ابزار های هج کردن ریسک

معاملات قراردادهای اختیار معامله زعفران نگین برای تحویل در اردیبهشت ماه ۹۸ در حالی از یکشنبه هفته آینده در بورس کالای ایران راه‌اندازی می‌شود که یک کارشناس بازار سرمایه راه اندازی این ابزار را راهکاری مفید برای تأمین مالی کشاورزان و زعفران کاران و ابزاری برای پوشش ریسک ناشی از نوسانات قیمتی می‌داند.

ابزار های هج کردن ریسک

شنبه ۱۴ فروردین

۱. اخابر:

نماد بسیار کم معامله ای است اما بلند ترین تاریخ سرررسید را دارد:

تمرین: اگر شما امروز صد ملیون تومان داشتید بین موارد زیر تحلیل کنید:
۱. خرید صد ملیون تومان اخابر
۲. خرید بیست ملیون تومان ضمخا ۷۰۶۶ به ارزش بلک شولز و قراردادن هشتاد ملیون بقیه در بانک یا صندوق درامد ثابت با بهره ۲۵ درصد
۳. خرید ده ملیون تومان ضمخا ۷۰۶۷ به ارزش بلک شولز و قراردادن نود ملیون بقیه در بانک یا صندوق درامد ثابت با بهره ۲۵ درصد
۴. فروش ضمخا ۷۰۶۶ به قیمت تابلو (۲۳۹۹)

۲. شپنا:

تمرین: اگر شما امروز صد ملیون تومان داشتید بین موارد زیر تحلیل کنید:
۱. خرید صد ملیون تومان شپنا
۲. خرید بیست ملیون تومان ضشنا ۲۰۰۲ به ارزش تابلو (زیر بلک شولز) و قراردادن هشتاد ملیون بقیه در بانک یا صندوق درامد ثابت با بهره ۲۵ درصد
۳. خرید ده ملیون تومان ضشنا ۲۰۰۴ به ارزش تابلو ( زیر بلک شولز) و قراردادن نود ملیون بقیه در بانک یا صندوق درامد ثابت با بهره ۲۵ درصد
۴. فروش ضشنا۲۰۰۱ به قیمت تابلو (۳۰۰ تومان)

سه شنبه ۲۴ فروردین

تحلیل مقدماتی: با توجه به زمان تا سررسید خوب ( نزدیک دوماه) برای کسانی که قصد خرید در بازار سهام به دیدی بلند مدت را دارند خرید آپشن های فولاد و ملت جذاب است. اگ رتا سررسید به قیمت اعمال رسید اعمال و گرنه آپشن های بلند مدت دیگر خریداری می شود. با توجه به قیمت بلک شولز خرید ارزنده است ولی دقت کنید بلک شولز جهت بازار را نشان نمی دهد فقط به شما می گوید اگر قصد خرید فولاد دارید خرید آپشن آن در حال حاضر جذاب تر است. در مورد شپنا و خودرو شاید فرو ش آپشن های دور تر به قصد نوسان گیری جذاب باشد اما با حجم کم و دید کوتاه مدت. مگر دید شما به این دو صعودی باشد.

جدیدترین آموزشها

• در شرایط فعلی چه بخریم؟ سکه، آتی طلا یا آپشن؟
• حفاظت شده: آموزش استراتژی ای سی دی ترم سوم
• حفاظت شده: آموزش استراتژی ای سی دی ترم دوم
• آموزش استراتژی ای سی دی ترم اول
• چگونه یک قرارداد اختیار معامله مناسب برای سبد خود انتخاب کنبم
• گزارش ای سی دی ماه شهریور
• پادکست ماجرای آپشن -اپیزود دوم: اختیار فروش تبعی
• تحلیل های روزانه آپشن ۲۵ خرداد
• زنده روی تابلوی معاملات آپشن:خرید،فروش،بستن موقعیت و آربیتراژ
• پادکست ماجرای آپشن – از ابتدا تا بی کران
• چگونه با پرتال صحرا کار کنیم
• گزارش ای سی دی ماه خرداد
• گزارش آپشن -ماه خرداد
• استراتژی ای سی دی چیست و چگونه کار می کند؟
• تحلیل های روزانه آپشن ۱۰( اردیبهشت)
• عوامل موثر بر قیمت طلا
• بازار مشتقه به ربان خیلی خیلی ساده
• تحلیل های روزانه ای سی دی
• شش گفتار درباره قراردادهای آتی
• تحلیل های روزانه آپشن
• ۱۵- تابلوخوانی آپشن های سکه
• ۱۴-بررسی دو استراتژی کلیدی آپشن ها – کاورد کال و فروش پوت
• نقشه جامع آموزش آپشن
• ۱۳- چگونه می توان زیر قیمت تابلو سهام خرید
• ۱۲ – یک سایت کاربردی برای اختیار معامله ها
• ۱۱ – من یک تحلیلگر و تریدر آپشن هستم
• ۱۰ – تحلیل ضخود ۱۰۴۴ پرمعامله ترین آپشن پاییز از ابتدا تا سررسید
• ۹- نوسان گیری روی آپشن ها – لایو ترید
• تحلیل تمام بازارها با ای سی دی – ۲۰ اسفند ۹۹
• ۸ – در ده دقیقه وارد بازار آپشن شوید
• ۷- اختیار فروش تبعی
• چگونه می توانستیم در چهار روز اول بازار آتی نقره چهل درصد کسب کنیم!
• استراتژی معاملاتی چیست؟
• ۶ – گشتی در اختیار فروش
• مروری بر آپشن های سکه ( دوشنبه ۱۱ اسفند)
• ذخیره ابزار
• ۵ – چگونه از ریزش بازار سود کسب کنیم؟
• ۴ – چگونه یک کارگزار برای معاملات آپشن در ایران پیدا کنیم ( قسمت دوم)
• ۳ – چگونه یک کارگزار برای معاملات آپشن در ایران پیدا کنیم ( قسمت اول)
• ۲-چه کسانی در بازار مشتقات (آپشن) موفق می شوند
• ۱ – اختیار معامله یا آپشن در بورس ایران چیست؟

دیدگاه خود را بیان کنید

نظرات کاربران

سلام. فروش ضشنا ۱۳ روز پیش تا الان ۱۷۰% سود داده.

سلام دکتر یک سوال دارم اون خط های رنگی که تو اپشنا مشخص کردین چی هستن ؟ بازه معامله های اپشن هستن ؟

اون خطوط قیمت اعمال پرمعامله ترین آپشن ها هستند

امروز خرید ضترا۳۰۰۲ روی ۲۴۰ تومن و فروش ضترا۳۰۰۴ روی ۱۵۰ تومن معقول بود

کلا هیچوقت درباره یه سهم خاص نظری نمیدم. ممنون

ضفلا ۳۰۰۲وضفلا ۳۰۰۳ زیر بلک شولز هست از نظر تحلیل ای سی دی هم عالیه خرید اختیار خرید بکنین یا (کال اپشن) رو بخرین عالی حداقل برای ۴ روز کاری سود عالی میده و ضشنا ۲۰۰۲ باقیمت ۱۴۰ خریداری شد یعنی خرید اختیار خریداین خرید امروز من ۲۴ فروردین هست حتما اینارو نگاه کنین ضرری نداره اینها نظر من بود

سلام جناب دکتر وقتتون پرسود کانالی جهت تبادل اطلاعات ندارین که اونجا مستقیما خودتونم باشین؟

کانال تلگرام iranacd

سلام، شاخص و شپنا به حمایت کف ابر خیلی نزدیک شده. بنظر شما هم یه نوسان تو ضشنا میشه گرفت تو چند روز آینده؟

من راجب سهم خاص نظر نمیدم

با سلام خدمت شما کارگزاری گنجینه سپهر اخیرا خیلی اذیت میکنه و حسابداری هاش مشکل داره، میشه لطفا یک کارگزاری که مثل گنجینه چک نگیره اما منظم کار بکنه معرفی بفرمایید

سلام. همون هایی که تو معرفی کار گزاری گفتم. تغییر دیگه ای ایجاد نشده

۱- اخابر:
با توجه با اینکه در حال حاضر قیمت این سهم تنها ۴۰ درصد بالاتر از سقف قیمتی سال ۹۸ خود را تجربه می کند و این امر که طی سال گذشته تورم حدود ۴۰ درصد در اقتصاد ایجاد شده و انتظار می رود که تقریبا همین میزان تورم طی سال جاری نیز تجربه شود، در صورتی که میزان فروش شرکت مخابرات ایران همانند سال گذشته باقی بماند، می توان انتظار داشت که قیمت سهم این شرکت تا پایان سال افزایش ۴۰ درصدی قیمت را تجربه کند.
همچنین از منظر تکنیکال قیمت سهام این شرکت نزدیک به کف یک مثلث قرار داشته و به زودی به دو حمایت بلند مدت قوی برخورد خواهد نمود که باعث افزایش قیمت سهم به مرور زمان خواهد شد مگر اینکه یک وضعیت بحرانی در شرکت و یا یه ریسک سیستماتیک در اقتصاد (به جز تورم مزمن) به وجود بیاید.
با اتخاذ استراتژی شماره ۲ و خرید ۲۰ میلیون تومان ضمخا۷۰۶۶ می توان کم ریسک ترین استراتژی را اتخاذ نمود و با وجود کاسته شدن از حداکثر سود ممکن، در شرایطی که سهام در بازار نامطمئن نشان داده و حتی با ریزش مواجه شود، میزان متضررشدن در مقایسه با ریزش سهام محدودتر می شود.

۲- شپنا:
با توجه به ریزش این سهم طی نیمه دوم سال ۹۹ در حال حاضر قیمت سهام این شرکت ۱۷۰ درصد بالاتر از سقف قیمتی سال ۹۸ خود را تجربه می کند. گزارشات مالی این شرکت طی سال ۹۹ نشان دهنده بیش از دو برابر شدن سودسازی این شرکت بوده است و با در نظر گرفتن تورم حدود ۴۰ درصد برای سال آینده، انتظار می رود تا زمان سررسید آپشن های بررسی شده قیمت سهم در محدود ۱۱۰۰۰ تا ۱۵۰۰۰ در نوسان باشد که قیمت نفت و وضعیت تحریم ها می تواند تأثیر مستقیمی بر روی آن داشته باشد.
از منظر تکنیکال نیز قیمت در یک میکرو کانال صعودی واقع در یک الگوی خنثی قرار داشته و نزدیک به دو حمایت قوی در حال نوسان است و حتی در بدترین شرایط احتمال کاهش قیمت به پایین تر از ۱۰۶۰۰ ریال اندک می باشد.
در این مورد نیز استراتژی شماره ۲ به نظر کم ریسک ترین استراتژی تا زمان سررسید آپشن می باشد که دارای مقدار سود و زیان محدودتری نسبت به نوسانات در یک بازار مبهم را دارد.
با این حال، در صورتی که نشانه های روشنی از یک جهت گیری در روند سهام به وجود آید می توان با ایجاد تغییراتی در این استراتژی و تهاجمی تر کردن آن مقدار سود ممکن را افزایش داد.

 مسلما تمام این موارد با در نظر گرفتن استفاده از آپشن ها در جهت هج کردن ریسک بوده و استراتژی های مورد نیاز در زمین بازی ای که هدف آن خروج از بازار پیش از سررسید آپشن باشد کاملا متفاوت خواهد بود، کما اینکه با نزدیک شدن به زمان سررسید قراردادهای آپشن قیمت آن ها روند نزولی به خود می گیرد.

سلام دوستان وقتتون بخیر کسی اطلاع داره چرا وقتی اختیار خرید رو فروش میزنیم با کاهش قیمت وجه بلوکه شده کم میشه؟یعنی مثل اتی تسویه میشه روزانه؟؟؟؟

سلام. تسویه نمیشه. فقط وجه بلوکه کم میشه. تو آپشن ها ماشین حساب داریم که با تغییر قیمت وجه تضمین رو میتونید حساب کنید. آدرسشم اینه
https://tse.ir/calculators/option_margin/

سلام. رو واکنش به مقاومت سعی میکنم بفروشم نزدیکای حمایت بخرم و برعکس. البته کار بسیار سختیه. اینکه از الان به امید اینکه تا یکی دو ماه دیگه ممکنه چی بشه نه میتونم تحلیل کنم نه کسیو تاحالا دیدم بتونه تحلیل کنه. اگه کسی هم تحلیل کرده اسمش تحلیل نیست پیشگوییه. اونم تو این بازار. این بازاری که درست کردن فرداش معلوم نیست چی بشه با صدتا قانون شبونه من دراوردی که ۴ شنبه ها تن مارو لرزوند. نوسان بگیرید با خیال راحت. همین ضشنای ۲۰۰۱ و ۲۰۰۲ که تازه پرمعامله شدن از سه ماه پیش یکی دوروز پسو پیش خریده یا فروخته بودین الان تو ضرر هم بودین احتمالا. ولی نوسانای عالی داد بجاش، دوتا حدود ۲۰۰% تو خرید دوتا حدود ۵۰% تو فروش.. پس تو این بازار به امید آینده نباید بود و بلد بود نوسان گرفت مخصوصا با پرایس. البته ای سی دی سالاره ولی تو بازار فعلی همش استاپ میخوره. کاش دو سال پیش ای سی دی میدونستم چیه.. درود بر شما که وقتتونو گرفتم. دکتر حرف نداری عاشقتم.

ای سی دی تو خیلی سهما ورود نمیده ولی تو اونایی که میده هم نتایج خوبی داده مثلا همین اول هفته بود غپاک و اتکای رو ببینید

سلام.استاد یا توجه به کم معامله بودن ضمخا نقد کردنش خیلی سخت می شه اما اگه اینو فاکتور بگیریم به نظر من طی ۷ ماه آینده بازار همچنان در ترند نزولی خواهد موند در نتیجه خرید این سهم اخابر به دید ۷ ماهه درست نیست.به نظرم یه موج X خواهیم داشت که با دید کوتاه مدت می تونیم روش حساب باز کنیم.اخابر هم از این قضیه مستثنی نیست.
خرید اختیار خرید هم تو بازار هیجانی نزولی خیلی پر ریسکه مخصوصا اگه قیمتش زیر بلک شولز نباشه درسته؟
می شه اختیار خرید رو پله ای خرید؟با توجه به اینکه تا سر رسید هم زمان داره اگه بشه خرید ضمخا ۷۰۶۷ می تونه خوب باشه چون احتمال اینکه تو موج صعودی بتونه ۱۴۰۰۰ ریال رو تاچ کنه هست.

سلام استاد من گزینه دوم رو برای شپنا انتخاب میکردم چون بازار امسال ابهامات زیادی داره ویکم ریسکش بالاست بخای همه پولتو بیاری تو اختیار معمله
استاد نظرتون رو در مورد ضخود ۲۰۰۸ میخاستم بدونم به نظر واسه خرید خیلی ارزون شده وگزینه خوبیه درسته؟

ارزون بودن ملاک خوب بودن نیست. اگه دیدتون به سهم صعودیه بله خوبه فقط خیلی نزدیک سررسیده

در خصوص ضشنا با توجه به محدوده حمایتی ۱۳۷۰ تا ۱۲۷۰ و همچنین مدت یک ماه و نیم باقیمانده تا سر رسید انتظار دارم شپنا بتواند در صورت حمایت در محدوده ذکر شده و برگشت و شکست محدوده ۱۴۰۰ ، حدودا تا اولین پیوت ماهانه در قیمت ۱۷۰۰ صعود کند. با در نظر گرفتن مطالب ذکر شده فکر می کنم خرید ضشنا ۲۰۰۲ با قیمت تابلو به میزان ۲۰ میلیون مناسب ترین گزینه است. هم اهرم مناسب دارد و هم احتمال بالایی برای در سود قرار گرفتن .
بررسی تکنیکالی نمودار در تصویر پیوستی می باشد.

اخابر :
روند سهم پایه نزولی هستش.به نظرم تا زمانی که نشانه های صعود دیده نشده
گزینه ۴ بهترین استراتژی یعنی فروش ضمخا ۷۰۶۶
و اگر نشانه پایان روند نزولی مشاهده شد
گزینه ۳ مناسب باشد
————————————————–
شپنا :
روند سهم در کانال صعودی ابزار های هج کردن ریسک ولی کم هیجان است
به نظرم استراتژی مناسب با توجه به نزدیک شدن به سررسید
گزینه ۴ فروش Call ضشنا۲۰۰۱ با توجه به پرمیوم بالاتر
در صورت صعودی شدن سهام پایه
بستن موقعیت قبلی
و گزینه ۳ با توجه به اهرم بالای آن
شاید هم خرید ضشنا۲۰۰۱ به قصد اعمال و آربیتراژ در بازار نقدی

من گزینه دوم برای شپنا رو انتخاب میکنم امسال انگار همهچی مبهمه ونمیشه خیلی مطمین تحلیل کرد
استاد راستی نظرتون رو در مورد ضخود ۲۰۰۸
بدونم ضخود ۷ریالی به نظرم اگه یه بالای کوچیکم داشته باشه میتونه رشدهای نجومی بکنه درسته؟ برای خرید خوبه به نظرتون؟

با توجه به ساختار کانالیزه صعودی اخیر به نظر من بهترین استراتژی خرید ۲۰ میلیون تومان ضشنا ۲۰۰۲ در کف کانال صعودی و فروش آن در محدوده سقف کانال می باشد. ضمنا با توجه به اینکه ماهیت موج اخیر اصلاحی می باشد ، در صورت شروع موج نزولی جدید فروش ضشنا ۲۰۰۱ منطقی به نظر می آید

به نظرم تو این بازار با حجم کم معاملات و دیدار وین فروش ضشنا ۲۰۰۱ منطقی ترین کار باشه بعد از وین میشه رو خرید یا فروش بقیه تصمیم گرفت میشه یه مقدار پولم گذاشت تو ارزهای دیجیتال البته اگه بیت کوین ۶۰۰۰۰ هزار رو رد کرد

و در ماشین حساب نرخ بازدهی رو ۳۰ گذاشتم با ۲۰۰ روز سررسید بلکشولز درست بود خرید کال ارزش داره

سلام استاد من در دو مورد تمرین مورد دو رو انتخاب میکردم

من برداشت خودم را نوشتم ممنون میشم در صورت نیاز تصحیح کنید

فرض میکنم که بازار تا آخر سال ۴۰ درصد بازدهی میده(اجماع تحلیلگرانی که دنبال کردم این را میگه) پس من در این ۲۰۰ روز تا سررسید اختیار انتظار رشد حدود ۲۰ درصدی دارم. چشم انداز صعودی دارم پس با این اوصاف بهتره دنبال خرید اختیار خرید باشم.

در سناریوی اول بیست میلیون ضمخا ۷۰۶۶ را به ارزش بلک شولز(۱۵۲) میخرم و مابقی را در درآمد ثابت میگذارم. سود درآمد ثابت تا سررسید حدود ۱۱ میلیون میشه، اهرم خرید ۷ است و حدود ۱۳۱ هزار قرارداد میتونم بخرم. سر به سر خرید میشه ۱۳۵۳ یعنی بازار باید ۳۰ درصد رشد کنه تا من سربه سر بشم

در سناریوی دوم ده میلیون ضمخا۷۰۶۷ را به ارزش بلک شولز(۹۰) میخرم و مابقی را در درآمد ثابت میگذارم. سود درآمد ثابت تا سررسید حدود ۱۲.۳ میلیون میشه، اهرم خرید ۱۲ است و حدود ۱۱۱ هزار قرارداد میتونم بخرم. سر به سر خرید میشه ۱۴۹۰ یعنی بازار باید ۴۵ درصد رشد کنه تا من سربه سر بشم

چون به بازار در این حد مطمئن نیستم که نگهداری اختیار خریدها تا سررسید منجر به سود شود، پس سناریوی دوم را انتخاب میکنم که اولا تا سررسید اصل پول و ۲.۳ میلیون سود را حتما دارم و از طرفی اهرم بالاتر در نوسانات سهم پایه بهتر به من سود میده

در این تمرین فاصله زیادی تا سررسید نداریم پس انتظار رشد زیادی ندارم. در این ۴۴ روز چشم انداز نزولی هم ندارم پس با این اوصاف بهتره دنبال خرید اختیار خرید باشم.

در سناریوی اول بیست میلیون ضشنا ۲۰۰۲ را به ارزش زیر بلک شولز(۱۹۰) میخرم و مابقی را در درآمد ثابت میگذارم. سود درآمد ثابت تا سررسید حدود ۲.۵ میلیون میشه، اهرم خرید ۷ است و حدود ۱۰۵ هزار قرارداد میتونم بخرم. سر به سر خرید میشه ۱۳۹۰ یعنی بازار باید یکی دو درصد رشد کنه تا من سربه سر بشم و ریسکم پایین است

در سناریوی دوم ده میلیون ضشنا ۲۰۰۴ را به ارزش ۵۱ تومان میخرم و مابقی را در درآمد ثابت میگذارم. سود درآمد ثابت تا سررسید حدود ۲.۵ میلیون میشه، اهرم خرید ۲۶ است و حدود ۱۹۵ هزار قرارداد میتونم بخرم. سر به سر خرید میشه ۱۶۵۱ یعنی بازار باید ۲۰ درصد رشد کنه تا من سربه سر بشم

در اینجا سناریوی اول را بهتر میدونم هرچند اهرم کمتری دارد ولی احتمال اینکه خرید اختیار خرید، سریعتر به سوددهی برسد بیشتر است

ابزار های هج کردن ریسک

سوالات بسیاری در زمینه نوع معاملات در مباحث آموزش فارکس شده است که آیا این معاملات از نوع CFD است یا خیر؟ بهتر است ابتدا بدانیم معاملات CFD یا همان قرارداد ما به التفاوت (Contract for difference) چیست؟

قرارداد ما به التفاوت (Contract for difference) یا به اختصار CFD یکی از مشتقات مالی است که به شما امکان می‌دهد بدون تصاحب یک دارایی، روی تغییرات قیمت آن معامله کنید. این نوع از معاملات را می‌توانید روی طیف وسیعی از بازارها از جمله بازار سهام، فارکس، شاخص‌ها و کالاها انجام دهید.

مزایای معاملات CFD نسبت به معاملات فیوچرز:

تصور کنید یک تاجری که هزار گونی گندم را برای تحویل ۹ ماه بعد، به ازای هر گونی ۱۲ دلار فروخته، الان باید گونی‌ای ۱۵ دلار خریده و به خریدار تحویل دهد. یا اینکه به اندازه اختلاف بین دو قیمت، زیان بپردازد که برایش مطلوب نیست. با اینکه می داند ماه دیگر، قیمت گندم پایین می آید و می تواند سود کند اما هیچ راه دیگری ندارد. حال باید چکار کند؟

یکی از ایرادات معاملات آتی این است که در تاریخ سررسید قرارداد فسخ شده و دو طرف باید با هم تسویه کنند. اما کسی که ضرر داده، این نوع معاملات برایش خوشایند نیست، حتی اگر بفهمد ۲ ماه بعد قیمت پایین میاید و می تواند سود کند. پس این مشکل را چگونه باید حل کنند؟

برای رفع این مشکل سر رسید قراردادها را برداشتند. هرشخصی می‌توانست تا هر زمان که میخواست، معامله خود را نگه داشته و یا قرارداد را بسته و سود خود را دریافت کند.

با این راهکار، دنیای جدیدی رو به بازارهای مالی و معامله‌گران باز شد. آن‌ها دیگر مجبور نبودند استرس سر رسید قرارداد خود را داشته باشند و تا هر زمان که می‌خواستند، می‌توانستند صبر کنند. معامله گر داستان ما که در قرارداد آتی ضرر داده بود و هنگام سررسید، قراردادش لغو شده بود. اکنون میتواند معاملات CFD انجام دهد و بدون هیچ استرسی، معامله خود را نگه داشته و ادامه دهد علاوه بر اینکه از تمامی مزایای معاملات فیوچرز نیز استفاده کند.

سازوکار CFD چگونه است؟

منظور از معاملات CFD انجام قراردادهای خرید و فروش برای کسب سود از طریق اختلاف ارزش دارایی مورد معامله با یک کارگزار (بروکر) آنلاین است. وقتی یک معامله CFD انجام می‌دهید، یعنی در واقع توافق می‌کنید که اختلاف قیمت یک دارایی از زمان شروع معامله تا پایان آن را مبادله کنید.

بنابراین سود و ضرر این نوع معامله به این بستگی دارد که تا چه حد پیش‌بینی شما صحیح بوده است.

معاملات CFD را می‌توان هم در جهت صعود قیمت و هم در جهت نزول قیمت دارایی‌ها انجام داد. در ادامه به این می‌پردازیم که منظور از خرید و فروش، اهرم و مارجین در معاملات CFD چیست.

۱- منظور از خرید و فروش در معاملات CFD چیست؟

خرید و فروش در معاملات CFD به موقعیت یا پوزیشنی که شما در یک معامله دارید اطلاق می‌شود. یکی از مزایای اصلی معاملات CFD این است که شما می‌توانید در هر دو جهت بازار معامله کنید. اگر پوزیشن خرید (Long) داشته باشید، به این معنی است که شما فکر می‌کنید قیمت افزایش پیدا خواهد کرد و اگر پوزیشن فروش (Short) داشته باشید، یعنی معتقدید قیمت کاهش پیدا می‌کند.

در معاملات معمولی شما تنها از افزایش قیمت می‌توانید سود کنید، اما در معاملات CFD می‌توانید حتی با کاهش ارزش و قیمت دارایی مورد معامله نیز کسب سود کنید. برای مثال اگر فکر می‌کنید که قیمت سهام شرکت Apple کاهش پیدا می‌کند، می‌توانید به یک معامله فروش CFD برای سهام این شرکت ورود کنید. در این حالت شما اختلاف بین قیمت سهام این شرکت از زمانی که معامله را باز کرده‌اید تا زمان بستن آن را مبادله می‌کنید. بنابراین اگر قیمت سهام این شرکت در پایان معامله کاهش پیدا کرده باشد، شما سود می‌کنید، اما اگر قیمت سهام افزایش یافته باشد، ضرر می‌کنید.

۲- اهرم در معاملات CFD چه نقشی دارد؟

اهرم (لِوِرِج) در معاملات CFD ابزاری است که با استفاده از آن می‌توانید معامله بزرگی انجام دهید، بدون اینکه هزینه کامل آن را در ابتدا پرداخت کنید. فرض کنید شما می‌خواهید وارد معامله‌ای معادل ۵۰۰ سهم از شرکت اپل شوید. در حالت معامله استاندارد، بایستی هزینه تمام این سهم‌ها را در ابتدا پرداخت کنید. اما در حالت معامله CFD، تنها لازم است حدود ۲۰ درصد از کل این هزینه را بپردازید.

با اینحال خیلی مهم است به یاد داشته باشید که اگرچه اهرم به شما امکان می‌دهد سرمایه کاری خود را افزایش دهید، اما سود و ضرر حاصل از معاملات نیز با لحاظ کردن کل مبلغ معامله محاسبه می‌شود. به این معنی که در مثال بالا، سود یا ضرر شما براساس اختلاف قیمت ۵۰۰ سهام اپل از لحظه ورود به معامله تا زمان خروج از آن محاسبه می‌شود. بنابراین سودها یا ضررهای شما ممکن است در مقایسه با سرمایه اولیه شما مبلغ خیلی بزرگی باشند و یا ضررها تمام موجودی حساب شما را از بین ببرند. به همین خاطر بسیار مهم است به نسبت اهرم معاملات خود توجه ویژه‌ای داشته باشید و اطمینان حاصل کنید که در حد توان خود معامله می‌کنید.

۳- منظور از «معامله با مارجین» در معاملات CFD چیست؟

در معاملات CFD، منظور از «معامله با مارجین» در واقع همان معامله با اهرم است. مقدار سرمایه‌ای که برای باز کردن و باز نگه داشتن یک معامله با اهرم نیاز است، مارجین نام دارد و کسری از حجم کل معامله را نشان می‌دهد.

در معاملات CFD دو نوع مارجین وجود دارد. یک مارجین سپرده برای شروع یک معامله لازم است و مارجین دیگری برای باز نگه داشتن معامله نیاز است. مثلا اگر معامله شما به اندازه‌ای وارد ضرر شود که مارجین سپرده شما برای پوشش دادن آن کافی نباشد، بروکر شما اخطاری تحت عنوان «مارجین کال» برای شما صادر می‌کند و از شما می‌خواهد موجودی حساب خود را افزایش دهید. در صورتی که پول بیشتری به حساب خود اضافه نکنید، معامله شما بسته می‌شود و تمام ضررهای آن معامله تثبیت می‌شوند.

هِج کردن در معاملات CFD

در معاملات CFD می‌توانید با باز کردن معاملات بیشتر، از سرمایه خود در برابر ضررها محافظت کنید.

به عنوان مثال، فرض کنید سهام شرکتی را بصورت CFD خریداری کرده باشید، اما با توجه به گزارش ناامید‌کننده‌ای که درباره درآمد شرکت منتشر شده فکر می‌کنید ممکن است ارزش سهام برای مدت کوتاهی افت کند، در این صورت می‌توانید بخشی از ضرر معامله خرید خود را با باز کردن معامله فروش آن سهام جبران کنید. اگر بخواهید ریسک معامله خرید خود را به این طریق هِج کنید (پوشش دهید)، با کاهش قیمت سهام این شرکت، سود حاصل از معامله فروش، بخشی از ضرر ناشی از معامله خرید اولیه شما را جبران می‌کند.

مزایای معاملات CFD

• امکان معامله کردن با مارجین که باعث می‌شود بتوانید با سرمایه بیشتری کار کنید
• کسب سود از هر دو بازار صعودی و نزولی
• دسترسی به بازار در تمام طول شبانه‌روز و از سرتاسر دنیا
• تنوع بالای گزینه‌های معاملاتی اعم از سهام شرکت‌ها، شاخص‌ها، کالاها و ارزها
• هزینه پایین معاملات

ریسک معاملات CFD

• معامله کردن با مارجین نه تنها سود معاملات، بلکه ضررهای احتمالی معاملات را نیز افزایش می‌دهد. بنابراین به منظور جلوگیری از ضررهای بزرگ در مواقعی که بازار در خلاف جهت معامله شما حرکت می‌کند، باید از حد ضرر استفاده کنید.
• برای صنعت CFD قوانین دولتی محکمی وجود ندارد و اعتبار بروکرهای CFD بیشتر براساس شهرت، مدت‌زمان فعالیت و موقعیت مالی آن‌ها سنجیده می‌شود. بنابراین باید پیش از افتتاح حساب در بروکرها، قبلا در مورد آن‌ها تحقیق کنید.

مثالی از یک معامله CFD

سهام LLOY در حال حاضر با قیمت خرید ۵۱٫۶۳۰ و قیمت فروش ۵۱٫۶۰۰ معامله می‌شود. اما شما پیش‌بینی می‌کنید که ارزش این سهام در طول چند روز آینده کاهش پیدا خواهد کرد، به همین خاطر تصمیم‌ می‌گیرید که ۱۵۰ سهم CFD از LLOY را در قیمت ۵۱٫۶۰۰ بفروشید.

فرض کنید ارزش این سهام افت کرد و در حال حاضر با قیمت خرید ۵۰٫۰۰۰ و قیمت فروش ۴۹٫۹۷۰ معامله می‌شود. حالا برای خروج از معامله فروش و تثبیت سود بدست آمده، در واقع ۱۵۰ سهم CFD از سهام LLOY را با قیمت ۵۰٫۰۰۰ خریداری می‌کنید. برای محاسبه میزان سود بدست آمده، کافی است اختلاف قیمت این سهم در زمان ورود به معامله و خروج از آن را در حجم معامله ضرب کنید.

حالا فرض کنید ارزش سهام بعد از ورود به معامله فروش، افزایش پیدا کرده است و در حال حاضر با قیمت خرید ۵۳٫۱۰۰ و قیمت فروش ۵۳٫۰۷۰ معامله می‌شود. برای خروج از معامله باید در واقع ۱۵۰ سهم CFD از LLOY را با قیمت ۵۳٫۱۰۰ خریداری کنید. در این حالت میزان ضرر این معامله بصورت زیر محاسبه می‌شود:

معاملات بازار فارکس نیز جزو معاملات CFD به حساب می آید

برای آشنایی با معاملات و بازار فارکس مقاله “ فارکس در مقایسه با سایر بازارها “را مطالعه نمایید.

زعفران‌کاران با ورود به معاملات آپشن از نوسان قیمتی در امان می‌مانند

معاملات قراردادهای اختیار معامله زعفران نگین برای تحویل در اردیبهشت ماه ۹۸ در حالی از یکشنبه هفته آینده در بورس کالای ایران راه‌اندازی می‌شود که یک کارشناس بازار سرمایه راه اندازی این ابزار را راهکاری مفید برای تأمین مالی کشاورزان و زعفران کاران و ابزاری برای پوشش ریسک ناشی از نوسانات قیمتی می‌داند.

به گزارش پایگاه خبری بانک امروز،محمدرضا ماجد در خصوص استفاده از این ابزار نوین مالی اظهار کرد: به طور کلی اوراقمشتقه دو کار اساسی را برای معامله گران انجام می‌دهد، تأمین سرمایه و پوشش ریسک یا به عبارت بهتر بیمه قیمت و کالا که ابزار معاملاتی آپشن نیز این کارکردها را برای معامله گران خود دارد.

ماجد گفت: به عنوان مثال، اگر کشاورز بخواهد محصولی را بکارد، هزینه‌هایی دارد. در مقابل اگر مصرف کننده یا صادرکننده‌ای بخواهد این محصول را پیش‌خرید کرده و در مقابل مبلغی را در اختیار کشاورز قرار دهد، تأمین مالی صورت گرفته و معاملات آپشن نیز چنین سازوکاری دارد که به کمک آن کشاورز بدون پرداخت هزینه و سود تسهیلات، منابع مالی موردنیاز برای کشت محصول خود را تأمین کرده است.

وی افزود: همچنین کشاورز می‌تواند از این ابزار به عنوان راهی برای پوشش ریسک‌های احتمالی اعم از نوسانات قیمت و نگرانی از فروش محصول استفاده کرده و خود را در مقابل این ریسک‌ها که احتمال بروز آن در آینده وجود دارد، بیمه کند. چراکه ممکن است در بازه‌ای از زمان به دلیل عرضه مازاد محصول در بازار به ویژه در زمان برداشت محصول، قیمت افت کند. از این رو، اگر کشاورز بتواند محصول خود را در بازاری امن و قانونی پیش فروش کند نوسان قیمت‌ها و فروش محصول خود را بیمه کرده است.

به گفته ماجد، قراردادهای آپشن در مرحله اول امکان تأمین مالی را برای کشاورزان و زعفران کاران فراهم می‌کند و در مرحله دوم راهی برای ” هج کردن” ریسک و نگرانی از آینده است.

این کارشناس بازار مشتقه در بیان تفاوت‌های معاملات آتی و آپشن اظهار کرد: در قراردادهای آتی زعفران میزان سود و زیان خریدار و فروشنده نامحدود است و به همین دلیل این معاملات ریسک بالایی دارد. اما در قراردادهای آپشن، خریدار قرارداد تنها به اندازه پریمیوم اولیه در معرض خطر زیان بوده و با پرداخت مبلغ پریمیوم، اختیار انجام یا عدم انجام آن در آینده را خریده است. بنابراین در ابزار معاملاتی آپشن حد ریسک معامله محدود بوده و در مقابل حد سود آن نامحدود است.

وی در خصوص راه اندازی قراردادهای آپشن زعفران و تکمیل زنجیره ابزارهای مالی روی این محصول در بورس کالا گفت: نکته مهمی که در خصوص این ابزار نوین مالی وجود دارد این است که به کمک معاملات آپشن در کنار قراردادهای آتی و گواهی سپرده کالایی می‌توان استراتژی‌های مختلفی را از ترکیب این ابزارها به کار گرفت و از قابلیت پوشش ریسک هم زمان این ابزارها بهره برد.

ماجد افزود: زعفران کاران برای معامله قراردادهای آپشن نسبت به معاملات قراردادهای آتی نیاز به سرمایه کمتری دارند. به این ترتیب، افزون بر کشف قیمت واقعی زعفران به کمک این ابزارها، معامله گران قراردادهای آپشنمی‌توانند در این بازار هم کسب سود کرده و هم نیاز مالی خود را تأمین کنند.

وی در خصوص استقبال از قراردادهای آپشن زعفران که ۱۲ اسفندماه جاری در بورس کالا راه اندازی می‌شود، گفت: تجربه تاریخی نشان داده این ابزار با وجود مزایا و ریسک پایین آن نسبت به قراردادهای آتی، نیاز به آموزش بیشتری برای معامله گران دارد. ضمن اینکه باید این نکته را در نظر داشت که استفاده از این ابزار برای هر محصول جدیدی ممکن است در ابتدا با مقاومت‌هایی مواجه شود، اما به تدریج با آشنایی فعالان بازار زعفران و همچنین سرمایه گذاران با مزایای این قراردادها شاهد افزایش استقبال از آن خواهیم بود.

به گفته این کارشناس بازار مشتقه، برای معرفی هر چه بیشتر قراردادهای آپشن باید شرکت‌های کارگزاری در کنار بورس به امر آموزش بپردازند و از سایر روش‌های آموزشی در رسانه‌ها به ویژه صدا و سیما، استفاده از فیلم‌ها و کلیپ‌های آموزشی برای تبلیغات بیشتر بهره برد. چراکه این ابزار مثبت و کارایی برای کشف قیمت، پوشش ریسک و تأمین مالی است.

وی با تاکید بر اینکه باید اجازه دهیم بازار آزاد قیمت‌های عادلانه را بر مبنای عرضه و تقاضا تعیین کند، تصریح کرد: در اقتصاد ایران به دلیل نظام قیمت گذاری دستوری همواره محدودیت‌های زیادی وجود داشته؛ اما در مقاطع زمانی مختلف اثرات مضر این روند اثبات شده که در این بین راه اندازی ابزارهایی مالی همچون آپشن در اقتصاد ایران در برقراری نظام عرضه و تقاضا و قیمت گذاری عادلانه اثرگذار است؛ نکته مهم اینجاست که اگر قیمت گذاری عادلانه انجام شود به تحقق عدالت اجتماعی نیز کمک می‌کند.

ماجد در پایان تصریح کرد: باید با توسعه ابزارهای مالی در اقتصاد سعی کنیم همه معاملات خارج از حیطه دخالت بیرونی انجام شود تا از بروز رانت و فساد جلوگیری به عمل آید. در این صورت بازاری سالم و کارا خواهیم داشت و ضمن جذب سرمایه‌های بیشتر به کنترل ریسک‌های احتمالی نیز کمک خواهیم کرد. در همین راستا، باید از قراردادهای آپشن به عنوان یک ابزار مالی نوین و کارا استقبال کنیم.

راهنمای استراتژی معاملاتی هدجینگ Zen8 در فارکس

ممکن است شما چیزهای بسیار بدی در مورد هدجینگ شنیده باشید. اما در این مواقع باید بدانید که بین یک واقعیت و یک نظر، تفاوت هایی وجود دارد.

از خودتان بپرسید که آیا معامله گران مخالف هدجینگ، یک حقیقت را می گویند یا یک نظر شدید الحن را؟!

بنابراین یک ذهن باز داشته باشید و خودتان مفید بودن یا نبودن هدجینگ برای معاملاتتان را پیدا کنید.

حقیقت: هیچ کس نمی داند که دقیقاً چه اتفاقی در بازارها خواهد افتاد. بعضی از معامله گران در حدس زدن بسیار ماهر هستند. اما واقعیت این است که هیچ کس نمی تواند ۱۰۰٪ درست پیش بینی کند. Zen8 به جای اینکه دائماً شما را متوقف کند، به شما کمک می کند تا شرایط را بپذیرید و با آن کنار بیایید.

Hedging در بازارهای مالی عبارت است از بکاری گیری یک استراتژی با استفاده از ابزارهای خاص برای جبران زیان ناشی از هرگونه حرکت پیش بینی نشده قیمت.

بسیار خب، من هدجینگ Zen8 را دوست دارم چون:

• این روش هدجینگ بسیار ساده است و هیچ قانون پیچیده ای وجود ندارد که لازم باشد آن را به خاطر بسپارید.
• این استراتژی، با ثبات ترین و سودآورترین استراتژی برای من بوده است. البته هیچ چیز مفت و مجانی وجود ندارد، بنابراین بازده ماهیانه آن نسبتاً کم است. من شخصاً به دنبال حدود ۰.۵ تا ۲ درصد سود در ماه هستم.
• نیازی به تصمیم دقیقاً درست من نیست. در واقع، ممکن است من در یک مورد کاملاً اشتباه کنم و همچنان سود کنم.
• بسیار قابل تنظیم و شخصی سازی است. هدجینگ را می توانیم متناسب با دیدگاهمان از بازار تغییر دهیم. فقط نیاز به کمی تمرین است تا بفهمیم که چه چیزی برایمان بهتر است.
• من می توانم از سود مثبت بهره مند شوم و تا مدت ها درآمد منفعل داشته باشم.

حالا جنبه های منفی آن:

• از آنجایی که این روش انعطاف پذیری بسیار بالایی دارد، هیچ قانون سفت و سختی وجود ندارد. اگر شما یک برنامه معاملاتی بسیار سازمان یافته را ترجیح می دهید، پس احتمالاً این روش به درد شما نمی خورد.
• من از توقف ضرر استفاده نمی کنم. بله درست خواندید. زیرا پوزیشن های من هج شده اند (پوشش ریسک)، اگر از یک طرف ضرر کنم، هدجینگ از طرف دیگر آن را جبران می کند.
• اگر از راهنمایی های مربوط به ریسک پیروی نکنید، ممکن است در موقعیتی گیر ابزار های هج کردن ریسک بیفتید که نتوانید به راحتی از آن خلاص شوید. که واقعاً، واقعاً، واقعاً می تواند بد باشد. از دستورالعمل ها پیروی کنید آنگاه Zen8 می تواند بسیار سرگرم کننده باشد.

دیدگاه ها نسبت به روش Zen8

هدجینگ ممکن است وجهه بسیار بدی در دنیای معامله گری داشته باشد زیرا طرفداران هدجینگ ممکن است تعداد آیتم های خود را بیش از حد بالا ببرند و خود را در چاله ای بیندازند که نتوانند به سادگی از آن خارج شوند. من چندین بار دیده ام که این اتفاق برای معامله گران برجسته افتاده است.

من می خواستم از بروز این اتفاق جلوگیری کنم، بنابراین Zen8 را طراحی کردم تا یک تعادل منطقی بین موقعیت های معاملات فروش و خرید حفظ شود.

بله، این کار ممکن است سود شما را کاهش می دهد، اما در عین حال احتمال اینکه پوزیشن های شما تغییر رویه داده و به ضررتان تمام شوند را از بین می برد.

بهترین راه برای درک این مسئله، بررسی یک مثال است:

من دوست دارم همه چیز را ساده نگه دارم، بنابراین در درجه اول روی یک جفت ارز با یک اسپرد کم تمرکز می کنم. از آنجایی که نقد شونده ترین EURUSD جفت ارز موجود است، من آن را انتخاب می کنم.

در همین دستورالعمل که در حال نگارش آن هستم، طرف فروش به من سود می دهد و من برای داشتن پوزیشن خرید باید سود بپردازم. بنابراین ترجیح می دهم که به دنبال یک معامله خرید خوب باشم، اما فرصت های فروش خوب را هم رد نمی کنم. این به این دلیل است که من در طرف خرید بیشتر سود می کنم و مجبورم مدت بیشتری در معاملات فروش خود بمانم. اگر به همین منوال پیش برود، پوزیشن فروش بزرگتری نسبت به پوزیشن خرید به من داده و من سود می کنم. شما می توانید در هر دو طرف، معامله کنید، این به خود شما بستگی دارد.

شما می توانید از هر روش ورودی که به نفعتان است استفاده کنید، اما من حمایت و مقاومت ساده را دوست دارم.

حال بیایید دو حساب خود را تعیین کنیم، یکی خرید، یکی فروش. از آنجایی که در ایالات متحده هستم، نمی توانم خرید و فروش را در یک حساب واحد داشته باشم. حتی اگر در ایالات متحده نیستید، ممکن است بخواهید دو حساب جداگانه داشته باشید زیرا این کار ریسک شما را کاهش می دهد. اگر در یک حساب اشتباه کنید، ضرر فقط به یکی از حساب های شما وارد می شود.

در هنگام شروع کار باید از یک حساب آزمایشی استفاده کنید. من در این مورد بسیار قاطع هستم. درست است که این روش ساده است، اما باید چندین بار تمرین کنید و اشتباه کنید تا یاد بگیرید چگونه باید از پس آن بر بیایید.

بسیار خب، فرض کنید که من ۱۰۰۰ دلار برای معامله دارم. من با استفاده از یک حساب کوچک آزمایشی به شما نشان می دهم که این کار را می توان حتی در یک حساب کوچک نیز انجام داد. من پول خود را به طور مساوی بین دو حساب خرید و فروش تقسیم می کنم. به خاطر داشته باشید که هدف من این است که در سریع ترین زمان ممکن به یک وضعیت ثابت برسم.

موجودی حساب ها:

از آنجایی که من از طرف فروش سود می برم، ابتدا می خواهم تمرکز خود را روی پیدا کردن یک معامله فروش قرار دهم. شما می توانید از هر روش ورودی که می خواهید استفاده کنید، اما حمایت و مقاومت بهترین روش برای من است.

این مثال از سطحی است که من برای فروش انتخاب می کنم (خط نارنجی):

بگذارید فرض کنیم که من یک فرصت خوب پیدا کردم و ۱۰۰۰ نانو لات فروختم. حالا باید آن معامله را در طرف خرید هج کنم.

شما می توانید ۱ به ۱ هج کنید، اما در این شرایط من ترجیح می دهم که هج را در حدود ۵۰٪ نگه دارم. این کار به من اجازه می دهد تا به نقطه سر به سر برسم. چند بار تمرین کنید تا بفهمید که چه چیزی برای شما بهتر است.

پوزیشن های من اکنون به این شکل است:

پوزیشن ها:

– خرید: ۵۰۰ نانو لات

– فروش: ۱۰۰۰ نانو لات

در اینجا می توانیم مزایای نانو لات ها را ببینیم. آنها به من این امکان را می دهند که ریسک خود را به طور دقیق هج کنم.

مدتی می گذرد و من متوجه می شوم که در مورد گزینه معامله فروش اشتباه کرده ام. پوزیشن ها اکنون به این شکل هستند.

پوزیشن ها:

– خرید: ۵۰۰ نانو لات همراه با ۳.۰۰ دلار (سود)

– فروش: ۱۰۰۰ نانو لات همراه با ۶.۰۰ دلار (ضرر)

در معاملات جهت دار عادی، در این مرحله ما احتمالاً تمام معاملات را می بندیم و ضرر می کنیم. اما با Zen8 در واقع حتی می توانیم سود کسب کنیم.

من پوزیشن خریدی که ۳.۰۰ دلار سود کرده است را می بندم.

اما به جای اینکه معامله فروش را به طور کامل ببندم، فقط به اندازه ای آن را می بندم که ضرر آن به اندازه ۵۰٪ سودم باشد.

بنابراین در این مثال، من ۲۵۰ نانو لات را می بندم و فقط ۱.۵۰ دلار ضرر می کنم. به این ترتیب، من در نهایت با سود خالص ۱.ابزار های هج کردن ریسک ۵۰ دلار معامله را تمام می کنم.

اکنون پوزیشن های من به این شکل هستند:

– خرید: بدون پوزیشن

– فروش: ۷۵۰ نانو لات همراه با ۴.۵۰ دلار (ضرر)

در مرحله بعد من باید پوزیشن فروش خود را هج کنم، بنابراین یک هج ۵۰٪ در حساب خرید قرار می دهم.

پوزیشن ها:

– خرید: ۳۷۵ نانو لات همراه با ۰ دلار (منهای اسپرد)

– فروش: ۷۵۰ نانو لات همراه با ۴.۵۰ دلار (ضرر)

توجه کنید که چگونه پوزیشن ها کوچکتر می شوند. طبع انسانی به شما می گوید که برای جبران ضررهای خود، از پوزیشن های بزرگتر استفاده کنید. اما این کار می تواند شما را خیلی سریع به دردسر بیندازد. زیبایی نانو لات ها در این است که به شما این امکان را می دهند تا پوزیشن های خود را به صورت دلخواه تنظیم کنید تا بتوانید ریسک و پاداش خود را به طور دقیق بسنجید و ریسک خود را کاهش دهید.

حال بیایید فرض کنیم که همانطور که من از همان ابتدا انتظار داشتم، قیمت در نهایت حرکت نزولی را شروع کند. بعد از یک پیشروی خوب، پوزیشن های من احتمالاً به این شکل هستند.

پوزیشن ها:

– خرید: ۳۷۵ نانو لات همراه با ۶.۷۵ دلار (ضرر)

– فروش: ۷۵۰ نانو لات همراه با ۹.۰۰ دلار (سود)

در این مرحله، من هر دو طرف را با سود ۲۵/۲ دلار می بندم. بنابراین کل سود در این مثال ۳.۷۵ دلار (۱.۵۰ دلار + ۲.۲۵ دلار) یا ۰.۳ درصد حساب ۱۰۰۰ دلاری است.

شاید شما با خودتان فکر کنید که این یک سود خیلی کم است.

درست است، اما هدف Zen8 دستیابی به سود ثابت است، نه سودهای بزرگ.

اگر بتوانید چند مورد از این معاملات را با هم ترکیب کنید، به راحتی می توانید به ۱٪ -۲٪ سود در ماه برسید.

بسیاری از مدیران صندوق دوست دارند این بازده را داشته باشند.

شما می توانید بدون تأکید بر توقف ضرر یا از دست دادن هدف سود خود، به این بازده برسید. اگر حساب بزرگتری دارید، فقط چند صفر به اعداد بالا اضافه کنید.

یک نکته دیگر، من در آخر ماه با انتقال پول بین حساب ها، موجودی آنها را با هم برابر می کنم. این کار تضمین می کند که من مارجین کافی برای معامله در هر حساب را دارم. این امر کمک می کند تا دو حساب خود را در یک کارگزار یکسان داشته باشید.

Zen8 پیشرفته

این یک نمونه بسیار ساده از روش استفاده از Zen8 برای درآمدزایی از طریق دو پوزیشن بود. اما این فقط یک نمونه کوچک از آن است.

تصور کنید که چگونه می توانید با پوزیشن های مختلف در هر دو جهت معامله کنید تا از حرکت های کوچک بازار سود ببرید. چند پوزیشن کوچک را در اوج های مهم نگه دارید و آنها را برای بعد ذخیره کنید یا یک پوزیشن برای کسب درآمد منفعل ایجاد کنید.

همچنین می توانید تا جایی که می توانید برای سودبری فوری خرید و فروش کنید. آیا می خواهید سریعاً ۱۰۰ دلار سود کنید؟ خب این کار را بکنید، می توانید یک معامله را بارها و بارها انجام دهید. تا زمانی که پوزیشن شما به درستی هج شود، بدست آوردن سود ناچیز جرم نیست.

همچنین برای بهره مندی از سطوح کلیدی در زمانی که از کامپیوتر خود دور هستید، از دستورهای توقف ضرر و دستورات ورود استفاده کنید.

تأکید می کنم که شما باید با یک حساب آزمایشی تمرین کنید تا قلق کار با آن دستتان بیاید. اما پس از اینکه کاملاً آن را درک کردید، متوجه خواهید شد که این روشی است که می تواند یک گزینه خوب برای افزودن به مجموعه سلاح های شما برای معامله گری باشد.

استراتژی دیگری که می توانید از قبل آن را تنظیم کنید، استراتژی استردل است. این زمانی است که معاملات خرید و فروش را در یک سطح تنظیم می کنید و یک هدف سود کوچک در هر طرف قرار می دهید. اگر این کار را در دوره های بی ثبات مثلاً زمان باز شدن بورس نیویورک انجام دهید، این می تواند راهی آسان برای سود کردن چند پیپ حتی در هنگام خواب باشد.

فرصت ها بی شمارند بنابراین از امتحان کردن چیزهای جدید نترسید.

معامله گری ایمن

هشدار: زمانی که شروع به معامله گری با این روش هدجینگ کردید، می توانید فوراً سوددهی را ببینید. حتی ممکن است خود را یک همه چیز دان بزرگ تصور کنید.

اما همین جا دست نگه دارید، چون ممکن است به خودتان مغرور شوید و گرفتار پوزیشنی شوید که ۱۰۰۰ پیپ یا بیشتر ضرر می کند. این شکنجه است.

پس متواضع باشید و نظم داشته باشید. همیشه به دنبال فرصت هایی باشید که ضررهای خود در یک پوزیشن را به سود خالص تبدیل کنید و معاملات فردی خود را نسبتاً کوچک نگه دارید.

قبل از اینکه یک پوزیشن جدید باز کنید، از خودتان بپرسید که اگر بازار ۱۰۰۰ پیپ علیه شما پیش برود، چه اتفاقی برای حساب های شما خواهد افتاد. اگر از نظر روحی یا مالی نتوانستید از پس آن برآیید، این به این معنی است که معاملات شما بیش از حد بزرگ است.

به خاطر داشته باشید که هدف شما در اینجا این است که همیشه به دنبال ثبات باشید یا اینکه هیچ پوزیشنی نداشته باشید. همچنین هج کردن خودتان را فراموش نکنید، فرقی نمی کند که حواس جدی شما به شما چه چیزی می گوید؛ در غیر این صورت اتفاقات بسیار بدی می تواند رخ دهد.

تمرین با یک یک حساب آزمایشی یا فارکس تستر را شروع کنید. در ابتدای کار به هیچ وجه به طور زنده با این روش هدجینگ معامله نکنید! همچنین با اندازه لات کوچکتر از چیزی که فکر می کنید ایمن است، شروع کنید. به من اعتماد کنید، همه چیز خیلی سریع می تواند از کنترل خارج شود.

وقتی به نقطه ای رسیدید که با مبالغ قابل توجه معامله می کنید، آنگاه باید ریسک کارگزار را نیز در نظر بگیرید. هرگز تمام وجوه خود را در یک کارگزار نگه ندارید. حتماً مقداری از سرمایه معاملاتی خود را در یک کارگزار دوم یا حتی سوم قرار دهید. اتفاقات غیر منتظره می توانند حتی معتبرترین کارگزاران را از پا در آورند.

اما اگر با سرمایه کم شروع کنید و بفهمید که چه چیزی برای شما مفید است، این روش می تواند یک روش فوق العاده سرگرم کننده برای معامله گری باشد.

ابزار های هج کردن ریسک

از آنجا که مبادلات بین‌المللی به پیشبرد تجارت قراردادهای آهنی ادامه می‌دهد، در این مقاله نظرات متخصصان بازار در مورد پیشرفت در مدیریت ریسک قیمت فولاد در سال گذشته و چشم‌انداز سال ۲۰۲۰ بیان می‌شود.

ماهنامه پردازش-یک سال پیش در گفتگو با مجله متال مارکت، فیلیپ پرایس، متخصص مشتقه فولاد واز آن زمان بنیانگذار شرکت مشاورهPool گفت کهوی شاهد دریایی از تغییر در نگرش بخش فولاد نسبت به مدیریت ریسک قیمت، خرید و فروش تامینی (هجینگ) و مشتقه، با تعدادی ازدست‌اندرکاران جدید انجام دهندهآزمایش‌های تجاری، از جمله یک یا دو کارخانه فولاد، بوده است.

یک سال بعد، در ژانویه سال ۲۰۲۰ وی گفت که این روند و شتاب ادامه یافته است: مشارکت‌های حتی گسترده‌تری از سراسر زنجیره تأمین وجود دارند که ابزارهای مدیریت ریسک قیمت را در تجارت خود تلفیق می‌کنند. شرکت Pool اکنون در حال کار با چند شرکت فولادسازبرای کمک به آنها در اجرای استراتژی است. کارخانه‌های فولاد به عنوان یک بخش، درحال نشان دادن بزرگترین رشد این گرایش جدید هستند.

این گرایش به‌ویژه از سوی کارخانه‌‎های فولاد بر پایه کوره EAF می‌آید. آنها نه تنها در حال استفاده از مشتقهقراضه در خوراک فرآیند کسب‌وکار خود، بلکه در حال ایجاد نقدینگی ابزار های هج کردن ریسک بیشتر در قرارداد میلگرد آجدار بورس فلزات لندن (LME) نیز هستند.

تیم استیونسون، بنیانگذار شرکت مشاوره کامودیتی Metal Edge Partners، گفت: اولین قدم برداشته شده توسط شرکت وی برای کمک به مشتریان در مورد مدیریت ریسک قیمت، انجام یک ارزیابی ریسک کامل از کسب‌وکار آنها است. ما باید ریسک‌ها و فرصت‌های آنها را، آنچه را که می‌خواهند از مدیریت ریسک قیمت به دست آورند، به صورت مکفی بشناسیم و سپس کمیت آنها را تعیین کنیم.

در مورد فولاد، شرکت Metal Edge عمدتا با بخش نورد تخت در آمریکای شمالی کار می‌کند، که اغلب از قرارداد کلاف نورد گرم CME Midwest استفاده می‌نماید،اما می‌تواند با هر یک ازقراردادهای قابل دسترس گستره مشتقه آهنی نیز کار کند.

مشتریان از کل زنجیره تأمین فولاد، از جمله مراکز خدمات، توزیع‌کنندگان و OEM‌ها، می‌آیند. استیونسون با اقرار به سکوت جاری برخی از دست‌اندرکاران در زنجیره تامین فولاد برای پذیرش استفاده از مشتقه آهنی به عنوان ابزاری برای مدیریت ریسک قیمت،عدم تمایل مشابهشرکت‌های بزرگ آلومینیوم اولیه در سال‌ها پیش رابه یاد آورد که اکنون به استفاده ازقیمت آلومینیوم LME به عنوانبخش جدایی‌ناپذیری از تجارت خود می‌نگرند.

وی تأیید كرد كه برخی از فولادسازان آمریكا اکنون مدیریت ریسك قیمت را پذیرفته‌اند و در نتیجه مقادیر تجارت در قراردادهای آهنی آتی افزایش یافته است. او با بیان اینکه فولادساز نوآور “شرکت بیگ ریور استیل” یکی از تولیدکنندگان فولاد آمریکا پیشتاز در این مسیر بوده است، گفت:فقط زمان لازم است تا شناخته و پذیرفته شود.

برخی از فولادسازان بر مدیریت ریسک قیمت در تامین مواداولیه خودتمرکز می‌کنند، اما استیونسون گفت: پذیرش اینفرآیند در سمت درآمد کسب و کار آنها یعنی فروش محصولات فولادینیز رخ خواهد داد. برخی از بانك‌ها ایشانرا تشویق خواهند کرد. زیراكاهش ریسك قیمت باعث ریسک‌زدائی از سیمای وام‌دهی می‌شود.

آموزش همچنان لازم است

مرکز خدمات فولاد Priefert Steel در آمریکا سابقه موفقی از فراهم کردن قیمت‌های ثابت برای برخی از مشتریان خود در قراردادهای بلندمدت با استقرار مدیریت ریسک قیمت دارد، و به این مشتریان کمک کرده تا شایستگی‌های خود را درک کنند.

اما، کریس شیپ، معاونت زنجیره‌تأمین آن شرکت گفت: شرایط بازار در سال گذشته برای انجام چنین ترتیباتی خیلی پیش‌برنده نبود. سال ۲۰۱۹ چالشی برای تجارت فولاد بود: هنگامی که در سراسر سال گذشته مشتریان شاهد تداوم سقوط قیمت فولاد، به‌غیر از یک افزایش مختصر در ماه آگوست بودند، آنها خیلی نگران قفل شدن در قیمت‌ها نبودند. قيمت فولاد آمريكا به مدت ۱۴ ماه تقريباً به‌طور پیوسته افت كرد.

وی توضیح داد: تامین آموزش مدیریت ریسک قیمت برای مشتریان در بازار در حال سقوط یک چالش است، زیرا مشتریان در انتظار قیمت کمتر، از خرید خودداری می‌کنند. تا پایان سال گذشته، با واردات فولاد ممانعت‌شده توسط تعرفه‌ها، کارخانه‌های فولاد آمریکا به دنبال افزایش قیمت بودند. پس خواستار آن هستند. به این امید كه در آینده از ماه نوامبر به بعد اندکی صعود كند.

از آنجا که تقاضا برای قراردادهای قیمت ثابت تحت تأثیر شرایط بازار فولاد آمریکا در سال ۲۰۱۹ قرار گرفته است، حس کریس شیپ این است که عمق و وسعت آگاهی در مورد مدیریت ریسک قیمت در بخش فولاد آمریکا شبیه به سطح ابتدای سال گذشته است.

این واقعیت که مدیریت ریسک قیمت استراتژیک بلندمدت واقعاً در مورد قفل شدن در حاشیه سود، بدون در نظر گرفتن جهت قیمت است، نشان می‌دهد که هنوز هم نیاز به نوعی از آموزش وجود دارد که Priefert Steel بتواند به مشتریان خود ارایه دهد. این شرکت یک استفاده کننده فعال قراردادهای آتی کلاف نورد گرم شرکت فولاد Midwest US است چیزی که این شرکت باوجود شرایط بازار طی سال گذشته،به کمک به برخی از مشتریان خود ادامه داده است.

رویکردهای اتخاذ شده

پرایس گفت: مدت‌هاست که مفهوم “کارخانه فولاد مجازی” وجود دارد. در این مفهوم، مراحل اصلی در زنجیره تأمین از ورودی‌های مواداولیه، کل محصولات نیمه‌تمام تا محصولات نهایی توسط محصولات مشتقه متناظر ارایه می‌شوند، که می‌توانند برای خرید و فروش تامینی (هجینگ) استفاده شوند.

بر خلاف فلزات پایه، بخش فولاد از نظر چگونگی عملکرد زنجیره تأمین پیچیده‌تر است. هیچ تک ابزاری به تنهایی برای دستیابی به مدیریت موثر ریسک قیمت کافی نیست. آنچه لازم است یک زنجیره تامین مجازی فولاد از معدن تا مصرف‌کننده نهایی به منظور مصونیت (هجینگ) کامل است.

آنگاه داوری در مورد ارزش نسبی بین قیمت‌ها در امتداد زنجیره تأمین به تسهیل مدیریت جامع ریسکقیمت کمک می‌کند.یک نمونه قراردادهای قراضهو میلگرد LME،و نمونه دیگر قراردادهای قراضهبوشلینگ و کلاف نورد گرم CME آمریکا است، گستره جغرافیایی تجارت، از جمله بین قیمت کلاف نورد گرم در اروپا، آمریکا و آسیا فرصت‌های بیشتری را ارایه می‌دهند. قراردادهای HRC ومیلگرد ارایه‌شده در شانگهای می‌توانند برایهجینگ بازار فیزیکی در بازارهای ساحلی چین نیز استفاده شوند.

هج‌کنندگان صنعتی نیز علاقه‌مند شده‌اند، هجینگ موجود در مواداولیه شامل زغال‌سنگ کک‌سازی و سنگ‌آهن و نیز قراضه را به محصولات با نوسانات قیمت مشابه در پایین‌دست گسترش می‌دهند. به عنوان یک فولادساز، امتیاز زیادی در هجینگ صرفاً مواداولیه وجود ندارد، مگر اینکه در حال تثبیت قیمت محصولاتنیز باشید.

شركت‌های جدید در زمینههجینگ به مشاوره در مورد انتخاب محلتجارت، پایاپای کردن، تعامل با بانک‌ها وشایستگی‌های نسبی تجارت بصورت الکترونیکی، از طریق تلفن یا فرابورس و بازار خارج از بورس نیز نیاز دارند.

استیونسون گفت کهشرکت‌ها می‌توانندمعامله‌گران،تحلیلگران با تجربه ریسک ویک مدیر ریسک را وارد شرکت کنند، یا گاهیاوقات مدیر ارشد مالی (CFO) می‌تواندمقداری از وقت خود را به مدیریت ریسک قیمت اختصاص دهد.

پیشنهاد با ارزش ما این است که می‌توانیم تعدادی یا تمام این مجموعه سه مهارت را با قیمت مناسب‌تری جایگزین کنیم. شرکت Metal Edge می‌تواند کارمندان فروش، مالی و بازرگانی را آموزشداده وتجارتفرابورس (OTC) را تسهیل کند.

ما به آنها كمك می‌كنیمتا شروع‌کنند، برای مثالبا تهیهبیانیه موقعیتو بیانیه ارزش ریسک.همه مشتریان ما در زمان اولین جلسه ما با آنها هیچمعامله‌گری نداشتند. پس از شروع کار، مشتریان باتجزیه و تحلیل جاری داده های عرضه، تقاضا و تولید پشتیبانی می‌شوند تا به آنها زمینه تصویر بازار بزرگ تجارت خاص ایشان را بدهد.برای مشتریانی که خواهان آن باشند، Metal Edge اجرای تجارت را نیز ارائه می‌دهد.

شیپپ اظهار داشت: Priefert Steel هم مرکز خدمات و هم سازنده محصولات از فولاد است، بنابراین ما مشتریخود هستیم. به این معنی که آموزشجاری کارکنان خود این شرکت در مورد چگونگی انطباقمدیریت ریسکقیمت دراستراتژی کسب و کار شرکتارزیابی می‌شود.

ما در سال گذشته این کار را برای خود بیشتر از سایرین انجام دادیم. استراتژی خرید و فروش تامینی (هجینگ) خودشرکتآن‌را قادر می‌سازد قیمتمحصولات خود را برای یک سال یا بیشترتثبیت کند.توانایی ما درترویج قیمت‌های ثابت برای موجودی، به ما مزیت رقابتی می‌دهد.

پرایس گفتکه وی شاهد تغییر به سمت هج‌کنندگان صنعتیبا گرفتن افراد مناسب برای دستیابی بهمدیریت ریسک قیمت است.صراحت بیشتری نسبت به استفاده از مشتقه وجود دارد. او تمایل شرکت‌های فولاد به آموزش کارکنان خود در زمینه مدیریت ریسک بجای آوردن افراد از بخش‌های دیگر را مشاهده می‌کند.

وی گرایش رو به رشد شرکت‌های بازرگانی کامودیتی که قبلاً بر فلزات غیرآهنی و انرژی متمرکز شده بودند به مشتقهآهنی رانیز بیان کرد،گرچه برخی از این شرکت‌هاهنوز همگامی با آن فاصله دارند.از نظر پرایس شرکت‌های فولاد، با توجه به الزام مقابله با ریسک‌های فیزیکی قیمت خود، اکنون در حال پیشرفت بیشتری هستند.

شکاف در بازارهای مشتقه

آیا مشتقه فولادی بیشتری برای تقویت مدیریت ریسک قیمت لازم است؟

بازارهای در حال تحول و تغییرات ساختاری در صنعت فولاد آسیا بحث‌هایی را در مورد رشد تهیه ابزارهای مشتقه مورد نیاز بویژه برای خرید و فروش تامینی (هجینگ) مواداولیه تولید فولاد برانگیخته است.

پرایس، بازار رو به رشد حمل کانتینری قراضه به جنوب و جنوب‌شرقی آسیا را به عنوان موردی جا افتاده برای قراردادهای جدید مشتقه می‌داند: تقاضاي متراکم شده‌ای ابزار های هج کردن ریسک برای کاهش ریسک و هجینگ در آنجا وجود دارد. این مورد بزرگی است. چنین قراردادی همچنین امکان آربیتراژ (خرید و فروش همزمان) بین بازارهای قراضه حمل دریایی و قراضه حمل‌شده در کانتینر و برقراری پیش ارزش برای قراضه‌های حمل کانتینری را می‌دهد.

یکی دیگر از زمینه های بالقوه برای افزودن ارزش، تفاوت بین کلاف نورد گرم و کلاف گالوانیزه است. پرایس گفت: بهترین راه برای انجام این کار از طریق تفاوت قابل معامله است. قراردادهای بر پایه چنین تفاوت‌هایی می‌توانند از طریق جامعهبانکی برای کالاهاییدر طول زنجیره تامین اصلی فولاد شامل قراضه، سنگ‌آهن، زغال‌سنگ کک‌سازی، میلگرد و کلاف نورد گرمارایه شوند.وی استنتاج مشابهی را در مورد قراردادهای آتی که قبلاً برای اضافه قیمت (پرمیوم) آلومینیوم ارایه شده بودند انجام داد، و افزود که ابزارهای [معامله] آهنیدر صورت عرضه در فرابورس (OTC)، لزوما نیازی نیستپایاپای شوند.

استیونسون: علاوه‌برتکمیل قراردادهای کلاف نورد گرم که از قبل در دسترس هستند، روشی برایمدیریت کلاف نورد سردو یا فولاد گالوانیزه و پوشش‌شدهمورد نیاز است.او چیزی مانند قراردادهایاضافه قیمت آلومینیوم Midwest که از قبل در دسترس هستند و امکان می‌دهند ریسک قیمت منطقه‌ای بالاتر از مصونیت (هجینگ) قیمت پایه برای فلز مصون (هج) شود را در نظر دارد.

برای فولاد، یک قرارداد اضافه قیمت مشابه برای فولاد نورد سرد، گالوانیزه یا پوشش پلیمری، نمی‌بایستی از نقدینگی خوب موجود در قراردادهای کلاف نورد گرم بگذرد.

استیونسون به قابلیتقرارداد میلگرد آجدار آمریکای شمالی نیز توجه کرد و گفت: این قرارداد هرگز به بزرگی قرارداد کلاف گرم نخواهد بود، اما تقاضا نیز برای آن وجود خواهد داشت.

شیپ قبول داشت که یک قرارداد جدید مشتقه بر اساس تفاوت قیمت بین کلاف نورد گرم و محصولات فولادی تخت نورد سرد، گالوانیزه و پوشش پلیمری شده مورد استقبال قرار می‌گیرد.او گفت:دامنه تفاوت بین HRC و CRC نسبتا زیاد شده است. ما مقدار زیادی فولادنورد سرد شده و گالوانیزه می‌خریم، اما فقط می‌توانیم کلاف نورد گرم را مصون (هج) کنیم. یک قرارداد جدید اضافه قیمت دوباره کشش می‌گیرد.

چشم انداز رشد

پرایس انتظار دارد که مقدار تجارت در بازارهای قراضه و میلگرد آجدار LME طی سال آینده رشد کند زیرا تجارت در بازار حمل دریایی برای قراضه صعود خواهد کرد. او همچنین رشد گرایش صنعت ساخت‌وساز به مدیریت ریسک قیمت برای میلگرد آجدار را پیش‌بینی می‌کند، اما توجه داد که یک حد باز گرایش برای قرارداد میلگرد آجدار LMEبه صورت سرپوشی بر مقادیر در آن بازار عمل می‌کند. او می‌گوید پس از رسیدن به راه‌حل برای آن، مقدار تجارت رشد می‌کند که همچنین باید از طریق مقادیر تجارت در قرارداد قراضه LME تغذیه شود.

پرایس همچنین رشد در بخش EAF آمریکا را پیش‌بینی می‌کند، اما به نظر وی بند ۲۳۲ تعرفه ها آن‌را به تولیدکنندگان داخلی محدود می‌سازد. وی اظهار داشت: اگر این تعرفه‌ها بازنگری می‌شدند، بازار آمریکا دوباره به موضوع بیشتر مورد علاقه بین‌المللی بدل می‌شد. با توجه به شروع بکارگیری قراردادها برای قراضه‌های کانتینر شده تبادلات باید تا پایان امسال [۲۰۲۰] پیشرفت داشته باشند.

شیپ گفت: Priefert Steel با توانایی ارائه قیمت‌های ثابت، مشتریانی را در بخش‌های خودرو و هوافضا به دست آورده است، اما بازار برجسته رشد در سال گذشته در حال تهیه چارچوب فولاد لوله برای پشتیبانی از پنل‌های خورشیدی به‌ویژه در تگزاس بود.

قراردادهای بلندمدت، ۶ ماهه، با OEM‌های بزرگتر به شرکت مذکور این امکان را داد که سود خود را به آن قفل کند و سهم بازار را حتی در شرایط بازار نسبتاً راکد سال ۲۰۱۹ بدست آورد.

انرژی خورشیدی یکی از بزرگترین بازارهای در حال رشد برای این شرکت در سال ۲۰۱۹ بود و آن بخش برای سال ۲۰۲۰ همچنانقوی به نظر می‌رسد.

ما سال ۲۰۲۰را با کمی خوش‌بینی بیشتر از سال ۲۰۱۹ آغاز کرده‌ایم، اما هنوز کمی نگران تقاضا هستیم. شاخص تولید ISM تقریباً یک سال در حال نزول بوده و این یکی از دلایل نگرانی هنگام تلاش برای پیش‌بینی تقاضا است.

در حالی که ممکن است در سه ماهه اول کمی ضربه وجود داشته باشد، شیپ نسبت به سه‌ماهه دوم تا سه‌ماهه چهارم نسبتاً خوش‌بین است، اگرچه ما هنوز درست آماده نیستیم که بگوییماوضاع خیلی بهتر شده است. عدم قطعیت‌های سال انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا عامل دیگری است که باعث می‌شود شرکت مذکور نسبت به آنچه انجام می‌دهد بسیار محتاط باشد.

شیپ اظهار داشت: بسیاری از مراکز خدماتی، موجودی خود را با قیمت‌های پایین قابل دسترس در پایان سال گذشته خریداری کرده‌اند که همین امر سطح موجودی آنها را بالا نگه‌داشته است. برخی از کارخانه‌های فولاد آمریکا برای حمایت از قیمت‌های فولاد، در حال کاهش تولید هستند و واردات به آمریکا همچناندر وضعیت تدافعی نگه‌داشته می‌شود.

وی قیمت قراضهرا نشانه‌ای از اتفاقات آینده می‌داند و می‌گوید اگر قیمت قراضه‌های آهنی در ماه فوریه مسطح باشد این نشانگر تداوم بازار چالشی فولاد در سه‌ماهه دوم تا سه‌ماهه چهارم آینده است.

استیونسون گفت: مدیریت ریسک قیمت بهترین راهکار به عنوان یک استراتژی بلندمدت می‌باشد و خوب است وقتی شروع شود که نوسانات کم است و بازارها باتغییرات چشمگیر قیمت مواجه نیستند در نظر داشته باشید که راه‌اندازی این کارزمان می‌برد.

این روش برای همه افراد نیست، و نتیجه‌گیری کرد: چنانچه در کسب‌وکاری هستید که در آن می‌توانید قیمت خود را افزایش دهید(و بنابراین ریسک قیمت را به مشتریان خود منتقل کنید)، ولی بسیاری از مشتریان قیمت‌های ثابت را می‌خواهند.