشته را همراه با سود امسال تقسیم کند. همین عامل باعث افزایش مقدار DPS از EPS می‌شود.

۳ نکته مهم که در مورد DPS باید بدانید

1. معمولا شرکت ها بر اساس استراتژی که دارند برحسب شرایط مقداری از سود DPS را نزد خود نگه می‌دارند. و همه سود خود رابین سهامداران تقسیم نمی‌کنند.
2. سودی که به‌عنوان DPS در مجمع تصویب می‌شود به هر شخصی که در هنگام مجمع سهامدار شرکت باشد تعلق می‌گیرد. و می‌تواند روزی که سهم بعد از مجمع باز شد سهام خود را بفروشد.
3. سیاست‌ها و استراتژی‌های هر شرکت با دیگر شرکت ها در زمان‌بندی پرداخت و میزان تقسیم سود متفاوت است. ولی می‌توان با نگاه به گذشته سهم این رویه را بررسی کرد.

نتیجه‌گیری:

EPS یا سود خالص هر سهم به شما در شناسایی شرکت های سودآور کمک زیادی می‌کند. می‌تونید شرکت های زیان ده از سودآور را شناسایی کنید. در نهایت اقدام به خرید شرکت های سودآور کنید. همچنین برای اینکه بتوانید برای انجام معاملات بعدی خود با استفاده از EPS سهام موردنظر را تشخیص و شروع به سرمایه‌گذاری کنید. اگر قصد شرکت در مجمع سالیانه ای دارید، حتما به سیاست‌ها و استراتژی‌های هر شرکت با دیگر شرکت ها دقت کنید. نظر شما چیست؟ EPS هر سهم تاثیری در میزان رشد یا ریزش قیمت آن سهم می‌تواند داشته باشد یا خیر؟ [ads1]

ثبات سود آوری شرکت ها به چه معناست؟

ثبات نسبی سود آوری شرکت ها وابسته به چیست؟

از دیگر مواردی که در روانشناسی بازار مورد بررسی قرار می گیرد سود آوری شرکت ها قانون جذب و نماد ها است.

سهامداران و سرمایه گذاران بازار بورس به شیوه های مختلف می توانند سهامدار یک نماد باشند. برخی از سهامداران ترجیح می دهند که به صورت کوتاه مدت اقدام به معامله کنند و این شیوه خرید و فروش را به نسبت سایر روش ها برتر می دانند. به عبارت دیگر توسط نوسان گیری و بالا و پایین رفتن ارزش سهام شرکت ها در مدت زمان بسیار کوتاه به کسب سود می پردازند.

دو روش دیگری که سرمایه گذاران اغلب از آن ها استفاده می کنند سرمایه گذاری به صورت میان مدت و بلند مدت است. استراتژی ها و قوانینی که در هر کدام از روش های سرمایه گذاری اعمال می شود با دو روش دیگر کاملا متفاوت است.

سرمایه گذار سود در بورس به چه معناست؟ هنگام وارد شدن به یک سهم به صورت تقریبی تخمین زده است که تا چه زمانی سهم را همراهی می کند و چه مدت پس از آن و با چه قیمتی از آن خارج می شود.

تداوم سود آوری شرکت ها یکی از مهم ترین عواملی است که ریسک سرمایه گذاری را در دو روش میان مدت و بلند مدت کاهش می دهد. ثبات و تداوم سود آوری شرکت ها در بازه های قیمتی معقول می تواند این اطمینان را به سرمایه گذار بدهد که نماد مورد نظر برای سرمایه گذاری مناسب است.

شرکت ها در پایان سال مالی عددی را تحت عنوان سود شرکت اعلام می کنند که این عدد را می توان در سایت TSETMC.COM و یا سایت کدال مشاهده کرد.

Eps معیار بررسی تداوم سود آوری شرکت ها

شرکتی که در طول سالیان گذشته تا کنون به صورت ملایم و با یک شیب معقولی سود آوری داشته است در واقع به ارزش سهام خود اعتبار بخشیده است.

سود سهام ارائه شده در پایان سال مالی نباید دارای نوسان زیاد باشد، بلکه هر چقدر که از یک خط روند مشخص و معقولی حمایت کند تحلیل گر با اعتماد بیشتری اقدام به خرید می کند. نوسان های غیر قابل تحلیل، شیب های تند و افت قیمت های نامعقول و … همگی اعتبار سوددهی شرکت را زیر سوال می برد .

به عنوان مثال اگر یک شرکت در طول دو سال گذشته هم سود آوری بسیار بالا و هم افت قیمتی بسیاری بزرگی را تجربه کرده باشد و یا به طور کلی دارای نوسان قیمتی باشد ریسک سرمایه گذاری در آن بالا است و یا به عبارت دیگر تداوم سود آوری شرکت زیر سوال رفته است و موجب عدم اعتماد سرمایه گذاران به آن شرکت می شود.

بنابراین برای بررسی پارامتر تداوم سود آوری شرکت هرچقدر که رشد و یا افت سود سهام شرکت به صورت مداوم و با یک شیب ملایم باشد از اعتبار بیشتری برخوردار است.

تداوم سود آوری شرکت چگونه بررسی می شود؟

چگونه می توان تداوم سود آوری یک شرکت مورد بررسی قرار می گیرد؟ پارامترهای تاثیر گذار در تداوم سود آوری شرکت چه چیزی است؟

برای مشاهده تداوم سود آوری شرکت لازم است که به سایت tsetmc.com مراجعه کرد. سربرگ eps در نماد (شرکت) جست و جو شده تداوم سود آوری آن شرکت را نمایش می دهد.

هنگامی که روی سربرگ eps کلیک کنید با یک لیست مواجه می شوید که ستون های تشکیل دهنده آن جدول عبارت های: انتشار، دوره، پیش بینی، رشد، واقعی، پوشش، سال قبل و دوره قبل هستند.

به طور مثال اگر نماد ذوب در سایت tsetmc جست و جو شود و وارد سربرگ eps از این نماد شویم با لیست زیر مواجه می شویم.

سربرگ eps نماد ذوب در سایت tsetmc

همان گونه که در ستون “دوره” دیده می شود نماد ذوب به صورت یک دوره سه ماهه سود سال مالی خود را پیش بینی کرده است و سپس در دو ردیف بعدی اولین و آخرین پیش بینی آن نماد نیز ذکر شده است.

لازم به ذکر است که دوره های پیش بینی علاوه بر سه ماهه می تواند در شش ماهه و نه ماهه (پایان هر فصل) نیز ارائه شود.

دو ستونی که در بررسی تداوم سود آوری شرکت ها برای تحلیل گران اهمیت دارد ستون “پیش بینی ” و ستون ” واقعی” است. در واقع ستون “واقعی” به ما کمک می کند که ببینیم شرکت ها تا چه اندازه به سود پیش بینی شده جامه عمل پوشانده اند.

همچنین این دو ستون به ما کمک می کند که نوسان قیمتی سهام شرکت را بررسی کنیم و در صورتی که قیمت سهام دارای نوسان بسیار زیاد و نامعقول باشد ریسک سرمایه گذاری در آن بالاتر است.

کل پارامترهایی که در روانشناسی بازار مورد توجه قرار می گیرد

روانشناسی بازار مستقل از سایر تحلیل های بازار سرمایه نیست و به این معنا است که برای بررسی یک سهم جهت انجام معامله لازم است که این بخش از تحلیل نیز مورد بررسی قرار بگیرد و ندیده گرفتن آن می توان خسارات جبران ناپذیری به همراه داشته باشد.

پارامترهای پراهمیتی که در روانشناسی بازار به آن ها پرداخته می شود به شرح زیر هستند:

• قابلیت نقد شوندگی
• تعداد سهام در دست عموم ( درصد سهام شناور آزاد)
• ترکیب سهامداران
• سود آوری شرکت ها و تداوم یا ثبات نسبی سود آوری آن ها

در روانشناسی بورس چه چیزهایی فرا می گیریم

کسانی که دارای تجربه بیشتری در زمینه سرمایه گذاری در بازار بورس هستند کاملا به این موضوع آگاهند که سود دهی مورد توجه برخی از شرکت ها موجب ایجاد یک جو کاذب می شود و به دنبال آن تحلیل های غیر منطقی را به همراه دارد. اعتماد بنفس کاذب در سرمایه گذاری و برعکس ترس و احتیاط غیر منطقی در آن دو عامل مخرب در بازار سرمایه است.

روانشناسی بازار و بررسی فاکتورهای آن کمک می کند که سرمایه گذار با یک دید منطقی و با دلایل مشخص به یک سهم وارد یا از آن خارج شود.

روند سود آوری شرکت ها در روانشناسی بازار

خوشحالی و هیجان بسیار زیاد پس از کسب سود، ابزار ناراحتی و تاسف پس از تجربه ضرر، تمرکز اغراق آمیز بر اخبار و وقایع و … همگی از عوامل مخرب در سرمایه گذاری هستند که لازم است کنترل و مدیریت شوند.

بازار خوانی، فیلتر نویسی، آشنایی با سایر ابزارهای تکنیکال از دیگر مباحث ویژه در تحلیل هستند.

سود مرکب چیست و چگونه می‌توانیم سود مرکب ایجاد کنیم؟

سود یا بهره مرکب (Compound Interest) به نوعی از سود اطلاق می‌گردد که برای محاسبه آن علاوه اصل سرمایه، میزان سود حاصل از بهره‌های جمع شده از دوره‌های قبل سپرده یا وام نیز اضافه می‌گردد. به تعبیری دیگر سود مرکب را می‌توان این گونه تعریف کرد: سود حاصله از اصل سرمایه به علاوه سود حاصل از سودهای قبلی که به آن «سودِ سود» یا «بهره بر سود» نیز گفته می‌شود.

مثالی مشهور در رابطه با سودِ مرکب وجود دارد که مفهوم آن را واضح بیان می‌دارد که طبق آن فرض کنید شخصی به شما دو پیشنهاد زیر را بدهد کدام یک انتخاب خواهید کرد؟

اول این‌که مبلغ یک میلیون تومان را یک ماه دیگر نقدی به شما بدهد و یا اینکه از امروز مبلغ ۱۰۰۰ تومان برای شما پس‌انداز کرده و هر روز اندوخته شما را دو برابر می‌کند تا در پایان سی روز تمام پس‌انداز انباشته شده را به شما تحویل دهد!

اگر اهل حساب‌وکتاب نباشید به احتمال زیاد فوری پیشنهاد اول را برمی‌گزیند اما از این نکته غافل هستید که پیشنهاد دوم با یک محاسبه کوتاه بسیار سودآورتر از پیشنهاد اول بوده و مبلغ آن ۵۳۶،۸۷۰،۹۱۲ تومان است.

نحوه محاسبه سود مرکب

با مثال بالا روشن شد که نحوه محاسبه سودِ مرکب به صورت تصاعدی است و این گونه سرمایه‌گذاری در بانک سبب افزایش سریع‌تر سود نسبت به سود‌های معمولی می‌گردد. میزان نرخ سود مرکب با دوره تناوب رابطه مستقیمی دارد و طبق آن هر چه دوره بیشتر باشد، نرخ نیز به همان اندازه بزرگ‌تر می‌گردد. به همین دلیل در یک بازه زمانی جمعاً یک ساله سودِ مرکب یک وام بانکی مثلاً با مبلغ ۱ میلیون تومان برای دوره شش ماهه با نرخ ۵% بیشتر از میزان سود مرکب همان میزان وام با نرخ ۱۰% و به صورت سالانه است.