رونق بورس با اهرم دلار
نوسانات در شرایطی در بازار سهام ادامه دارد که کارشناسان نسبت به ادامه روند بورس در نیمه اول سال نسبتا خوشبین هستند.
گروه اقتصاد کلان: نوسانات در شرایطی در بازار سهام ادامه دارد که کارشناسان نسبت به ادامه روند بورس در نیمه اول سال نسبتا خوشبین هستند. به گزارش «تجارت آنلاین»، روند حرکت شاخص کل بورس دیروز دوباره نزولی شد و این شاخص بیش از ۹۰۰۰ واحد کاهش یافت. شاخص کل بورس امروز با ۹۷۳۷ واحد کاهش به رقم یک میلیون و ۵۶۴ هزار واحد رسید. شاخص کل با معیار هم وزن هم ۹۹۹ واحد کاهش یافت و رقم ۴۲۸ هزار و ۹۳۱ واحد را ثبت کرد. در این بازار ۴۳۹ هزار معامله انجام شد که ۳۴ هزار و ۶۷۸ میلیارد ریال ارزش داشت. ملی صنایع مس ایران، فولاد مبارکه اصفهان، پالایش نفت اصفهان، سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی و پتروشیمی پارس نسبت به سایر نمادها بیشترین تاثیر منفی و در مقابل مبین انرژی خلیج فارس نسبت به سایر نمادها بیشترین تاثیر مثبت را روی بورس گذاشتند. شاخص کل فرابورس هم دیروز با ۱۳۲ واحد کاهش در رقم ۲۱ هزار و ۳۴۹ واحد ایستاد. در این بازار ۲۰۹ هزار معامله انجام شد که ۴۰ هزار و ۱۳۱ میلیارد ریال ارزش داشت. بیمه پاسارگاد، پلیمر آریاساسول، پتروشیمی زاگرس و نفت ایرانول نسبت به سایر نمادها بیشترین تاثیر منفی و در مقابل تولید نیروی برق دماوند نسبت به سایر نمادها بیشترین تاثیر مثبت را روی فرابورس گذاشتند. اما یک کارشناس بازار سرمایه ضمن تشریح ریسک هایی که این بازار با آن رو به رو است گفت: مهم ترین مساله بورس اختلاف نرخ دلار در بازار آزاد و سامانه نیما است. سعید جعفری با تاکید بر اینکه مهم ترین موضوع برای بازار سرمایه نرخ دلار است، توضیح داد: مهم ترین موضوعی که وجود دارد این است که بین رشد قیمت دلار در بازار آزاد و دلاری که شرکت های بزرگ بورسی در سامانه نیما عرضه میکنند اختلاف زیادی وجود دارد و این باعث شده است با وجود انکه شاهد رشد قیمت دلار در بازار آزاد هستیم بازار سرمایه نزولی شده و همانند سایر بازارها با تورم رشد نکند. وی ادامه داد: شرکت های بورسی که از صادرکنندگان بزرگ کشور محسوب می شوند ملزم شده بودند به اینکه دلار خود را در سامانه نیما به اختلاف زیاد نسبت به بازار ازاد عرضه کنند و این باعث شده بود که سهام شرکت ها نیز تحت فشار باشد. اما دلیل اینکه شاهد صعود چشم گیر بازار در روزهای قبل بودیم این بود که اعلام شد صادرکنندگان میتوانند دلار خود را با نرخ توافقی بفروشند. یعنی با نرخ های بالاتر از نرخ نیما که این باعث شد هیجان خرید در بازار مخصوصا در نمادهای صادراتی و پتروشیمی ها ایجاد شود. این کارشناس بازار سرمایه در ادامه با اشاره به وضعیت بازارهای جهانی اظهار کرد: از طرف دیگر ریسک هایی در بازارهای جهانی وجود دارد. ریزش شدید بازار بورس امریکا و احتمال ایجاد رکود گسترده باعث شده است سهام داران در بازار داخلی احتیاط کنند زیرا بسیاری از شرکت ها کامودیتی محور و وابسته به قیمت های جهانی هستند و اگر رکود در بازار جهانی رخ دهد دامنه آن به کالاها در ایران نیز می رسد. جعفری با اشاره به احتمال قطعی برق صنایع نیز گفت: از طرف دیگر در استانه فصل گرما هستیم و برق برخی واحدهای تولیدی در مقاطعی قطع می شود و سرمایه گذاران نگران هستند این قطعی برای چند ماه ادامه دار باشد و باعث شود شرکت ها در گزارش ها هم عملکرد خوبی در حوزه تولید و فروش نداشته باشند. وی نرخ اهرم و نوسانات بازار با تاکید بر اینکه ریسک پیرامون بازار سهام زیاد است، عنوان کرد: همین ریسک باعث احتیاط معامله گران می شود. بسیاری انتظار دارند روند بازار سرمایه همسو با تورم رشد کند اما این اتفاق کمرنگ شده است. با این حال من فکر میکنم از هفتعه بعد مجددا صعود ملایمی در بازار داشته باشیم.
پیشبینی از آینده بورس
آن طور که کارشناسان می‌گویند، در بازار بسیاری از صنایع به کف‌های حمایتی خود رسیده اند و کفسازی خوبی در بازار انجام شده است. هم اکنون ارزش معاملات خوبی در بازار را شاهد هستیم. تنها نکته نگران کننده بازار دست اندازی دولت و تصمیمات شبانه و قبیله‌ای است که بسیاری از مدیران وقت در این بازار انجام می‌دهند. بازار سرمایه در سال ۱۴۰۰ دارای یک حباب منفی بود و واقعا وقتی به سهام نگاه می‌کردیم ارزنده بودند. اما در ابتدای سال ۱۴۰۱ بازار یک جهش خوبی را تجربه کرد و عمده این مسئله به دو خبر باز می‌گشت که یک خبر مربوط به خودرویی‌ها بود و خبر بعدی انتظارات تورمی مردم. مردم دیگر احساس می‌کردند که قیمت سهام به یک جایی رسیده است که دیگر بازار توانایی دیدن این اعداد را ندارد و قرار است قیمت‌های بالاتری را بازار به خود ببیند. همچنین بحث تورم جهانی و احتمال تداوم آن نیز تاثیر خودش را بر قیمت کامودیتی‌ها نشان داده و، چون در بازار ما بسیاری از نمادهای اصلی بر پایه کامودیتی هستند از تورم جهانی و رشد نرخ اهرم و نوسانات بازار قیمت‌های جهانی منتفع خواهند شد. به علاوه با توجه به اینکه پیش بینی می‌شود نرخ دلار از قیمت‌های فعلی پایین‌تر نرود، این هم به نوبه خود بر قیمت کامودیتی‌ها تاثیرگذار است؛ بنابراین قیمت‌های جهانی مناسب، نرخ دلار، رشد قیمت محصولات برخی شرکت ها، تورم، حذف ارز ۴۲۰۰، … با توجه به عقب ماندن بورس از سایر بازارها، حکایت از این دارند که بازار ما در سال جاری مستعد رشد می‌باشد و بهبود آن به مراتب بهتر از دو سال اخیر خواهد بود. هرچند شاید این رشد سریع و عجول نباشد، اما روند حرکتی منطقی‌ای را با توجه به شواهد می‌تواند در برگیرد. با تمام بی اعتمادی‌های اخیر، بهبود این روزهای بازار، حاکی از این است که نقدینگی‌های در بازار سرمایه، دور خودش را در بازارهای دیگر زده و اکنون تمرکزش را بر ارزندگی بازار سرمایه قرار داده، ولی باز هم با وجود بهبود حجم معاملات معتقدم پول‌های پارک شده‌ای در بیرون از بازار هست که منتظر شرایط بهتر جهت ورود به بازار می‌باشند. ریسک کنونی بازار موضوع توافقات وین هست که همچنان بازار را در بلاتکلیفی قرار داده و در صورت حل این مشکل دورنمای بسیار بهتری در انتظار بازار خواهد بود همچنین اگر بازار سرمایه از قیمت‌های دستوری نجات یابد، کمک بزرگی به تخصیص بهینه منابع خواهد شد. ضمن اینکه شفافیت قیمت‌ها نیز یکی از خواسته‌های مهم فعالین بازار سرمایه می‌باشد تا بازار از تصمیمات غیرمنطقی درباره تعیین قیمت‌ها در امان باشد. به اعتقاد کارشناسان چشم‌‌‌‌‌‌‌انداز بازار سهام در سال‌جاری به عوامل متعددی بستگی دارد. از متغیر‌‌‌‌‌‌‌های کلان می‌توان به‌عنوان یکی از این عوامل نام برد. اینکه چه اتفاقاتی در موضوع مذاکرات اتمی رخ خواهد داد، درآمد ارزی کشور به چه سمت و سویی میل میکند و پارامتر‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌هایی که وضعیت کسری‌بودجه سال‌جاری را تعیین خواهند کرد، از مهمترین عواملی محسوب می‌شوند که متغیر‌‌‌‌‌‌‌های کلان کشور را شکل می‌دهند.
نوسانات نرخ ارز
نرخ ارز چیست؟ نرخ ارز عبارت است از مقداری از واحد پولی ملی که برای بدست آوردن واحد پول کشور دیگر باید پرداخت شود. به پول‌های خارجی ارز گفته می‌شود، به گفته دیگر به واحدهای پولی که در کشورهای دیگر جز کشور اصلی داد و ستد شود به صورت کلی ارز گفته می‌شود.
نوسانات نرخ ارز یعنی چه؟ خیلی از افراد می پرسند چرا نرخ ارز بالا می رود یا اصلا چرا قیمت دلار بالا می رود! یا نوسانات قیمت دلار چرا اتفاق می افتد! نوسان نرخ ارز جزو موضوعاتی است که مکررا آن را می شنویم و روی زندگی ما تاثیر می گذارد. ارز مثل هر کالای دیگری از تحولات عرضه و تقاضا تاثیر می پذیرد که همه این تغییر و تحولات ریشه در مسائل اقتصادی، سیاسی و اجتماعی دارند. این تحولات می تواند مربوط به داخل کشور یا حتی روابط بین المللی باشد، به همین دلیل نوسانات نرخ ارز به عوامل زیادی وابسته است.
تاثیر نوسان نرخ ارز در بازار فارکس
سرمایه گذاران در بازار فارکس از نوسان نرخ ارز کسب سود می کنند. هرچه تغییرات نرخ (قیمت) بیشتر باشد، میزان سود و ضرر هم بیشتر خواهد شد.
نکته قابل ملاحظه در مورد بازار فارکس این است که کاهش قیمت ها دقیقاً مانند افزایش قیمت ها می توانند سودآور باشند.
- هر زمان قیمت نرخ در حال افزایش باشد، شما ارز پایه مربوط به یک جفت ارز را به ازای ارز متقابل می خرید و سپس آن را به قیمت بالاتر می فروشید (حجم معامله همواره مطابق با ارز متقابل تعیین می شود).
- هر زمان قیمت نرخ در حال کاهش باشد، شما ارز پایه در یک جفت ارز را به ازای ارز متقابل می فروشید و سپس آن را در قیمت پایین تر می خرید (حجم معامله همواره براساس ارز متقابل یا ارز مظنه تعیین می شود).
چنین اعمالی تشکیل دهنده یک معامله ارز کامل هستند که شما طی آن ابتدا یک معامله فروش یا خرید را باز می کنید و سپس آن را با یک معامله برعکس در یک قیمت جدید می بندید.
چطور از نوسانات نرخ ارز سود کنیم
فرض می کنیم که جفت ارز EURUSD ریزش پیدا کرده و سپس در 1.1225 یک حرکت اصلاحی صعودی را آغاز کرده است. نظر شما این است که این حرکت اصلاحی کوتاه مدت است و تصمیم می گیرید که زمانی که حرکت نزولی مجدداً از سر گرفته می شود یک معامله فروش باز کنید. این جفت ارز پس از رسیدن به 1.1286 شروع به ریزش می کند. شما دستور حد ضرر (S/L) را در 1.1284 قرار می دهید تا در آن 10,000 یورو را بفروشید. زمانی که قیمت به آن سطح برسد، یک معامله فروش باز می شود. شما تصمیم می گیرید که حد سود (T/P) را در 1.1145 قرار دهید. زمانی که قیمت خرید (ask price) به آن سطح برسد، حد سود یک معامله برعکس را فعال می کند. شما 10,000 یورو را در قیمت 1.1145 می خرید و 139 پوینت (پیپت یا پوینت یک دهم پیپ است) سود می کنید (1.1284-1.1145=0.0139). با توجه به حجم معامله که برابر است با 10,000 (0.1 لات)، ارزش هر پیپ برابر است با 1 دلار. بنابراین شما 139 دلار سود می کنید.
برای محاسبات جفت ارزها، صفحه نرخ ارز لحظه ای را مشاهده کنید.
عوامل موثر بر نوسانات نرخ ارز
نرخ ارز مرتبا در حال نوسان است و یکی از مهم ترین شاخص های اقتصاد محسوب می شود و نرخ آن تحت تاثیر خیلی از عوامل اقتصادی و سیاسی در جهان قرار می گیرد و به همین دلیل مرتبا در حال بالا و پایین شدن است. نرخ ارز با توجه به ماهیت مهمی که دارد روی سطح قیمت خیلی از موارد تاثیرگذار است به همین دلیل از اهمیت ویژه ای در سراسر دنیا برخوردار است.
در این مطلب تنها به اشاره برخی فاکتورهای کلیدی که روی نرخ اهرم و نوسانات بازار نوسانات ارز تاثیر دارد می پردازیم. تغییر در نرخ تورم یکی از مهمترین دلایل نوسان قیمت ارز است. به طور مثال کشوری که تورم کمتری دارد، ارز آن از ارزش بیشتری نیز برخوردار است. همانطور که می دانید تورم در کشور سبب می شود که روی قیمت های تمامی کالاها و خدمات تاثیر زیادی بگذارد.
مبادله های خارجی و روابط سیاسی بین کشورها خود دلیلی بر نوسانات قیمت ارز است. کشورهایی که دچار کسری بودجه هستند از نظر اقتصادی خیلی قوی نیستند و احتمال دارد روی ارزش ارز آنها تاثیر بگذارد. علاوه بر تمامی موارد گفته شده سفته بازی خود دلیل مهمی بر نوسانات ارز است، چون با انتظار اینکه قیمت یک ارز بالا می رود، سرمایه گذاران شروع به سرمایه گذاری روی آن می کنند تا سود بیشتری کسب کنند پس میزان تقاضا را در آن ارز بالا می برند به همین دلیل ارزش ارز افزایش پیدا می کند. بالعکس این قضیه را می توان درباره سقوط یک ارز نیز بیان کرد.
نوسان قیمت دلار
نوسانات ارزی در جهان روی دلار، یورو و سایر ارزهای خارجی رایج تاثیر زیادی می گذارد. همانطور که بیان شد مبادلات ارزی یا افزایش نرخ ارزها به ویژه دلار ریشه در دلایل سیاسی و رابطه اقتصادی کشورها با هم دارد. شکل گیری دوره های تورمی، سفته بازی و افزایش تقاضا، واردات و صادرات از سایر دلایل افزایش نوسان قیمت دلار است. علاوه بر دلایل سیاسی، عواملی مثل محدودیت های ابزارهای سرمایه گذاری و مبناهای غیراقتصادی و ضعف یا قدرت در کنترل و نظارت کشوری دیگر عوامل نوسان قیمت دلار است.
برای اطلاعات بیشتر به: شرایط معامله ارز و حروف اختصاری ارزها مراجعه کنید.
سه نکته مهم برای معامله در بازار رمز ارز
سه نکته مهم برای معامله
درک بهره آزاد، نرخ سرمایه گذاری تفاوت میان قراردادهای آتی برای هر معامله گری که می خواهد در بخش قراردادهای مشتق سرمایه گذاری کند ضروری است. در دو سال گذشته قراردادهای آتی توجه بسیاری از معامله گران بازار رمز ارز را به خود جمع کردند. یکی از مهمترین شواهدی که این امر را به تصویر می کشد دو برابر شدن نرخ بهره آزاد قراردادهای مشتق در طول سه ماه است. نکته دیگری که اهمیت این بازار را نشان می دهد افزایش محبوبیت آن ها از طلاست. بازار طلا یک بازار محکم و استوار است که روزانه ۱۰۷ میلیارد دلار معامله را تجربه می کند. در ادامه با سه نکته مهم برای معامله آشنا خواهید شد که در سرمایه گذاری شما تاثیر گذار خواهد بود.
دفتر ثبت سفارشات هر صرافی منحصر به فرد است. نحوه محاسبه شاخص ها، محدودیت اهرم فشار و دیگر ویژگی های هر صرافی با دیگر صرافی ها متفاوت است. این تفاوت ها در نگاه اول غیر واقعی به نظر می رسند اما با توجه به نیاز معامله گر می توانند تاثیر بسیار زیادی روی سرنوشت سرمایه گذاری داشته باشند.
سه نکته مهم برای معامله ؛ اولین نکته: بهره آزاد
همانطور که در نمودار بالا مشاهده می کنید قراردادهای آتی در سه ماه گذشته از ۱۹ میلیارد دلار به ۴۱ میلیارد دلار رسیده است. در همین حال حجم معاملات روزانه از ۱۲۰ میلیارد دلار تجاوز کرده است. این میزان به مراتب بیشتر از میزان حجم معاملات بازار طلا ست.
بهترین سهم قراردادهای آتی در بازار بایننس وجود دارد، بخش قابل توجهی از آنها در بازارهایی مانند FTX، Bybit و OKEx منعقد شده است. برخی از تفاوت های میان صرافی ها بسیار واضح و مشخص است. به عنوان صرافی FTX به جای ۸ ساعت در هر ساعت برای نوسانات معکوس هزینه ای را دریافت می کند.
بازار CME اجازه انعقاد قراردادهای یک ماه را به کاربران می دهد. همین امر این بازار را در رتبه سوم قراردادهای آتی بیت کوین جای داده است.
قراردادهای توکنی در مقابل استیبل کوین ها
دومین نکته از سه نکته مهم برای معامله این است که بیشتر خریداران اهرم فشار ۱۰۰ برابری را برای معاملات در نظر می گیرند. سفارش های تتر معمولاً برای خرید بیت کوین می شوند. در همین حال سفارش های توکنی در قراردادهایی که ممکن است یک تا ۱۰۰ دلار ارزش داشته باشند به کار گرفته می شوند.
در تصویر بالا مشاهده می کنید که برای ثبت سفارش آتی تتر در بازار Bybit تنها امکان استفاده از تتر برای خرید بیت کوین وجود دارد. بازار بایننس نیز چنین رویکردی را به کار می گیرد. از سوی دیگر بازارهایی مانند OKEx و FTX انتخاب های ساده تری را پیش روی کاربران می گذارند. کاربر برای خرید ارز تتر را به صرافی انتقال می دهد. به صورت خودکار و چه پرداخت شده برای خرید به بیت کوین در نظر گرفته می شود.
بازار OKEx و بایننس توکن های خود را نیز در قالب جفت ارز هایی در اختیار کاربران قرار می دهند. بنابراین کسانی که نمی خواهند با استفاده از تتر سفارشات خود را ثبت کند انتخاب های دیگری نیز پیش رو خواهند داشت.
نرخ سرمایه گذاری متغیر
برخی از بازار ها به کاربران خود اجازه می دهند که اهرم فشار قوی تری را برای قراردادهای آتی در نظر بگیرند. با وجود اینکه نقدینگی و بیمه سرمایه نرخ اهرم و نوسانات بازار برای کاهش خطرات در نظر گرفته شده است. اما چنین امری در نهایت منجر به افزایش نرخ سرمایه گذاری خواهد شد. به همین دلیل معمولاً سفارش های خرید در این بازارها مشمول جریمه می شوند.
نمودار بالا نشان می دهد که بازار بایننس و Bybit معمولاً نرخ سرمایه گذاری بالاتری دارند. در حالی که نرخ سرمایه گذاری در بازار OKEx در پایین ترین محدوده قرار دارد. معامله گران باید به این نکته توجه داشته باشند که هیچ قانونی برای تعیین نرخ وجود ندارد. نرخ سرمایه گذاری با توجه به میزان تقاضا و ارزش دارایی در نوسان است.
حتی تفاوت ۰.۰۵ درصدی منجر به یک درصد افزایش هزینه در هر هفته می شود. این بدان معناست که بهتر است هر چند وقت یک بار نرخ سرمایه گذاری را در بازارهای متفاوت مقایسه کنید. مخصوصا در روندهای صعودی که کارمزد به صورت ناگهانی افزایش پیدا می کند.
در آخر
برای معامله در بازار رمز از باید اطلاعات خود را تکمیل کنید. اگر قصد دارید در بخش قراردادهای آتی سرمایه گذاری کنید به اطلاعات بیشتری نیاز خواهید داشت. خریداران نرخ اهرم و نوسانات بازار در این بخش با تعیین اهرم های فشار گرانبها کار را برای ادامه معامله سخت می کند. با اطلاع از این سه نکته مهم برای معامله را به بهترین شکل در پایان برسانید. همواره نرخ سرمایه گذاری بازارهای متفاوت را زیر نظر بگیرید. نظر شما در رابطه با استفاده از تتر برای خرید بیت کوین در صرافی های بزرگ چیست؟ آیا حاضر هستید برای خرید بیت کوین در صرافی های بزرگ از ارز رایج در صرافی استفاده کنید؟ برای خرید بیت کوین و اطلاع از آخرین اخبار دنیای رمز ارز با ما در رمزارز مارکت همراه باشید.
محتوانویس و مترجم زبان انگلیس است. از خواندن و نوشتن به وجد می‌آید. پر انرژی است و به‌سادگی خسته نمی‌شود. در وصف او همین بس که شیفته آموختن است.
نرخ اهرم و نوسانات بازار
«همدلی» امکان استفاده از اهرم مالیات برای کاهش نوسان قیمت در بازارها را بررسی کرد
مالیات بده، دلالی کن!
آلبرت بغزیان: «درآمدهای حاصل از افزایش قیمت سکه و ارز مشمول مالیات نیست
مگر اینکه ثابت شود شغل فرد خریدوفروش سکه و ارز است؛
یعنی اگر فردی 10 نرخ اهرم و نوسانات بازار ماشین بخرد و اصلا نفروشد، حتی اگر قیمت ماشین 10 برابر شود، نباید مالیاتی پرداخت کند»
همدلی| گروه اقتصادی: نقش مالیات در اقتصاد پررنگ می‌شود؛ این را می‌توان از اظهار نظرهای اخیر مسئولان فهمید. طی چند روز گذشته اخبار متعددی در این باره منتشر شد؛ وزیر راه و شهرسازی، اعلام کرده بر اساس طرحی که در حال بررسی در مجلس است؛ صاحب‌خانه‌هایی که بیش از سقف تعیین شده، اجاره دریافت کنند، مشمول پرداخت مالیات تصاعدی می‌شوند. دیروز هم سازمان امور مالیاتی کشور اعلام کرد با هدف کنترل دلال بازی در بازار ارز، خریداران ارزی باید مالیات بپردازند. در این باره اظهار نظرهای متفاوتی وجود دارد، برخی از کارشناسان اقتصادی بر این باور هستند، می توان با ابزار مالیات تمایل به دلالی در اقتصاد را کاهش داد، اما در مقابل این اظهار نظر، آگاهان اقتصادی هم قرار دارند که می‌گویند، این اتفاق دلالی را به عنوان یک شغل تثبیت میکند، آن‌هم نه دلالی علمی که در بسیاری از اقتصادهای پیشرفته دنیا قابل قبول است، بلکه نوعی از این شیوه را ترویج می‌دهد که در نهایت به احتکار منجر می‌شود.
گام اول.
با توجه به جنحال‌هایی که نوسانات نرخ ارز ناشی از دلالی در کشور ایجاد کرد، سازمان امورمالیاتی تصمیم گرفته با این روند مقابله کند. تهیه و تنظیم شیوه‌نامه‌ای که روش اخذ مالیات خریداران حقیقی و حقوقی ارز توسط سازمان امور مالیاتی در آن مشخص شده است، به نظر می‌رسد نخستین قدم سازمان مالیاتی برای زهرچشم گرفتن از کسانی باشد که از فروردین سال گذشته با حضور سنگین در بازار ارز، مقدمات رشد بهای دلار و وقوع تلاطم در اقتصاد کشور را فراهم کردند.
در این شیوه‌نامه آمده با توجه به تحولات ارزی سال‌های ۹۵ تا ۹۷ و فعالیت سوداگرانه برخی اشخاص که مبادرت به خرید ارز به هر طریق از بانک مرکزی کرده‌اند و به منظور رسیدگی مالیاتی هماهنگ و متناسب با درآمد حاصله، این شیوه‌نامه جهت نحوه رسیدگی به خرید‌های ارزی این اشخاص ابلاغ می‌شود. همچنین روی گرفتن مالیات از اشخاص حقیقی تاکید زیادی شده است. ادارات کل امور مالیاتی استان‌ها و امور مالیاتی شهر و استان تهران موظف شده‌اند در مواردی که مودی فاقد پرونده مالیاتی مشاغل است، ابتدا نسبت به تشکیل پرونده اقدام و سپس به تناسب پرونده آنها را برای صدور احکام ارسال کنند.
در قدم نخست قرار است کارگروه رسیدگی ضمن دعوت از مودی و درخواست ارائه اسناد و مدارک مربوطه نسبت به بررسی و ارتباط خرید ارز با سوابق فعالیت او اطمینان حاصل کند. لابد برای اینکه مطمئن شوند ارزی که خریده را برای چی و به چه دلیلی خریده است. باید مشخص شود آیا کار فرد با دلار و بازار ارز ارتباط داشته یا او به خاطر رسیدن به سود و کسب درآمد اقدام به خرید مقدار زیادی ارز کرده است.
چنانچه ارز خریداری شده مرتبط با قعالیت شغلی مودی باشد و قبلا به نحوی وجود آن به اطلاع اداره امور مالیاتی رسیده باشد، مطالبه دوباره مالیات متوقف می‌شود. در غیراین صورت یعنی کار فرد خریدوفروش ارز یا بقیه کارهای مرتبط با ارز نبوده است. یعنی به احتمال زیاد طرف یا دلال است یا با خریدوفروش ارز توانسته به میزان درآمد مشخصی دست پیدا کند.
اگر امکان تعیین درآمد فرد مشمول مالیات وجود داشته باشد، ادامه کار ساده خواهد بود. در غیر نرخ اهرم و نوسانات بازار این صورت سازمان امور مالیاتی دنبال تاریخ دقیق فروش ارز می‌گردد. اگر این مسئله هم در دسترس نبود، برای تعیین میزان مالیات می‌توان به میانگین نرخ فروش آزاد ارز در بازه سه ماه بعد از تاریخ خرید رجوع شود. تفاوت این دو نرخ عنوان درآمد حاصل از نرخ فروش ارز لحاظ شده و مالیات بر درآمد روی آن نرخ اهرم و نوسانات بازار محاسبه می‌شود. همچنین ممکن است فرد اصلا پرونده مالیاتی نداشته باشد و برای اولین بار به خاطر نوسانات نرخ ارز وسوسه حضور در این بازار به سرش زده باشد. در این حالت، کار بیخ پیدا میکند؛ کارگروه رسیدگی منتخب مکلف شده اسناد و مدارک
تسلیمی توسط مودی یا اطلاعات به دست آمده از جمله تراکنش‌های بانکی یا اطلاعات سامانه ۱۲۰ را استخراج و بر اساس آن پرونده را پیش ببرد.
همچنین شیوه‌نامه وضعیت کسانی را که توسط دیگران اقدام به سرمایه‌گذاری و خرید و فروش ارز کرده‌اند روشن میکند. مثلا می‌گوید مباشر هم باید از سهم حق‌الزحمه خود مالیات پرداخت کند. به علاوه، اگر مودی ادعا کند که ارزهایش را نفروخته و این ادعا ثابت شود، کارگروه منتخب تفاوت نرخ خرید ارز و نرخ تسعیر آن در پایان سال را مبنای محاسبه مالیات بر درآمد می‌گذارد.
کارشناسان چه می‌گویند؟
در این باره اظهار نظرهای متفاوتی از سوی کارشناسان و دست‌اندرکاران اقتصادی وجود دارد. یک تحلیل‌گر اقتصادی به «همدلی»، می‌گوید: «فرض کنید من سکه را به قیمت هر قطعه یک میلیون تومان خریداری کردم و بعد نرخ اهرم و نوسانات بازار از دو ماه بهای سکه به دو میلیون تومان رسید. من تا پایان سال فرصت دارم اظهارنامه ارائه بدهم. دولت حتی اگر اطلاعات من را داشته باشد، باید صبر کند. درآمد حاصل از فروش سکه و ارز مثل درآمد حقوق‌بگیران نیست که تا آخر ماه صبر کنید.»
به گفته آلبرت بغزیان: « اگر حجم عظیمی از اطلاعات در اختیار دولت باشد، باید صبر کند، بعد از خرداد یا تیر سال بعد، اگر شخص حقیقی یا حقوقی اظهارنامه مالیاتی ارائه داد، براساس‌آن مالیات بگیرد و اگر این اظهارنامه ارائه نشد، از دیگر مجاری قانونی، مسئله اخذ مالیات را پیگیری کند.»
به اعتقاد این استاد دانشگاه: « درآمدهای حاصل از افزایش قیمت سکه و ارز مشمول مالیات نیست. مگر اینکه ثابت شود شغل فرد خریدوفروش سکه و ارز است؛ یعنی اگر فردی 10 ماشین بخرد و اصلا نفروشد، حتی اگر قیمت ماشین 10 برابر شود، نباید مالیاتی پرداخت کند. ارز باقی‌مانده در خانه‌ها مالیات ندارد. برای اخذ مالیات باید درآمدی حاصل بشود، سازمان مالیاتی اطلاعاتش را داشته باشد و بگوید شما شاغل در این حرفه هستید تا بتواند مالیات آن را دریافت کند؛ نمی‌توان ردیابی کرد و نمی‌توان به این افراد مالیات بست. فعالیت دلال‌هایی که در بازار سکه و ارز حضور دارند، نوعی فرار مالیاتی است. فقط در‌صورتی‌که این افراد را پیدا کنند، میتوانند از آنها مالیات بگیرند.» این آگاه اقتصادی مالیات‌گرفتن از خانه‌های خالی را هم کار دشواری توصیف کرد؛ زیرا فرد ادعا میکند که از همه این خانه‌ها استفاده میکند و به صرف نصب پرده یا انداختن فرش در خانه، ادعای خود را اثبات میکند.
اهرم کمکی بورس کالا برای بازار ارز
حامد سلطان‌نژاد، مدیر‌عامل بورس کالا درخصوص راه‌اندازی بورس آتی ارز بر این باور است که راه‌اندازی بازار آتی ارز شاید بتواند به واقعی‌تر شدن قیمت ارز در بازار تک‌نرخی کمک کند و از التهابات آن بکاهد. اما بهروز خدارحمی، دبیر کل کانون نهادهای سرمایه‌گذاری در ایران معتقد است بازار ارز برای هر کسی که واردات به شکل مواد اولیه و صادرات به شکل محصول در سطح بین‌المللی داشته باشد این امکان را ایجاد میکند که برنامه‌ریزی به شکل طولانی‌تر و بلند‌مدت‌تری داشته باشد.
به گزارش شبکه خبری اقتصاد و بانک ایران (ایبِنا) به نقل از دنیای اقتصاد، زمزمه‌های بازگشایی و ایجاد بورس آتی ارز از سال‌ها قبل و در دولت دهم مطرح شد، دوره‌ای که به یقین امکان پیشبینی و رفتارشناسی بازار حتی برای کارشناسان خبره نیز بسیار کم شده بود، در این راستا معاونت مطالعات اقتصادی و توسعه بازار بورس اوراق بهادار تهران در گزارشی به سازمان بورس پیشنهاد داد تا با تشکیل بازار آتی (فیوچرز) ارز معاملات بازار ارز و دلار را هم مدیریتی آینده‌نگر کنند، موضوعی که با وجود موافقت از سوی کمیته فرعی شورای عالی بورس به‌عنوان بالاترین مقام در زمینه تصمیم‌سازی در بازار سرمایه بی‌نتیجه ماند و طرح راه‌اندازی فیوچرز ارز را از سوی بانک مرکزی بی‌نتیجه گذاشت .
موضوع اولی که در مورد این بازارها و کارکرد آنها باید مطرح شود این است که اگر بخواهیم نقش بازارهای آتی را از دو منظر مهم اقتصادی و از دو زاویه مهم مورد بررسی قرار دهیم باید به «کشف‌قیمت‌ها» و «کاهش ریسک» در این بازار اشاره کنیم، شرایطی که با تکیه بر همین دو فاکتور می‌تواند برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران انگیزه بیشتری ایجاد کند .
موضوع دوم اما شفافیت در بازار آتی و همگام شدن با گردش اطلاعاتی اقتصادی در سطح جهانی است که می‌تواند هم زمینه ساز و هم حذف‌کننده رانت‌هایی باشد که در بازارهایی غیر از بازار آتی وجود دارند .
حامد سلطان‌نژاد، مدیر عامل بورس کالا، درخصوص نزدیکی به زمان تک‌نرخی شدن ارز و نقش بازار آتی و نرخ اهرم و نوسانات بازار کمک‌هایی که این بازار می‌تواند به تصمیم تک‌نرخی شدن ارز داشته باشد، می‌گوید: یکی از ملاحظات راه‌اندازی بازار قراردادهای آتی ارز از نظر بانک مرکزی تک‌نرخی شدن ارز است و در این ارتباط راه‌اندازی بازار آتی ارز شاید بتواند به واقعی‌تر شدن قیمت ارز در بازار تک‌نرخی کمک کند و از التهابات آن بکاهد که این موضوع خود می‌تواند اطمینان خاطر بیشتری را در میان سیاست‌گذاران بازار ارز برای ایجاد یک بازار کم‌التهاب‌تر و کم‌نوسان‌تر و دارای ابزارهای پوشش ریسک، ایجاد کند. در این میان پیشنهاد می‌شود که این دو موضوع به موازات یکدیگر پیش برود تا در زمان تک‌نرخی شدن ارز شاهد راه‌اندازی این بازار برای پوشش ریسک و امکان مدیریت بهتر این بازار در زمان مقتضی نیز باشیم .
مدیر عامل بورس کالا در ارتباط آثار تک‌نرخی شدن ارز در کوتاه‌مدت و بلندمدت و قیمت ارز می‌گوید: به نظر می‌رسد در کوتاه مدت نرخ رسمی ارز که همان نرخ مبادله‌ای است با شیب ملایم شروع به افزایش کند تا در نرخ‌های کنونی با نرخ بازار آزاد هم نرخ شود. در صورت توانایی بانک مرکزی در ایجاد اطمینان از ثبات ارزی و اقتصادی در کشور و استفاده مناسب این بانک از ابزارهای موجود جهت کنترل التهابات به نظر می‌رسد در میان‌مدت نرخ ارز در نرخ‌های کنونی نرخ آزاد ارز تثبیت شود. وی معتقد است اینکه در بلندمدت چه اتفاقی خواهد افتاد کاملا بستگی به سیاست ارزی کلان کشور دارد. به هر حال با توجه به گشایش‌های صورت گرفته در فضای پسا برجام و با توجه به تثبیت قیمت نفت در قیمت‌های کنونی و همچنین افزایش فروش نفت ایران طی سال جاری به نظر می‌رسد بانک مرکزی ایران، توانایی مدیریت این بازار در نرخ‌های کنونی را خواهد داشت .
** بازار آتی ارز، پاسخ به یکی از چالش‌های مهم اقتصادی
حامد سلطان‌نژاد در نرخ اهرم و نوسانات بازار ادامه می‌گوید: بازار آتی ارز در پاسخ به یکی از چالش‌های مهم اقتصاد ایران طی چند دهه اخیر که همانا نوسانات شدید نرخ ارز بود پیشنهاد شده است. در این میان همواره امکان پوشش نوسانات نرخ ارز یکی از مسائل اصلی سرمایه‌گذاری و تولید در ایران بوده است. شاید نگاهی به سال‌های گذشته و وام‌های ارزی اخذ شده توسط تولید‌کنندگان برای طرح‌های توسعه‌ای یا خرید کالاهای واسطه‌ای در قالب فاینانس یا یوزانس‌های بلندمدت یا میان‌مدت، برای تبدیل به کالای نهایی که در صورت‌های مالی آنها انعکاس یافته است بهترین شاهد بر این مدعا باشد که نرخ ارز و نوسانات آن باعث ایجاد یک فضای مبهم و پیش‌بینی‌ناپذیر در عملیات بسیاری از واحدهای صنعتی و معدنی و تحمیل هزینه‌های تسعیر ارز بر آنها شده است که در نهایت و سرجمع آن به ضرر کل اقتصاد است، به‌طوری‌که ریسک اقتصاد را افزایش داده و جذابیت سرمایه‌گذاری در آن را کاهش می‌دهد .
وی در پاسخ به سوالی درخصوص ارزیابی نقش بازار آتی ارز در این شرایط برای آنکه فرصت‌های لازم برای جذب سرمایه‌های خارجی سوخت نشود، می‌گوید: مهمترین کارکرد قراردادهای آتی ارز استفاده از آن به‌عنوان ابزار پوشش ریسک است که همانا یکی از مهمترین دغدغه‌های سرمایه‌گذار خارجی برای سرمایه‌گذاری در یک کشور در حال توسعه با تاریخچه نوسانات شدید ارزی است. به گفته وی سرمایه‌گذار خارجی به خصوص سرمایه‌گذار مستقیم خارجی همواره علاوه بر توجه به بازدهی مورد انتظار در بازار، گوشه چشمی هم به نوسانات ارزی خواهد داشت تا مبادا نوسانات نامطلوب ارز، بازدهی انتظاری او از سرمایه‌گذاری در یک کشور را با مخاطره مواجه کند. در این میان علاوه بر نقش پوشش ریسکی، ماهیت وجود چنین ابزارهایی طبق تجربیات بین‌المللی به کاهش نوسانات ارزی و ایجاد ثبات در بازارهای ارزی کمک خواهد کرد. بنابراین در بلندمدت اطمینان سرمایه‌گذار از ثبات اقتصادی کشور را نیز افزایش خواهد داد .
** خرید و فروش نوسانات نرخ ارز
بهروز خدارحمی دبیر کل کانون نهادهای سرمایه‌گذاری در ایران و کارشناس بازار سرمایه یکی از پیش‌نیازهای راه‌اندازی بازار ارز را تک‌نرخی شدن می‌داند. وی بر این باور است که با تک‌نرخی شدن یکی از فعالیت‌هایی که بازار ارز خواهد داشت این است که به نوعی «نوسانات نرخ ارز» را خرید و فروش کند. خدارحمی در این راستا و در ارتباط با فعالیت‌های بازار آتی ارز و همچنین ارتباط سرمایه‌گذاری خارجی در زمان بعد از تک‌نرخی شدن می‌گوید: یکی از مسائل در ارتباط با سرمایه‌گذاری خارجی پذیرفتن ریسک کسب و کارهای داخل کشور است که در این راستا سرمایه‌گذاران تنها به پذیرفتن این ریسک‌ها بسنده میکنند و نوسانات نرخ ارز را نخواهند پذیرفت .
بنابراین و به دلیل نداشتن شناخت و عدم توانایی در پوشش‌دهی نرخ ارز و نپذیرفتن این موضوع از سوی سرمایه‌گذار، از سرمایه‌پذیر خواهند خواست که این موارد را مدیریت کند و به نوعی مسوولیتی در این مورد متوجه سرمایه‌گذاران نباشد، در این راستا نوسانات را باید شخص دیگری بخرد و در این میان سرمایه‌گذار خارجی فقط ریسک کسب و کار را بر عهده بگیرد، ولی در نهایت راه‌اندازی بورس ارز به یکی از مهمترین پیش‌نیازها که تک‌نرخی شدن است نیاز دارد که در این حوزه گام‌های خوبی هم برداشته شده است .
خدارحمی در ادامه به موضوع شفافیت در بازار اشاره میکند و می‌گوید: اتفاقی که در حال حاضر در حال رخ دادن است این است که شفافیت در کشور به دلیل جیره‌بندی که برای چند نرخ ارز خاص در نظر گرفته شده در حال فدا شدن است، در واقع به یکسری از واردات‌ها، کسب و کارها و محموله‌ها که نیاز بیشتری به آنها وجود دارد ارز ترجیحی با نرخ پایین پرداخت می‌شود و به محموله‌ها و کسب و کارهای دیگر این ارز تخصیص پیدا نمی‌کند .
این کارشناس بازار سرمایه در ادامه به موضوع مدیریت و نظارت اشاره کرده و می‌گوید: تشخیص این اولویت‌بندی که ارز ترجیحی را چگونه درست و به موقع تشخیص دهیم و چگونه نظارت کنیم و سوءاستفاده‌ها را در این میان مدیریت و کم کنیم نیاز به تیم و سیستم بسیار تخصصی دارد که متاسفانه نتیجه تخصیص ارز ترجیحی در چند سال گذشته نشان داده که این روند بیش از آنکه به نفع کسب و کار و مصرف‌کننده و کشور باشد، فساد ایجاد کرده است .
خدارحمی در توضیح این مورد این‌گونه می‌گوید: در واقع در توضیح این فساد باید گفت بسیاری از کسب و کارهایی که با چند‌نرخی بودن ارز نرخ اهرم و نوسانات بازار در کشور ایجاد شده، حول سودآوری و منفعت‌رسانی به آن محصول نبوده و معمولا مابه‌التفاوتی که نرخ ارز دوم و نرخ ارز پایین‌تر با نرخ ارز آزاد داشته این سودآوری را ایجاد کرده و در نهایت در این میان تنها یک رانت برای کسانی که امکان استفاده از ارزهای با نرخ پایین‌تر را دارند، ایجاد شده است .
بهروز خدارحمی در پاسخ به این سوال که بازار ارز چه کمکی در جهت حذف این فسادها می‌تواند بکند می‌گوید: در این راستا بازگشایی بازار ارز فضا را بسیار شفاف و امکان حذف این ارز را ایجاد میکند. در ادامه امکان اینکه فضای رقابتی منطقی‌تر شود وجود دارد و صرفا دسترسی به ارزهای با نرخ پایین‌تر موجب حذف رقبا در بازار نمی‌شود و مهم‌تر از همه اینکه سیاست‌گذاری در حوزه نرخ ارز بسیار ساده‌تر خواهد شد .
** تسهیل فرآیند متقاعد کردن سرمایه‌گذار
وی در پاسخ به این سوال که بازار آتی ارز چه مزایا و چالش‌هایی را به همراه دارد و کدام بخش‌ها با وجود بازار ارز میتوانند ریسک‌های خود را کاهش دهند می‌گوید: در این ارتباط باید گفت بازار ارز برای هر کسی که واردات به شکل مواد اولیه و صادرات به شکل محصول در سطح بین‌المللی داشته باشد این امکان را ایجاد میکند که برنامه‌ریزی به شکل طولانی‌تر و بلند‌مدت‌تری داشته باشد، در این راستا تحت تاثیر نوسان‌های کوتاه‌مدت به ناچار افق زمانی و چشم‌انداز‌هایمان از قبیل زمان‌هایی همچون دو ماه و شش ماه است؛ ولی اگر خیالمان از این بابت راحت باشد که به وسیله کسب و کاری که داریم می‌توانیم از نوسانات نرخ ارز ایمن بمانیم قطعا امکان برنامه‌ریزی بلند‌مدت‌تری را خواهیم داشت، چه برای واردات به‌عنوان مواد اولیه و چه برای صادرات .
وی در ادامه و در توضیح موارد مهمی همچون سرمایه‌گذاری و کسب و کارهای داخلی و نقش بازار ارز می‌گوید: در واقع مورد قبلی که توضیح داده شد در ارتباط با واردات بود که این موضوع کسب و کارهای داخلی را پوشش می‌دهد بر این مبنا که کسب و کارهایمان میتوانند برنامه‌های بلند‌مدت‌تر داشته باشند اما نکته بسیار مهم‌تر اینکه اگر قرار باشد بسترها را برای سرمایه‌گذاری خارجی فراهم کنیم، طبیعتا شرکت‌های سرمایه‌پذیر کشور در آن حوزه راحت‌تر خواهند بود، به این معنا که خارجی‌ها را راحت‌تر میتوانند متقاعد کنند تا به نوسانات نرخ ارز فکر نکنند، به این دلیل که بازاری به نام بورس ارز وجود دارد که در آن بازار سرمایه‌گذاران خارجی عملا میتوانند نوسانات را به طرف دیگر بفروشند و طرف خارجی نرخ ارزی را که امروز با آن در حال سرمایه‌گذاری است، تا پایان مدت سرمایه‌گذاری می‌تواند در محاسباتش لحاظ کند .
خدارحمی در ارتباط با ارزیابی نقش بازار آتی ارز در این شرایط و برای جلوگیری از سوخت شدن فرصت‌های لازم برای جذب سرمایه‌های خارجی می‌گوید: در پاسخ به این سوال باید گفت که این بازار بسیار جذاب خواهد بود، نوسان در بازارهای سرمایه‌پذیر نام «ریسک» را دارد، هر ریسکی که به سرمایه‌گذار تحمیل شود، طبیعتا موجب می‌شود سرمایه‌گذار بازدهی بالاتری را طلب کند، یکی از این نوسانات هم علاوه بر نوسانات کسب و کار یا فعالیت، نوسانات نرخ ارز است که اگر ما برای آن چاره‌ای نیندیشیم، سرمایه‌گذار آن نوسان را به‌عنوان یک ریسک می‌بیند و بازدهی بالاتر را مطالبه میکند و نتیجه این خواهد شد که رویای تامین مالی با نرخ‌های پایین به دلیل چاره نیندیشیدن برای چالش نوسانات نرخ ارز محقق نخواهد شد، به همین دلیل بازار ارز بهترین جایگزین برای خارج کردن نوسانات از حوزه سرمایه‌گذار است، اما بازگشایی بازار آتی ارز موجب خواهد شد که سرمایه‌گذار، نوسانات ارز را قابل پوشش ببیند و نگاه موثرتری به سرمایه‌گذاری در کشور داشته باشد .
دیدگاه شما