تفاوت eps و dps در بورس چیست؟+به همراه ویدئو
ساعد نیوز: دانستن معنا و مفهوم دو کلمه اختصاریeps و dps به سرمایه گذاران محترم در انتخاب سهام ارزشمند در بورس کمک شایانی خواهد کرد هر چقدر با اصطلاحات مالی آشنایی بیشتری داشته باشید موفقیت شما در بورس دو چندان خواهد شد. اما به خاطز بسپارید تنها آشنایی با این دو کلمه اختصاری نمی تواند موفقیت تضمینی در بورس و اطلاعات کاملدر اختیارتان بگذارد.
دانستن معنا و مفهوم دو کلمه اختصاری eps وdps به سرمایه گذاران محترم در انتخاب سهام ارزشمند در بورس کمک شایانی خواهد کرد هر چقدر با اصطلاحات مالی آشنایی بیشتری داشته باشید موفقیت شما در بورس دو چندان خواهد شد. اما به خاطز بسپارید تنها آشنایی با این دو کلمه اختصاری نمی تواند موفقیت تضمینی در بورس و اطلاعات کامل در اختیارتان بگذارد.
EPS چیست؟
EPS مخفف عبارت Earning per Share، به تفاوت بین EPS و DPS معنی درآمد به ازای هر سهم است. شرکت ها در پایان هر سال مالی، درآمد کل خود را به صورت سود خالص پس از کسر مالیات محاسبه می کنند. اگر درآمد کل را بر تعداد کل سهام شرکت تقسیم کنیم، درآمد هر سهم، EPS، به دست می آید. به طور ساده تر ، EPS یک شرکت میزان سودی است که شرکت به ازای هر یک سهم به دست می آورد. EPS یکی از موضوعات بسیار مهمی است که به صورت مستقیم و غیرمستقیم بر قیمت سهام شرکت ها در بازار بورس تأثیر می گذارد.
برای مثال فرض کنید که شرکتی در پایان سال مالی خود، ۱،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰ ریال درآمد داشته باشد و تعداد سهام شرکت ۱ میلیون باشد. EPS شرکت برابر است با ۱،۰۰۰ ریال:
۱،۰۰۰ = ۱،۰۰۰،۰۰۰ ÷ ۱،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰
به سودی که شرکت پس از یک سال مالی کسب می کند، EPS محقق شده نیز می گویند. این سود توسط مدیران و حسابداران شرکت پس از بررسی عملکرد شرکت، محاسبه درآمدها و هزینه ها به عنوان سود خالص و سود هر سهم به دست می آید. EPS محقق شده تأثیر خود را در قیمت سهم می گذارد.
EPS یکی از پرکاربردترین مفاهیم بورسی در بین سرمایه گذاران تازه کار و حرفه ای است. هرجا که وضعیت سهام یک شرکت از طرف سرمایه گذاران و تحلیلگران بازار مورد تحلیل و بررسی قرار می گیرد به شکل مستقیم یا غیر مستقیم پای eps نیز در میان است. در واقع EPS یکی از مهم ترین مفاهیمی است که به صورت مستقیم و غیرمستقیم بر قیمت سهام شرکتها در بورس تاثیر می گذارد. زمانی که شما سرمایه گذاری در بورس را شروع می کنید همیشه به اشکال مختلف با این کلمه درگیر هستید. اگر بخواهیم خیلی ساده تعریف کنیم که eps چیست می توانیم بگوییم که eps یک شرکت برابر است با میزان سودی که در آن شرکت به ازای هر یک عدد سهم شرکت بدست می آید.
DPS چیست ؟
Dps مخفف جمله dividend per share است که به معنی میزان سود نقسیمی بین سهامداران است.dps بخشی از eps است. درآمد کل شرکت هیچ گاه تماما بین سهامداران تقسیم نمی شود، بلکه بخشی از آن به عنوان سود انباشته و یا نقدینگی به حساب شرکت وارد می شود. شرکت ها در تقسیم سودهای خود سیاست های متفاوتی دارند، بعضی شرکت ها بیشتر سود خود را بین سهامداران پخش می کنند و بخش کوچکی را وارد جریان نقدینگی شرکت می کنند یا بعضی شرکت ها برعکس عمل می کنند. این بستگی به سیاست های داخلی شرکت و تصمیمی که در مجمع فوق العاده گرفته می شود، دارد. زمان پرداخت این سود از زمان اعلام تا 8 ماه بعد از آن است.
dps فقط بین سهامدارانی که در زمان تشکیل مجمع فوق العاده سهام شرکت را داشته اند تقسیم می شود، یعنی اگر فردی بعد از تشکیل مجمع سهام شرکت را خریداری کرده باشد به او سودی تعلق نمی گیرد و اگر فردی بعد از تشکیل مجمع سهم خود را فروخته باشد، به او سود تعلق می گیرد.
۳ نکته مهم که در مورد DPS باید بدانید
- معمولا شرکت ها بر اساس استراتژی که دارند برحسب شرایط مقداری از سود DPS را نزد خود نگه می دارند و همه سود خود رابین سهامداران تقسیم نمی کنند.
- سودی که به عنوان DPS در مجمع تصویب می شود به هر شخصی که در هنگام مجمع سهامدار شرکت باشد تعلق می گیرد و می تواند روزی که سهم بعد از مجمع باز شد سهام خود را بفروشد.
- سیاست ها و استراتژی های هر شرکت با دیگر شرکت ها در زمان بندی پرداخت و میزان تقسیم سود متفاوت است ولی می توان با نگاه به گذشته سهم این رویه را بررسی کرد.
میزان، زمان و روش پرداخت سود تقسیمی یا سود نقدی به سیاست های هر شرکت بستگی دارد. شرکت ها بر اساس قانون ۸ ماه فرصت دارند تا سود نقدی را بین سهامداران تقسیم کنند. هر شخصی که در زمان برگزاری مجمع عادی سالیانه، سهام شرکت را داشته باشد، می تواند DPS اعلامی شرکت را بر اساس میزان دارایی خود دریافت کند.
به طور مثال فرض کنید یک شرکت به ازای هر سهم ۷،۰۰۰ ریال درآمد داشته باشد و تصمیم بگیرد از این میزان، ۵،۰۰۰ ریال را بین سهامداران به صورت سود نقدی تقسیم کند. حال اگر فردی ۱،۰۰۰ سهم از این شرکت را دارا باشد، کل سود نقدی که دریافت می کند، ۵،۰۰۰،۰۰۰ ریال است.
۵،۰۰۰،۰۰۰ = ۱،۰۰۰ × ۵،۰۰۰
توجه به این نکته ضروری است که پس از تقسیم سود نقدی و بازگشایی سهم، به میزان سود نقدی هر سهم از قیمت سهم کاسته می شود.برای مثال اگر در مثال قبل، قیمت سهم شرکت موردنظر قبل از برگزاری مجمع ۱۵،۰۰۰ ریال باشد، پس از بازگشایی نماد و تقسیم سود، قیمت سهم ۱۰،۰۰۰ ریال می شود.
تفاوت بین EPS و DPS
EPS چیست ؟
کلمه eps مخفف عبارت Earnings Per Share که به معنی درآمد هر سهم است.
اگر بخواهیم خیلی ساده تعریف کنیم که eps چیست می توانیم بگوییم که eps یک شرکت برابر است با میزان سودی که در آن شرکت به ازای هر یک عدد سهم شرکت بدست می آید.
وقتی که شما کل درآمد (سود پس از کسر مالیات) یک شرکت در پایان سال (سال مالی) را بر تعداد سهام آن شرکت تقسیم بکنید در واقع eps آن شرکت را محاسبه کرده اید.
برای مثال فرض کنید شرکتی توانسته است در پایان یک سال ۱۰۰ میلیون ریال سود کسب کند و تعداد سهام آن شرکت نیز ۱ میلیون سهم است.
در نتیجه eps آن شرکت برابر است با: ریال۱۰۰ = ۱,۰۰۰,۰۰۰ / ۱۰۰,۰۰۰,۰۰۰
یعنی این شرکت توانسته است در انتهای سال به ازای هر ۱عدد سهم خود ۱۰۰ ریال سود بدست آورد. پس eps این شرکت در انتهای سال برابر ۱۰۰ ریال شده است. در ادامه به توضیح درباره دونوع از eps که در بورس بسیار رایج هستند می پردازیم:
مقدمه ، تاریخچه eps
در سال‌های پیش، شرکتهای پذیرفته شده در بورس تهران یکبار قبل از شروع سال مالی، بر اساس وضعیت عملکرد در سال‌های گذشته و برنامه‌هایی که مدنظر دارند در سال آینده اجرا کنند، پیشبینی خود را از سود سال آینده اعلام می‌کردند.
اما ارائه پیشبینی سود یا همان تفاوت بین EPS و DPS EPS از مدت‌ها پیش متوقف شده است.
سازمان بورس و اوراق بهادار با انتشار دستورالعملی جدید، حذف پیشبینی سود (زیان) هر سهم (EPS) را اعلام و از نهم دیماه 1396 اجرایی نمود اما، این دستورالعمل با واکنش‌های مثبت و منفی کم سابقه‌ای از سوی اهالی بازار سرمایه همراه بود.
برخی معتقدند حذف پیشبینی EPS باعث شده سرمایه گذاران با تحلیل و بررسی بیشتری به خرید و فروش اقدام کنند.
در حال حاضر بعد از اتمام سال مالی شرکت و مشخص شدن عملکرد واقعیِ آن سال، درآمد هر سهم (EPS) واقعی اعلام میشود.
اگر مایلید سهام مختلف را مقایسه کنید، بهتر است شیوه محاسبه EPS را بدانید.
EPS به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند معیاری برای ارزش‌گذاری سهام داشته باشند.
چرا تحلیلگران به EPS اهمیت می‌دهند؟
مقایسه قیمت دو شرکت هیچ اطلاعات مفیدی در پی ندارد. صرفا به خاطر اینکه قیمت بازار یک سهم پایین‌تر از قیمت یک سهم دیگر است نباید آنرا ارزنده‌تر دانست.
هر سهم شرکت، نماینده بخشی از مالکیت شرکت است و تحلیلگران برای بررسی عملکرد شرکت و وضعیت فعالیت‌های اقتصادی آن به سود شرکت می‌نگرند.
اما کل سود 2 شرکت مختلف معیار مناسبی برای مقایسه نیست. ممکن است شرکت A به 600 میلیون برگه سهم تقسیم شده باشد در حالیکه شرکت B به 5 میلیارد سهم تقسیم شده باشد.
اگر فرضا هر دو شرکت در یک سال مالی 100 میلیارد تومان سود ایجاد کرده باشد سود هر سهم شرکت A حدود 166 تومان خواهد بود ولی به هر سهم از شرکت B معادل 20 تومان سود تعلق خواهد گرفت.
به همین دلیل EPS (سود به ازای هر سهم) مطرح میشود زیرا سود هر سهم، نسبت به کل سود شرکت، معیار بهتری برای ارزیابی شرکت است.
هر دو مورد از این اطلاعات (هم سود خالص و هم کل سهام) که مربوط به شرکتهای پذیرفته شده در بورس و فرابورس هستند در دسترس عموم قرار دارند و همه می‌توانند با بررسی گزارشات شرکت در سایت codal.ir و سایت tsetmc.com این اطلاعات را بدست آورند.
انواع EPS :
- EPS دنباله‌دار (The trailing EPS) :
- از اعداد 12 ماه تفاوت بین EPS و DPS سابق برای محاسبه این EPS استفاده می‌کند.
- این نوع EPS حدس و گمان دخیل نیست بلکه اعداد کامل محقق شده‌اند.
- عبارت است از سود هرسهم که شرکت برای سال مالی که در پیش است پیشبینی می‌کند.
- (ارائه EPS پیش‌بینی‌شده در بورس ایران متوقف شده است).
- عبارت است از سود هرسهم که در دوره مالی گذشته به هر سهم تعلق گرفته است.
EPS پیش بینی شده
EPS پیش بینی شده (درآمد پیش بینی شده هر سهم) مقدار سودی است که یک شرکت در ابتدای سال مالی خود پیش بینی می کند که در انتهای همان سال مالی به آن برسد.
شرکتهای بورسی هر ساله موظف هستند که قبل از شروع سال مالی جدید یک پیش بینی از عملکرد مالی خود به بورس ارائه کنند که در آن پیش بینی براساس عملکرد گذشته شرکت و همچنین نظر مدیران و کارشناسان شرکت یک eps برای سال مالی پیش روی شرکت پیش بینی می شود.
به این eps به اصطلاح eps پیش بینی شده گفته می شود. این eps همانطور که از نامش پیداست یک پیش بینی است که هنوز محقق نشده است.
این eps همان سودی است که شما در سایت tsetmc.com به عنوان عدد روبروی eps شرکتها مشاهده می کنید.
پس باید توجه داشته باشید که عددی که شما در سایت tsetmc به عنوان eps یک شرکت مشاهده می کنید، فقط پیش بینی آن شرکت از میزان سودی است که در انتهای آن سال بدست خواهد آمد و هیچ قطعیت و تضمینی وجود ندارد که حتما در انتهای سال این مقدار از eps برای شرکت بدست بیاید.
EPS محقق شده
این eps سودی است که یک شرکت توانسته بعد از گذشت یکسال مالی بدست بیاورد.
حسابداران و مدیران شرکت بعد از پایان سال مالی شرکت عملکرد واقعی شرکت را بررسی می کنند، بعد از محاسبه درآمدها و هزینه های شرکت، مبلغی را به عنوان سود خالص و نهایی شرکت اعلام می کنند که این سود همان eps تحقق یافته است.
معنی DPS چیست؟ سود تقسیم شدهکلمه dps مخفف عبارت Dividend Per Share است
dps آن قسمتی از eps است که بین سهامداران تقسیم می شود.
درصد سود تقسیمی یا dps در بین شرکتها متفاوت است.
شرکتها سیاست‌های متفاوتی درخصوص تقسیم سود دارند. برخی ترجیح می‌دهند بیشتر سود سهام را بین سهامداران تقسیم کنند. اما برخی دیگر درصد کمی از سود را تقسیم کرده و بخش عمده آن را به تأمین نقدینگی مورد نیاز برای انجام طرح‌های توسعه‌ای، اختصاص می‌دهند.
حال اینکه چه مقدار از eps به عنوان dps بین سهامداران تقسیم شود، در مجمع شرکت تصمیم گیری می شود.
آن بخش از سود شرکت که به سهامداران پرداخت میشود، به سود سهام یا سود تقسیم شده معروف است.
مقدار سود سهام و تاریخ پرداخت آن را هیات‌مدیره در مجمع عمومی سهامداران پیشنهاد می‌کند.
DPS = EPS- (اندوخته قانونی + اندوخته طرح و توسعه + سود انباشته)
تفاوت EPS و DPS چیست؟
به مأخذ کتاب تکنیک های ساده و کاربردی در تحلیل بنیادی خود dps در واقع بخشی از eps است.
جنس هردوی آنها از سود شرکت است.
تفاوت در این است که در بیشتر مواقع با هم برابر نیستند.
معمولا مقدار dps از eps شرکت کمتر است.
چون شرکتها علاقه دارند بخشی از سود را نزد خود نگهدارند.
چه زمانی dps بیشتر از eps میشود؟
گاهی نیز ممکن است به دلایلی dps از eps بیشتر شود. مثلا شرکت علاوه بر سود امسال، ازسود انباشته ای که از سال گذشته داشته است نیز مقداری را تقسیم کند. این کار باعث می شود که مقدار dps از مقدار eps بیشتر شود.
DPS چیست؟ + نحوه دریافت و فرمول DPS
DPS به معنی سود نقدی سهام است. در واقع سود تخصیص داده شده به هر برگه سهم در پایان سالی مالی را DPS گویند. در حالت کلی دو روش برای کسب سود در بورس وجود دارد: 1) افزایش قیمت سهام، 2) دریافت سود نقدی. شاید “دریافت سود نقدی سهام” جز موارد ناآشنا برای تازه‌واردان بورسی باشد. در این مقاله از سری آموزش کامل بورس به واکاوی مفهوم DPS، تفاوت آن با EPS، نحوه اطلاع از سود نقدی و چگونگی دریافت آن خواهیم پرداخت.
DPS چیست؟
DPS مخفف عبارت انگلیسی Dividend Per Share به معنی”سود تخصیص داده شده به هر برگه سهم” است. در مقاله قبلی گفتیم EPS در بورس به معنی “سود هر برگه سهم” است. شرکتها در پایان سال مالی، نسبت به انتشار صورت مالی سالیانه (سود و زیان) اقدام می‌کنند. شرکتها می‌توانند صرفا بخشی از سود محقق شده (EPS) را بین سهامداران تقسیم کنند. به مقدار سود تصویب شده در مجمع عمومی سالیانه جهت پرداخت به سهامداران، DPS گفته می‌گوییم. در واقع مقدار مشخصی از EPS را DPS گویند! فرمول آن بصورت DPS = EPS x DPR محاسبه میشود که DPR نسبت کل سود پرداختی به درآمد خالص شرکت است.
سوال: 1) چرا شرکتها تمام سود را بین سهامداران تقسیم نمی‌کنند؟ 2) تکلیف مقدار سود باقی مانده چه میشود؟! در ادامه این آموزش این دو پرسش را پاسخ می‌دهیم.
تفاوت DPS و EPS
EPS مخفف عبارت انگلیسی Earnings Per Share به معنی سود هر برگه سهام است. با بررسی صورت‌های مالی شرکتها سطری به اسم “سود یا زیان خالص هر برگه سهام” را مشاهده خواهید کرد. در واقع این مقدار بیانگر همان EPS در انتهای آن دوره مالی است.
تمامی شرکتهای بورسی در انتهای دوره مالی، موظف به انتشار گزارش صورت‌های مالی 12 ماهه هستند. سپس باید نسبت به “برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه” اقدام کنند. در مجمع گزارش تمامی فعالیت‌های مالی و تولیدی شرکت در یک سال اخیر به سهامداران ارائه خواهد شد. در همان مجمع تصمیم گرفته میشود که چه مقدار از EPS به سهامداران پرداخت شود. بخشی از EPS که بین سهامداران تقسیم میشود همان DPS یا سود نقدی سهام است. مابقی آن به اسم “سود انباشته” در حساب اندوخته شرکت ذخیره میشود.
DPS و افزایش سرمایه از سود انباشته
چرا شرکتها تمام سود خالص (EPS) را بین سهامداران تقسیم نمی‌کنند؟ پاسخ این پرسش مربوط به دلایل و نحوه افزایش سرمایه شرکتهای بورسی است. شرکتهای بورسی برای اجرای طرح‌های توسعه و سرمایه‌گذاری‌های جدید نیازمند منابع مالی هستند. این نقدینگی موردنیاز از طریق افزایش سرمایه قابل تامین است. دو روش برای جذب این نقدینگی وجود دارد:
- افزایش سرمایه از محل آورده نقدی سهامداران: بدین صورت که سهامداران با توجه به تعداد سهام خود، مبلغی را به حساب شرکت واریز می‌کنند.
- افزایش سرمایه از محل سود انباشته: شرکت قُلکِ پول خود را می‌شکند!
در واقع شرکت با عدم تقسیم تمام سود (EPS) بین سهامداران، مقداری تفاوت بین EPS و DPS از آنرا به عنوان “سود انباشته” دخیره می‌کند. حال در صورت نیاز شرکت به منابع مالی جدید، امکان استفاده از “سود انباشته” وجود دارد.
DPS (سود نقدی سهام) به چه کسانی تعلق می‌گیرد؟
سود نقدی سهام (DPS) به تمام سهامداران شرکت در زمان برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه، تعلق خواهد گرفت. شرکتهای بورسی چند روز قبل از برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه، اطلاعیه‌ای در سایت کدال منتشر می‌کند. این اطلاعیه‌ها هم در صفحه نماد بورسی شرکت در TSETMC و هم سایت Codal درج میشود. در سامانه کدال از قسمت “گروه اطلاعیه‌ها” عبارت “آگهی دعوت به مجامع تفاوت بین EPS و DPS و تصمیمات” را انتخاب کنید. مطابق شکل زیر آگهی موردنظر را مشاهده می‌کنید. با کلیک روی گزارش مربوطه، تمامی اطلاعات پیرامون مجمع عمومی عادی سالیانه و تاریخ برگزاری آنرا مشاهده خواهید کرد.
عموما 1 یا 2 روز قبل از برگزاری مجمع، وضعیت نماد بورسی شرکت بصورت “ممنوع – متوقف” خواهد شد. برای مثال مطابق شکل زیر نماد “تاپیکو” 2 روز قبل از برگزاری مجمع سالیانه متوقف شده است. البته ناظر بازار چند ساعت قبل از توقف نماد، اطلاعیه مربوطه را در سایت TSETMC درج می‌کند. بنابراین سهامداران تا پایان آن روز معاملاتی می‌توانند نسبت به شرکت یا عدم شرکت در مجمع تصمیم‌گیری کنند.
تذکر: اگر مایل به دریافت سود نقدی شرکت نیستید، نباید در مجمع عمومی عادی سالیانه آن شرکت کنید. بنابراین قبل از بسته شدن نماد بورسی شرکت، بایستی اقدام به فروش سهام خود کنید.
نکته: پس از برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه و بازگشایی نماد بورسی، سهامداران می‌توانند اقدام به فروش سهام خود کند. این مساله باعث عدم تخصیص سود نقدی سهام به وی نخواهد شد. در واقع برای دریافت DPS باید در روز برگزاری مجمع سالیانه، سهامدار شرکت باشید.
چگونه از سود نقدی سهام شرکتهای بورسی اطلاع یابیم؟
تمامی شرکتها پس از برگزاری مجمع عمومی سالیانه گزارشی در سایت کدال منتشر می‌کنند. این گزارش تحت عنوان “خلاصه تصمیمات مجمع عمومی عادی سالیانه دوره ۱۲ ماهه” منتشر میشود. برای اطلاع از سود نقدی شرکتها، کافی است پس از برگزاری مجمع، این گزارش را مطالعه بفرمایید. مقدار DPS و سایر تصمیمات در این گزارش تشریح شده است.
برای مثال همان نماد تاپیکو را با هم بررسی می‌کنیم. همانطور که در شکل زیر مشاهده می‌کنید سود هر برگه سهام (EPS) مبلغ 745 ریال است. اما طبق تصمیمات مجمع، مبلغ 630 ریال به عنوان سود نقدی تفاوت بین EPS و DPS هر برگه سهام (DPS) به سهامداران پرداخت خواهد شد.
مهلت قانونی پرداخت سود نقدی سهام
شرکتها موظف به واریز سود نقدی (DPS) به حساب سهامداران، حداکثر ظرف 8 ماه پس از برگزاری مجمع سالیانه هستند. زمان‌بندی پرداخت سود نقدی نیز قبل یا بعد از برگزاری مجمع عمومی سالیانه بصورت اطلاعیه‌ای در سایت کدال درج میشود.
نکته: همچنین می‌توانید برای اطلاع از زمان و نحوه دریافت سود نقدی (DPS)، با “امور سهام شرکت” تماس بگیرید.
فرآیند پرداخت سود نقدی سهام (DPS) چگونه است؟
مبلغ سود نقدی تعلق گرفته به هر سهامدار با توجه به تعداد سهام او تعیین میشود. برای مثال فرض کنید شما در زمان برگزاری مجمع، مالک 10000 برگه سهم شرکت هستید. در مجمع نیز 50 تومان به عنوان DPS تصویب میشود. بنابراین مبلغ 500 هزار تومان سود نقدی به شما تعلق خواهد گرفت. 3 روش برای دریافت سود نقدی شرکتها وجود دارد که تصمیم‌گیری پیرامون نحوه پرداخت DPS با شرکت است!
1. مراجعه حضوری به بانک اعلام شده از طرف شرکت
در این روش یک بانک خاص از طرف شرکت مشخص میشود. سهامداران می‌توانند با توجه به تاریخ مشخص شده، برای دریافت سود نقدی سهام خود به یکی از شعب بانک مربوط مراجعه کنند. مدارک موردنیاز جهت دریافت سود نقدی، کد بورسی و کارت ملی است.
2. ارسال اطلاعات بانکی به شرکت
در این روش سهامداران بایستی اطلاعات بانکی خود (شماره شبا، کد شعبه و نوع حساب) را برای شرکت مربوطه ارسال کنند. ارسال اطلاعات عموما از طریق فکس انجام میشود تفاوت بین EPS و DPS اما ارسال ایمیلی و حضوری نیز وجود دارد. برخی شرکتها سود نقدی را به حساب یک بانک خاص واریز می‌کنند و سهامداران موظف به ارائه شماره شبا از بانک مربوطه هستند!
3. پرداخت از طریق سامانه سجام
سهامداران هنگام ثبت نام در سجام، شماره حساب خود را به سازمان بورس اعلام می‌کنند! پس چرا سود نقدی بصورت مستقیم به این شماره حساب واریز نمی‌شود؟! از زمان راه‌اندازی سامانه سجام، این ایراد به سازمان بورس گرفته میشود که چرا شرکتها را موظف به پرداخت سود نقدی از طریق سامانه سجام نمی‌کند. فعلا برخی شرکتها بصورت مستقیم اقدام به واریز DPS از طریق سامانه سجام می‌کنند. در این روش نیاز به هیچ اقدام خاصی از جانب سهامدار نیست.
فرمول تغییر قیمت سهام بعد از تقسیم سود نقدی
پس از برگزاری مجمع عمومی سالیانه و با تصویب سود نقدی (DPS) با اعلام ناظر بازار، نماد بورسی بدون دامنه نوسان بازگشایی خواهد شد. قیمت تئوریک سهام پس از برگزاری مجمع و تصویب DPS به اندازه سود نقدی کاهش خواهد داشت. مثلا فرض کنید قیمت پایانی سهام قبل از بسته شدن جهت برگزاری مجمع سالیانه 1000 تومان باشد. در مجمع نیز 50 تومان به عنوان سود نقدی سهام (DPS) تصویب شود. حال قیمت تئوریک سهام در روز بازگشایی 950 تومان خواهد بود. پس از برگزاری مجمع عمومی سالیانه، سهام با استفاده از مکانیزم حراج ناپیوسته و بدون محدودیت نوسان بازگشایی میشود. بنابراین بازگشایی با قیمت‌هایی بالاتر یا پایین‌تر از قیمت تئوریک وجود دارد.
برای نماد تاپیکو در مجمع عمومی سالیانه دوره 12 ماهه منتهی به 31/02/1399، 630 ریال به عنوان DPS تصویب شد. مطابق شکل زیر قیمت پایانی سهام قبل از توقف جهت برگزاری مجمع عمومی سالانه 18170 ریال بوده است. بنابراین قیمت تئوریک در روز بازگشایی 17540 ریال خواهد بود. اما قیمت سهام در روز بازگشایی 20640 ریال (17.67 درصد بالاتر از قیمت تئوریک) تعیین شده است.
در مقاله آموزشی زیر به بررسی مکانیزم حراج ناپیوسته در زمان بازگشایی نماد بورسی پس از برگزاری مجمع عمومی سالیانه پرداختیم.
اگر قصد یادگیری 0 تا 100 مبحث آموزش بورس را دارید به شما توصیه می‌کنیم مقالات آموزشی زیر را به ترتیب مطالعه بفرمایید، به مرور مقالات جدیدتر پیرامون آموزش بورس در سایت درج خواهد شد حتما پیگیر پارس‌سهام باشید.
مفهوم EPS و DPS و پیشبینی درآمد هر سهم چیست؟
در سال‌های پیش، شرکتهای پذیرفته شده در بورس تهران یکبار قبل از شروع سال مالی، بر اساس وضعیت عملکرد در سال‌های گذشته و برنامه‌هایی که مدنظر دارند در سال آینده اجرا کنند، پیشبینی خود را از سود سال آینده اعلام می‌کردند.
اما ارائه پیشبینی سود یا همان EPS از مدت‌ها پیش متوقف شده است.
سازمان بورس و اوراق بهادار با انتشار دستورالعملی جدید، حذف پیشبینی سود (زیان) هر سهم ( EPS ) را اعلام و از نهم دیماه 1396 اجرایی نمود اما، این دستورالعمل با واکنش‌های مثبت و منفی کم سابقه‌ای از سوی اهالی بازار سرمایه همراه بود.
برخی معتقدند حذف پیشبینی EPS باعث شده سرمایه گذاران با تحلیل و بررسی بیشتری به خرید و فروش اقدام کنند.
در حال حاضر بعد از اتمام سال مالی شرکت و مشخص شدن عملکرد واقعیِ آن سال، درآمد هر سهم (EPS ) واقعی اعلام میشود.
ای‌پی‌اس (EPS) چیست ؟
EPS خلاصه اصطلاح earning per share یا سود هر سهم است.
هرگاه کل سود پس از کسر مالیات را به تعداد سهام تقسیم نماییم؛ سود هر سهم بدست می‌آید.
- EPS پیش‌بینی‌شده : عبارت است از سود هرسهم که شرکت برای سال مالی که در پیش است پیشبینی می‌کند (ارائه EPS پیش‌بینی‌شده در بورس ایران متوقف شده است).
- EPS تحقق یافته : عبارت است از سود هرسهم که در دوره مالی گذشته به هر سهم تعلق گرفته است.
- تعدیل EPS : شرکتها در ابتدای سال مالی EPS خود را پیشبینی می‌کنند که به آن EPS پیشبینی شده می‌گویند. ولی گاهی این سود کمتر و گاهی بیشتر از پیشبینی درمی‌آید. تعدیل EPS به این معناست که با بررسی مشخص میشود سود پیشبینی شده کمتر یا بیشتر از مبلغ پیشبینی شده درآمده است.
نسبت قیمت به درآمد یا “ای‌پی‌اس” معمولا به عنوان یکی از مهمترین متغیرها در تعیین قیمت سهم است. eps همچنین یک جزء اصلی در محاسبه ارزیابی سهام با توجه به قیمت آن است.
یکی از جنبه‌های مهم EPS که معمولا در محاسبات نادیده گرفته میشود، میزان سرمایه موردنیاز برای ایجاد درآمد خالص است.
دو شرکت می‌توانند رقم EPS یکسانی داشته باشند اما یکی از آنها این رقم سود به ازای هر سهم (EPS) را با سرمایه‌گذاری کمتری بدست آورده است. ناگفته پیداست شرکتی که با سرمایه کمتری بتواند سود بیشتری بسازند کارآمدتر از دیگریست و اگر همه فاکتورهای دیگر مساوی باشد، معمولا شرکت بهتری برای سرمایه‌گذاری است.
سرمایه‌گذاران همچنین باید از دستکاری EPS آگاه باشند. مهم است که روی یک فاکتور مانند EPS یا P/E به تنهایی تکیه نکنیم و آنها را با سایر معیارها و تحلیل‌ها استفاده نماییم.
سود نقدی سهام (DPS) یا سود تقسیم شده چیست؟
آن بخش از سود شرکت که به سهامداران پرداخت میشود، به سود سهام یا سود تقسیم شده معروف است.
مقدار سود سهام و تاریخ پرداخت آن را هیات‌مدیره در مجمع عمومی سهامداران پیشنهاد می‌کند.
DPS = EPS- (اندوخته قانونی + اندوخته طرح و توسعه + سود انباشته)
سود نقدی شرکتها با روش‌های مختلفی به سهامداران آن شرکت پرداخت میشود. برای اطلاع از زمان پرداخت و مقدار سود و روش دریافت سود سهام می‌توانید روش پرداخت سود نقدی سهام شرکت ها را مشاهده کنید.
نسبت قیمت به درآمد ( P/E ) چیست؟
P/E یا نسبت قیمت به سود یکی از افزارهای قدیمی و عموما” پر استفاده به منظور ارزش گذاری سهام است.
هر چند محاسبه ی P/E بسیار ساده است اما تفسیر آن تفاوت بین EPS و DPS عملا” دشوار می نماید. شرح مفصل نسبت P/E را در این صفحه مشاهده کنید.
قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:
برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه میشود:
مفهوم EPS و DPS در بورس به چه معناست؟
اگر جزء فعالان بازار سرمایه هستید، محتمل واژه های EPS و DPS برای تان آشناست. افرادی که در بازار سرمایه فعالیت دارند باید اصطلاحات و مفاهیم این بازار را به خوبی بشناسند تا بتوانند درمعاملات و تصمیم گیری های خود به خوبی از این مفاهیم بهره گیرند. در ادامه به این دو مفهوم مهم یعنی EPS و DPS می پردازیم.
تعریف و مفهوم EPS
EPS مخفف عبارت Earning per Share به معنی درآمد به ازای هر سهم در طول یک سال است. شرکتها در پایان هر سال مالی، درآمد کل خود را به صورت سود خالص، پس از کسر مالیات و مخارج محاسبه می‌کنند. اگر درآمد کل را بر تعداد کل سهام شرکت تقسیم کنیم، سود به ازای هر سهم یا EPS شرکت به دست می‌آید. به بیان ساده‌تر، EPS یک شرکت میزان سودی است که شرکت به ازای هر یک سهم به دست می‌آورد. EPS یکی از موضوعات بسیار مهمی است که به صورت مستقیم و غیرمستقیم بر قیمت سهام شرکتها در بازار بورس تأثیر می‌گذارد.
برای درک بهتر این پادکست رو گوش کنید:
برای مثال فرض کنید درآمد خالص یک شرکت در انتهای سال مالی و پس از کسر مالیات و مخارج برابر با 100.000.000 میلیون تومان باشد. حال فرض کنید که اگر تعداد کل سهام این شرکت برابر با 1.000.000 میلیون سهم باشد، از تقسیم 100.000.000 بر 1.000.تفاوت بین EPS و DPS 000 عدد 100 بدست می آید که بدین معناست EPS تحقق یافته ی این سهم برای سال مالی گذشته برابر با 100 تومان به ازای هر سهم است.
تعریف و مفهوم DPS
DPS مخفف عبارت Dividend per Share به معنی سود تقسیمی بین سهامداران به ازای هر سهم است. معمولا شرکتها EPS را به صورت کامل بین سهامداران تقسیم نمی‌کنند و بخشی از آن را برای سرمایه گذاری‌های آتی شرکت نزد خود نگه می‌دارند. مدیران و سهامداران شرکت در پایان سال مالی و در جلسه مجمع عمومی عادی سالیانه ی شرکت، تصمیم می‌گیرند که چه میزان از EPS به سهامداران تعلق بگیرد.
برخی از شرکتها ممکن است درصد زیادی از EPS را به‌عنوان DPS بین سهامداران تقسیم کنند و برخی دیگر ممکن است درصد بیشتری از EPS را به سود انباشته و دیگر بخش‌های شرکت اختصاص دهند. بنابراین مقدار DPS معمولا از EPS کمتر است. همچنین در بعضی مواقع که به ندرت اتفاق می‌افتد، شرکت تصمیم می‌گیرد علاوه بر سود ساخته شده در سال جاری به ازای هر سهم، بخشی از سود انباشته شده طی سالیان گذشته را نیز بین سهامداران تقسیم کند که در این حالت مقدار DPS از EPS بیشتر خواهد شد.
میزان، زمان و روش پرداخت سود تقسیمی یا سود نقدی به سیاست‌های هر شرکت بستگی دارد. شرکتها بر اساس قانون ۸ ماه فرصت دارند تا سود نقدی را بین سهامداران تقسیم کنند. هر شخصی که در زمان برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه، سهامدار شرکت باشد، می‌تواند DPS اعلامی شرکت را بر اساس میزان دارایی خود دریافت کند. همچنین به این نکته ی مهم هم توجه داشته باشید که پس از تقسیم سود نقدی و بازگشایی سهم، به میزان سود نقدی هر سهم، از قیمت سهم کاسته میشود.
نمیدونی حجم مبنا چیه؟! » حجم مبنا چیست؟
نتیجه گیری
خب در این مطلب، در رابطه با EPS و DPS سهام شرکت ها مطالبی آموختیم و به طور مختصر و مفید دانستیم که EPS و DPS چیستند و چه تفاوتی با هم دارند. پس، زین پس در معاملات و خرید و فروش های خود به این دو فاکتور مهم هم توجه داشته باشید اما به تنهایی با اتکا به این دو فاکتور معامله نکنید. همواره موفق و پرسود باشید.
سوالات متداول در رابطه با EPS و DPS سهام شرکت ها
EPS به معنی درآمد یا سود به ازای هر سهم در طول یک سال مالی شرکت است.
آن مقدار از EPS است که طبق صلاح دید مدیران شرکت بین سهامدارانی که در طول مجمع سهامدار شرکت بودند تقسیم میشود.
DPS در واقع جزئی از EPS است که اغلب از آن کمتر است. گاهی هم به ندرت اتفاق می افتد که مقدار DPS از EPS بیشتر می شود.
دیدگاه شما