مدیریت ریسک مالی چیست؟

چکیده اوراق استصناع یکی از ابزارهای مطرح در صنعت خدمات مالی اسلامی است که بر مبنای عقد استصناع شکل می‌گیرد. با توجه به توانمندی‌های نهفته در بورس اوراق بهادار، از طریق انتشار اوراق استصناع می‌توان به جمع‌آوری سرمایه‌های کوچک و پراکنده، جهت تأمین منابع مالی لازم برای احداث و تکمیل انواع پروژه‌های توسعه‌ای اقدام نمود و موجبات گسترش کمی و کیفی بازار سرمایه را فراهم کرد. اما در عین حال این اوراق شامل ریسک‌هایی می‌باشد، اندازه‌گیری مناسب آن‌ها، سرمایه‌گذاران را در شناسایی و انتخاب گزینه‌های سرمایه‌گذاری کمک می‌کند، از این رو چون بازارها با نوسانات شدیدی روبرو هستند که می‌توانند بر فرآیندهای تولید تأثیر منفی داشته باشند، لذا ابزارهای مشتقه، شرکت‌کنندگان در بازار را قادر می‌سازد که پوششی برای ریسک‌های خود انجام دهند. تحقیق حاضر به روش توصیفی و تحلیل محتوی و با استفاده از منابع کتابخانه‌ای، تلاش کرده است، به اثبات این فرضیه بپردازد که «حق اختیار معامله، ابزاری مناسب در جهت مدیریت ریسک اوراق استصناع می‌باشد» و این نتیجه را در پی دارد که از قرارداد اختیارمعامله می‌توان در جهت مدیریت ریسک اوراق استصناع استفاده نمود. به گونه‌ای که می‌توان ریسک‌های تورم و نرخ بازده را در تمامی انواع اوراق استصناع با استفاده از حق اختیارخرید و فروش و ریسک‌های مدیریت ریسک مالی چیست؟ عدم‌نقدشوندگی، اعتباری و سرمایه‌گذاری مجدد در اوراق عادی و اوراق تبدیل‌پذیرمعکوس استصناع را با استفاده از حق اختیار فروش مدیریت کرد.

Risk Management of Istisna securities using financial instrument Options. mieaoi. 2014; 3 (8) :75-100
URL: http://mieaoi.ir/article-1-143-fa.html

نظرپور محمدنقی، حقیقی میثم. مدیریت ریسک اوراق استصناع؛ با استفاده از ابزار مالی اختیار معامله. نشریه اقتصاد و بانکداری اسلامي. 1393; 3 (8) :100-75

سه عامل عدم شناسایی فراریان بزرگ مالیاتی

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم، بحث مالیات طی سال‌های اخیر پر رنگ‌تر شده است. شاید بتوان گفت که یکی از علت‌های اصلی آن نیاز دولت به افزایش درآمدهای مالیاتی و کاهش وابستگی به منابع نفتی بوده است .

در همین راستا و از زمان آغاز به کار دولت جدید، سازمان امور مالیاتی، هوشمندسازی فرآیندهای خود را به سرعت و جدیت بیشتری پیگیری کرده است و اقداماتی نظیر اتصال دستگاه‌های کارتخوان به پرونده مودیان در راستای اجرای قانون پایانه‌های فروشگاهی و سامانه مودیان انجام شده است .

همچنین دستورالعمل اجرایی برای جداسازی حساب‌های تجاری و شخصی نیز تدوین شده و به نظر می‌رسد این مهم نیز به زودی عملیاتی خواهد شد. در این بین وظیفه اصلی وصول مالیات به عهده ادارات کل سازمان امور مالیاتی است. در این مصاحبه به منظور بررسی وضعیت وصول و مشکلات حوزه مالیات در حوزه غرب شهر تهران با دکتر منصور نیک‌چهره مدیرکل امور مالیاتی غرب شهر تهران گفتگو شده است .

رشد 213 درصدی مالیات تبصره 100 با ساماندهی دستگاه‌های کارتخوان/ پیش‌بینی افزایش 60 درصدی مالیات (مستقیم و غیر مستقیم) وصولی سال 1401 به نسبت سال قبل

تسنیم: در حال حاضر به نظر می‌رسد که دولت تمایل بیشتری پیدا کرده تا از مالیات به عنوان منبع درآمد اصلی استفاده کند و در یک سال گذشته نیز نگاه ویژه‌ای به این حوزه داشته است. با توجه به این موضوع چه تغییراتی در حوزه اداره کل کل غرب شهر تهران رخ داده است؟

نیک‌چهره: طی روزهای گذشته مقام معظم رهبری سیاست‌های کلی برنامه پنج ساله هفتم توسعه را ابلاغ کردند و برای اولین بار در بند چهارم این سیاست‌ها به مالیات اختصاص پیدا کرده است. نکته مهمی که در این سیاست‌ها به آن اشاره شده تحول نظام مالیاتی با رویکرد تبدیل مالیات به منبع اصلی تامین بودجه دولت، ایجاد پایه‌های جدید مالیاتی، جلوگیری از فرار مالیاتی و تقویت نقش تنظیم‌گری مالیات در اقتصاد با تاکید بر رونق تولید و عدالت مالیاتی است .

وقتی مالیات در برنامه پنج ساله مورد توجه قرار می‌گیرد، نشان دهنده این است که با توجه به شرایط تحریمی چقدر نقش مالیات اهمیت پیدا کرده است .

اداره کل مالیاتی غرب شهر تهران از نظر تعداد کارمندان و وسعت بزرگترین اداره کل در مجموعه شهر و استان تهران است. این اداره کل در مجموع حدود 890 نفر کارمند دارد. به دلیل وسعت محدوده تحت پوشش اداره کل غرب شهر تهران تمامی صنوف مشاغل در این محدوده حضور دارند .

پاساژهای بزرگی نظیر ایران مال و ساخت و سازهای گسترده‌ای در این محدوده قرار دارد. در نتیجه منابع مالیاتی شغلی و مستغلات متعددی در این محدوده حضور دارند که شامل اشخاص حقیقی و حقوقی است. این اداره کل از نظر تعداد مودیان و درآمدهای مالیاتی نیز جزو 10 اداره کل اول کشور است .

به دلیل برج‌سازی‌ها و نقل و انتقالات املاکی که در این محدوده وجود دارد ما جزو چهار اداره کل اول کشور در تعداد گواهی‌های صادر شده مربوط به ماده 187 هستیم .

در عملکرد سال 1400 126 هزار و 474 اظهارنامه دریافت کردیم که از این تعداد 57 هزار و 595 مورد اظهارنامه مربوط به اشخاص حقیق و مشاغل عادی بوده است. در بحث تبصره 100 نیز 68 هزار و 879 اظهارنامه دریافت شده است. طی سال جاری شاهد رشد 156 درصدی در بخش فرم تبصره 100 داشته‌ایم .

در مالیاتی ابرازی مودیان نیز شاهد رشد 194 درصدی مالیات بودیم. بر این اساس در سال 1400، 540 میلیارد تومان مالیاتی ابرازی مودیان از بابت اظهارنامه‌های مشاغل بوده است. در بخش تبصره 100 نیز 180 میلیارد تومان مالیات ابرازی مودیان به 380 میلیارد تومان رسیده است که رشد 213 درصدی را نشان می‌دهد .

در بخش مودیان حقوقی نیز 28 هزار و 151 اظهارنامه دریافت کردیم و در مالیات ابرازی آنها نیز شاهد رشد 164 درصدی رقم مالیات نسبت به سال گذشته بودیم. مالیات شرکت‌ها در سال 1400 برابر هزار و 650 میلیارد تومان بوده است .

سال گذشته در اداره کل مالیاتی غرب شهر تهران 8 هزار و 250 میلیارد تومان مالیات وصول کردیم که 8 درصد بیشتر از عدد پیش‌بینی شده بوده که از این جهت وصولی بی نظیر و بی سابقه بوده است. پیش‌بینی ما برای سال جاری این است که رقم مالیات وصول شده به بیش از 12 هزار میلیارد تومان(رشد 60 درصدی) برسد .

مالیات , سازمان امور مالیاتی کشور ,

ضرورت افزایش سهم مالیات در اقتصاد ایران/ پس از اصلاحات قانونی فرآیند هوشمند سازی نظام مالیاتی کند شده بود

تسنیم: طی یک سال گذشته اقدامات مختلفی از سوی سازمان امور مالیاتی پیگیری شده است و برخی از این موارد نیز به نتیجه رسیده است. در حوزه مالیات ادارات کل مالیاتی معمولا به طور مستقیم با مودیان در ارتباط هستند و وظیفه وصول مالیات را برعهده دارند. در حال حاضر شرایط نظام مالیاتی را چگونه ارزیابی می‌کنید؟

نیک‌چهره: تامین درآمدی پایدار دولت از طریق مالیات رخ می‌دهد. در نتیجه مالیات است که باید به عنوان محور اصلی تامین درآمدهای بودجه جاری کشور مورد استفاده قرار بگیرد. در حال حاضر سهم مالیات به نسبت تولید ناخالص داخلی پنج درصد است و این در حالی است که این رقم در کشورهای پیشرفته حدود 33 درصد است .

بحث معافیت‌ها و نوع محاسبات نیز در این بین وجود دارد اما هر نحوی حساب کنیم، همچنان پنج درصد عدد پایینی محسوب می‌شود. براساس پیش‌بینی‌ها قرار است کشور ما به نسبت تولید ناخالص داخلی 9 درصد مالیات دریافت کنیم. این عدد قابل تحقق است به شرطی که تمامی زیرساخت‌ها و ابزارها و صد البته نیروی انسانی متناسب با کار را فراهم کنیم .

در خصوص هوشمند سازی نظام مالیاتی اقدامات مدیریت ریسک مالی چیست؟ زیادی توسط رئیس کل محترم سازمان جناب آقای دکتر منظور و مجموعه مدیران و کارکنان در حال انجام است و طی یک سال گذشته با وجود چالش‌های بزرگی که وجود داشت، در حوزه فناوری و اجرا شاهد جهش(تغییر و تحول) در ابعاد مختلف کمی ک کیفی در سازمان امور مالیاتی کشور بوده ایم. نمونه این مسئله نیز ساماندهی دستگاه‌های کارتخوان بوده است. پس از اصلاح قانون مالیات‌های مستقیم در سال 1395 و ابلاغ قانون دائمی مالیات ارزش افزوده فرآیند هوشمند سازی کند شده بود .

دولت سیزدهم با رویکرد تحولی که داشت توانست اقدامات عملیاتی در حوزه اجرا ی قوانین و مقررات حمایت از تولید و اقشار آسیب پذیر( کسبه جز) انجام دهد و تغییراتی که در حوزه وصول مالیات رخ داده نیز ناشی از همین تغییرات است. همچنین باید جنبه‌های مختلف مالیات را در نظر بگیریم و یکی از مهم‌ترین موارد عدالت در مالیات‌ستانی است .

در خصوص صاحبان مشاغل واشخاص حقیقی عدالت از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. مودیان انتظار دارند از افرادی که درآمد یکسان دارند، مالیات مشابهی نیز بپردازند. فلسفه مالیات نیز علاوه بر تامین مالی دولت، بازتوزیع ثروت و کاهش شکاف طبقاتی است. همچنین مالیات یک ابزار تنظیم‌گری است که می‌توان در برابر سوداگری از آن استفاده کرد اما در یک دهه گذشته به این موضوع بی‌توجهی شده است .

در نیمه دوم سال 1400 با وجود اینکه دولت به تازگی کار خود را آغاز کرده بود، حرکت‌هایی انجام شد و یکی از این اقدامات افزایش 100 برابری ظرفیت ماده 84 بود که براساس آن افرادی که تا چهار میلیارد و 800 میلیون تومان درآمد داشتند امکان استفاده از تبصره 100 را پیدا کردند .

ضمن اینکه استفاده از اطلاعات ابزارهای پرداخت نیز در دستور کار قرار گرفت. با وجود اینکه ضرایب شغلی را 50 درصد تعدیل کردیم شاهد افزایش درآمد بودیم. رویکرد سازمان امور مالیاتی در این خصوص صحیح بود و یک قانون جامانده را جاری کرده است .

رضایت مودیان باید اولویت نظام مالیاتی باشد

نیک‌چهره: باید به این موضوع توجه داشت که در وصول مالیات، رضایت‌مندی مودیان باید اولویت باشد. در پیام مکرر مقامات و مُسئولین کشور و رئیس کل محترم سازمان امور مالیاتی نیز بر بحث مالیات‌ستانی عادلانه تاکید شده است. اولویت یک نظام مالیاتی کارآمد بر عدالت استوار است. در نتیجه نباید به تولید، قشر ضعیف یا کسبه جزء آسیبی وارد شود .

از سوی دیگر باید درآمد‌ها را از مسیر ظرفیت‌هایی که مغفول واقع شده است، محقق کنیم. این کار را می‌توان از طریق مالیات برعایدی سرمایه و خانه‌های خالی انجام داد که البته این پایه‌های نیز رویکرد تنظیم‌گری دارند. در صورت تحقق نظام مالیاتی هوشمند شاهد کاهش هزینه‌های مردم نیز خواهیم بود .

وقتی مالیات به شکل منصفانه اخذ می‌شود، تعداد پرونده‌هایی که به هیئت‌های حل اختلاف می‌رود نیز کاهش پیدا خواهد کرد. به لحاظ مقرون به صرفه نیست که پرونده‌های مودیان خرد و کوچک به هیئت‌های اختلاف و مراکز دادرسی ارجاع شود و ممکن است که هزینه وصول مالیات از درآمدهای اشخاص نیز بیشتر باشد. ضمن اینکه نارضایتی نیز ایجاد خواهد کرد .

عمده مودیان نسبت به اصل پرداخت مالیات اعتراضی ندارند. اکثر مودیان این مطالبه را دارند که بدانند مالیاتی که پرداخت می‌کنند کجا هزینه می‌شود و نکته دیگر این است که می‌خواهند مالیات از آنها منصفانه اخذ شود. به عبارت دیگر شاهد تبعیض در وصول مالیات نباشند. همچنین این سوال را مطرح می‌کنند که چرا دانه‌درشت‌های فرار مالیاتی در کشور شناسایی نمی‌شوند .

این مسئله هم‌اکنون مورد توجه جدی ادارات مبارزه با پولشویی و فرار مالیاتی قرار گرفته است. نظام مدیریت ریسک مالی چیست؟ مالیاتی کشور در حال حرکت به سمت داده‌محوری است و اگر همین روند ادامه پیدا کند شاید روزی برسد که دیگر نیازی به استفاده از ماده 181 ق.م.م و مراجعه حضوری برای مبارزه با فرار مالیاتی نباشیم .

امیدواریم که سوت‌زنی به حداقل برسد و تمکین مالیات حداکثری شود . به این معنا که حجم بیشتر فرارهای مالیاتی باید از طریق سیستم‌های هوشمند و سامانه‌های سازمان امور مالیاتی کشف شود. اما برای شروع سوت‌زنی می‌تواند هشداری به فراریان مالیاتی باشد .

مالیات , سازمان امور مالیاتی کشور ,

سه عامل عدم شناسایی فراریان بزرگ مالیاتی

تسنیم: یکی از نکاتی که همواره در نظام مالیاتی کشور به آن اشاره می‌شود، موضوع فرار مالیاتی است. این سوال وجود دارد که چرا با وجود تمرکز جدی که بر روی این حوزه وجود داشته، فراریان بزرگ مالیاتی شناسایی نشده‌اند؟

نیک‌چهره: عدم تسلیم اظهارنامه، کتمان درآمد و ارائه اسناد خلاف واقع در قانون به عنوان مصداق فرار مالیاتی در نظر گرفته شده و جرم تلقی می‌شود (ماده 274 ق.م.م). اگر ابزارها، ساختارها و نیروی انسانی در یک راستا قرار بگیرند امکان مبارزه با فرار مالیاتی به نحو مطلوب فراهم خواهد شد .

به نظر می رسد برخی دلایل در گذشته که موجب شده فراریان بزرگ مالیاتی شناسایی نشدند این است که ابزارهای مالیاتی گستردگی لازم را نداشته‌اند. از جمله دلایل دیگر نیز بحث بخشودگی جرایم و تقسیط مالیات است. در تمام دنیا این سه مورد سیستم کنترل کننده فرار مالیاتی برخی مودیان است. ضمن اینکه بستر مناسب فرهنگ‌سازی مالیاتی باید پیش از مبارزه با فرار مالیاتی انجام شود .

نمی‌توان با تصویب یک قانون تصور کرد که همه مشکلات حل خواهد شد بلکه این موضوع مربوط به ساختار یک سازمان و فرآیندهای داخلی آن است. همچنین ابزارهای سیستمی نیز نقش موثری در این راستا دارند .

از تمام ظرفیت‌های قانونی برای حمایت از تولید استفاده می‌کنیم

تسنیم: بحث حمایت از تولید یکی به طور مداوم مطرح می‌شود و معمولا یکی از چالش‌های تولیدکنندگان و شرکت‌های تولیدی در کشور مربوط به مالیات است. شما چه اقداماتی در راستای حمایت از تولید داشته‌اید؟

نیک‌چهره: سازمان امور مالیاتی باید براساس معافیت‌های ذاتی که وجود دارد از تولید واقعی حمایت کند. شرکت‌های کوچک و متوسط، دانش بنیان و. نیازمند حمایت همه جانبه دارند و مالیات نیز بخشی از آن است. با توجه به شعار سال نیز یکی از محورهای کاری سازمان امور مالیاتی طی سال جاری حمایت از تولید دانش‌بنیان بوده است .

بعضا همکارانی در این حوزه به دلیل عدم آگاهی و اشراف به مسائل قانونی اقداماتی را انجام داده‌اند اما نباید اشتباهات کوچک را مانعی برای رشد توسعه اقتصاد دانش‌بنیان در کشور دید. در حال حاضر معافیت‌هایی در بخش‌های مختلف تولیدی و صنعت نظر گرفته شده است و با تمام ظرفیت نیز از آنها استفاده کردیم .

شفاف‌سازی محور اصلی هوشمندسازی نظام مالیاتی است

تسنیم: یکی از مواردی که طی یک سال گذشته توسط سازمان امور مالیاتی کشور پیگیری شده است، بحث هوشمند سازی نظام مالیاتی است. نظر شما در خصوص این فرآیند و نتایجی که می‌تواند در حوزه مالیات‌ستانی به دنبال داشته باشند، چیست؟

نیک‌چهره: یکی از ارکان نظام مالیاتی هوشمند شفافیت است و هدف اصلی تنها افزایش درآمدها نیست. در برخی کشورها شاهد هستیم که معافیت‌های ذاتی در برخی از بخش‌ها در نظر گرفتند و هدف آنها از این کار توسعه صنایع و وصول مالیات از طریق فعالیت‌های جانبی است .

طی سال گذشته شفافیت ابزارهای پرداخت را شاهد بودیم. این اقدام تا حد زیادی توسط سازمان امور مالیاتی مدیریت شد. همچنین موضوع مدیریت ریسک را داشتیم که با توجه به حجم بالای کار در ادارات(موضوع ماده 97 قانون مالیات‌های مستقیم) در دستور کار قرار گرفت .

البته در راستای اجرای این ماده تمامی تلاش سازمان بکار گرفته شده و امیدواریم بزودی (در سال 1402) شاهد تحول و جهشی بزرگ در این بخش باشیم. تا کنون نیز تلاش‌های زیادی انجام شده است. اجرای کامل ماده 97 به صورت علمی و عملی یکی از مواردی است که سازمان امور مالیاتی در دوره اخیر تمرکز ویژه‌ای بر روی آن دارد و تیم‌های ستادی سازمان نیز در این حوزه فعال هستند .

ما در سازمان امور مالیاتی مجری هستیم و باید قوانینی که ابلاغ می‌شود را اجرا کنیم. در نتیجه این انتظار وجود دارد که مالیات به سمتی حرکت کند که بتواند مشارکت حداکثری مردم را داشته باشد. مردم نقش محوری در نظام مالیاتی دارند. در بحث سوت‌زنی نیز اقدامات زیادی از سوی مردم انجام شده است .

در کنار این مسئله مردم‌ می‌توانند نقش بسیار موثری در تذکر به فراریان مالیاتی داشته باشند و یکی مصداق‌ها این موضوع نیز خرید نکردن از کسانی است که از پرداخت مالیات فرار می‌کنند .

حرکت جهشی نظام مالیاتی برای گذار از نظام سنتی

نیک‌چهره: در حال حاضر فرار مالیاتی تا حدودی از اشخاص حقوقی به سمت اشخاص حقیقی رفته است. چرا که در بحث اشخاص حقوقی بحث خرید و فروش‌ها، سامانه 169 و دفاتر وجود دارد. بنابراین کنترل در حوزه اشخاص حقوقی افزایش یافته و ضریب ریسک فرار مالیاتی حوزه اشخاص حقوقی افزایش یافته است .

یکی از دلایل تعداد بالای شرکت‌های غیرفعال در کشور نیز همین است که شرکت با مقاصدی تشکیل می‌شود اما افراد به عنوان اشخاص حقیقی مشغول کار می‌شوند. سازمان امور مالیاتی هر ساله با حجم زیادی از شرکت‌های غیرفعال مواجه می‌شود که حدود هفت برابر شرکت‌های فعال هستند .

از جمله ابزارهای کنترلی که در آینده در حوزه اشخاص حقیقی اضافه خواهد شد، پایانه‌های فروشگاهی و سامانه مودیان است. براساس مصوبه اخیر بانک مرکزی در حوزه تفکیک حساب‌های شخصی و تجاری نیز از جمله همین موارد است. اگر فرهنگ‌سازی درستی انجام شود و از سوی دیگر فرآیند هوشمندسازی رخ دهد، به طور خودکار بخش قابل توجهی از فرار مالیاتی کنترل خواهد شد .

همچنین نباید در این مسیر تندروی کرد چرا که این موضوع به بلوغ مردم، زیرساخت‌ها و شرایط اقتصادی و سیاسی کشور وابسته است. مالیات در تمام دنیا چالش برانگیز است. یقینا با توجه به سیاست‌های کلان برنامه هفتم توسعه که ابلاغ شد، باید اصلاح ساختار داشته باشیم .

در حال حاضر به صورت جهشی در به سمت گذار از نظام سنتی به نظام مالیاتی کارآمد، هوشمند و مدرن هستیم. بایداز فرصت‌های موجود در نظام مالیاتی به درستی استفاده کنیم. در حال حاضر ظرفیت جهش کامل نظام مالیاتی وجود دارد. این تحول باید در تمامی ابعاد رخ دهد به این معنا که با هوشمند شدن نظام مالیاتی، نیروی انسانی نیز باید با این فضا آشنا باشد .

باید توجه داشت که برون‌سپاری ها، یکی از محورهای هوشمند سازی است. یک نظام مالیاتی هوشند امور خود را برون‌سپاری می‌کند. زمانی می‌توانیم هوشمندسازی را محقق کنیم که حجم بالای کارهای درونی را واگذار کنیم. در حوزه نقل و انتقال املاک و ارث این ظرفیت وجود دارد تا برون‌سپاری رخ دهد .

برون‌سپاری کمک خواهد کرد تا سازمان امور مالیاتی بتواند بر روی اهداف اولویت دار خود تمرکز کند، ضمن اینکه رضایت‌مندی مردم را نیز به دنبال خواهد داشت. در نتیجه یکی از عوامل موثر در تحول نظام مالیاتی برون‌سپاری است .

روش های مدیریت ریسک در زمان تورم

سرمایه‌ گذاری در زمان تورم و رکود، کاری پر خطر‌ است که می‌تواند به ضرر و زیان منجر شود. در این مطلب به روش های مقابله با این خطرات و مدیریت ریسک سرمایه در زمان تورم می‌پردازیم.

روش های مدیریت ریسک در زمان تورم : نگرانی‌ بسیاری از سرمایه‌‌‌‌گذاران تازه‌‌‌‌کار، محافظت از سبد سهام‌‌‌‌شان در مقابل نرخ بالای تورم‌ است. زمانی که دولت به طور مداوم دست به چاپ پول می‌زند، می‌‌‌‌توان به‌راحتی حدس زد که قرار است قیمت‌‌‌‌ها بالا بروند چرا که ارزش پول کاهش یافته و قدرت خرید ضعیف‌‌‌‌‌‌‌‌تر می‌‌‌‌شود. اما چطور می‌‌‌‌توان نرخ بالای تورم را کاهش داد؟ چه کار می‌‌‌‌توانید بکنید تا سرمایه خود را به سمتی سوق دهید که با خیالی آسوده و آرامش خاطر زندگی کنید؟

واقعیت این است که هیچ روش کامل و جامعی در این زمینه وجود ندارد، اما در این خصوص مواردی وجود دارند که می‌‌‌‌توانید با کمک یک برنامه‌‌‌‌ریزی مالی خوب انجام دهید. این موارد اگر به درستی اجرا شوند، می‌توانند خطر تاثیرات تورم بر سرمایه‌‌‌‌ را کاهش دهند. زمانی که صحبت از مدیریت سبد سرمایه در مقابلِ تورم می‌شود، چند استراتژی محبوب مطرح می‌شوند. اولین و مهم‌ترین آن بازار سهام است. افزایش تورم خبر خوبی برای سهام است. برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار که به دنبال جریان درآمدی متناسب با فزایش قیمت‌ها هستند، اوراق بدهی می‌تواند یک گزینه مناسب باشد. این اوراق توسط دولت به چاپ می‌رسند و در برخی از آن‌ها نرخ بهره در دوره‌های زمانی مشخص تغییر می‌کند.

اوراق بین‌المللی هم یک‌راه دیگر برای تولید درآمد است. این کار تنوع هم ایجاد می‌کند و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد در کشورهایی که تورم ندارند اقدام به سرمایه‌گذاری کنند. طلا از دیگر استراتژی‌های پوشش ریسک است، چراکه تمایل به افزایش یا حفظ ارزش خود در زمان تورم را دارد. سایر کالاها هم می‌توانند در این دسته قرار بگیرند، مانند املاک و مستغلات چراکه آن‌ها هم در زمان افزایش تورم شاهد افزایش قیمت خواهند بود. در بازار کامودیتی ها، اقتصادهای نوظهور اغلب از راه صادرات به کسب درآمد می‌پردازند، بنابراین خرید سهام این کشورها هم یک‌راه دیگر برای بازی در زمین کامودیتی ها است.

در بخش سهام، شرکت‌هایی که اقدام به تولید کالاهای مصرفی (اقلام خوراکی، دستمال‌کاغذی و…) می‌کنند از گزینه‌های مناسب جهت سرمایه‌گذاری سهام نسبت به سایر شرکت‌های فعال در بازار سرمایه محسوب می‌شوند. سود تقسیمی سهام از دیگر پارامترهای مهم است. نگهداری پول نقد نیز در این دوره (دوره رکود) بسیار مورد توجه قرار می‌گیرد. از دیگر گزینه‌های مناسب جهت محافظت از سبد سرمایه می‌توان به گواهی‌های سپرده بانکی با نرخ‌های بهره شناور یا ثابت اشاره کرد. همین‌طور در دوران تورم نیز روش‌های مختلفی برای طراحی سبد سرمایه وجود دارد. افزایش امنیت سبد سرمایه با استفاده از انواع اوراق یک گزینه مناسب است. درصورتی‌که از صبر کافی جهت ساخت و طراحی یک سبد مناسب برخوردار نیستید می‌توانید در صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس یا ETF سرمایه‌گذاری کنید.

از تمرکز زیاد روی اوراق قرضه بلندمدت در سبد سهامتان پرهیز کنید

وقتی بحث نگرانی بالا رفتن نرخ تورم به میان‌ می‌آید، اوراق قرضه آسیب‌‌‌‌پذیرترین دارایی‌‌‌‌ها خواهند بود. همانطور که یک حشره موذی می‌‌‌‌تواند یک ژاکت پشمی را نابود کند، تورم نیز توانایی نابود کردن ارزش خالص دارایی یک سرمایه‌‌‌‌گذار اوراق قرضه را داراست. البته در اغلب موارد زمانی متوجه می‌‌‌‌شوید که دیگر دیر شده است.

دلیل بروز این اتفاق، دریافت نرخ سود ثابت توسط اوراق قرضه‌ است که افزایشی پیدا نمی‌‌‌‌کند. اگر اوراق قرضه ۳۰ ساله‌‌‌‌ای که نرخ سود ۴ درصد پرداخت می‌‌‌‌کنند را خریداری کنید، ولی تورم به ۱۲ درصد برسد، قطعاً با مشکل روبرو خواهید شد و فارغ از اینکه چقدر از سرمایه گذاری در اوراق قرضه احساس امنیت دارید، هر سالی که‌ می‌گذرد، قدرت خرید خود را بیشتر و بیشتر از دست می‌‌‌‌دهید.

سرمایه گذاری هایی داشته باشید که گردش پول شما را بالا می‌‌‌‌برند

اگر هزینه‌‌‌‌ها افزایش پیدا کند، مک‌‌‌‌دونالدز می‌‌‌‌تواند مثلا قیمت ساندویچ و سیب‌‌‌‌زمینی را بالا ببرد، درست است؟ اگر هزینه‌‌‌‌ها افزایش پیدا کند، یک شرکت بیمه‌‌‌‌ای می‌‌‌‌تواند بیمه‌‌‌‌نامه‌‌‌‌ها را گران‌‌‌‌تر کند، درست است؟ اگر هزینه‌‌‌‌ها افزایش پیدا کند، صاحبان آپارتمان می‌‌‌‌توانند کرایه‌‌‌‌ها را در بسیاری از نقاط کشور بالا ببرند، درست است؟

چگونه ریسک را مدیریت کنیم ؟

تعریف ریسک :
وضعیت موجود امروز ؛ وضعیت فردا نیست.

پاسخ گویی به ریسک :
ممکن است فرصت امروز در آینده فراهم نباشد.

حد ضرر و ترکیب دارایی :
دارایی کم ریسک دارائیست که در خصوص ٧٠ درصد آن حد ضرر قابل اعمال باشد ، اعمال کردن حد ضرر به این معناست که سرمایه در ظرف دوهفته تحت هر شرایطی به فروش برسد

حد ضرر :
در مورد ٧٠ درصد دارایی ، حد ضرر را رعایت کنید

سقف پذیرش ریسک
با بیشتر از ٢٠ درصد دارایی خود وارد یک معامله نشوید

پاسخ گویی به ریسک های سیستمی
اگر وارد معاملاتی شوید که سود عملیاتی در سال از ریسک سیستمی بیشتر باشد مدیریت بیزینس شما بر اساس مدیریت ریسک است

حد ضرر در خصوص مشتریان ‌:
٢۵ درصد سود سال قبل در مقابل هر مشتری را به او اعتبار دهید و ریسک کنید
‌
معامله کم ریسک :
اگر سرمایه شما وارد معاملاتی شود که ٨ بار در سال گردش سرمایه ایجاد کند معامله کم ریسک است بین ۴ تا ٧ بار ریسک ، متوسط است و سه بار و سه بار کمتر ، پر ریسک است
‌
ریسک عملیاتی :
اگر سود ناشی از فروش در هر معامله ۵ درصد باشد شما در حوزه کم ریسک فعال هستید ، اگر سود ناشی از فروش بین ٢ لغایت ۴ درصد باشد حوزه فعالیت ، ریسک متوسط دارد و اگر سود خالص هر معامله کمتر از ٢ درصد باشد شما در حوزه پر ریسک فعال هستید

ریسک مالی :
در اروپا و آمریکا ٨۵ درصد سرمایه های گذاری های جدید به شکست منجر میشود بگونه ای در یک سرمایه گذاری جدید ورود کنید که اگر جز ٨۵ درصدی ها شدید آمادگی مالی و روانی پرداخت هزینه ریسک را داشته باشید

ریسک استقراض :
استقراضی که بهره پرداختی از محل سود عملیاتی اولین فروش ، قابل پرداخت باشد استقراض کم ریسک است

ریسک بدهی :
اگر سرمایه ٨ بار گردش در سال داشته باشد و بدهی در حد یک بار گردش سرمایه باشد بدهی کم ریسک است ، اگر معادل دو بار گردش مدیریت ریسک مالی چیست؟ باشد ریسک بدهی در حد متوسط است

اطلاعیه
الف – مشاوره فقط برای دارایی بالای ٢٠ میلیارد تومان است
ب -برای مشاوره فقط به شماره ٠٩١٣٣١٣۵٢۵٠وات ساپ کنید و بنویسید جهت مشاور ، شیوه دیگری برای دادن نوبت وجود ندارد
پ- تاریخ نوبت سریع نیست و صبوری می خواهد
ت – مشاوره برای مدیریت ریسک مالی چیست؟ کل سید دارایی و کل بیزینس متقاضی است و مشاوره موردی بدون توجه به سبد دارایی و وضعیت بیزینس متقاضی ،ارائه نمیشود
ث- قبل از مشاوره اطلاعات سبد دارایی و وضعیت بیزینس متقاضی بر اساس آموزشی که داده میشود باید طبقه بندی شود.

اشتراک این مطلب

https://adibmh.ir/wp-content/uploads/2018/12/buy-share.jpg 400 600 نگرش https://adibmh.ir/wp-content/uploads/2017/05/s-300x168.png نگرش 2021-04-14 08:02:48 2021-06-27 08:06:15 چگونه ریسک را مدیریت کنیم ؟

نوشته‌های تازه

آینده روابط آمریکا و چین یا آینده بحران در شرق آسیا
کله کردن اقتصاد اروپا و درس برای جوانان ایران
عوامل شش گانه شکل گیری نرخ موجود ارز
چرا دلار به این نرخ رسید ؟
تحلیل روابط ایران و آمریکا
افزایش صادرات نفت ایران به چین نسبت به قبل از تحریم
لغو تحریم امریکا در خصوص گاز صادراتی ایران
خطای رییسی در تعیین الویت کابینه
بحران اوکراین از الویت خبری جهان خارج شده است
چرا دلار گران شد؟

درباره محمدحسین ادیب

عضو بازنشسته هیئت علمی گرو ه اقتصاد دانشگاه اصفهان
پژوهشگر ریسک بازار
بیش از ۷۵۰ سخنرانی در صنایع، شرکتها و نهادهای اداری و بانکی
بیش از ۶۵۰ مقاله اقتصادی در مطبوعات کثیرالانتشار اقتصادی
سوابق:
پیش بینی فروپاشی مالی در آمریکا در سال ۲۰۰۸ هیجده ماه قبل از فروپاشی در یکی از مطبوعات کثیر الانتشار داخلی
پیش بینی سقوط قیمت طلا یکسال قبل در مصاحبه های متعدد با مطبوعات داخلی
پیش بینی سقوط قیمت ارز از اوائل تیرماه ۱۳۹۲ در مهر ۱۳۹۱

دختر سردار آزمون رونمایی شد |‌ ماجرای بچه دار شدن سردار آزمون چیست ؟

عکس دیده نشده از سردار آزمون در اینستاگرام غوغا کرد .

سردار آزمون در تیم های مختلف روسیه و ایران بازی کرده است سردار آزمون در ایران در سپاهان مشغول بازی بوده است . سردار آزمون در جدیدترین اردوی تیم ملی به دعوت کیروش به تیم ملحق شد. در ادامه ماجرای شایعه بچه دار شدن سردار آزمون را می خوانید .

جزئیات جدید از داستان سردار آزمون و آلیا، دختر روس

خبرگزاری‌های روسی زبان، از جزئیات محکومیت ستاره ایرانی در دادگاه پرده برداشتند.
دادگاه محلی پریمورسکی در سن‌پترزبورگ روسیه، پدر بودن سردار آزمون را تایید کرد و اگر سردار نتواند با تست DNA و آزمایشات دیگر، دروغ بودن ادعای نامزد سابقش را تایید کند، مبلغ هنگفتی را خواهد پرداخت.

از اوایل اکتبر سال گذشته، شایعاتی منتشر شد که خبر از وجود فرزند سردار آزمون می‌دادند و این ستاره ایرانی، درحالی که قراردادش با زنیت رو به اتمام بود، خبرگزاری‌های نزدیک به باشگاه ترجیح دادند خبر را رسماً منتشر نکنند. سردار آن روز‌ها به باشگاه‌های مختلفی لینک می‌شد و در نهایت، مدیریت ریسک مالی چیست؟ درحالی که پس از کش و قوس‌های فراوان، بایرلورکوزن را برای ادامه مسیر حرفه‌ای خود انتخاب کرد، با پایان نیم فصل حضور در آلمان، این خبر رسانه‌ای شد. 8 ماه سکوت خبری و حالا دوباره سردار آزمون به تیتر یک خبرگزاری‌های ورزشی این کشور تبدیل شده است. سردار محکوم به پرداخت مبلغی هنگفت برای تامین امرار معاش نامزد سابق و فرزندش شده و اگر پدر نبودنش را اثبات نکند، به زودی روال پرداخت مبلغ آغاز خواهد شد.

یادگار از دوران روبین کازان!

نامزد سابق سردار، آلیا، ادعا می‌کند زمانی که مهاجم ایرانی پیراهن روبین کازان را بر تن می‌کرد، با او آشنا و سپس صاحب دختر شده و حال پدر بودنش را انکار می‌کند. به همین سبب، آلیا شکایت خود را با همکاری وکیل باتجربه‌اش به دادگاه پریمورسکی برده و از آنجایی که سردار از دادن تست DNA و آزمایش‌های راستی آزمایی اجتناب کرده، در دادگاه محکوم شناخته شده است. به نظر می‌رسد پیچ و خم‌های زندگی شخصی سردار آزمون به زودی زندگی حرفه‌ای او را تحت تاثیر قرار دهد و مهاجم لورکوزن برای رد ادعای نامزد سابقش، مجبور به بازگشت به روسیه شود. سردار و آلیا که از سال 2018 یکدیگر را می‌شناسند، پس از اعلام بارداری آلیا در می 2021 از یکدیگر جدا شدند و سردار هرگونه ارتباط با نوزاد را انکار کرد. با وجود انکار سردار و شانه خالی کردن از زیر بار پرداخت مبلغ، ظاهراً آلیا مایل است ستاره ایرانی را به عنوان پدرِ دخترکش به جهان معرفی کند و در این راه می‌توانست با سردار به توافق برسد تا کار به دادگاه و مدیریت ریسک مالی چیست؟ اعلام خبر‌های رسمی نکشد. از قرار معلوم سردار تا پیش از این ماهانه 12 هزار روبل به آلیا پرداخت می‌کرده و همین مورد، باعث شده شبهاتی در رابطه با پدر بودنِ آزمون ایجاد شود.

از آلیا اصرار، از سردار انکار

سردار تا به حال واکنشی به این خبر نداشته و هرگونه شایعه را بی‌اساس می‌شمارد، اما ممکن است تبعات این کار، بسیار سنگین باشد. سردار در زمان حضورش در روسیه، زمانی که پیراهن زنیت را بر تن داشت، به دلیل زیاد بودن مشغله‌ها و پر بودن جدول زمان‌بندی‌هایش از رفتن به آزمایشگاه و دادن تست DNA خودداری کرد و همین بهانه، کار را برای آلیا و وکیلش در دادگاه ساده‌تر کرد. دادگاه در جلسه اولیه، طبق قوانین حکم به پرداخت 25 درصد از درآمد ماهانه را از جانب سردار به آلیا و فرزندش داده است که با توجه به مبلغ قرارداد سردار آزمون با لورکوزن، مبلغ هنگفتی به حساب می‌آید. مدیر برنامه‌ها و وکیل سردار آزمون که پس از شنیدن این خبر، حق را به موکلش داد، در این باره گفته است: «همه‌اش شایعه است. شایعاتی بی‌اساس که مشخص نیست برای چه منتشر می‌شوند! سردار در دادگاه حاضر خواهد شد؟ صد البته! همه باید در برابر قانون، پاسخگو باشند و موکل من هم از این اصل مستثنا نیست. اما با زهم تاکید می‌کنم همه این صحبت‌ها، شایعاتی بیش نیستند.»

پرداخت 25 درصد درصد از دستمزد ماهیانه

از طرف مقابل، وکیل آلیا، آندری دیمیتریف می‌گوید موکلش پس از اطلاع دادن وجود فرزند، فصد داشته با سردار کنار بیاید و زمانی که آزمون تصمیم به ترک روسیه، بدون توجه به دختر و نامزد سابقش گرفته، از راه قانونی برای احقاق حق خود تلاش کرده است. او به می‌گوید: «امیدواریم آزمون وظیفه پدر بودنش را بپذیرد و از پرداخت نفقه شانه خالی نکند. طبق قوانین خانواده موجود در کشور روسیه، پدر باید مبلغ 25 درصد از کل درآمدش را برای تامین امرار معاش فرزندش بپردازد. فرزندِ آلیا روز به روز بزرگتر شده، خرجش هم بیش‌تر می‌شود و اکنون در حالی که بیش از یک سال سن دارد، مبلغی که تا پیش از این توسط آزمون پرداخت می‌شده، از این به بعد کفافِ زندگی آلیا و دخترکش را نمی‌دهد!» در همان زمان، وکیل آلیا اعلام کرده بود به انتظار مشخص شدن مبلغ قرارداد آزمون با تیم جدیدش هستند و با اشاره به این که آتالانتا، یوونتوس، لیون و. شایعات اطراف آزمون برای انتخاب تیم جدیدش هستند، آلیا و وکیلش از مبلغ احتمالی پرداخت برای امرار معاش، مطلع بودند!

آلیا پدر بودنِ سردار را اثبات نکرده است

نامزد سابق سردار، با وجود این که علیه بازیکن ملی‌پوش کشورمان حکم گرفته، ادعایش را اثبات نکرده و هر لحظه امکان رسوا شدن او و وکیلش وجود دارد. دقیقاً به همان ترتیبی که احتمال اثبات ادعاهایشان هم هست. فقط کافی است سردار برای تست DNA به روسیه سفر کرده و اثبات کند پدرِ دختر هست یا نیست. او که به دلیل مشغله‌های زیاد، طبق گفته آلیا از حضور برای تست اثبات هویت سرباز زده، حالا مجبور است برای این کار به روسیه بازگردد و در دادگاه نیز حاضر شود. منابع خبری آلمانی زبان درحالی از مبلغ قرارداد آزمون با لورکوزن پرده برداشته‌اند که او سالیانه 2.8 میلیون یورو دریافت می‌کند و با حسابی سر انگشتی، دریافتی او معادل ماهیانه 240 هزار یوروست. 25 درصد از مبلغ دریافتی آزمون، باید برای امرار معاش فرزندش، به صورت ماهیانه به آلیا پرداخت شود که ارزش آن، از این پس نه 120 هزار روبل، بلکه 3.5 میلیون روبل در ماه است!

مدیریت ریسک مالی چیست؟