سفته بازی در سهام

احسان والیان

سفته بازی چیست؟

سفته بازی اصطلاح رایجی در بازارهای مالی و سرمایه‌گذاری می‌باشد و اکثرا از آن با عنوان عملی فرصت‌ طلبانه و منفی یاد می‌گردد. سفته‌ بازها اشخاصی هستند که به مطالعه و بررسی دقیق نوسانات نرخ کالاها و خدمات می‌پردازند و به منظور رسیدن به سودهای کلان، به معاملات پر ریسک اقدام می‌کنند.

بهترین وکیل حقوقی در اصفهان تصمیم دارد در این مطلب بیشتر درباره اصطلاح سفته بازی توضیح دهد و راهکاری برای در دام سفته بازان نیفتادن ارائه دهد. حتما این مقاله را تا پایان مطالعه کنید و اگر هر سوالی داشتید در قسمت نظرات از بهترین وکیل اصفهان بپرسید.

فهرست موضوعات ( برای مطالعه هر عنوان روی آن کلیک کنید)

سفته بازی یعنی چی؟

سفته بازی به معنی انجام معامله‌ای مالی که در آن ریسک زیادی جهت از دست دادن جزء یا کل مبلغ سرمایه‌گذاری شده‌ اولیه وجود دارد و در عوض، انتظار می‌رود که سود کلانی به دست آورده شود. در سفته ‌بازی، ریسک ضرر ‌و ‌زیان بیشتر از امکان دسترسی به سودی بالا بوده و به همین خاطر به آن سفته‌ بازی و معامله‌ پرریسک می‌گویند.

گاهاً تشخیص سفته ‌بازی از سرمایه‌گذاری سخت می‌شود. تمایز این دو مفهوم بسته به فاکتورهای گوناگونی اعم از ماهیت دارایی، مدت دوره‌ نگهداریِ مورد انتظار و میزان اهرم افزایش سرمایه می‌باشد.

خرید مسکن هم می‌تواند با در نظر گرفتن نوع خرید، سرمایه‌گذاری ساده و یا سفته ‌بازی در نظر گرفته شود. به عنوان مثال هنگامی که شخصی یک‌ خانه به قصد اجاره دادن آن خریداری می‌کند، سرمایه‌گذاری نموده است. ولی موقعی که شخصی چند خانه را با قیمت‌هایی پایین‌تر از قیمت فروش و به قصد کسب سود در کوتاه ‌مدت خریداری می‌کند، سفته‌ بازی انجام داده است. سفته ‌بازان، نقدینگی بازار را مهیا می‌سازند و طیف گسترده‌ای از درخواست‌های بازار را پاسخ می‌دهند. همچنین به تولیدکنندگان در پوشش ریسک کمک می‌نمایند.

فروش استقراضی از طریق سفته ‌بازان به پیشگیری از ایجاد حباب قیمتی کمک می‌کند. صندوق سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های پوشش ریسک هم بعضا در سفته ‌بازی مشارکت می‌نمایند. به صورت کلی می‌توان گفت: سفته‌ بازی یک معامله مالی با ریسک زیاد اما پر بازده است. در صورتی که سود کلانی در پیش نباشد، انگیزه‌ای جهت شروع سفته ‌بازی وجود نخواهد داشت.

سفته ‌باز کیست؟

به بیان وکیل حقوقی اصفهان سفته ‌بازان به دو گروه تقسیم‌بندی می‌شوند:

• دسته‌ای از آنها تحلیلگران و معامله‌گرانی می‌باشند که بر یک سهم تمرکز کرده‌اند.
• گروهی دیگر که با استفاده از پول تحلیل‌گران، اقدام به فعالیت در سهمی خاص کرده تا هوشمندانه سفته بازی در سهام به سود برسند.

سفته ‌باز در پی ارزش کالا یا اوراق نبوده و تنها بازده‌های قیمتی را در نظر دارد. سفته‌ بازها ریسک‌های زیادی را به خصوص در رابطه با پیش‌بینی تغییرات نرخ در آینده قبول می‌کنند و امید دارند که با قبول این ریسک‌ها، بی‌درنگ به سودهای کلانی دست پیدا کنند. معمولاً این اشخاص، سرمایه‌گذارانی ریسک‌پذیر و مبهم بوده که در بازارهای مربوطه بسیار حرفه‌ای هستند. معمولاً آن‌ها سرمایه‌گذاری‌های اهرمی همچون قراردادهای آتی و اختیار معامله را صورت می‌دهند.

بنابراین به این سرمایه‌گذاران، سفته ‌باز می‌گویند چون سعی دارند تغییرات قیمت را در قسمت‌های بی‌ثبات بازار پیش‌بینی نمایند و معتقدند یا تصور می‌کنند که سود بالایی به ‌دست می‌آورند حتی چنانچه شاخص‌های بازار، مغایر با آن را نشان دهد. همچنین فعالیت این اشخاص، در قالب مدت کوتاه‌تری در مقایسه با سرمایه‌گذاران دیگر، انجام می‌گیرد.

هرچند که هر اعتقادی را که استراتژی سرمایه‌گذاری را پیش می‌برد، می‌توان سفته ‌باز شمرد، اما در صورتی که بازار از آن باور حمایت کند، نمی‌توان آن را سفته ‌باز به شمار آورد. به صورت کلی، فعالیت‌های سفته‌ بازان از ریسک سفته بازی در سهام بالاتری برخوردار است که اکثرا به این خاطر است که شاخص‌های بازار امکان افزایش ارزش نرخ دارایی‌ را نشان نمی‌دهند. همچنین سفته‌ بازان، عمدتا قراردادهای آتی یا اختیار معامله را بیشتر از سهام متدوال و رایج خریداری می‌نمایند.

چه سهامی مستعد سفته بازی است؟

سفته ‌بازان، سهام‌های بنیادی که بنا به علل نامعلومی از دید و تمرکز بازار دور مانده‌اند و مبنای پایینی دارند را برمی‌گزینند تا بتوانند سهم موردنظر خود را به اصطلاح، باد کنند و یا به بیانی دیگر، اقدام به نوسان‌ گیری از سهم مورد نظر کنند.

نقدینگی بالا که از طریق سفته‌ بازان به بازار منتقل می‌گردد، باعث افزایش درخواست و در نتیجه افزایش نرخ سهم به مقداری بیشتر از ارزش واقعی آن سهم می‌شود و این اوضاع امکان دارد موجب ایجاد حباب سفته بازی در سهم را فراهم سازد. بعضا برخلاف حالت فوق هم امکان دارد رخ ‌دهد. به طور مثال، چنانچه سفته ‌باز باور داشته باشد که روند رو به نزول در بازار حاکم است و یا قیمت کالای خاصی، بیشتر از ارزش واقعی آن می‌باشد، تا حد امکان و در صورتی که نرخ‌ها بالاتر هستند، آن کالا را می‌فروشد و این امر، باعث پایین آمدن قیمت فروش آن کالا خواهد گردید.

چنانچه سرمایه‌گذاران دیگر هم مثل او رفتار کنند، قیمت آن کالا همچنان پایین‌تر رفته و در نتیجه باعث ترکیدن هر نوع حباب سفته بازی موجود می‌گردد، تا موقعی که فعالیت در بازار به حالت ثبات و تعادل بازگردد.

چگونه میان سفته‌ باز و سرمایه گذار تمایز قائل گردیم؟

آنچه که سفته ‌باز را از سرمایه‌گذار متمایز می‌کند، ماهیت کالای مورد معامله، دوره نگهداری کالا و میزان اهرم اعمال گردیده می‌باشد. به مثالی که وکیل اصفهان می‌زند توجه نمایید:

با فرض اینکه آقای غفاری، منزل مسکونی را به قصد اجاره دادن، خریداری نماید. در این شرایط عنوان می‌گردد که وی سرمایه‌گذاری کرده است. ولی چنانچه آقای غفاری چند واحد مسکونی را با قیمتی کمتر از قیمت بازار و به قصد دستیابی به سود در کوتاه‌ مدت خریداری نماید، در این شرایط یک معامله مالی با ریسک و احتمالأ بازدهی بالا صورت گرفته است.

بنابراین آقای غفاری در این صورت سفته بازی کرده است. به صورت کلی می‌توان اینگونه گفت که هر سرمایه‌گذار موقعی سفته‌ باز به شمار می‌رود که یقین داشته باشد شرکتی که به تازگی دچار شکست چشم‌گیری (همچون بازتاب بسیار منفی آن شرکت در مطبوعات یا حتی ورشکستگی) گردیده است، سریعا به روزهای پر رونق و سوددهی خود بازخواهد گشت. در صورتی که این سرمایه‌گذار در این شرکت سرمایه‌گذاری کند، سفته ‌باز به حساب خواهد آمد.

آیا هر شخصی می‌تواند به‌راحتی سفته بازی کند؟

سفته‌ بازی چندان هم آسان نیست. هنگامی که چند روز سفته ‌بازان سهام را مثبت می‌کنند، احتمالاً افراد دیگری هم با آن‌ها سهام را بخرند و طبیعی خواهد بود که اشخاص دیگر هم نظیر سفته‌ بازان زمانی که ببینند پس از چند روز در سود هستند، به فروختن سهام خود اقدام نمایند و این فروش سریعتر از فروش سهام از طریق سفته‌ بازان صورت می‌گیرد و آن‌ها با کاهش سود روبه‌رو شوند.

همچنین با در نظر گرفتن غیرقانونی بودن این فعالیت در شرایطی که توافق سفته ‌بازان با طرفین معامله و تحلیل‌گران به سرانجام نرسد، سهم به هدف نخواهد رسید.

چگونه در دام سفته بازان نیفتیم؟

هنگامی که سفته‌ بازی در حال تمرکز بر یک سهم می‌باشد، حجم معاملات سهم چند برابر حجم میانگین ماهانه‌اش گردیده و چند روزی ادامه پیدا می‌کند.

بنابراین به کمک حجم معاملات می‌توانید متوجه تزریق پول هوشمند و سفته‌ بازی بر سهام گردید. در حالی که اگر سهمی دارای ارزش باشد به تدریج حجم معاملاتش افزایش یافته و حقوقی سهم در زمان کوتاه‌ مدت یا میان‌ مدت اقدام به جمع‌آوری سهم می‌نماید و امکان دارد سهم حتی طی چندین ماه به‌ حالت خنثی باشد.

سعی کنید تنها در پشتیبانی‌های معتبر اقدام به خرید نمایید نه هر پشتیبانی که پیش روی سهم بود. حد ضرر خود را هم همواره رعایت کنید و نسیبت با رشد هر سهم حد ضرر خود را افزایش دهید. بالا بردن دانش و اطلاعات بورسی و همینطور شناخت شرکت‌ها هم به ما کمک خواهد کرد تا سهم‌های مناسب را شناسایی کنیم و در دام سفته ‌بازان نیفتیم.

سخن پایانی

سفته بازی به معنی انجام معامله‌ای مالی که در آن ریسک زیادی جهت از دست دادن جزء یا کل مبلغ سرمایه‌گذاری شده‌ اولیه وجود دارد و در عوض، انتظار می‌رود که سود کلانی به دست آورده شود. در سفته ‌بازی، ریسک ضرر ‌و ‌زیان بیشتر از امکان دسترسی به سودی بالا بوده و به همین خاطر به آن سفته‌ بازی و معامله‌ پرریسک می‌گویند.

گاها تشخیص سفته ‌بازی از سرمایه‌گذاری سخت می‌شود. تمایز این دو مفهوم بسته به فاکتورهای گوناگونی اعم از ماهیت دارایی، مدت دوره‌ سفته بازی در سهام نگهداریِ مورد انتظار و میزان اهرم افزایش سرمایه می‌باشد. سفته ‌باز در پی ارزش کالا یا اوراق نبوده و تنها بازده‌های قیمتی را در نظر دارد. سفته‌ بازها ریسک‌های زیادی را به خصوص در رابطه با پیش‌بینی تغییرات نرخ در آینده قبول می‌کنند و امید دارند که با قبول این ریسک‌ها، بی‌درنگ به سودهای کلانی دست پیدا کنند. معمولاً این اشخاص، سرمایه‌گذارانی ریسک‌پذیر و مبهم بوده که در بازارهای مربوطه بسیار حرفه‌ای هستند.

سوالات متداول

سفته بازی به معنی انجام معامله‌ای مالی که در آن ریسک زیادی جهت از دست دادن جزء یا کل مبلغ سرمایه‌گذاری شده‌ اولیه وجود دارد و در عوض، انتظار می‌رود که سود کلانی به دست آورده شود.

سفته ‌بازان به دو گروه تحلیلگران و معامله گران که بر یک سهم تمرکز کرده‌اند و گروهی که با استفاده از پول تحلیلگران، اقدام به فعالیت در سهمی خاص کرده تا هوشمندانه به سود برسند، هستند.

آنچه که سفته ‌باز را از سرمایه‌گذار متمایز می‌کند، ماهیت کالای مورد معامله، دوره نگهداری کالا و میزان اهرم اعمال گردیده می‌باشد.

قوانین هزینه های آپارتمان نشینی چیست؟

تقریبا ۵۰ سال می‌شود که مجتمع‌های آپارتمانی به معماری ایرانی وارد شده است اما همچنان ایرانیان به صورت کامل با این نوع زندگی نتوانسته‌اند کنار بیایند

راهکار قانونی ممانعت همسایه از تعمیرات ساختمان چیست؟

تعمیر و نوسازی ساختمان به دلایل بسیاری اعم از فرسودگی و قدیمی بودن آپارتمان‌ها در حال حاضر رواج بسیاری دارد.

حکم به رد دعوا چیست؟

در نهایت هر رایی که حکم نباشد، یعنی یا قاطع دعوا نبوده (مانند قرار سقوط دعوا) یا در خصوص ماهیت صادر نشود (مانند قرار کارشناسی)، قرار محسوب می‌شود.

سفته بازی چیست و سفته باز چه کسی است؟

احسان والیان

• اشتراک‌گذاری

در سفته‌بازی به طور کلی مقداری پول نگه داشته می‌شود تا در فرصت مناسب فرد اقدام به خرید یک گزینه سرمایه‌گذاری کند. این عمل در بازار سهام به ورود سرمایه و نقدینگی بالای سفته بازان گفته می‌شود.

یکی از اصطلاحاتی که در میان فعالان بازار سرمایه وجود دارد و گاهی به گوش می‌رسد، همین عبارت "سفته بازی" و یا "سفته باز" است. اما باید گفت که میان آن چه که ما فکر می‌کنیم تا این اصطلاح در بازار بورس اختلاف بسیاری وجود دارد. درست شنیده‌اید. در بازار بورس، عملی به نام سفته بازی و شخصی به نام سفته باز وجود دارد. سفته بازان اشخاصی هستند که با ریسک بسیار زیادی به فعالیت‌های اقتصادی در بازار بورس می‌پردازند. اما برای آشنایی با این اصطلاح فعال در بازار سهام نیاز به توضیح و تشریح بیش‌تری داریم.

به چه عملی سفته بازی می گویند؟

افرادی که به نام سفته باز در بازار بورس فعالیت می‌کنند با ریسک بسیار بالایی وارد معاملات این بازار می‌شوند. این معاملات ممکن است به قیمت از دست رفتن کل مبلغ سرمایه گذاری شده شود اما موضوع مهم در مورد سفته بازان این است که آن‌ها به شدت نسبت به حوزه سرمایه گذاری که در آن فعال هستند تسلط دارند و به خاطر آگاهی‌شان معمولا بدون ضرر و با سودهای هنگفت از معامله خارج می‌شوند. در سفته‌بازی به طور کلی مقداری پول نگه داشته می‌شود تا در فرصت مناسب فرد اقدام به خرید یک گزینه سرمایه‌گذاری کند. این عمل در بازار سهام به ورود سرمایه و نقدینگی بالای سفته بازان گفته می‌شود. سفته بازان با ورود سرمایه به سراغ خرید سهامی می‌روند که از قبل به نوسان گیری و تحلیل آن‌ها پرداخته‌اند. با ورود سفته بازی به بازار سهام، ارزش سهام موردنظر بالاتر از ارزش قیمتی آن به طور فزاینده‎‌ای بیش‌تر می‌شود.

سفته بازها چه کسانی هستند؟

همان‌طور که گفتیم افرادی که سفته بازی را انجام می‌دهند سفته باز نام دارند. این دست از افراد با ورود کل سرمایه خود وارد بازار می‌شوند. سفته بازان با قرار دادن بخشی از سرمایه خود اقدام به خرید سهام می‌کنند و باعث افزایش قیمت آن می‌شوند. یکی از نشانه‌هایی که می‌توان از طریق آن به حضور سفته بازها در یک سهم پی برد همین افزایش رقم سهم است. بعد از این که قیمت سهم به وسیله صف خریدی که این افراد تشکیل داده‌اند به بالاترین حد ممکن رسید، اقدام به فروش صورت می‌گیرد؛ در نتیجه همان طور که قیمت سهم موردنظر با سرعت بالا رفته است به همان شدت پایین می‌آید. در مورد سهام بنیادی باید گفت که این خرید و فروش‌ها چندان تاثیری بر قیمت آن‌ها نمی‌گذارد و تقریبا همان روال عادی خود را طی می‌کنند.

تبعات و حد و مرز در سفته بازی

گفتنی است که حضور سفته بازان باعث اتفاقاتی هم در بازار می‌شود که چندان مورد پسند معامله گران و سهام داران نیست. یکی از اتفاقاتی که باعث آن را سفته بازی‌های بی حد و مرز می‌دانند به وجود آمدن حباب‌های قیمتی است. گاهی افزایش قیمت تا به اندازه‌ای بالا می‌رود که باعث به وجود آمدن حباب‌های قیمتی می‌شود. البته بعضی از سهم‌ها نیز در مجاورت این حباب‌ها به شدت دچار کاهش قیمت می‌شوند. می‌توان گفت که حضور سفته بازان باعث به وجود آمدن بی اعتمادی در بازار می‌شود. تاثیرات مخرب سفته بازی به فرآیند نوسانات سنگین نیز منتهی می‌شود. متاسفانه به دلیل وجود چنین فعالیتی در بازار بورس، سهام بسیاری از شرکت‌های کوچک بازیچه دست سفته بازها می‌شود و در نهایت این سهام منجر به سقوط می‌شوند.

این دست از افراد با ورود کل سرمایه خود وارد بازار می‌شوند. سفته بازان با قرار دادن بخشی از سرمایه خود اقدام به خرید سهام می‌کنند و باعث افزایش قیمت آن می‌شوند. یکی از نشانه‌هایی که می‌توان از طریق آن به حضور سفته بازها در یک سهم پی برد همین افزایش رقم سهم است. بعد از این که قیمت سهم به وسیله صف خریدی که این افراد تشکیل داده‌اند به بالاترین حد ممکن رسید، اقدام به فروش صورت می‌گیرد؛ در نتیجه همان طور که قیمت سهم موردنظر با سرعت بالا رفته است به همان شدت پایین می‌آید. در مورد سهام بنیادی باید گفت که این خرید و فروش‌ها چندان تاثیری بر قیمت آن‌ها نمی‌گذارد و تقریبا همان روال عادی خود را طی می‌کنند.

سفته بازان بورس در کدام بازار فعال ترند؟ | سهام با این ویژگی ها پروژه می شوند!

سفته بازی یک اصطلاح رایج در بازارهای مالی از جمله بازار سرمایه است. شاید این اصطلاح به گوش شما هم خورده باشد. امروز در گفتگوی نبض بورس با سه کارشناس، مکان سفته بازان در بازار سرمایه را ردیابی کردیم و به این پرسش پاسخ دادیم که سفته بازان بیشتر در کدام بخش بازار سرمایه فعالیت دارند؟

به گزارش نبض بورس، اگر فعال بازار سرمایه هستید قطعا اصطلاح سفته بازی به گوش شما خورده است. سفته بازی یک اصطلاح رایج در بازارهای مالی به خصوص بازار سرمایه است و بیشتر اوقات از آن به عنوان یک عمل فرصت طلبانی و منفی یاد می شود.

سفته بازی چیست؟

سفته بازی به انجام یک معامله مالی گفته می شود که در آن ریسک بالایی برای از دست دادن بخش یا تمام مبلغ سرمایه‌گذاری شده‌ اولیه وجود دارد و در مقابل، انتظار می‌رود که سود قابل‌توجهی کسب شود. در سفته ‌بازی، ریسک ضرر ‌و ‌زیان، بیشتر از احتمال دستیابی به سود بالاست و به همین دلیل به آن سفته‌ بازی و معامله‌ی پرریسک گفته می‌شود.

سفته بازان چه کسانی هستند؟

سفته‌بازان به دو دسته تقسیم می‌شوند:

• گروهی از تحلیلگران و معامله گران هستند که روی یک سهم تمرکز می‌نمایند.
• افرادی هستند که با استفاده از پول از تحلیلگران، اقدام به فعالیت در سهمی خاص می‌کنند تا زیرکانه به سود دست یابند.

سفته‌باز، به دنبال ارزش کالا یا اوراق نیست و صرفاً به بازده‌های قیمتی توجه می‌کند.

سفته بازان بورس بیشتر در کدام بازارند؟

این پرسش از فردین آقابزرگی، محمد رضوی و حسین مریدسادات سه کارشناس بازار سرمایه پرسیده شد که در ادامه پاسخ این سه کارشناس آورده خواهد شد.

فردین آقابزرگی گفت: برای آن دسته از سهامی که بر روی آنها سفته بازی صورت می گیرد نمی توان تفکیک بازار انجام داد و گفت که مثلا سفته بازان بیشتر در بورس، فرابورس و یا بازار پایه حضور دارند اما نکته مهمتر این است که آن دسته از سهامی که دارای درصد شناوری کمی هستند، چه در بورس، چه در فرابورس و چه در بازار پایه بیشتر در دید سفته بازان می باشند و آن هایی که قصد دارند یک سهمی را پروژه کنند به دنبال آن هستند که با حداقل منابع حداکثر نوسان قیمت را ایجاد کنند. بنابراین سفته بازان به دنبال سهامی چون، ایران خودرو، فولاد مبارکه، پالایشگاه نفت بندرعباس، مپنا و . نمی روند. سفته بازان به دنبال سهامی می روند که اولا بازیگران کمتری داشته باشد و ثانیا بازارگردان و یا افرادی که علاقمند به بازارسازی هستند نقش موثر نداشته باشند. بنابراین سفته بازان به طور کلی به دنبال سهامی هستند که اولا شناوری کمتری داشته باشند و ثانیا بازارساز یا بازارگردان آن ها درست کار نکنند و یا نقاط ضعف دارند.

محمد رضوی گفت: سفته بازی در گذشته و در زمانی که دامنه نوسان در بازار پایه باز بود، بیشتر در این بازار انجام می‌شد. مثلا سهمی مثل شصفها در عرض دو الی سه ماه حدود ۴۰۰ تا ۵۰۰ درصد رشد کرد. بعد از آن که بازار پایه به صورت جدید درآمد و تقسیم بندی زرد، نارنجی و قرمز انجام شد و دامنه نوسان محدود شد سفته بازان به بازار پایه کم میل شدند و به بازار عادی روی آورند. دوباره هم اکنون به جرات می‌توان گفت ۹۰ درصد سفته بازی در بازار پایه انجام می‌شود. چرا؟ چون سهم‌های این بازار زیر ذره بین نیستند و بازار بر روی آن‌ها زوم نمی‌کند و البته با کم کردن حجم مبنا در بازار پایه در چند وقت اخیر، میل سفته بازان به این بازار بیشتر شده است. سفته باز هیچوقت دنبال سهامی مثل بانک دی، ثشاهد، پالایش، شپنا و . نمی‌رود، چون اولا مبالغ بزرگی برای ورود به آن‌ها نیاز هست و ثانیا بازار روی این سهام زوم است.

وی ادامه داد: نمادی ظرفیت سفته بازی دارد که یا ارزش شناوری آن کم باشد یا اینکه اگر هم ارزش شناوری آن بالاست اطمینان وجود داشته باشد که عرضه کننده سنگینی نخواهد داشت. در اکثر موارد با هماهنگی مدیران و سهامداران بزرگ شرکت انجام می شود به همین خاطر عرضه سنگینی نمی شود. در موارد نادری این کار بدون هماهنگی هم انجام می شود بعنوان مثال از اخبار محرمانه شرکت خبر دارند و می دانند مثلا شرکت در ازای تسهیلات سهامش رو توثیق کرده است، بنابراین عرضه ای در کار نیست.

حسین مریدسادات نیز گفت: معمولا این بحث سفته بازی به دو موضوع باز می گردد: اول اینکه ارزش بازار یک سهم چقدر است؟ و دوم اینکه این سهم چقدر شناوری دارد؟ یعنی سفته باز از خودش می پرسد که چند میلیون یا میلیارد هزینه کند و یک سهمی را بخرد و یا اصطلاحا جمع کند و خشک کند و در نهایت کار بجای برسد که سهم را کسی جز سفته باز نداشته باشد. معمولا این سفته بازی در سهامی شکل می گیرد که از نظر صورت های مالی شفاف نیستند و بیشتر در سهام بازار پایه این اتفاق رخ می دهد.

سفته بازی در بورس چیست؟ سفته باز کیست ؟

سفته بازی در بورس مانند هر بازار دیگری وجود داشته و آسیب هایی را به این بازار مالی وارد می کند.در کنار سرمایه گذاران بورس ، افرادی وجود دارند که با قبول ریسک بالا در سهامی که از رشد بازمانده اند، سرمایه گذاری کرده و با شگردهای مخصوص، سهم را در مسیر رشد قرار داده ، با افزایش قیمت سهم سود بالایی از بازار بورس کسب می کنند.

سفته بازی در بورس یا Speculation چیست؟

تعاریف زیادی برای ترکیب (سفته بازی) موجود است اما عام ترین و جامع ترین تعریف این عبارت به اینگونه است: (وارد شدن به تعاملات مالی پرریسک به منظور سود بردن از نوسانات ارزش یک کالا یا خدمت)

گاهی سفته بازی در بورس به نوسان گیری در بورس هم تعبیر می شود؛ در واقع سفته باز در بورس به شخصی اطلاق می شود که در معاملات خود بسیار ریسک پذیر بوده و برای به دست آوردن سود بالاتر ، هرچیزی را که قابل معامله بوده و امکان افزایش قیمتش وجود دارد، معامله می کند؛ معامله بر روی سهام، ارز، اوراق قرضه، کالا و نیز قرارداد و اوراقی که ارزشمندی آنها به اوراق بهادار، کالا یا ارز و شمش بستگی دارد، از جمله مواردی است که یک سفته باز در بازار بر روی آنها معامله می کند.

ریسک بالایی که سفته بازها می پذیرند، به هدف سود بالایی است که می خواهند کسب کنند؛ سفته بازی در یک بازار مالی اگر در دست عده ای خاص باشد که امتیازات ویژه و یا دارایی های منحصر به فردی را دارا هستند ، به شفافیت و سلامت بازار بسیار آسیب رسانده و باعث مشکلات فراوان می شود؛ به ویژه اگر سفته بازی در حجم وسیعی اتفاق بیفتد.

سفته بازی در هر بازار نیازمند تخصص بسیار است؛ زیرا که این کار پیچیدگیهای زیادی داشته و شخصی که وارد اینگونه معامله می شود باید ریسک بالایی را بپذیرد. از تعاریفی که از عبارت سفته بازی در فرهنگ عام وجود دارد می توان اینگونه نتیجه گیری کرد که سفته بازی در سهام در نظر اکثر افراد، سفته بازی واژه ای با بار منفی بوده و حتی در مواقعی در مقابل سرمایه گذاری قرار می گیرد.

تفاوت سرمایه گذاری با سفته بازی

تفاوتی که سفته بازی با سرمایه گذاری دارد ناشی از عوامل متفاوتی است؛ اما تشخیص تفاوت این دو کار دشواری می باشد.

• افق دید طولانی مدتی که سرمایه گذار نسبت به سفته باز در معاملات خود دارد، از نمونه های بارز این تفاوت می باشد؛ در واقع سرمایه گذاری در هر بازاری نیازمند این است که پروسه زمانی نسبتا طولانی طی شود تا ارزش سرمایه ی شخص افزایش پیدا کند؛ اما سفته بازی در زمانی کوتاه سود سرشاری را نصیب سفته باز می کند.
• میزان ریسکی که در تعاملات سفته بازی است، بسیار بالا بوده و حتی امکان از دست رفتن تمامی دارایی شخص سفته باز است؛ سفته باز با علم به تمامی این موارد، وارد معامله شده و دارایی خود را وارد بازار مورد نظر می کند. اما در سرمایه گذاری ریسک کار پایین بوده و تغییر ناگهانی ارزش ارز یا ریال سرمایه گذار را دچار ضرر نخواهد کرد.

سفته بازی در بورس چیست؟

سفته بازان در بورس با تشخیص سهمی که بنیادی بوده و حجم مبنای آن کم است، شروع به خرید این سهام با کدهای معاملاتی مختلف، کرده و کم کم شناوری سهم را می خرند. این کار با توافق عده ای از سفته بازان اتفاق می افتد و با همکاری یکدیگر شروع به خرید سهم می کنند.

زمانی که میزان مورد نظر از شناوری سهم خریداری شد، اخبار مثبتی از سهم مورد نظر در بازار و بین سهامداران پخش می شود؛ تا افراد را به خرید نماد مورد نظرشان تشویق کنند؛ و اینگونه صف خرید برای سهم تشکیل شده و قیمت آن روز به روز افزایش می یابد و از آنجا که سهم زیادی برای فروش وجود ندارد افراد ترغیب می شوند وارد صف های خرید شوند تا شاید بتوانند از سهم خرید کنند، سوار موج شارپی سهم شده و سود بالایی به دست آورند.

پس از رسیدن قیمت سهم به اوج خود، سفته بازان شروع به خالی کردن سهم و خارج کردن پول خود از آن با سود هنگفت می کنند و در این میان سهامداران خرد هستند که دچار ضرر می شوند.

شرایط مناسب برای سفته بازی در بورس

در بورس و بازار مالی باید شرایطی وجود داشته باشد تا سفته بازان بر مبنای آن شرایط، فرصت را غنیمت شمرده و دست به معامله بزنند. سهمی که قرار است مورد معامله قرار بگیرد باید سهمی بنیادی بوده و حجم مبنای آن کم باشد؛ در واقع سهامی که در بازار از رشد بازمانده اند و زمینه ی رشد را دارند برای سفته بازان مورد توجه بوده و سعی در سرمایه گذاری در آن سهم دارند. این اتفاق بیشتر در بازاری اتفاق می افتد که دارای نوسان بوده و ثبات نداشته باشد.

البته سفته بازی در بازار دارای ثبات هم اتفاق می افتد؛ اما زمانی که بورس به دلایل مختلفی اعم از اقتصادی یا سیاسی بی ثبات شده و دارای نوسان است، شرایط برای فعالیت سفته بازان مهیاتر شده و با شگردهایی خاص و انتشار اخباری کذب، اذهان افراد به سمت و سویی که می خواهند می کشانند و سهامداران را به خرید نماد مورد نظر خود تشویق می کنند.

سفته بازی در بورس چه تفاوتی با نوسانگیری دارد؟

همانطور که گفته شد نوسانگیری در بازار مالی معنایی منفی داشته و عمل سفته بازی مورد قبول عام نیست؛ اما نوسانگیری سیاستی معاملاتی است که بر پایه ی تحلیل تکنیکال و تابلوخوانی انجام می شود؛ در واقع نوسانگیران با آموزش تابلوخوانی و تحلیلی تکنیکال که در واقع آموزش بورس است، در سهامی که روند رو به رشد دارند را سرمایه گذاری کرده و بر موج حرکت شارپی سهم سوار شده و در کوتاه مدت به سودهای سرشار دست می یابند.

در صورتی که سفته بازان با اخباری دروغین، قیمت سهم مورد نظر خود را دستکاری کرده و در اصطلاح، با باد کردن قیمت آن کمک می کنند تا به سود دلخواه خود دست یابند. البته که نوسانگیران نیز با شناسایی اینگونه سهام با سفته بازان همراه شده و در مدت زمان کوتاه با خرید سهم، به سود های بالایی می رسند.

کلام آخر اینکه، سفته بازان در بیشتر موارد از ناآگاهی سهامداران بهره برده و به اهداف خود می رسند. سرمایه گذاری در هر بازار مالی نیازمند آموزش و کسب اطلاعات دقیقی است تا بتوان بر پایه ی آن وارد بورس شده و ارزش دارایی خود را بالا ببریم؛ آموزش بورس در گام اول، به ما کمک می کند تا با تحلیل سهام و شناخت نمادهای بنیادی، سرمایه گذاری مطمئنی داشته و وارد سفته بازی و معاملات مصنوعی سفته بازان نشویم.

سفته‌ بازی

آیا تاکنون تبلیغ شخصی را دیده‌اید که ادعا کند 100 هزار تومان را به یک میلیون تومان تبدیل کرده است؟ در حالی که بازار سهام این امکان را می‌دهد، اما بسیار - بسیار بعید است، مگر با سفته بازی در سهام. اما، اگر کسی معاملات صحیح را انتخاب کند و به طور دقیق حدس و گمان بزند، نمی‌توان با قطعیت گفت چه اتفاقی می‌افتد!

سفته بازی در بورس به این معنا است که بورس و تمام نوسانات آن کاملاً مبتنی بر میلیون‌ها معامله است که هر روز بین خریداران و فروشندگان اتفاق می‌افتد. هر یک از این خریداران و فروشندگان دلایل مختلفی برای فعالیت خود دارند. اما همه آن‌ها، مبتنی بر حدس و گمان هستند.

سفته سفته بازی در سهام بازی (Speculation) پیش‌بینی حرکت آینده قیمت‌ها بر اساس نظراتی است که بازار به طور نادرست سهام را قیمت‌گذاری کرده است.

سفته بازی (Speculation) چیست؟

در دنیای مالی، شرط‌بندی یا معاملات سفته بازی (Speculation) به انجام یک معامله مالی اشاره دارد که علاوه بر خطر قابل توجهی که برای از دست دادن ارزش سرمایه را دارد، با انتظار کسب سود زیاد نیز همراه است. اما ریسک ضرر بیش از آن است که با سود قابل توجه یا پاداش‌های دیگر جبران شود. سرمایه گذاری که یک سرمایه گذاری سفته بازی را انتخاب می‌کند، احتمالاً به نوسانات قیمت توجه خواهد کرد. به دلیل اینکه ریسک مربوط به یک سرمایه گذاری زیاد است، معمولاً سرمایه گذار بیشتر به فکر بازده آن بر اساس تغییرات ارزش بازار است تا سرمایه گذاری بلند مدت.

معاملات سفته بازی معامله‌ای است که معمولاً شرکت‌هایی را درگیر می‌کند که به دلایلی ریسک بالا / پاداش بالا دارند. این بدان معنی است که ریسک زیادی در سرمایه گذاری وجود دارد، شاید این ریسک به حدی باشد که منجر شود شخص مقدار قابل توجهی پول را از دست بدهد، اما اگر معامله خوب پیش رود، می‌تواند سفته باز را در یک زمان نسبتاً کوتاهی به پول زیادی برساند.

در اسلام سفته‌بازی درصورتی‌که برخلاف قانون و شرایط شرعی معاملات نباشد، منعی ندارد.

وجه تمایز سفته باز با سرمایه‌گذار

سرمایه‌گذاری بیشتر به کاربرد منابع برای کسب درآمد اشاره دارد. همچنین می‌تواند به خرید کالاهایی اشاره کند که بلافاصله مصرف نمی‌شوند، اما برای ایجاد ثروت در آینده نگهداری می‌شوند. در موارد معمول، سرمایه‌گذاری‌ها درآمد و همچنین رشد سرمایه را فراهم می‌کنند.

یک کارشناس سفته‌بازی (Speculation) را چنین تعریف می‌کند: "معامله‌گری که با هدف دستیابی به سود از طریق پیش‌بینی موفقیت‌آمیز حرکت قیمت در آینده معامله کند."

مطابق تعریفی که در واژه نامه‌های آنلاین کمبریج یافت می‌شود، یک سرمایه گذاری سفته بازی عبارت است از: "سرمایه گذاری که خطر کاهش ارزش دارایی را به همراه دارد."

در سرمایه گذاری، افق زمانی نسبتاً طولانی‌تری وجود دارد، به طور کلی حداقل یک سال طول می‌کشد در حالی که در سفته‌بازی، این مدت ممکن است فقط تا نیمه سال ادامه یابد.

سفته باز (Speculator) چه کسی هست؟

سفته‌بازان افرادی هستند که به سرمایه‌گذاری سوداگرانه می‌پردازند. به عبارت دیگر، سفته باز (Speculator) شخصی است که دارایی‌ها، ابزارهای مالی، کالاها یا ارزها را به امید فروش آنها با سود در آینده خریداری می‌کند. در واقع آنها تفاوت اساسی با سایر فعالان بازار که به دنبال دریافت پاداش مالی هستند و با این هدف وارد بازارهای مالی می‌شوند ندارند. بسیاری از افراد به تفاوت عمده سرمایه گذاران و سفته بازان به شرح زیر اشاره می‌کنند:

یک سرمایه‌گذار نگران ارزش اساسی سرمایه‌گذاری خود است، در حالی که یک سفته (Speculator) باز فقط به دنبال حرکت قیمت بازار است. به‌عبارت‌دیگر، یک سفته‌باز به عملکرد خوب یا ضعیف یک شرکت اهمیتی نمی‌دهد، فقط به این موضوع توجه دارد که آیا او می‌تواند از معامله سهام شرکت سود کسب کند یا خیر!

سفته بازی در بازار بورس این‌گونه است که اگر بورس در یک مرحله صعودی به سر می‌برد و سناریوی پیشروی آن خوش‌بینانه باشد و احتمال نسبتاً کمی برای سقوط وجود داشته باشد، سفته‌بازان می‌توانند مرحله نزولی را زودتر پیش بینی کنند و بر این اساس اقدام کنند.

انواع سفته‌بازان

در بازار بورس و اوراق انواع سفته‌بازی رخ می‌دهد. در این بازار 4 نوع سفته‌باز وجود دارد که گاوها، خرس‌ها، گوزن‌ها و اردک‌های لنگ هستند. در زیر به طور خلاصه توضیح داده می‌شوند.

1.گاو نر: گاو نر یک سفته باز خوش بین است. او انتظار دارد که قیمت اوراق بهادار مورد معامله خود را افزایش دهد؛ بنابراین، با هدف سود در فروش در آینده، وارد معاملات خرید می‌شود. اگر انتظار او به واقعیت تبدیل شود، باید اختلاف قیمت (سود) را بدون تحویل گرفتن اوراق بهادار به دست آورد. همچنین در بازار بورس نیز مفهومی به نام بازار گاوی داریم که نشانگر روند صودی بازار است.

2.خرس‌ها: خرس یک هفته بدبین است که انتظار سقوط شدید قیمت برخی اوراق بهادار را دارد. او اوراق بهاداری که در اختیار ندارد را برای تحویل در آینده می‌فروشد. وی آنها را می‌فروشد تا در آینده از خرید این اوراق بهادار با قیمت پایین بهره‌مند شود. علاوه بر این در بازار بورس نیز مفهومی به نام بازار خرسی داریم که نشانگر روند نزولی بازار است.

3.گوزن‌ها: گوزن در مقایسه با گاوها یا خرس‌ها به‌عنوان یک سرمایه گذار محتاط در نظر گرفته می‌شود. او یک سوداگر است که به راحتی سهام جدید در شرکت‌های جدید را درخواست می‌کند و تنها هدف آنها فروش به محض دریافت سود است.

4.اردک لنگ: اردک لنگ دلالانی است که قادر به انجام تعهدات خود نیستند. وقتی خرسی نتواند فوراً به تعهد خود عمل کند، گفته می‌شود که او مانند اردک لنگ در تلاش است. یک خرس اوراق بهاداری را که در دست ندارد می‌فروشد، با این انتظار که قیمت‌ها کاهش یابد. قصد او این است که بعداً آنها را با قیمت پایین‌تری بخرد و از این تفاوت سود ببرد. در تاریخ معین ممکن است او نتواند ضمانت‌نامه را تحویل دهد زیرا ممکن است در بازار موجود نباشد. خریدار ممکن است تمایلی به پیش بردن معامله نداشته باشد. در چنین حالتی گفته می‌شود که خرس مانند اردک لنگ در تلاش است.

فرایند معامله سفته‌بازی چگونه عمل می‌کنند؟

سفته‌بازی (Speculator) یکی از موارد خطرناک است که در آن خریدار بر نوسانات قیمت تمرکز می‌کند. در سفته بازی سرمایه گذار یک کالای قابل معامله یا ابزار مالی را خریداری می‌کند به امید اینکه از تغییرات ارزش بازار سود ببرد. سرمایه گذار سفته باز به عنوان یک دلال نامیده می‌شود. یک سرمایه گذار سفته باز در مورد ارزش ذاتی نگرانی کمتری دارد زیرا تمرکز وی بیشتر بر روی تغییرات قیمت است. همچنین سرمایه گذار به هیچ وجه نگران درآمد سالانه دارایی که ممکن است به صورت سود سهام باشد نیست. آنچه این نوع سرمایه گذار را مورد توجه قرار می‌دهد، قیمتی است که وی می‌تواند ابزار مالی داده شده را در تاریخ آینده بفروشد.

سرمایه‌گذار سفته‌باز با کدهای مختلف، به‌صورت پله‌ای و در حجم بالا اقدام به خرید سهمی می‌کند که آن را چندین روز زیر نظر داشته است. معمولاً سفته بازان جزو سهام‌داران درصدی سهم قرار می‌گیرند و بعد از آن اقدام به جلب‌توجه بازار و سهام‌داران به سهم می‌کنند.

اگر سفته‌باز ارز خارجی بخرد، آن را سفته‌باز ارزی می‌نامند. در چنین سناریویی، فرد سرمایه‌گذار (سفته‌باز) اقدام به خرید ارز کرده است اما می‌خواهد بعداً آن ارز را با نرخ گران‌تر بفروشد. در مقابل اگر یک سرمایه‌گذار با هدف تأمین مالی یک سرمایه‌گذاری خارجی یا برای پرداخت هزینه واردات، بدون چشم‌انداز سودی قابل‌توجه ارز خریداری کند. سفته‌بازی نیست بلکه سرمایه‌گذاری است.

احتمال سفته‌بازی در بازارهای مختلف از جمله مسکن، ارز، سکه و. وجود دارد. برای مثال، مسکن می‌تواند هم سرمایه مصرفی باشد هم سرمایه‌ای. در کشورهای پیشرفته مسکن را یک کالای مصرفی در نظر می‌گیرند و لزومی برای خرید آن نمی‌دانند. اما در ایران بیشتر مردم به دلیل ترس از آینده و تورم، مسکن را کالای سرمایه‌گذاری می‌دانند؛ بنابراین هرچه بازار مسکن از رکود خارج می‌شود، ورود سفته‌بازان به این بازار نیز افرایش می‌یابد. در نتیجه عدم تعادل بین خریداران و فروشندگان باعث ایجاد حباب قیمت سفته‌بازی می‌شود.

سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک، در بازار ارز و همچنین اوراق قرضه و سهام، یا خرید ملکی با هدف اجاره آن، املاک و مستغلات ممکن است مرز سرمایه گذاری و سفته بازی را از بین می‌برد.

خرید چند کانکس با پیش‌پرداخت‌های کم به‌منظور فروش سریع آنها با سود، مطمئناً سوداگری نامیده می‌شود.

معاملات در بخش مشتقه مانند معاملات آتی و اختیار یکی از نمونه‌های معاملات سفته‌بازی است زیرا شامل خرید یا فروش آنها در انتظار حرکت بعدی در بازار است. همچنین، این ابزارها اعتبار محدودی دارند و برای ارائه سودهای کوتاه‌مدت به معامله‌گر طراحی شده‌اند.

کدام سهام مستعد سفته‌بازی هستند؟

کار سفته‌باز شناسایی سهامی است که زیر ارزش ذاتی‌شان در حال معامله هستند و مدتی است که نمی‌توانند حجم مبنا را پر کنند. در این مواقع سفته‌باز اقدام به فعالیت می‌کند.

هدف سفته‌باز از سفته بازی در بورس کسب سود از طریق نوسان گیری است. سهام مستعد رشد این امکان را برای سفته‌باز فراهم می‌کند.

سهام مستعد سفته‌بازی در بازارهای بسیار قدرتمند گاوی که سرمایه‌گذاران تحمل ریسک زیادی دارند، عملکرد بهتری دارند. عملکرد آنها در بازارهای خرسی کم است زیرا ریسک‌پذیری سرمایه گذاران باعث می‌شود که آنها به سمت سهام بزرگ‌تر با ثبات تر گرایش پیدا کنند.

سفته‌باز با خرید سهم مستعد رشد در حجم بالا، توجه بازار را به سمت سهم معطوف می‌کند و تا جایی پیش می‌رود که حباب قیمتی در سهم ایجاد می‌شود. البته سفته‌بازی (Speculation) به هنگام فروش سهم نیز اتفاق می‌افتد. اگر سفته‌باز متوجه شود که سهمش در قیمتی بیش از ارزش ذاتی در حال معامله است، اقدام به فروش سهم می‌کند. به‌این‌ترتیب ارزش سهم به یکباره کاهش می‌یابد.

چگونه در دام سفته‌بازان نیفتیم؟

سهام مستعد رشد که کمتر از ارزش ذاتی‌شان در حال معامله هستند به‌تدریج و در میان‌مدت به ارزش خود نزدیک می‌شوند یا برابر با ارزشی که دارند معامله می‌شوند. اما برای تشخیص سهامی که مستعد رشد هستند یا سفته‌بازی می‌شوند، حجم معاملات را در نظر بگیرید. ورود پول هوشمند و افزایش یکباره حجم سهم می‌تواند نشانه‌ای برای ورد سفته‌باز و سفته‌بازی باشد؛ بنابراین برای آنکه در دام سفته‌بازان در بازار و انواع سفته بازی به خصوص سفته بازی در سهام دچار نشوید، حتماً خودتان سهم را تحلیل کنید