معامله نفت خام چیست؟

معامله نفت خام چیست؟

معاملات CFD چیست؟

قرارداد تفاضلی (CFD) قراردادهایی هستند که میان مشتری و کارگزار معامله می شوند. در معاملات CFD، تفاوت ارزش فعلی و ارزش پایان قرارداد برای یک ابزار معاملاتی خاص مورد مبادله و معامله قرار می گیرد.

اینها می توانند قراردادهای سی اف دی سهام ، شاخص ها، کالاها، ارزها، اوراق خزانه داری، فلزات گرانبها، ارزهای دیجیتال و غیره باشند.

یکی از بزرگترین مزایای معاملات CFD این است که معامله گران می توانند بر اساس حرکات قیمت ابزار های معاملاتی مختلف بدون نیاز به مالکیت فیزیکی آنها معامله نمایند. معامله گران معمولا تعداد واحدی از ابزار مالی مورد نظر را بسته به اینکه فکر میکنند قیمت آن افزایش یا کاهش خواهد یافت، خرید یا فروش می نمایند.

ویندزور بروکرز طیف وسیعی از ابزارهای CFD را ارائه می نماید.

اطلاعات معامله

بعنوان مثال ابزارهای زیر ایجاد گردیده اند

CFD ارز ها دلار استرالیا، فرانک سوئیس، یورو اروپا، پوند بریتانیا و ….

CFD سهامها فیسبوک، مایکروسافت، ای بی، اپل و …

CFD شاخص ها Dow Jones, Germany 30, Japan 225, Mini Nasdaq, Mini S&P 500, UK 100…

CFD انرژی نفت خام برنت، نفت خام وست تگزاس، گاز طبیعی، نفت کوره و ….

CFD کالاها شکر، سویا، قهوه، گندم، ذرت و …

CFD اوراق خزانه داری German Bund Futures, 2 YR/ 5YR/ 10 YR US Treasury…

CFD فلزات طلا، نقره و …

CFD ارزهای دیجیتال Bitcoin vs US Dollar, Bitcoin Cash vs US Dollar, Ethereum vs US Dollar, Litecoin vs US Dollar, Ripple vs US Dollar

• بازار بصورت 24 ساعته و 5 روز هفته
• نقدشوندگی بالا
• هزینه های کمتر
• ظرفیت بالا برای معاملات با وجود لوریج
• امکان سود/زیان در هر جهت از بازار (صعودی یا نزولی)
• شانس بیشتر برای محدود کردین ریسک های بازار با استفاده از دستورات توقف ضرر و استراتژی های مدیریت سرمایه
• معاملات CFD می تواند با استفاده از تحلیل های تکنیکال و فاندامنتال بیشتر قابل بررسی و پیش بینی باشد
• معاملات از طریق پلتفرم های معاملاتی در کامپیوتر شخصی، موبایل و وب قابل دسترسی است
• معاملات می تواند بصورت کاملا خودکار و یا نیمه خودکار انجام گیرد

معاملات CFD بر اساس مارجین صورت می گیرد. و بر اساس میزان قرارداد، لوریج، ارزش هر پیپ و جهت حرکت قیمت تعیین میگردد.

برای موقعیت های فروش ، موقعیت بر اساس قیمت Bid باز می شود و بر اساس قیمت Ask بسته می شود.

موقعیت های خرید بر اساس قیمت Ask باز میشوند و بر اساس قیمت Bid بسته میشوند.

توجه: معاملات CFD ممکن است شامل هزینه های دیگری نیز باشد.

سهام مایکروسافت (MSFT) اندازه قرارداد : 1,000 سهم
مارجین مورد نیاز : 5%
لوریج حساب : 1:20

i.e. Client trades 1 lot of MSFT = 1,000 shares
مارجین مورد نیاز برای 1 لات معامله 1000X 96.85 x 5% = $4,842.59

معامله گر تصمیم میگیرد یک لات معامله خرید بر روی مایکروسافت انجام دهد:

Opening of position based on ‘Ask’ Price: 96.85
Closing of position based on ‘Bid’ Price: 98.85

Difference in price = 98.85 – 96.85 = + 2 x 1,000 = + $2,000

معامله گر تصمیم میگیرد یک لات معامله فروش بر روی مایکروسافت انجام دهد:

Opening of position based on ‘Bid’ Price: 96.85
Closing of position based on ‘Ask’ Price: 98.85

Difference in price = 96.85 – 98.85 = – 2 x 1,000 = – $2,000

برنامه های همکاری

دست یابی به اوج هایی تازه

Windsor Brokers خدمات و فعالیت‌های سرمایه‌ گذاری را از سال 1988 به مشتریان خود ارائه می‌کند. خدمات و محصولات ارائه شده توسط windsorbrokers.com به هیچ شخص یا نهادی که شهروند یا مقیم در ایالات متحده، یا هر حوزه قضایی دیگری که در آن توزیع، انتشار یا دسترسی ممنوع است، برای اشاعه و یا برای استفاده در نظر گرفته نشده است.

Windsor Brokers متعهد به حفظ بالاترین استانداردهای رفتار اخلاقی و حرفه ای، صداقت و همچنین ایجاد سطح بالایی از اعتماد و اطمینان است.

Seldon Investment Limited Co. (Jordan)، دارای مجوز و رگولیشن توسط کمیسیون اوراق بهادار اردن (JSC)، به شماره مجوز 1265، و واقع در خیابان زهران، برج های عمار، برج A، طبقه 3، 198، امان، اردن می باشد.

Windsor Brokers International Ltd,، دارای مجوز و رگولیشن توسط سازمان خدمات مالی (FSA) در سیشل، به شماره مجوز SD072، و در Suite 3، Global Village، Jivan’s Complex، Mont Fleuri، Mahe، سیشل واقع شده است.

Windsor Brokers (BZ) Limited، دارای مجوز و رگولیشن توسط کمیسیون خدمات مالی (FSC) در بلیز است و در خیابان باراک 35، طبقه دوم، واحد 204، شهر بلیز واقع شده است. .

Windsor Markets (Kenya) Limited، دارای مجوز و رگولیشن توسط سازمان بازار سرمایه (CMA) در کنیا، به شماره مجوز 156، و در طبقه پنجم، دفاتر پارک پلیس، تقاطع جاده پارکلندز دوم و جاده لیمورو، 209/420 LR NO واقع شده است. .

Windsor Brokers Ltd، یک شرکت سرمایه گذاری قبرسی است، که توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار قبرس (CySEC)، تحت مجوز شماره 030/04 دارای مجوز و رگولیشن می باشد و خدمات خود را عمدتاً در منطقه اروپایی تحت windsorbrokers.eu ارائه می دهد.

WB Global Ltd، یک شرکت ثبت شده در اتحادیه اروپا است، که در آدرس 53 Spyrou Kyprianou، 4003، Limassol، قبرس، خدمات پرداخت را برای windsorbrokers.com تسهیل می کند.

هشدار ریسک : قرارداد تفاضلی (CFDs) ابزار پیچیده مالی است، که دارای سطح قابل توجهی از ریسک هستند و ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب معامله نفت خام چیست؟ معامله نفت خام چیست؟ نباشند.، زیرا ممکن است بدلیل لوریج و اهرم معاملاتی موجب از دست رفتن سریع سرمایه گردند. شما باید در نظر داشته باشید که آیا می دانید که قراردادهای تفاضلی (CFDs) چگونه کار می کنند، اهداف سرمایه گذاری، سطح تجربه، ریسک پذیری را در نظر داشته باشید و در صورت لزوم بدنیال دریافت مشاوره از یک مشاور مستقل باشید. لطفا بیانیه ریسک را مطالعه بفرمایید.

کرک اسپرد چیست؟ چه اهمیتی دارد؟

در بازار بورس ، شرکت‌های فعال در حوزه‌ها و صنایع گوناگون، حضور دارند. صنعت نرم‌افزار، نفت، کشاورزی و … برخی از صنایع فعال در بازار بورس هستند. یکی از صنعت‌های مهم در این بازار، صنعت پالایش و نفت است. کرک اسپرد مفهومی است که در صنعت پالایشی در بورس مطرح می‌گردد. کرک اسپرد برای شرکت‌های فعال در این صنعت و سرمایه‌گذاران بورسی، اهمیت به‌سزایی دارد. در این مطلب قصد داریم تا به شما بگوییم که کرک اسپرد (Crack spread) چیست و چه اهمیتی در معاملات بورسی خواهد داشت.

کرک اسپرد (Crack spread) چیست؟

کرک اسپرد به اختلاف قیمت بین نفت خام و فرآورده‌های حاصل از نفت خام گفته می‌شود. به بیان واضح‌تر، نفت خام یک قیمت مشخصی دارد. از طرفی این نفت برای تولید محصولات جانبی و فرآورده‌های دیگر، در پالایشگاه‌ها استفاده می‌شود. لذا یک‌سری محصول حاصل از نفت خام نیز داریم که با قیمتی معین به بازار عرضه می‌شوند. اکنون اختلاف قیمت بین قیمت نفت خام و فرآورده‌ی حاصل شده را به نام کرک اسپرد (Crack spread) می‌شناسند.
کرک اسپرد (Crack spread) در محصولات فرآوری شده مختلف از نفت خام، با هم متفاوت است. یعنی این‌که اختلاف قیمت محصول الف با نفت خام با اختلاف قیمت محصول ب با نفت خام، اعداد متفاوتی خواهد بود. بنابراین شرکت‌هایی که در این حوزه فعالیت دارند، می‌توانند محصولی را تولید نمایند که بازدهی بیش‌تری بدهد و طبیعتاً این محصول را می‌توانند به قیمت بالاتری به فروش برسانند.

اهمیت کرک اسپرد

پالایشگاه‌ها، نفت خام را به عنوان ماده‌ی اولیه دریافت می‌کنند و با اعمال برخی فرآیندها روی آن، محصولاتی نظیر بنزین، سوخت جت، گاز مایع، نفت کوره و … را ارائه خواهند داد. پالایشگاه‌ها و شرکت‌های فعال در این حوزه، با این هدف کار می‌کنند که فاصله‌ی قیمتی میان نفت خام و فرآورده‌های حاصل از آن (همان کرک اسپرد) را به حداکثر میزان خود برسانند.
هرچقدر که یک پالایشگاه، بتواند محصولات با ارزش بالا‌تری را تولید نماید، طبیعتاً نرخ محصول افزایش یافته و کرک اسپرد مقدار بالاتری خواهد داشت. بنابراین می‌توان گفت که هرچه محصولات حاصل از نفت خام، با ارزش افزوده‌ی بالاتری باشد، پالایشگاه یا شرکت تولیدکننده، وضعیت بهتری در سودآوری را تجربه می‌نماید.
از طرف دیگر برای سرمایه‌گذاران نیز این موضوع اهمیت دارد. چرا که طبیعتا سرمایه‌گذاری بر روی شرکت‌های سودآورتر، منطقی‌تر و بهتر است. بنابراین سرمایه‌گذاران با توجه به پارامتر کرک اسپرد، می‌توانند شرکت و پالایشگاه سودآورتر را شناسایی کنند.

مختصری درباره‌ی برج تقطیر

برج تقطیر یک وسیله است که از آن برای جداسازی فیزیکی یک مخلوط مایع استفاده می‌شود. اساس کار برج تقطیر، اختلاف نقطه‌ی جوش مایعات گوناگون خواهد بود. در نتیجه‌ی عملیات این وسیله، مایع مورد نظر بر اساس میزان فراریت خود به اجزای سازنده تفکیک خواهد شد.
برج تقطیر در پالایشگاه‌ها بسیار کاربرد دارد. به این صورت که داخل آن نفت خام ریخته می‌شود. بر اساس اختلاف در نقطه‌ی جوش اجزای مختلفی که در نفت خام موجود هستند، اجزای آن جداسازی می‌شود.
روشن است که موادی که نقطه جوش بالاتری دارند، سبک‌تر هستند و دیرتر از برج تقطیر به‌دست می‌آیند. اما موادی که نقطه جوش پایین‌تری دارند، سنگین‌تر بوده و با اِعمال دمای پایین‌تر، به‌ دست می‌آیند. بر این اساس محصولات مختلف در سطوح گوناگونی از برج تقطیر به دست خواهند آمد. از این‌رو گفته می‌شود که افزایش سطح ماده در برج تقطیر، با افزایش قیمت تولید آن همراه است.
این مطلب را بیان کردیم تا درک کنید که محصولاتی که از نفت خام به دست می‌آیند و در سطح بالاتری از برج تقطیر به دست می‌آیند، نرخ و ارزش بالاتری دارند. بنابراین اختلاف قیمت آن با نرخ نفت خام که به نام کرک اسپرد شناخته می‌شود؛ بیش‌تر است. لذا می‌توان این‌گونه نتیجه‌گیری کرد که تولید محصولات در سطوح بالای برج تقطیر، باارزش‌تر است.

مثالی از کرک اسپرد

تا به این‌جا باید مفهوم کرک اسپرد و تفاوت آن در محصولات مختلف حاصل از نفت خام را درک کرده باشید. در این بخش قصد داریم تا این موضوع را با ذکر مثال، کمی شفاف‌سازی کنیم.
فرض کنیم قیمت هر بشکه نفت خام، x دلار باشد. اگر قیمت هر فرآورده‌ی تولید شده از نفت خام را y در نظر بگیریم، روشن است که y مقدار بالاتری از x خواهد بود. چراکه اجرای عملیات و فرآیندهای مختلف روی نفت خام، برای تولید محصول دوم، نیازمند صرف هزینه و انرژی است. به اختلاف قیمت y و x، کرک اسپرد گفته می‌شود. به عبارت دیگر، کرک اسپرد در این مثال، عبارت است از: y-x.
حال به مقایسه‌ی کرک‌ اسپرد برای محصولات مختلف می‌پردازیم. در برج تقطیر، بنزین طبقه‌ی بالاتری از گازوئیل دارد. طبق توضیحی که در خصوص عملکرد برج تقطیر دادیم، این امر بدان معنا است که بنزین با اِعمال نیروی بیش‌تری به نفت خام تولید می‌شود. بنابراین نرخ نهایی بنزین، از نرخ نهایی گازوئیل مقدار بالاتری خواهد داشت. بدین ترتیب، کرک اسپرد (Crack spread) بنزین مقدار بیش‌تری از کرک اسپرد گازوئیل خواهد بود.
اگر در نظر بگیریم که نرخ نفت خام، برابر باy باشد، نرخ بنزین، برابر با x باشد و نرخ گازوئیل را z در نظر بگیریم، داریم:
کرک اسپرد بنزین = x-y
کرک اسپرد گازوئیل = z-y
چون داریم: x>z(زیرا بنزین در مرحله و سطح بالاتری از برج تقطیر حاصل می‌شود.)
بنابراین: x-y>z-y
یعنی کرک اسپرد بنزین از کرک اسپرد گازوئیل بیش‌تر است. بنابراین پالایشگاه با تولید بنزین، به سود بالاتری دست خواهد یافت.

جمع‌بندی آکادمی دانایان از تحلیل کرک اسپرد

پالایشگاه‌ها، از مهم‌ترین فعالان در حوزه‌ی صنعت نفت هستند. پالایشگاه‌ها به تولید محصولات مختلف از نفت خام می‌پردازند. بنابراین ماده‌ی خام مصرفی در پالایشگاه‌ها، نفت خام خواهد بود. در صنعت پالایشگاه، نه قیمت نفت خام به تنهایی و نه قیمت محصول نهایی به تنهایی، اهمیت ندارد. بلکه آن‌چه که در این صنعت مهم است، اختلاف قیمت میان نرخ نفت خام و محصول تولید شده است. این اختلاف قیمت همان کرک اسپرد (Crack spread) است.
در بورس، مشاهده می‌کنیم که با تغییرات قیمتی در نرخ نفت خام، معاملات سهام پالایشگاه‌ها و شرکت‌های فعال در این حوزه، دچار نوسان می‌شود. باید توجه داشت که این اثرپذیری به صورت کاملاً موقت بوده و تنها یک بازه‌ی کوتاه‌مدت برقرار است. لذا آن‌چه به صورت بنیادین در این صنایع اهمیت دارد، برآیند تغییرات قیمت و کرک اسپرد (Crack spread) نفت و فرآورده‌های آن خواهد بود.

شاخص قیمت گذاری نفت ایران

در بخش نخست مقاله حاضر گوشه ای از تعاملات و روش های دادوستد نفت در بازارهای جهانی بررسی و تشریح شد. در بخش آخر ضمن بررسی نحوه قیمت گذاری نفت براساس شاخص قیمت انواع نفت خام در جهان به چگونگی این روش در فروش نفت ایران اشاره شده است.

امروزه از نفت خام برنت به عنوان نفت خام شاخص در زمینه فروش نفت خام به بازارهای اروپا و مدیترانه، از نفت خام شمال آلاسکا (ANS) و نفت سبک وست تگزاس اینترمدیت (WTI) جهت فروش نفت خام به معامله نفت خام چیست؟ ایالات متحده و کانادا و در واقع نیمکره غربی و نهایتاً از نفت خامهای عمان و دوبی عمدتاً جهت فروش به مقصد آسیا و خاور دور استفاده می شود. البته شاید بتوان ادعا کرد که در این میان نفت خام برنت دارای نقش کانونی می باشد؛ چه این نفت خام از سویی شاخص قیمت گذاری بیش از ۶۵ درصد تجارت جهانی نفت خام به صورت فیزیکی (در برابر معاملات کاغذی) بوده و از طرفی دیگر به عنوان کالای مبنا(Underlying Asset) در قراردادهای معاملات آتی بورس لندن(۵) با حجمی متجاوز از یک صد میلیون بشکه در روز یعنی بیش از کل تولید فیزیکی نفت خام، تأثیرات عمده ای در کلیه معاملات روزانه نفت خام دارد. آنچه به نفت خامهای شاخص این قابلیت را می دهد که سایر نفت خامها بر مبنای بهای آنها تعیین ارزش شود ویژگی هایی می باشد که اهم آنها به شرح زیر است: ۱-قابلیت خرید و فروش آزاد. معمولاً صادرکنندگان محدودیتهایی را در مورد فروش مجدد نفت خام خود اعمال می کنند. مانند عربستان و ایران. بنابراین نفت خام ایران و عربستان که بدون اجازه تولید کننده قابل فروش مجدد نیستند از این حیث نمی توانند نقش یک نفت خام شاخص را بازی کنند. ۲- مقدار کافی تولید نفت خام به صورت فیزیکی که براحتی در بازار به طور آزاد در دسترس معامله گران باشد.لذا نفت خام هایی که اگر چه تولید بالا دارند اما عمدتاً در قالب قراردادهای مدت دار فروخته می شوند را شامل نمی شود. ۳- عدم انحصار خرید یا فروش. هرگونه منوپلی در خرید یا فروش اعتبار بازار آن نفت خام را مخدوش ساخته و آن را فاقد قابلیت تبدیل شدن به یک نفت خام شاخص می سازد. ۴-امکانات لجستیکی و بارگیری کافی و منظم که ریسک عرضه منظم به بازار را به حداقل برساند. مجموعه شرایطی از این دست که نهایتاً موجب شفافیت بازار نفت خامهای شاخص می شود، اعتباری به این دسته از نفت خامها بخشیده است که امروزه هنگامی که قیمت آنها توسط رسانه های معتبر نفتی به صورت روزانه منتشر می شود به عنوان مأخذ قابل اتکا برای تعیین قیمت میلیون ها بشکه نفت خامهای دیگر از جمله نفت خام ایران در معاملات تک محموله و مدت دار مورد استفاده واقع می شود. فاکتور دیگر که شاه بیت قیمت هر نفت خام صادراتی می باشد فاکتور D است. قیمت نفت خام شاخص همان گونه که اشاره شد توسط بازار و خارج از کنترل مستقیم هر صادرکننده ای تعیین می گردد. اما آنجا که یک فروشنده نفت خام باید تمام هنر خود را به نمایش بگذارد میدانی است که در آن این عامل تعیین می گردد. در واقع وقتی گفته می شود مثلاً ایران قیمتهای فروش در ماه فرضاً اوت را به مشتریان اعلام کرد منظور همین فاکتور است. به طور خلاصه همان گونه که اشاره شد بسته به کیفیت نفت خام که تابعی است از درجه سبکی و سنگینی آن و رابطه مستقیم این ویژگی با ارزش ناخالص فرآروده های استحصالی(۶)، مقدار عناصر مزاحم در فرآیند پالایش موجود در هر نفت خام نظیر سولفور، فاصله محل تحویل نفت خام تا بازار مقصد، عمده عناصر تکنیکی هستند که در تعیین مقدار تفاوت هر نفت خام صادراتی با نفت خام شاخص یا همان فاکتور D مؤثر هستند. ضمن آن که عوامل جنبی دیگری نظیر رقابت با نفت خام های جانشین، کمبود نفت یا اشباع بازار مقصد، شرایط تولید خود صادرکننده نیز می توانند تأثیرگذار باشند. قیمت گذاری نفت خام ایران که در چارچوب قراردادهای مدت دار به فروش می رسد، همواره به نوعی تابع قیمتهای نفت خام عربستان بوده است. قیمت نفت خام سبک ایران براساس قیمت نفت خام سبک عربستان و نفت خام سنگین ایران بر مبنای قیمت نفت خام متوسط عربستان البته با تعدیلاتی جزیی تعیین می گردد.و به طور مشخص تر از اول سال ۲۰۰۰ میلادی که قیمت های (دیفرنشیال ها) ایران تحت عنوان قیمت رسمی (OSP)(۷) به صورت ماهیانه اعلام می شود این ارتباط و همخوانی همه جانبه تر شده است. زیرا تنوع نسبی در قراردادهای فروش نفت خام قبل از سال ۲۰۰۰ از جمله قراردادهای تحویل در مقصد (Cif)، تنوع بیشتری در قیمت گذاری را نیز به همراه داشت. کپی برداری از قیمتهای عربستان فی النفسه امر مذمومی تلقی نمی شود. چه آن که نفت خامهای دو کشور با ویژگی های فنی بسیار نزدیک در بازار به عنوان نفت خام های رقیب قلمداد می شوند. تولید روزانه بیش از ۸ میلیون بشکه و اتکا و نیاز شدید پالایشگران به نفت خام این کشور خواه ناخواه موجب اعتبار تصمیمات آن در حوزه قیمت گذاری نیز می شود. لکن سؤال آن است که نقش ایران در قیمت گذاری نفت خام صادراتی خود چیست؟ اساساً از چه میزان ابتکار عمل در تعیین قیمت برخورداریم؟ فرضاً چنانچه به هر دلیلی یک ماه قیمت های عربستان اعلام نشود یا در فرض ملموس تر که سابقه هم دارد قیمت های عربستان به اشتباه در منابع رسانه ای مربوطه (نشریه پلاتس) اعلام گردد، چه مقدار قادر هستیم قیمتهای فروش نفت خام خود را که توأماً متضمن منافع خریدار و فروشنده باشد(به عبارت دقیق تر منطبق با شرایط بازار باشد)، رأساً تعیین کنیم؟ منطقاً انتظار می رود که پس از گذشت حدود یک قرن از تولید نفت خام و سپری شدن ۲۷ سال از انقلاب و ثبات نسبی دست اندرکاران امر طی این دوره، توان علمی لازم در این زمینه حاصل معامله نفت خام چیست؟ شده باشد. از زاویه دیگر اگر بخواهیم به کفه های ترازو نیز نگاه کنیم، وزن حقوق و مزایای دریافتی برخی از مسئولین مربوطه (۲ الی ۴ میلیون ماهیانه)، وجود پتانسیل متناسب در طرف دیگر معادله را بشدت قابل انتظار می سازد. نیاز به تأکید نمی باشد که نفت وزیر مجموعه های آن از جمله بازاریابی و فروش در دنیای امروز امری است با ابعاد وسیع و پیچیده که راهبری مطلوب آن ابزار و لوازم، زیادی را می طلبد. در بعد بازاریابی و فروش، ابداع انواع بازارها و معاملات جدید نظیر بازار معاملات سلف، قراردادهای آتی و حجم بالای معاملات آن (معاملات کاغذی) و پیوستگی آن با بازار فیزیکال نفت خام، تحولات روزافزون صنعت پالایش و تأثیر آن بر تقاضای نفت خامهای گوناگون، پیچیدگی های بازار حمل و نقل و . که هر یک به تنهایی مقوله ای گسترده است و می تواند عنوان دوره آموزشی آکادمیک قرار گیرد، همگی مؤید وسعت و اهمیت این مبحث است. آنچه در این مقال قابل تأمل است آن است که ما چه میزان به این ابزار کار خصوصاً از نقطه نظر تئوریک مجهزیم که بتواند به عنوان پشتوانه قابل اتکایی در مواجهه با طرف های مقابل که نوعاً افرادی حرفه ای هستند، به کارمان آید. اهتمام بیشتر به تأمین حداکثری منافع، حفظ پرستیژ دومین تولید کننده اوپک و بالاتر از همه ارج گذاری به شأن و مرتبت ایران و ایرانی انتظارات به جایی است که برآوردنشان توجه بس فراتر به ملزومات مربوطه را طلب می کند. پانوشت ها: ۱- API مخفف American Petroleum institute واحدی است که مرغوبیت نفت خام را با آن می سنجند و عکس وزن مخصوص است یعنی هر چقدر بالاتر باشد نفت خام سبک تر و در نتیجه مرغوب تر است. ۲- Market Related formula price ۳- Residual Supplier ۴- Benchmark Crude oil ۵- London IPE Futures contracts ۶- Gross Product Worth ۷- Official Selling Price منبع:روزنامه همشهری-29-ابان84

نفت خام چیست؟

در این مقاله بررسی می کنیم نفت خام چیست؟ یکی از فرآورده نفت طبیعی، که از رسوبات هیدروکربن و سایر مواد آلی تشکیل شده نفت خام را تشکیل میدهند. نفت خام، نوعی سوخت فسیلی است که برای تولید محصولات کاربردی مانند بنزین، گازوئیل و سایر پتروشیمی های دیگر تصفیه می شود. که یک منبع تجدید ناپذیر است. به معنی اینکه نمی توان آن را جایگزین میزان طببیعی مصرفی کرد. بنابراین منبعی محدود است.

نکات مهم و کاربردی

• نفت خام منبعی طبیعی و خام است. از زمین استخراج می شود. برای محصولاتی مانند بنزین، سوخت جت و سایر فرآورده های نفتی تصفیه می شود.
• کالایی جهانی ست که در بازارهای جهانی به 2 صورت نفت خام و قراردادهای مشتقه معامله می شود.
• بسیاری از اقتصاددانان نفت خام را مهمترین کالای جهان دانسته زیرا منبع اصلی تولید انرژی است.

درک بیشتر نفت خام

نفت خام معمولاً از طریق حفاری استخراج میشود. معمولا در کنار منابعی دیگر، مانند گاز طبیعی (که سبک تر است و بنابراین بالاتر از نفت خام قرار دارد) و آب شور (که متراکم تر بوده و در زیر فرو می رود) یافت می شود.

پس از استخراج، نفت خام تصفیه و به مواد مختلف مانند بنزین، نفت سفید و آسفالت برای فروش به مصرف کنندگان تصفیه میشود.

اغلب به طلای سیاه مشهور است. اما دارای طیف وسیعی از ویسکوزیته است و با توجه به ترکیب هیدروکربنی آن می تواند از رنگ سیاه تا زرد متفاوت باشد. تقطیر، فرآیندی که طی آن نفت گرم شده و به اجزای مختلف تفکیک می شود، که اولین مرحله در تصفیه است.

سوختهای فسیلی مانند زغال سنگ قرنهاست که برداشت می شود. اما نفت خام اولین بار در طول انقلاب صنعتی استخراج و مصارف صنعتی آن در قرن 19 توسعه یافت. ماشینهای جدید اختراع شده در آن قرن نحوه کارها را متحول کردند زیرا برای اجرا و راه اندازی به این منابع وابسته بودند.

امروزه اقتصاد جهان تا حد زیادی به سوخت های فسیلی مانند نفت خام وابسته هستند. تقاضای این منابع اغلب باعث جنجال های سیاسی می شود. زیرا تعداد کمی از کشورها بزرگترین مخازن را کنترل می کنند. مانند هر صنعت، عرضه و تقاضا به شدت بر قیمت و سودآوری نفت خام تأثیر می گذارد. ایالات متحده، عربستان سعودی و روسیه بزرگترین تولیدکنندگان نفت در جهان هستند.

تولید نفت خام در ایالات متحده

در اواخر قرن 19 و اوایل قرن 20، ایالات متحده یکی از برجسته ترین تولیدکنندگان نفت در جهان بود. تولید به شدت کاهش یافت و ایالات متحده وارد کننده انرژی شد.و شرکت های آمریکایی فناوری تبدیل نفت به محصولات مفید مانند بنزین را توسعه دادند.
تأمین کننده اصلی آن سازمان کشورهای صادرکننده نفت (اوپک) بود که در سال 1960 تأسیس شد. از بزرگترین دارنده های نفت خام و گاز طبیعی جهان تشکیل شده است. اهرم اقتصادی در تعیین عرضه و بنابراین قیمت نفت در اواخر دهه 1900.
در اوایل قرن بیست و یکم، توسعه فناوری جدید، به ویژه شکست آب، دومین رونق انرژی ایالات متحده را ایجاد و اهمیت و نفوذ اوپک را تا حد زیادی کاهش داد.

یکی از عوامل اصلی گرمایش زمین وابستگی زیاد به سوخت های فسیلی میباشد. این موضوعی است که در 20 سال گذشته مورد توجه قرار گرفته است. خطرات ناشی از حفاری نفت شامل نشت نفت و اسیدی شدن اقیانوس ها است که به اکوسیستم آسیب می رساند.

سرمایه گذاری در نفت

دو نوع قرارداد نفتی که سرمایه گذاران می توانند خریداری کنند:
قراردادهای آتی و قراردادهای لحظه ای.

قراردادهای لحظه ای

قیمت قرارداد لحظه ای انعکاسی از قیمت فعلی بازار نفت میباشد. در حالی که قیمت آتی نشان دهنده قیمتی است که خریداران حاضرند برای نفت در تاریخ تحویل تعیین شده در آینده تعیین کنند.
قیمت آتی تضمین کننده اینکه نفت در بازار فعلی میتواند به این قیمت برسد نیست. این تنها قیمتی است که در زمان قرارداد، خریداران نفت پیش بینی کرده اند/ قیمت واقعی نفت به عوامل زیادی بستگی دارد.

اکثر قراردادهای کالایی که در بازارهای محلی خرید و فروش می شوند بلافاصله اجرا می شوند:
پول مبادله می شود. و خریدار تحویل کالا را می پذیرد. در مورد نفت، تقاضا برای تحویل فوری در مقابل تحویل در آینده بسیار کم است، البته در بخش کوچکی به دلیل تدارکات حمل و نقل نفت.

قراردادهای آتی

قرارداد آتی نفت توافق نامه ای است برای خرید یا فروش تعداد معینی بشکه نفت با قیمت از پیش تعیین شده، در تاریخ از پیش تعیین شده. هنگامی که قراردادهای آتی خریداری می شود، قراردادی بین خریدار و فروشنده امضا می شود. با پرداخت حاشیه که درصدی از ارزش کل قرارداد را پوشش می دهد، تضمین می شود.

کاربران نهایی که در بازار آتی نفت می خرند تا قیمت آن قفل شود. سرمایه گذاران معاملات آتی را عمدتا به عنوان قماری در مورد قیمت واقعی آن خریداری می کنند. و اگر درست حدس بزنند، سود می برند. به طور معمول، آنها قبل از تحویل دارایی، دارایی های آتی خود را نقد یا منتقل می کنند.

دو قرارداد عمده نفتی وجود دارد که توسط شرکت کنندگان در بازار نفت به دقت مشاهده می شود. در آمریکای شمالی، معیار معاملات آتی نفت، نفت خام وست تگزاس WTI است که در بازار بورس نیویورک NYMEX معامله می شود. در اروپا، آفریقا و خاورمیانه، معیار نفت خام برنت دریای شمال است. معاملات در بورس بین قاره ای در حالی که این دو قرارداد هماهنگ عمل می کنند، WTI بیشتر به تحولات اقتصادی آمریکا پاسخ می دهد. برنت به آنهایی که در خارج از کشور هستند بیشتر پاسخ می دهد.
با باز شدن چندین قرارداد آتی به طور همزمان، بیشتر معاملات حول قرارداد ماه قبل انجام می شود. به همین دلیل است که به عنوان فعال ترین قرارداد شناخته می شود.

نقطه مقابل قیمت های آتی نفت

قیمت های آتی نفت خام می تواند بالاتر، پایین تر یا برابر قیمت های لحظه ای باشد. تفاوت قیمت بین بازار لحظه ای و بازار آتی در مورد وضعیت کلی بازار نفت و چشم اندازهای آن چیزی می گوید. اگر قیمت های آتی بالاتر از قیمت های لحظه ای باشد، معمولاً به این معناست که خریداران فکر می کنند بازار بهبود می یابد و بنابراین مایلند برای تحویل نفت در تاریخ آینده حق بیمه بپردازند. هنگامی که قیمت های آتی کمتر از قیمت های لحظه ای است ، خریداران انتظار دارند بازار بدتر شود.

وارونگی و کانتانگو Backwardation” and “contango دو اصطلاح هستند که برای توصیف رابطه بین قیمتهای آتی مورد انتظار و قیمتهای آتی واقعی استفاده می شوند. وقتی یک بازار کانتانگو است ، قیمت آتی بالاتر از قیمت نقطه ای پیش بینی شده است. هنگامی که بازار در رکود عادی قرار دارد ، قیمت آتی کمتر از قیمت نقطه ای پیش بینی شده آینده است. قیمت قراردادهای آتی مختلف نیز ممکن است با توجه به تاریخ تحویل پیش بینی شده متفاوت باشد.

پیش بینی قیمت نفت

اقتصاددانان و کارشناسان با پیش بینی روند قیمت نفت خام که به متغیرهای زیادی وابسته است، اختلاف نظر دارند. واز طیف وسیعی از ابزارهای پیش بینی استفاده و برای تأیید یا رد پیش بینی های خود به زمان نیاز دارند.
پنج مدل پرکاربرد پیش بینی عبارتند از:

قیمت های آتی نفت

بانک های مرکزی و صندوق بین المللی پول عمدتا از قیمت قراردادهای آتی نفت به عنوان شاخص استفاده می کنند. در معاملات آتی نفت خام، معامله گران قیمت ها را بر اساس دو عامل عرضه و تقاضا و احساسات بازار تعیین می کنند.

مدل های ساختاری مبتنی بر رگرسیون

برنامه نویسی کامپیوتری آماری احتمالات رفتاری خاص را در قیمت نفت محاسبه می کنند. مثلا، ریاضیدانان ممکن است مواردی مانند رویدادها، سطح موجودی، هزینه های تولید یا میزان مصرف در کشورهای عضو اوپک را در نظر بگیرند. مدلهای مبتنی بر رگرسیون قدرت پیش بینی قوی داشته، اما بوجوآورندگان آنها ممکن است یک یا چند عامل را دخیل نکنند، یا متغیرهای غیر منتظره ای را وارد عمل کنند که باعث شکست این مدلهای مبتنی بر رگرسیون شود.

تجزیه و تحلیل سری های زمانی

برخی از اقتصاددانان از مدلهای سری زمانی مانند مدلهای هموارسازی نمایی مدل های خودگردان، که شامل دسته های ARIMA و ARCH/GARCH می شوند، استفاده می کنند تا محدودیت های قیمت نفت در آینده را برطرف کنند. این مدلها تاریخ نفت را در مقاطع مختلف زمانی استخراج می کنند تا آمار معنی داری را استخراج کرده و مقادیر آینده را بر اساس مقادیر مشاهده شده قبلی پیش بینی کنند. گاهی اوقات تجزیه و تحلیل سری های زمانی اشتباهاتی را باعث می شود، اما وقتی اقتصاددانان آن را در بازه های زمانی کوتاه تر اعمال می کنند.

هر مدل ریاضی محدود به زمان است و برخی از مدلها در یک زمان بهتر از زمان دیگر کار می کنند. از آنجا که هیچ مدل واحدی به تنهایی یک پیش بینی قابل اعتماد و دقیق را ارائه نمی دهد ، اقتصاددانان اغلب از ترکیبی وزنی از همه برای دریافت دقیق ترین پاسخ استفاده می کنند. به عنوان مثال، در سال 2014 بانک مرکزی اروپا از ترکیبی از چهار مدل برای پیش بینی روند قیمت نفت برای ایجاد پیش بینی دقیق تر استفاده کرد. بهترین نتایج را بدست آورید با این حال، عوامل غیرقابل پیش بینی مانند بلایای طبیعی، رویدادهای سیاسی یا تحولات اجتماعی می تواند حتی دقیق ترین محاسبات را از مسیر خارج کند.

سوالات متداول

چگونگی سرمایه گذاری در نفت خام.
برای یک سرمایه گذار، نفت خام یک دارایی بر اساس سفته ،و یا یک تنوع دهنده سبد سهام یا یک روشی برای کاهش ریسک در برابر موقعیت های مرتبط باشد. دو روش برای سرمایه گذاری در نفت خام وجود دارد:
قراردادهای آتی و قراردادهای لحظه ای.
قیمت قرارداد لحظه ای منعکس کننده قیمت فعلی بازار نفت است. در حالی که قیمت آتی منعکس کننده قیمتی است که خریداران حاضرند در تاریخ تحویل مشخص نفت در آینده برای نفت بپردازند. اکثر قراردادها برای کالاهایی که در بازارهای لحظه ای معامله می شوند بلافاصله اجرا می شوند. بدین صورت که پول مبادله می شود. در ادامه خریدار با تحویل کالا موافقت می کند. قرارداد آتی توافق نامه ای است برای خرید یا فروش تعداد معینی بشکه نفت با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ از پیش تعیین شده.

نقطه و آینده قیمت نفت خام نشانگر چه چیزی برای یک سرمایه گذار است…
تفاوت قیمت بین بازار لحظه ای و بازار آتی در مورد وضعیت کلی بازار نفت و چشم اندازهای آن نشانه هایی دارد. اگر قیمت های آتی بالاتر از قیمت های لحظه ای باشد، معمولاً به این معناست که خریداران فکر می کنند بازار بهبود می یابد. بنابراین مایلند برای تحویل نفت در تاریخ آینده حق بیمه بپردازند. هنگامی که قیمت های آتی کمتر از قیمت های لحظه ای است، خریداران انتظار دارند بازار بدتر شود.

آشنایی با نفت خام برنت (Brent) و نفت خام سبک (WTI)

درک تفاوت اصلی نفت خام برنت (Brent) و نفت خام سبک (WTI) می‌تواند چشم‌انداز بازار نفت خام جهانی را برای سرمایه‌گذاران و معامله گران شفاف کند. نفت خام برنت از میدان‌ها نفتی دریای شمال استخراج می‌شود و نفت خام سبک هم از میدان‌ها نفتی آمریکا. هر دو نوع نفت خام هم سبک هستند و هم شیرین و به همین دلیل برای پالایش و تبدیل آن به سوخت ایده آل هستند.

آشنایی با نفت خام برنت (Brent)

آموزش فارکس – نفت خام برنت Brent

نفت خام برنت در همه جای دنیا شناخته شده است و اکثر تولیدکنندگان نفت خام جهانی از قیمت نفت برنت برای قیمت‌گذاری استفاده می‌کنند. در واقع نفت خام برنت یک معیار برای بازار نفت خام جهانی است. نفت خام برنت در نزدیکی دریا استخراج می‌شود و به همین دلیل هزینه‌های حمل‌ونقل آن بسیار پایین است. این در حالی است که نفت خام سبک (WTI) در خشکی استخراج می‌شود و هزینه‌های حمل‌ونقل بالایی دارد.
سازمان کشورهای صادر کننده نفت (OPEC) که کنترل حجم بزرگی از تولید و عرضه جهانی نفت خام را بر عهده دارد، معمولاً نه تنها هزینه‌های تولیدکنندگان نفت خام، بلکه کشورهای دیگر را هم تعیین می‌کند. اکثر کشورهای جهان قیمت نفت خام را در بودجه خود لحاظ می‌کنند، به همین دلیل اوپک می‌تواند در هزینه‌ها و مخارج دولت‌ها به طور غیر مستقیم دخالت کند. معمولاً اوپک هم از قیمت نفت خام برنت برای قیمت‌گذاری سبد نفتی خود استفاده می‌کند.
از زمان بحران نفتی اواخر دهه ۱۹۷۰ میلادی، اکثر معاملات نفت خام در بازارهای آتی انجام می‌شود. قیمت آتی نفت خام برنت در بازارهای مالی اروپا و نیویورک معامله می‌شوند. این قراردادها بر اساس قیمت نفت خام برنت قیمت‌گذاری می‌شوند. معمولاً سرمایه‌گذاران از قراردادهای آتی نفت خام برنت برای پوشش دادن ریسک‌های آتی استفاده می‌کنند. در بازار آتی نفت خام، تولیدکنندگان و شرکت‌های فعال در صنعت نفت هم حضور دارند. حتی شرکت‌های خطوط هوایی هم برای پوشش دادن نوسانات قیمتی سوخت، در بازار آتی نفت خام فعال هستند.

نفت خام سبک (WTI)

در آمریکا، نفت خام سبک یا West Texas Intermediate به عنوان معیاری برای قیمت‌گذاری نفت و محصولات نفتی استفاده می‌شود. نفت خام سبک آمریکا اندکی بیشتر از نفت خام برنت شیرین و سبک‌تر است. معمولاً قیمت نفت خام سبک (WTI) ارزان‌تر از نفت خام برنت است.
نفت خام سبک آمریکا (WTI) در ایالت تگزاس تولید می‌شود و سپس از طریق خطوط لوله به خلیج مکزیک منتقل می‌شود تا پالایش شود. مهم‌ترین نقطه تحویل فیزیکی نفت خام و قیمت‌گذاری قراردادهای WTI در بندر کوشینگ اوکلاهاما انجام می‌شود. سیستم تحویل نفت خام سبک در کوشینگ شامل ۳۵ خط لوله و ۱۶ ترمینال ذخیره نفت خام است. ظرفیت این هاب تقریباً ۹۰ میلیون بشکه است و ۱۳ درصد ذخایر نفت خام آمریکا را در بر می‌گیرد. ظرفیت ورود و خروج روزانه نفت خام این هاب هم معامله نفت خام چیست؟ ۶٫۵ میلیون بشکه در روز است.
از زمانی که تولید نفت خام شل (Shale) آمریکا افزایش یافته، عرضه نفت خام سبک هم بیشتر شده و در نتیجه قیمت نفت خام سبک آمریکا کاهش یافته است. همچنین هزینه حمل و نقل نفت خام سبک هم بیشتر از نفت خام برنت است، به همین دلیل معمولاً قیمت نفت خام سبک ارزان‌تر از قیمت نفت خام برنت است.
در سال ۲۰۲۰ هم‌زمان با شیوع ویروس کرونا، محدودیت‌های کرونایی هم در سرتاسر جهان تشدید شد، به گونه‌ای که اقتصاد جهانی تعطیل شد. در آن دوره قیمت نفت خام به دلیل نبود تقاضا به شدت کاهش یافت و بیش از ۹۰ درصد سقوط کرد. صنعت جهانی نفت خام با بحران مازاد عرضه و نبود تقاضا مواجه بود. در ۲۰ آوریل سال ۲۰۲۰، قراردادهای تحویل ماه مه WTI برای اولین بار در تاریخ و یک روز قبل از منقضی شدن این قراردادها، به زیر صفر سقوط کرد!

آموزش فارکس – قیمت آتی قرارداد نفت خام سبک تحویل ماه مه، یک روز پیش از منقضی شدن به منفی ۴۰ دلار سقوط کرد! این اولین بار بود که قیمت آتی نفت خام به زیر صفر رسید.

تفاوت‌های کلیدی نفت خام سبک و نفت خام برنت

آموزش فارکس – تفاوت نفت خام سبک و نفت خام برنت

به دلیل پیشرفت در استخراج نفت، نفت خام سبک آمریکا ارزان‌تر از نفت خام برنت است. این در حالی است که پیش از پیشرفت فناوری، قیمت نفت خام معامله نفت خام چیست؟ برنت ارزان‌تر بود. در اوایل دهه ۲۰۰۰ انقلابی در تولید نفت خام رخ داد و در آمریکای شمالی استخراج نفت خام شل (Shale) افزایش یافت. افزایش تولید نفت شل باعث شد تا عرضه جهانی نفت خام بیش از حد افزایش یابد، به طوری که از سال ۲۰۱۴ تا سال ۲۰۱۵، قیمت‌های نفت خام از ۱۰۰ دلار به زیر ۵۰ دلار سقوط کردند.

چرا نوسانات قیمت نفت خام مهم هستند؟

قیمت نفت خام می‌تواند سلامت صنعت انرژی دنیا را به تصویر بکشد و یکی از مهم‌ترین کالاها در بازار کامودیتی جهانی است. تقریباً می‌توان گفت که قیمت نفت خام تحت تأثیر تمامی عوامل کلان نوسان می‌کند. عامل دیگری که می‌تواند برای تحلیلگران و معامله گران بازار نفت خام اهمیت معامله نفت خام چیست؟ داشته باشد، تفاوت قیمت نفت خام برنت و نفت خام سبک آمریکاست. از آنجایی که نفت خام سبک آمریکا در خشکی و در داخل آمریکا تولید می‌شود، کمتر تحت تأثیر مسائل سیاسی جهانی قرار می‌گیرد. به همین دلیل وقتی بحران جهانی به وجود می‌آید، قیمت نفت خام برنت بیشتر از نفت خام سبک واکنش نشان می‌دهد و گران می‌شود.