محاسبه جریان نقدینگی

وصول-مطالبات-شتران

اندیکاتور MFI یا شاخص جریان نقدینگی چیست؟

اندیکاتور MFI که مخفف واژه Money Flow Index میباشد و در فارسی با عنوان شاخص جریان نقدینگی از آن نام برده میشود، یکی از اندیکاتورهای مهم در تحلیل تکنیکال میباشد. از اندیکاتور MFI جهت سنجش فشار خرید و فروش بهره گرفته میشود. در این مطلب آموزش اندیکاتور MFI را به شکل کامل برای شما فراهم کرده ایم. علاوه بر این تلاش ما بر این میباشد که با ادغام این دانش نخستین با تجربه و مهارت خود در این حوزه، به شما در به‌کارگیری موفقیت آمیز این اندیکاتور کمک کرده باشیم.

همانگونه که در بخش قبل عنوان نمئدیم، اندیکاتور شاخص جریان نقدینگی یا MFI جهت سنجش مقدار فشار خرید و فروش در بازار استفاده میگردد. MFI این کار را با بررسی دو فاکتور قیمت و حجم بازار انجام خواهد داد. این اندیکاتور با نحلیل این دو عامل به یک اندازه عددی متغیر میان ۰ تا ۱۰۰ دست پیدا خواهد کرد. به همین جهت، شاخص جریان پول را می‌توان یک اسیلاتور دانست. اتصال مقادیر اندیکاتور MFI در بازه‌های زمانی متنوع به یکدیگر، یک نمودار خطی را بوجود میاورد که همان نمودار اندیکاتور میباشد. بالا رفتن مقدار MFI به معنی بالا رفتن فشار خرید و ریزش مقدار آن به معنی افزایش فشار فروش خواهد بود.

سیگنال‌هایی که اندیکاتور MFI بیان میکنند را می‌توان به سه دسته کلی مناطق اشباع خرید و اشباع فروش، واگرایی و شکست نوسان تقسیم نمود. در بخش های بعدی این مطلب هر کدام از این دسته‌ها را به شکل جداگانه بررسی خواهیم نمود.

مبانی نخستین اندیکاتور MFI

MFI از خیلی جهات به اندیکاتور RSI شباهت خواهد داشت . در حقیقت RSI اندیکاتوریست که جهت اندازه‌گیری مومنتوم استفاده میگردد. اندیکاتور MFI نیز در واقع همان RSI میباشد ، با این فرق که فاکتور حجم بازار به آن اضافه گردیده. به سبب همین شباهت، این دو اندیکاتور را می‌توان به روش مشابهی مورد استفاده قرار داد.

با استفاده از اندیکاتور MFI به چه اطلاعاتی دست پیدا می‌کنیم؟ سیگنال‌های MFI

اندیکاتور MFI داده هایی را در اختیار ما خواهد گذاشت که جهت تحلیل تکنیکال و پیش‌بینی فرایند بازار خیلی مفید است. سیگنال‌های این اندیکاتور به این صورت میباشند:

مناطق اشباع خرید و اشباع فروش

منطق MFI به این صورت است که هنگامی که قیمت یک دارایی با شتاب فراوانی افزایش پیدا می‌کند، این دارایی به طرف منطقه اشباع خرید حرکت خواهد کرد. برعکس این موضوع نیز صادق میباشد. یعنی هنگامی که قیمت با شتاب و سرعت فراوانی کاهش یابد، دارایی در واقع در حال حرکت به طرف منطقه اشباع فروش میباشد. قرار گرفتن دارایی در منطقه اشباع خرید این سیگنال را خواهد داد که قیمت آن به زودی دچار ریزش خواهد شد، و قرار گرفتن آن در منطقه اشباع فروش در بیشتر اوقات از احتمال افزایشی شدن قیمت خبر خواهد داد.

به شکل سنتی، MFI بالای ۸۰ را منطقه اشباع خرید و MFI پایین ۲۰ را منطقه اشباع فروش در نظر خواهند گرفت. ولی هر معامله‌گری قادر است با توجه به روش شخصی خود، این محدوده‌ها را تغییر دهد. اگر همین روش سنتی را در نظر بگیریم، می‌توان اینطور نتیجه‌گیری کنیم که MFI بالای ۸۰ موقعیت خوبی جهت فروش و MFI پایین ۲۰ موقعیت مناسبی جهت خرید میباشد.

در دو تصویر زیر به ترتیب سیگنال‌های اشباع خرید و اشباع فروش در MFI را مشاهده خواهید کرد:

واگرایی

واگرایی‌ها هنگامی رخ میدهند که نمودار اندیکاتور با نمودار قیمت اصلی فرق داشته باشد. فرق میان اندیکاتور و نمودار قیمت در بیشتر اوقات ، خبر از وارونه شدن قریب‌الوقوع قیمت خواهند داد. واگرایی در MFI به دو دسته صعودی یا گاوی (bullish) و نزولی یا خرسی (bearish) تقسیم خواهند شد.

واگرایی صعودی یا گاوی در اندیکاتور MFI

قبل از این که به واگرایی صعودی بپردازیم، به خاطر داشته باشید که واگرایی در ذات خود به معنای فرق میان روند اندیکاتور و روند قیمت میباشد. برای نمونه در یک واگرایی، امکان دارد روند اندیکاتور افزایشی و فرایند نمودار اصلی نزولی باشد. اگر در همین وضعیت ، کمینه قیمت اندیکاتور نیز از کمینه قیمت نمودار اصلی بیشتر باشد، به آن واگرایی صعودی یا گاوی گفته میشود. در این شرایط امکان دارد که نمودار قیمت به ناگاه موجب وارونگی گردد و یک روند صعودی را شروع نماید. به همین سبب واگرایی‌های صعودی موقعیت های مناسبی جهت خرید میباشند.

در تصویر زیر یک واگرایی صعودی در اندیکاتور MFI را میبینید:

واگرایی نزولی یا خرسی کاملا نقطه مقابل واگرایی صعودی میباشد. در این شکل واگرایی بسیار عادی است که اندیکاتور در وضعیت نزولی و نمودار قیمت در وضعیت صعودی قرار داشته باشد. مسئله حائز اهمیت این میباشد که در واگرایی نزولی برابر با شکل زیر، بیشینه قیمت اندیکاتور از بیشینه قیمت نمودار اصلی کمتر خواهد بود. در چنین وضعیتی پیش‌بینی میگردد که وارونگی رخ داده و نمودار قیمت از صعودی به نزولی تغییر نماید. علت این موضوع نیز همان نکته‌ایست که در مورد واگرایی صعودی عنوان نمودیم.

کاربران اندیکاتورها واگرایی‌های نزولی را موقعیت مطلوبی حهت فروش میدانند.

سیگنال شکست نوسان در MFI

شکست نوسان در MFI از دیگر سیگنال‌هایی میباشد که احتمال وارونگی فرایند قیمت را بیان میکنند. نقطه مورد توجه در مورد شکست نوسان این میباشد که این سیگنال مستقل از نمودار قیمت خواهد بود. شکست نوسان در نمودار اندیکاتور MFI به تنهایی قابل رویت میباشد.

شکست نوسان نیز مثل واگرایی، دارای دو نوع گاوی و خرسی خواهد بود.

سیگنال شکست نوسان صعودی یا گاوی در اندیکاتور MFI

شکست نوسان صعودی در اندیکاتور MFI از چهار مرحله تشکیل میگردد:

• نمودار به زیر ۲۰ کاهش خواهد داشت و وارد منطقه اشباع فروش میگردد
• نمودار صعودی شده ، از ۲۰ عبور کرده و تا نقطه فرضی B افزایش میابد
• نمودار دومرتبه به وضعیت نزولی باز می‌گردد اما از مرز ۲۰ عبور نخواهد کرد
• در این وضعیت ، احتمال دارد که اندیکاتور دومرتبه صعودی شده و از نقطه B نیز بالاتر رود

در شکل زیر نمونه‌ای از سیگنال شکست نوسان صعودی در اندیکاتور MFI قابل رویت میباشد. همانطور که مشاهده میکنید، قیمت در وضعیت A به زیر ۲۰ کاهش پیدا کرده و سپس تا نقطه B که بالاتر از ۲۰ قرار دارد افزایش یافته است. قیمت این دارایی دومرتبه دچار ریزش شده، ولی در نقطه C توقف داشته. در پایان قیمت افزایشی شده، از نقطه B نیز فراتر رفته و تا نقطه D رسیده است.

سیگنال شکست نوسان نزولی یا خرسی در اندیکاتور MFI

شکست نوسان نزولی نیز نظیر نوع قبلی از چهار مرحله تشکیل خواهد شد. این چهار مرحله از این قرار میباشند:

• نرخ تا بالای ۸۰ افزایش پیدا خواهد مرد و وارد منطقه اشباع خرید میگردد
• نمودار ریزشی شده ، به زیر مرز ۸۰ تنزل پیدا کرده و تا نقطه فرضی A کاهش خواهد یافت
• قیمت دومرتبه به حالت افزایشی باز می‌گردد، اما از ۸۰ عبور نمی‌کند
• در این وضعیت ، احتمال دارد که اندیکاتور دومرتبه ریزشی شود و از نقطه A نیز عبور نماید

مرحله سوم در شکست نوسان نزولی موقعیت مطلوبی جهت فروش میباشد . در شکل زیر نمونه‌ای از یک سیگنال شکست نوسان نزولی در اندیکاتور MFI را میبینید.

محاسبات و فرمول‌ها

آگاهی از فرمول‌ها و روش انجام محاسبات در اندیکاتورها جهت بهره از آن‌ها ضروری نخواهد بود. ولی فهم این محاسبات قادر است به شما در درک منطق اندیکاتورها کمک شایانی کند. خیلی از معامله‌گران حرفه‌ای با مطالعه فرمول‌های اندیکاتورهای گوناگون و ادغام آن‌ها، به فرمول شخصی خود جهت ترید دست پیدا میکنند. لذا اگر علاقه دارید منطق پایه اندیکاتور MFI جهت تشخیص فشار خرید و فروش در بازار را بفهمید، مطالعه این بخش را به شما پیشنهاد خواهیم کرد.

محاسبات اندیکاتور MFI در چهار مرحله زیر صورت میگیرد:

1. محاسبه قیمت میانگین (Typical Price)

قیمت میانگین = ۳/(قیمت کمینه + قیمت در هنگام بسته شدن دوره + قیمت بیشینه)

1. محاسبه جریان نقدینگی

جریان نقدینگی = حجم بازار * قیمت مجموع

1. محاسبه نسبت جریان نقدینگی (Money Flow Ratio)

نسبت جریان نقدینگی = جریان نقدینگی منفی دوره/جریان نقدینگی مثبت دوره

جریان نقدینگی مثبت از راه جمع جریان نقدینگی در همه روزهایی از دوره محاسبه میگردد که در آن‌ها، قیمت میانگین از قیمت میانگین دوره پیشین بیشتر میباشد. و جریان نقدینگی منفی نیز به مجموع جریان نقدینگی در روزهایی اشاره خواهد داشت که قیمت میانگین در آن‌ها از قیمت میانگین دوره پیشین کمتر میباشد.

1. محاسبه شاخص جریان نقدینگی یا همان MFI

شاخص جریان نقدینگی = (نسبت جریان نقدینگی + ۱)/۱۰۰ – ۱۰۰

جمع‌بندی

نمودارهای نمایش داده شده در ابزارهای مالی و رابطه آن‌ها با مومنتوم (جهت و شتاب حرکت دارایی مورد نظر)، معیار سنجش خیلی مهم و پرکاربردی جهت معامله‌گران بشمار میرود. به همین سبب، شاخص جریان نقدینگی را می‌توان یک اندیکاتور بسیار باارزش در تحلیل تکنیکال دانست. البته به خاطر داشته باشید که بهتر است اندیکاتور MFI (یا هر اندیکاتور دیگری) را به عنوان تنها مرجع به کار نگیرید. جهت افزایش بهره‌وری MFI، قادر هستید آن را با اندیکاتورهای دیگر و علاوه بر آن با الگوهای تحلیل نمودار ادغام نمایید، تا منسب ترین نتیجه ممکن برایتان بوجود بیاید.

نرخ نقدینگی چگونه محاسبه می شود؟

نرخ نقدینگی چگونه محاسبه می شود؟

تصویری: نرخ نقدینگی چگونه محاسبه می شود؟

خالص میزان سوختگی

خالص میزان سوختگی هست نرخ که در آن یک شرکت در حال از دست دادن پول است. این است محاسبه شد با کم کردن هزینه های عملیاتی از درآمد آن. همچنین معمولا به صورت ماهانه بیان می شود. این نشان می دهد که چقدر پول نقد یک شرکت باید برای مدتی به فعالیت خود ادامه دهد.

به طور مشابه، ممکن است بپرسید که چگونه سوزاندن وجه نقد را در ترازنامه محاسبه می کنید؟

1. تعریف نرخ سوختن: نرخ سوختن نقدی نرخی است که یک شرکت در آن از ذخایر نقدی یا موجودی نقدی خود استفاده می کند.
2. نرخ سوخت فعلی = موجودی نقدی در ماه قبل - موجودی نقدی در ماه جاری.
3. نرخ سوختگی ماهانه = (موجودی نقدی ابتدای دوره – موجودی نقدی پایان دوره) / # ماه در دوره.

پس از آن، سوال این است که نرخ نقدینگی در امور مالی چیست؟ را میزان سوختگی معمولا برای توصیف استفاده می شود نرخ که در آن یک شرکت جدید سرمایه خطرپذیر خود را صرف آن می کند دارایی، مالیه، سرمایه گذاری سربار قبل از ایجاد مثبت پول نقد جریان از عملیات این یک معیار منفی است پول نقد جریان. را میزان سوختگی معمولاً بر حسب نقل قول می شود پول نقد در ماه خرج می شود.

همچنین بدانید، آیا میزان سوختگی شامل چرخ دنده می شود؟

ناخالص میزان سوختگی کل مبلغ نقدی است که شرکت شما هر ماه برای عملیات خرج می کند. این میکند نه عبارتند از هزینه های مربوط به COGS.

سوزاندن خالص نقدینگی چیست؟

را سوخت نقدی خالص KPI به مقدار پولی اشاره دارد که توسط آن پول نقد در یک دوره تعیین شده کاهش می یابد.

محبوب موضوع

چگونه خود را در شورای دانش آموزی معرفی می کنید؟

شروع سخنرانی شورای دانش آموزی خودتان را معرفی کنید. مخاطبان خود را راحت کنید. از یک جلب توجه سریع یا موضوع استفاده کنید. پیش‌بینی مختصری از دعوت به اقدام خود ارائه دهید

چگونه کمک هزینه مسکن را در w2 گزارش می کنید؟

به طور کلی، کمک هزینه مسکن در کادر 14 W-2 گزارش شده است و در کادرهای 1، 3 یا 5 گنجانده نشده است. ارزش منصفانه اجاره مسکن یا کمک هزینه مسکن را می توان تنها برای اهداف مالیات بر درآمد از درآمد حذف کرد

چگونه می توانم در دسترس بودن انبار Costco را بررسی کنم؟

نحوه بررسی در دسترس بودن کالای فروشگاه Costco محصول یا محصولاتی را که می خواهید بخرید در Costco.com بیابید. شماره تلفن نزدیکترین انبار Costco خود را جستجو کنید. با انبار انتخابی خود تماس بگیرید. اپلیکیشن موبایل Costco را در گوشی هوشمند یا تبلت خود دانلود کنید. "پیشنهادات انبار" را در منوی اصلی انتخاب کنید. با تلفن تماس بگیرید تا مطمئن شوید کالاهای انتخابی شما تمام نشده است

چگونه بلوط ها را محاسبه جریان نقدینگی دفع می کنید؟

بلوط ها را در داخل برزنت بپیچید و آنها را در سطل کمپوست یا سطل زباله مواد سبز خود بیندازید. این روش با درختان بلوط کوچکتر جواب می دهد، اما ممکن است بتوانید طناب را روی شاخه های درختان بزرگ پرتاب کنید تا بلوط ها را از روی شاخه ها تکان دهید

چگونه می توانم یک دستیار دارویی در NC بشوم؟

شرایط لازم برای تبدیل شدن به یک دستیار دارویی در یک مرکز پرستاری ماهر: داشتن دیپلم دبیرستان یا GED. تکمیل موفقیت آمیز یک برنامه آموزشی 24 ساعته مدیکال دستیار تایید شده توسط هیئت پرستاری؛ تکمیل موفقیت آمیز برنامه ارزیابی شایستگی مورد تایید دولت؛ و

نرم افزار کامفار چیست؟ با COMFAR و کاربردهای آن آشنا شویم

امروز دیگر مانند گذشته‌ها نیست که مدیران و کارشناسان اقتصادی، اطلاعات مالی را در دفترچه یادداشت روزانه و یا در نرم افزارهای ساده ثبت کنند و با بررسی یادداشت‌های خود در مورد یک پروژه مهم تصمیم بگیرند. امروزه کار تجزیه و تحلیل اطلاعات اقتصادی طرح‌های سرمایه گذاری به یک ضرورت مهم تبدیل شده است. برای انجام این کار نرم افزارهای متنوعی وجود دارد که دراین مطلب به معرفی و بررسی یکی از مهم‌ترین آن‌ها به نام نرم افزار کامفار می‌‌پردازیم. اگر محاسبه جریان نقدینگی شما هم می‌خواهید بدانید برنامه کامفار چیست، تا پایان این مطلب همراه ما باشید.

نرم افزار کامفار چیست؟

قبل از هر چیز باید بدانیم کامفار مخفف چیست، کلمه کامفار یا COMFAR فرم کوتاه‌شده‌ی عبارت COmputer Model for Feasibility Analysis and Reporting است که به عنوان «مدل کامپیوتری برای آنالیز امکان سنجی و گزارش گیری» ترجمه شده است. این نرم افزار برای امکان سنجی و گزارش گیری در طرح‌های اقتصادی به کار می‌رود.

کامفار نرم افزاری است که توسط سازمان توسعه صنعتی سازمان ملل متحد (یونیدو) جهت امکان سنجی، تهیه، ارزیابی و تحلیل پروژه‌های اقتصادی به خصوص در کشورهای در حال توسعه تهیه شده و گسترش یافته است. تجزیه و تحلیل‌های ارائه شده به وسیله این نرم افزار، نتایج مالی و اقتصادی پروژه‌های صنعتی و غیر صنعتی را تسهیل می‌کند. خوب است بدانید که ماژول‌های نرم افزار COMFAR برای شما این امکان را فراهم می‌کند تا هزینه تاثیرات زیست محیطی پروژه‌ها را محاسبه کنید. این نرم افزار در بیش از 30 سال توسعه خود باعث بهبود توانایی‌های نهادی برای اطمینان از امکان سنجی ومنافع اقتصادی سرمایه گذاری در کشورهای در حال توسعه شده است.

در واقع، این نرم افزار، شاخص‌های مالی و اقتصادی پروژه‌ها را محاسبه، ارزیابی و تحلیل می‎‌کند. به کمک این نرم افزار مدیران می‌توانند تاثیر تغییرات هرکدام از پارامترهای ورودی سیستم بر فرآیندهای مالی طرح را تحلیل و بررسی کرده و در نهایت در مورد پذیرش یا عدم پذیرش پروژه تصمیم‌گیری کنند.

تاریخچه نرم افزار کامفار چیست؟

در سال‌های 1981 تا 1986، اولین نسخه نرم افزار کامفار (comfar I) با امکان پشتیبانی از یک زبان به بازار عرضه شد. سپس در سال‌های 1986 تا 1994، دومین نسخه نرم افزار کامفار (comfar II) با 4 بخش اصلی و امکان پشتیبانی از 4 زبان در اختیار کاربران قرار گرفت. مدتی بعد، در سال‌های 1995 تا 2009، نسخه سوم این نرم افزار با 6 بخش و امکان پشتیبانی از 19 زبان به بازار عرضه شد.

در سال 2010 این نسخه به 3.2 comfar III ارتقا پیدا کرد که دارای ویژگی‌های زیر است.

comfar III Expert v3.3

comfar III Business planner v3.3

Mini Expert v3.3 comfar III

کاربرد نرم افزار کامفار چیست؟

همان طور که قبلا هم اشاره کردیم، COMFAR، یک نرم افزار انعطاف پذیر است که برای طرح خاصی تهیه نشده است. شما می‌توانید با استفاده از پروژه کامفار، انواع طرح‌های صنعتی، گردشگری، کشاورزی، معدنی و… را تهیه، تجزیه و تحلیل و ارزیابی کنید. همچنین این نرم افزار، پروژه‌ها را از نظر اقتصادی و مالی ارزیابی می‌کند، اما بررسی‌های فنی، تکنولوژی و… خارج از اختیارات این نرم افزار است.

مزایای نرم افزار کامفار چیست؟

گفتیم نرم افزار COMFAR یک برنامه انعطاف پذیر برای ارزیابی مالی و اقتصادی پروژه‌های صنعتی است. اما مزایای طرح کامفار چیست، در این بخش به معرفی تعدادی از این مزایا می‌پردازیم از جمله اینکه:

• برای مدیران این امکان را فراهم می‌کند که ضمن بررسی جریان نقدینگی، فرصت‌های موجود را نیز به درستی ارزیابی کنند.

• به مدیران این امکان را می‌دهد که برای طرح‌های آینده برنامه ریزی استراتژیک انجام دهند.

• برای آن‌ها این امکان را فراهم می‌کند که تامین منابع مالی از منابع مختلف را بررسی کنند.

• نرم افزار COMFAR از طولانی شدن عمر پروژه‌ها، افزایش سرمایه گذاری و ایجاد ظرفیت‌های بیش از حد نیاز جلوگیری می‌کند.

• این نرم افزار قابلیت تطبیق با زبان فارسی را دارد.

• نرم افزار کامفار امکان شبیه سازی پروژه‌های سرمایه گذاری در کوتاه مدت و بلند مدت و همچنین امکان تحلیل فرآیندهای مالی را فراهم می‌کند.

• کامفار برای هزینه‌های دوران ساخت و تولید پروژه‌، یک برنامه مستقل ارائه می‌دهد. در واقع برای محصولات مختلف از نظر تعداد تولید و هزینه تولید در مقایسه با زمان، هزینه، سرمایه، منابع مالی و… نقطه سربه‌سر تعیین می‌کند. همچنین، نقاط تصمیم گیرنده را محاسبه و تعیین کرده و به صورت جدول و نمودار ارائه می‌دهد.

• این نرم افزار می‌تواند تجزیه و تحلیل‌های اقتصادی انواع پروژه‌های ایجاد، نوسازی، توسعه، سرمایه گذاری مشترک و خصوصی سازی را انجام دهد.

• این را هم بدانید که استفاده از این نرم افزار به دلیل قابلیت بالا در انجام محاسبات، اجرای آنالیزهای حساسیت و انعطاف پذیری زیاد در برابر انواع پروژه‎ها در حال گسترش است.

ورودی‌های نرم افزار کامفار شامل چه مواردی است؟

• تعریف پروژه

• انجام برنامه ریزی زمانی (فاز ساخت- فاز بهره برداری)

• محصولات

• واحد پول (واحد پول داخلی- واحد پول خارجی)

• میزان تورم (تورم داخلی- تورم خارجی)

• میزان مشارکت (مشارکت داخلی- مشارکت خارجی)

• تنزیل (نرخ تنزیل کل سرمایه گذاری- نرخ تنزیل سهامدار)

• هزینه‌های ثابت سرمایه گذاری (این هزینه شامل: خرید زمین، بهبود زمین، کارهای عمرانی، ماشین‌آلات، تجهیزات کارخانه، تجهیزات جانبی کارخانه، حفاظت‌های زیست محیطی، هزینه‌های سربار، هزینه‌های پیش بینی نشده و… است.)

• هزینه‌های تولید (این هزینه‌ها شامل: مواد خام، ملزومات کارخانه، یوتیلیتی، انرژی، قطعات یدکی، تعمیر و نگهداری، حق امتیاز، دستمزد، مالیات، هزینه سربار کارخانه، هزینه‌های اداری، هزینه‌های اجاره بلند مدت، هزینه‌های بازاریابی و… است.)

• برنامه فروش (فروش داخلی- فروش خارجی)

• سرمایه در گردش (موجودی کالا- مطالبات- تنخواه)

• منابع تامین مالی (یارانه- وام کوتاه مدت- وام دراز مدت)

• مالیات، یارانه

خروجی‌های نرم افزار کامفار شامل چه مواردی است؟

خروجی‌های کامفار شامل انجام یک سری از بررسی‌های مالی و اقتصادی است.

بررسی‌های مالی عبارتند از:

• برآورد و محاسبه سرمایه گذاری ثابت

• برآورد و محاسبه سرمایه در گردش

• برآورد کل سرمایه مورد نیاز پروژه

• برآورد هزینه سالیانه تولید

• محاسبه استهلاک سالیانه سرمایه گذاری

• محاسبه قیمت تمام شده به تفکیک هزینه‌ها

• تعیین منابع تامین مالی پروژه و هزینه‌های آن

• تجزیه و تحلیل درآمدها و هزینه‌های پروژه

• تعیین عملکرد سود و زیان پروژه

بررسی‌های اقتصادی عبارتند از:

• تعیین جریان خالص نقدی کل سرمایه گذاری

• تحلیل و بررسی جریان نقدینگی تنزیل شده DCF

• نرخ بازده داخلی IRR

• تعیین ارزش خالص فعلی (npv)

• تعیین نرخ و دوره بازگشت داخلی (pbp) کل سرمایه

• تعیین نرخ و دوره بازگشت داخلی برای آورده سهامداران

• تجزیه و تحلیل نقطه سربه‌سر

• تعیین دوره بازگشت سرمایه

• تعیین شاخص سودآوری PI

• تحلیل و بررسی میزان حساسیت پروژه و تحلیل ریسک

• تجزیه و تحلیل اثرات متقابل طرح‌ها

• تحلیل و بررسی حساسیت طرح نسبت به هزینه‌های پیش بینی نشده

• تجزیه و تحلیل نسبت‌های مالی

• تهیه صورت‌های مالی

کار با نرم افزار کامفار چگونه است؟

اکنون می‌دانیم کامفار نرم افزار چیست، در این بخش شروع کار با نرم افزار COMFAR را برای شما توضیح خواهیم داد. برای تعریف پروژه جدید از منوی file گزینه new project را انتخاب کنید. این گزینه نوع پروژه را تعیین می‌کند و به صورت پیش فرض دارای گزینه‌هایی مانند پروژه صنعتی، کشاورزی، زیربنایی، معدنی و گردشگری است.

گزینه Level of analysis، سطح محاسبات و تجزیه و تحلیل‌ها را مشخص می‌کند. شما می‌توانید بین مطالعات امکان سنجی (Feasibility studies) و مطالعات فرصت (Opportunity Studies)، یکی را انتخاب کنید. خوب است بدانید که مطالعات امکان سنجی در واقع نوع گسترش یافته مطالعات فرصت است. پس از تعیین نوع مطالعه، گزینه Ok را انتخاب کنید. سپس باید به صورت مرحله به مرحله اطلاعات اولیه و پایه پروژه مورد نظر را در جداول نرم افزار وارد کنید. وقتی اطلاعات را در یک جدول وارد می‌کنید، سایر جدول‌های اطلاعاتی توسط نرم افزار COMFAR ساخته می‌شود. جدول‌هایی که به صورت پیش فرض به وسیله این نرم افزار ارائه می‌شود، عبارت است از:

اولین جدول، project identification است که یک سری از اطلاعات کلی مانند نام و شرح پروژه را از کاربر دریافت می‌کند.

در جدول project description، باید شرح و تعریفی از پروژه را وارد کنید.

در جدول project title عنوان پروژه ثبت می‌شود.

در جدول Data and time، تاریخ و ساعت ورود اطلاعات به نرم افزار ثبت می‌شود.

در جدول project classifiucation باید مشخص کنید که پروژه شما یک طرح پیشرو است، یک طرح توسعه است و یا یک طرح بازسازی است؟

توجه داشته باشید که اگر در سرمایه گذاری شریک دارید باید گزینه Joint-venture را انتخاب کنید. همچنین اگر دوستدار محیط زیست هستید، از گزینه Cleen development mechanism استفاده کنید.

در قسمت Depth of analysis، گزینه Financial analysis وجود دارد که به معنای تحلیل مالی است و به صورت پیش فرض انتخاب شده است. گزینه Economic analysis نیز به معنای تحلیل اقتصادی است. از این گزینه تنها برای پروژه‌های اقتصادی کاربرد دارد.

وقتی تا اینجا اطلاعات را تکمیل کردید، نرم افزار، جدول Planing horizon را ارائه می‌کند که شامل فرضیه‌های اولیه مربوط به زمان پروژه است.

در جدول Products شما باید محصولات طرح، زمان تولید، مقدار ظرفیت اسمی تولید یا فروش را وارد کنید.

جدول Currencies برای تعریف واحدهای پولی و تعیین نرخ برابری مورد استفاده قرار می‌گیرد.

در جدول Discounting شما باید نرخ تنزیل مورد نظرتان را که با حرف i مشخص شده است، وارد کنید.

اطلاعات هزینه‌های ثابت سرمایه گذاری مانند زمین، ماشین‌آلات و سایر تجهیزات را باید در جدول Fixed investment وارد کنید.

در جدول Production costs باید هزینه‌های تولید سالیانه هر محصول را به تفکیک ذکر کنید.

شما باید برنامه فروش محصولات را بر اساس طرح زمانی و قیمتی در جدول Sales programme وارد کنید.

در جدول Working capital سرمایه در گردش پروژه بر اساس دوره احداث پروژه و سرمایه اولیه وارد می‌شود.

جدول Accounts payable مربوط به دوره پرداخت هزینه مواد، انرژی و … است.

سرمایه آورده شده به وسیله سهامداران و همچنین انتظارات و توقعات آن‌ها از پروژه در جدول Equity ثبت می‌شود.

جدول long-term loans، مربوط به وام‌های دریافتی بلند مدت و محاسبه جریان نقدینگی شرایط بازپرداخت آن‌ها در جدول ong-term loans ذکر می‌شود.

در جدول Profit distrbution، توزیع سود بر اساس درصد سود انباشته و سود سهام مشخص می‌شود.

بعد از تکمیل تمام جدول‌ها، از منو Modul گزینه Calculation را انتخاب کنید تا نرم افزار کامفار وارد محیط محاسباتی شود. وقتی محاسبات به پایان رسید، برای مشاهده جداول و نمودارها از منو Modul گزینه Show results را انتخاب کنید. سپس روی علامت جداول و نمودارهای مورد نیازتان تیک بزنید. به این ترتیب می‌توانید هر جدول را بر اساس نیازتان مشاهده و بررسی کنید.

و در انتها…

امروز با نرم افزار COMFAR آشنا شدیم، اکنون می‌دانیم کامفار چیست و چه کاربردی دارد. همان طور که گفتیم، Comfar Expert به نرم افزاری گفته می‌شود که برای مطالعات اقتصادی مهندسی مانند امکان سنجی، تهیه طرح‌های توجیهی فنی و اقتصادی، شبیه سازی و تحلیل فرآیندهای مالی کاربرد دارد.

تحلیل کاربردی متوسط دوره وصول مطالبات (نسبت های مالی)

به بیان دیگر میانگین تعداد روزه‌ای لازم برای تبدیل مطالبات کسب‌وکار به پول نقد را نشان می‌دهد .

اهمیت این موضوع برای کسب و کار نشان گر میزان اتکا نسبی بر فروش اعتباری توسط شرکت برای تولید ( درآمد یا فروش) را نشان می دهد .

نکات کلیدی در تعیین متوسط دوره وصول مطالبات

یک تراز تجاری بالا در حساب‌های دریافتنی می‌تواند یک مسئولیت بزرگ برای شرکت را به ارمغان بیاورد .

از نظر مدیریت کسب‌وکار ، متوسط دوره وصول مطالبات ،نشان گر میزان توسعه کارایی عملیاتی شرکت است .

دوره وصول مطالبات بیشتر از نسبت گردش مالی مطالبات می‌تواند محاسبه جریان نقدینگی ارتباط با نسبت‌های نقدینگی را برای برجسته کرده و برای سنجش مشکلات عملیاتی در جریان نقدینگی یا پرداخت بدهی مورد استفاده قرار گیرد.

اکثر شرکت‌ها به دنبال یک دوره وصول مطالبات متوسط به میزان متوسط صنعت خود هستند که کم‌تر از یک سیاست دریافت اعتباری از بنگاه های مالی در بازار است .

آن‌ها می‌خواهند قادر به ارائه شرایط انطباقی برای جذب مشتریان بوده و بتوانند به طور موثر مطالبات خود را وصول نمایند.

این برای یک شرکت ها متداول است که یک دوره وصول مطالبات داشته باشد که حداقل یک سوم کم‌تر از شرایط دریافت اعتبار از بانک ها یا موسسات اعتباری باشد .

اگر یک توافق اعتباری تصریح می‌کند که وام‌گیرنده ۴۵ روز برای پرداخت فرصت دارد .

این به این معنی است که فروشنده می‌خواهد ظرف ۳۰ روز وجه مذکور را بازپس بگیرد .

شیوه‌های مدیریت حساب‌های دریافتی موثر منجر به بدست اوردن به موقع مشتریان می‌شوند.

و از سوی دیگر سیاست‌های اعتباری سخت گیرانه باعث ریزش مشتریان شرکت خواهد شد.

محاسبه متوسط دوره وصول مطالبات

برای محاسبه متوسط دوره وصول مطالبات ایتدا باید میانگین حسابها و اسناد دریافتنی طی دوره و سپس گردش حساب های دریافتنی را محاسبه نماییم.

فرمول محاسبه این نسبت به شکل زیر است

در فرمول بالا میانگین حسابها و اسناد دریافتنی از جمع ابتدا و انتهای دوره استفاده می شود این نسبت مطابق شکل زیر برای نماد شتران (پالایشگاه نفت تهران)

وصول-مطالبات-شتران

همان طور که در شکل مشاهده می فرمایید متوسط دوره وصول مطالبات از سال ۸۶ تا سال ۸۸ روند افزایش داشته است.

این روند به طور مشابه از سال ۹۳ تا سال ۹۷ مجدد در حال افزایش می باشد در تفسیر مقدار سال ۹۶ می توان این برداشت را انجام داد که شرکت مطالبات خود را از مشتریان خود با در حدود ۳۲ روز تاخیر دریافت مینماید که نسبت به سال قبل ۱۰ روز افزایش بیشتری یافته است.

ارائه چند مثال

برای درک بهتر این موضوع میخواهیم در ادامه سه شرکت را به طور نمونه معرفی کنیم که مقدار این نسبت را در انها به طور قابل توجهی بالا رفته است برای مثال

نماد فملی (شرکت ملی مس محاسبه جریان نقدینگی ایران) را بر روی داشبورد تحلیل نماسهم مشاهده فرمایید که دارای نسبت بالا در وصول مطالبات است و میتواند نشان دهنده بلندمدت بودن بازپرداخت مطالبات خود باشد نیز مشاهده و مقایسه نمایید

همچنین می توانید نماد ذوب(ذوب آهن اصفهان) را مشاهده فرمایید که این نسبت در گزارش سه ماهه خود نسبت به سال ۹۶ رشد بیش از دو برابری را داشته است

سهام شرکت ایران خودرو (خودرو) اشاره کرد که که نسبت به سال گذشته رشد ۴ برابری را در مورد این نسبت مشاهده میکنیم.

مدیریت نقدینگی در بانک ها

مدیریت نقدینگی در بانک ها به توانایی یک بانک در انجام تعهدات مالی خود در زمان سررسید اشاره دارد. سلامت مالی برای همۀ کسب و کار از اهمیت فوق‌العاده‌ای برخوردار است و بانک‌ها ذاتاً در مورد نداشتن حاشیه امنیت و سود کافی حساس هستند. مدیریت نقدینگی در بانک ها به ارزیابی عملکرد نهایی، محاسبه جریان وجوه نقد و از بین بردن سایر خطرات نقدینگی کمک می‌کند؛ اما مدیریت وجه نقد در بانک ها چگونه است و چرا تا این اندازه ضروری است. با غزال همراه باشید.

اهمیت مدیریت نقدینگی در بانک ها

ما نگران سطح نقدینگی بانک ها هستیم زیرا آن‌ها برای سیستم مالی مهم هستند. اگر بانک ها حاشیه ایمنی کافی نداشته باشند، ذاتاً حساس می‌شوند. ما در گذشته شاهد شکل شدید مشکلاتی بوده‌ایم که در صورت کاهش اعتبار در یک بحران، می‌تواند یک اقتصاد را متحمل خسارات‌های جبران ناپذیری کند. مسلماً سرمایه ضروری‌ترین سپر ایمنی است. بدین دلیل که از منابع برای پَس گرفتن خسارات قابل توجه پشتیبانی می‌کند. نزدیک‌ترین علت از بین رفتن یک بانک، عمدتاً مسئله نقدینگی است که فعالیت یک بانک را نشانه می‌گیرد که ممکن است عدم توانایی دسترسی به بازارهای بدهی برای تأمین بودجه جدید را غیرممکن سازد. مشخص است که ارزش اقتصادی دارایی‌های یک بانک باید بیش از حد کافی باشد تا بتواند تمام خواسته‌های خود را اجابت کند. بانک‌ها همیشه به کار خود ادامه می‌دهند زیرا یکی از اهداف اصلیشان در انجام تحولی کامل است که به عنوان واسطه زمانی نیز شناخته می‌شوند. به عبارت ساده، بانک ها سپرده تقاضا و سایر وجوه کوتاه مدت محاسبه جریان نقدینگی را واگذار می‌کنند و در سررسیدهای طولانی‌تر آن‌ها را بازپرداخت می‌نمایند. تبدیل سررسید مفید است زیرا خانوارها و بنگاه‌های اقتصادی معمولاً برای میزان قابل توجهی از نقدینگی، انتخابی قوی دارند. با این وجود بسیاری از فعالیت‌های مفید در اقتصاد برای چندین سال به تأمین اعتبار نیاز خواهند داشت. بانک‌ها بسته به این واقعیت که خانوارها و بنگاه‌ها به ندرت از نقدینگی خریداری شده استفاده می‌کنند. از لحاظ تئوری، می‌توان همۀ سپرده‌های تقاضا را در یک روز پس گرفت اما مانده‌های متوسط ​​آن‌ها در زمان‌های عادی ثبات قابل توجهی از خود نشان می‌دهد. بنابراین، بانک‌ها می‌توانند برای مدت طولانی‌تری وجوه را با اطمینان از نسبت سهولت در دسترس بودن سپرده‌ها یا سپرده‌های معادل در صورت نیاز از دیگران، با افزایش نرخ سپرده تأمین کنند.

اصول مدیریت نقدینگی

1- بانک‌ها نیاز به ایجاد ساختار برای مدیریت نقدینگی دارند

• بانک‌ها باید روشی تصدیق شده برای مدیریت روزانه نقدینگی داشته باشند. آن‌ها باید این استراتژی را در سراسر شرکت برقرار سازند.
• یک هیئت مدیره باید این سیاست و سایر سیاست‌های قابل توجه مربوط به مدیریت نقدینگی را تصویب کند.
• برای اجرای استراتژی باید ساختار مدیریتی وجود داشته باشد.
• برای اندازه گیری، مشاهده، کنترل و گزارش خطر نقدینگی، باید سیستم‌های اطلاعاتی کافی در بانک‌ها وجود داشته باشند.

2- بانک‌ها باید نیازهای خالص بودجه را اندازه گیری و کنترل کنند

• بانک‌ها باید فرایندی را برای تجزیه و تحلیل و نظارت بر نیاز خالص بودجه تأیید نمایند.
• آن‌ها باید نقدینگی را با استفاده از ترکیب سناریوها بررسی کنند.
• آن‌ها همچنین باید به طور دوره‌ای مفروضات مورد استفاده در مدیریت نقدینگی را بررسی کرده تا به این نتیجه برسند که معتبر هستند.

3- بانک‌ها باید دسترسی به بازار را مدیریت کنند

بانک‌ها باید مرتباً تلاش‌های خود برای حفظ روابط با دارندگان نقدینگی ارزیابی کنند. موارد فوق برای حفظ تنوع در بدهی‌ها انجام می‌شوند و قصد دارند ظرفیت خود را برای فروش دارایی تضمین کنند.

4- بانک‌ها باید برنامه‌های احتمالی داشته باشند

بانک‌ها باید برنامه‌های اضطراری داشته باشند که به استراتژی مدیریت بحران‌های نقدینگی بپردازند. این رویکرد باید شامل روش‌هایی برای جبران کمبود جریان نقدینگی در ملزومات باشد.