مزایای بازار دوطرفه

مثال : معامله گری بعد از تحلیل یکی از سهام های موجود در بازار سرمایه، به این موضوع پی می برد که، قیمت این سهم از ۵۰۰ تومان به ۴۰۰ تومان کاهش پیدا خواهد کرد. در بازار دو طرفه ، او می­تواند با استفاده از مکانیزم فروش تعهدی یا همان فروش استقراضی در صورت صحت تحلیل معامله سوددهی را تجربه کند؛ در واقع یعنی از اینکه قیمت سهمی پایین می آید هم، سود کسب کند. قیمت هر سهم * تعداد سهام = مبلغ معامله تعداد سهام * (قیمت فروش – قیمت خرید) = سود معامله

بازار دو طرفه فارکس

یک قیمت سهام دو طرفه هم قیمت پیشنهادی فعلی و هم قیمت فعلی اوراق بهادار را در یک روز در بورس نمایان می کند. برای یک معامله گر ،یک قیمت سهام دوطرفه آموزنده تر از قیمت معمول آخرین معامله است که تنها قیمتی را نشان می دهد که آخرین بار اوراق بهادار در آن معامله شده است.

یک قیمت سهام دو طرفه شامل اختلاف قیمت پیشنهاد یا تفاوت بین بالاترین قیمتی است که خریدار مایل است برای دارایی بپردازد و کمترین قیمتی که فروشنده مایل به پذیرش آن است. فردی که به دنبال فروش است قیمت پیشنهاد را دریافت می کند در حالی که فردی که به دنبال خرید است قیمت درخواست را پرداخت می کند.

در بازار دو طرفه فارکس، یا بازار دو طرفه در فارکس قیمت سهام دو طرفه را می توان با قیمت سهام های یک طرفه مقایسه کرد که فقط طرف پیشنهاد یا طرف درخواست را ارائه می دهند.

منظور از دو طرفه بودن بازار فارکس چیست؟

یا بازار دو طرفه فارکس به چه معناست؟ قیمت سهام، بهایی است که می توان دارایی را معامله کرد. همچنین ممکن است به جدیدترین قیمتی که خریدار و فروشنده بر سر آن توافق کرده اند و در آن مقداری از دارایی معامله شده است ، اشاره داشته باشد. در بازار دو طرفه فارکس، یا بازار دو طرفه یک قیمت سهام دو طرفه به تریدر ها قیمت فعلی را نشان می دهد که می توانند اوراق بهادار را بخرند یا بفروشند. علاوه بر این ،اختلاف بین این دو بیان کننده اختلاف یا تفاوت بین پیشنهاد و درخواست است و به معامله گران ایده نقدینگی فعلی در اوراق بهادار را بیان می کند.

گسترش کمتر بیان کننده نقدینگی بالاتر است. در آن لحظه سهام کافی برای براوردن تقاضا موجود است که باعث کمتر شدن فاصله بین پیشنهاد و درخواست می شود.

تفاوت بازار یک طرفه و بازار دو طرفه در چیست؟

بازار یک طرفه ،بازاری برای اوراق بهادار است که در آن سازندگان بازار فقط قیمت پیشنهادی یا درخواست را ذکر می کنند. بازارهای یک طرفه زمانی بوجود می آیند که بازار به شدت در جهت خاصی حرکت می کند.

در مقابل، یک بازار دو طرفه است یا بازار دو طرفه که در آن هر دو پیشنهاد و درخواست قیمت سهام ارایه می شود.

بازار یک طرفه ، بازاری برای اوراق بهادار است که در آن سازندگان بازار فقط قیمت پیشنهادی یا درخواست را ذکر می کنند.

یک مثال رایج از بازار یک طرفه زمانی است که سازندگان بازار در یک IPO که برای آن تقاضای سرمایه گذاران قوی وجود دارد ، سهام ارائه می دهند.

بازارهای یک طرفه نیز می توانند در شرایطی بوجود آیند که ترس بازار را فرا گرفته است، مانند سقوط حباب دارایی.

در بازار دو طرفه فارکس ،سازندگان بازار با اعمال فاصله بیشتر بین قیمت پیشنهادی و درخواست خود ،خطر بازارهای یک طرفه را کاهش می دهند.

آیا دو سویه بودن بازار، مزیت محسوب می گردد؟

در مورد مزیت بازار دو طرفه یا بازار دو طرفه باید گفت وقتی تصمیم می گیرید در دنیای تجارت بازار دو طرفه فارکس ، سرمایه گذاری کنید ، چیزی که هدف شما می شود این است که وقتی بازار نوسان می کند یا تحرکات قیمتی رخ می دهد ، از سود اختلاف سود استفاده کنید. یکی از مزایای معمولی و تجاری فارکس، بازاری دو طرفه ، فرصت های کسب سود دو طرفه است.

برخلاف معامله سهام که فقط در یک جهت قابل انجام است. شما فقط می توانید یک موقعیت باز را انتخاب کنید فقط به این امید که قیمت سهام خریداری شده افزایش یابد. بنابراین ،فرصت کسب سود در بازار سهام تنها زمانی به دست می آید که افزایش قیمت وجود داشته باشد.

بنابراین ، تفاوت بین فرصت های کسب سود دو طرفه در معاملات بازار دو طرفه فارکس چیست؟

سخن پایانی

بازار دو طرفه فارکس است یک قیمت سهام دو طرفه به معامله گران قیمت فعلی را می گوید که می توانند اوراق بهادار را بخرند یا بفروشند. در اینجا مثالی از یک قیمت سهام دو طرفه برای سهام آورده شده است: Citigroup $ 62.50/63.30 دلار ، یا “پیشنهاد 62،50 دلار با قیمت 63.30 دلار.” این به معامله گران می گوید که در حال حاضر می توانند سهام Citigroup را با قیمت 63.30 دلار خریداری کرده یا آنها را به قیمت 62.50 دلار بفروشند. یک قیمت سهام دو طرفه در بازار دو طرفه فارکس شامل اختلاف قیمت پیشنهاد یا تفاوت بین بالاترین قیمتی است که خریدار مایل است برای دارایی بپردازد و کمترین قیمتی که فروشنده مایل به پذیرش آن است. فردی که به دنبال فروش است قیمت پیشنهاد را دریافت می کند در حالی که فردی که به دنبال خرید است قیمت درخواست را پرداخت می کند. در اینجا به انتهای مقاله بازار دو طرفه فارکس می رسیم.

چنانچه هر سوال یا ابهامی در مورد مقاله بازار دو طرفه فارکس دارید می توانید سوال خود را بیان نموده و در کمترین زمان جواب آن را دریافت نمایید.

بازار دو طرفه فارکس توسط تیم تحقیقاتی بروکر نیکس به نگارش درآمده و هرگونه کپی برداری از آن بدون ذکر منبع غیرقانونی است.

بازار دوطرفه در فارکس به چه معناست؟

اگر علاقه مند به بازار فارکس باشید حتما تا به حال به گوش شما خورده است که این بازار دو طرفه است. البته امروزه به جز فارکس بازارهای دیگری نیز هستند که این شرایط را دارند. حال با هم به بررسی دو طرفه بودن جفت ارز فارکس می پردازیم.

بازار دوطرفه در فارکس

اگر علاقه مند به بازار جفت ارز فارکس باشید مزایای بازار دوطرفه حتما بازار دو طرفه در فارکس به گوش شما خورده است. البته امروزه به جز جفت ارز فارکس بازارهای دیگری نیز هستند که این شرایط را دارند. حال با هم به بررسی بازار دوطرفه در فارکس می پردازیم.

با ما همراه باشید.

بازار دوطرفه در فارکس

بازار دوطرفه در فارکس

جفت ارز چیست؟

در بازار جفت ارز فارکس همیشه ارزش یک ارز در مقابل ارز دیگر سنجیده می شود به همین دلیل مفهوم جفت ارز به وجود آمده است. به طور مثال ما همیشه ارزش دلار امریکا را در مقابل ارز دیگر می سنجیم و به تنهایی ارزشی ندارد.

تفاوت جفت ارز و سهام

در جفت ارزها با بالا رفتن ارزش یک سمت ارزش طرف دیگر ارز پایین می آید. مثلا در جفت ارز دلار ین اگر دلار آمریکا قوی شود ین ژاپن ضعیف می شود.

در صورتی که در بورس فقط با بالا رفتن ارزش سهام یک شرکت سود می بریم.

کلیات بازار دوطرفه در فارکس

در بازارهای دو طرفه معامله گران می توانند چه از طریق خرید و چه از طریق فروش کسب سود کنند.

در صورتی که در بازارهای یک طرفه این امکان وجود ندارد.

وجود بازار دوطرفه در فارکس از قدیم وجود داشته که دلیل آن نرخ برابری ارزی است.

بازار دوطرفه در فارکس

بازار دوطرفه در فارکس

نرخ برابری ارزی

نرخ برابری به ارزش یک ارز در برابر دیگر ارز گفته می شود.

برای مثال اگر نرخ برابری جفت ارز پوند/دلار ۱.۳۷۱۵ باشد این یعنی هر یک پوند کشور انگلیس برابر است با ۱.۳۷۱۵ دلار.

یا به عنوان مثال اگر نرخ برابری جفت ارزی یورو /دلار ۱.۱۸۵۷ باشد یعنی هر یک یورو برابر است با ۱.۱۸۵۷ دلار آمریکا.

و به این ترتیب هر جفت ارزی را که بررسی کنید می توانید به نرخ برابری آنها پی ببرید.

مثال ساده تر در ایران هر یک دلار به عنوان مثال برابر است با ۲۰ هزار تومان حال ممکن است این نرخ برابری در بازه زمانی دیگری ارزش دیگری داشته باشد و هر دلار برابر با ۱۵ هزارتومان باشد.

نرخ برابری مدام در حال تغییر است و یک عدد ثابت نیست.

بازار دو طرفه فارکس با استفاده از نرخ برابری ارزی

در بازار جفت ارز فارکس شما هر زمان اقدام به خرید جفت ارز می کنید در واقع ارزش آن جفت ارز را در مقابل جفت ارز دیگر خریداری می کنید.

مثلا با خرید یورو/دلار شما پیش بینی کردید که ارزش یورو مقابل دلار افزایش خواهد یافت. یعنی در واقع می توان اینگونه گفت که شما یورو می خرید و دلار می فروشید.

حالا اگر جفت ارزی یورو / دلار را با معامله فروش همراه کنید.

در واقع دارید یورو می فروشید و دلار می خرید و انتظار دارید که نرخ برابری ارزی با کاهش قیمت یورو و افزایش قیمت دلار موجب این شود که شما سودی از این کاهش ارزش نیز داشته باشید.

بازار دوطرفه در فارکس

ریسک فروش ارز را چگونه مدیریت کنیم؟

هنگام معامله در بازار جفت ارز فارکس باید توجه داشته باشید که در این معاملات ضرر می تواند نامحدود باشد. در یک معامله خرید ارزش یک ارز هرگز نمی تواند زیر صفر باشد.

مدیریت ریسک حساب روشی بود که معامله گران موفق آن را یافتند . خوشبختانه روش هایی برای کاهش ریسک در معاملات فروش وجود دارد :

• استفاده از استاپ لاس یا حد ضرر
• مانیتور سطوح کلیدی ساپورت و رزیستنس برای ورود / خروج معامله
• در مورد آخرین اخبار و رویدادهای اقتصادی که ریسک بالقوه نزول را به همراه دارند، به روز باشید.
• زمانی که از پلتفرم دور هستید، استفاده از هشدار قیمت در معاملات روشی مناسب برای اطلاع رسانی است . هشدار قیمت اعلان هایی بر روی موبایل / ایمیل هستند که به معامله گران وقتی قیمت در یک بازار خاص به سطوح خاصی نزدیک می شود، ‌ هشدار می دهد . این هشدارهای قیمت را می توان از قبل و متناسب با سطح اصلی معاملات تعیین کرد .

معامله فروش در جفت ارز فارکس در بازارهای نزولی انجام می شود.

مدیریت ریسک در معاملات اهمیت بسیاری دارد .

بازار دوطرفه در فارکس

مزایا و معایب بازار یک طرفه و دو طرفه چیست؟

مطمئنا می توان گفت بازار دو طرفه در فارکس مزیت های بیشتری نسبت به بازار یک طرفه دارد. در ادامه به بعضی از معایب بازار یک طرفه می پردازیم:

-در بازار بورس به دلیل یک طرفه بودن بازار همه در یک سمت قرار می گیرند. به همین دلیل وقتی کسی به عنوان خریدار در بازار نباشد همه چیز در بازار قفل می شود. همین امر باعث به وجود آمدن رکود در بازار می شود اما در بازار دو طرفه فارکس هر دو طرف می تواند سودآوری خود را داشته باشد که همین موضوع نیز باعث حرکت و پویایی بازار باشد.

-بازارهای یک طرفه در واقع بازارهای مقطعی هستند و هیچ وقت به طور دائم پول در این بازار وجود ندارد چون تنها در مقطعی سرمایه وارد بازار می شود و بعد از گرفتن سود سرمایه از بازار خارج شده و بازار دچار رکود می شود اما در بازار جفت ارز فارکس این اتفاق نمی افتد.

-در بازار یک طرفه در زمان سقوط کسی خریدار نیست و این امر باعث به وجود آوردن ریسک نقدشوندگی در بازار می شود و ممکن است سرمایه سهامداران بلوکه شود.

-در بازارهای دو طرفه به خاطر وجود معامله در قسمت فروشنده، فروشنده ها اجازه افزایش بیش از اندازه قیمت ها را نمی دهند زیرا در این صورت بازار دچار حباب می شود. به خاطر همین دو طرفه بودن بازار یک نوع تعادل بین عرضه و تقاضا به وجود می آید.

بازار دوطرفه در فارکس

نکته ای که شاید دانستن آن برای شما جالب باشد این است که در ایران نیز بازار دو طرفه وجود دارد که مانند جفت ارز فارکس در دو طرف معامله شکل می گیرد.

بازار آتی بورس کالا یکی از این بازارهاست که البته به خاطر عمق کم بازار و اطلاعات کم سهامدار عملا نشانه هایی از بازار دو طرفه در آن دیده نمی شود.

مزایا و معایب ناشناخته‌ترین ابزار نوین بازار سرمایه / تمرین « مشتقه »

توسعه بازار مشتقه جزو مهمترین برنامه‌های بورس انرژی ایران است که سال گذشته از قراردادهای آتی رونمایی شد و پس از ابلاغ دستورالعمل معاملات اختیارمعامله، این ابزار را هم به سبد ابزارهای بازار مشتقه بورس انرژی اضافه خواهیم کرد.

ابزار مشتقه ازجمله ابزارهای نوین مالی است و به قرارداد یا اوراقی گفته می‌شود که ارزش آنها وابسته به ارزش اوراق بهادار، کالا، شمش یا ارز اصلی است و ارزش مستقلی ندارند.

پیمان آینده و اختیار معامله دو نوع از این ابزارها هستند که در بورس‌های معتبر جهان معامله می‌شوند. در معاملات این ابزارها، اصل دارایی جابه جا نشده مزایای بازار دوطرفه و عملکرد قیمت آن ناشی از تغییرات قیمت کالای مربوط است. معامله در آن بازار به صورت دو طرفه بوده و با توجه به وجود اهرم در بازار، ابزاری مناسب به نظر می‌رسد هرچند در بازار سرمایه چندان با اقبال بالا روبه‌رو نبوده است. کارشناسان ساز و کار، مزایا و معایب و استفاده‌کنندگان از این ابزار را بررسی کردند.

مناسب برای نوسان‌گیران
حسن میثمی، مسئول معاملات مشتقه کارگزاری بورس بیمه ایران درمورد مزیت‌های ابزار مشتقه گفت: از مزیت‌های ابزار مشتقه می‌توان به دو طرفه و دارای اهرم بودن آن اشاره کرد. به بیانی دیگر، دوطرفه بودن این نوع ابزار بدان معناست که علاوه بر خرید از فروش هم می‌توان سود دریافت کرد. بر خلاف بازار سهام که یک طرفه است. در بازار دو طرفه این امکان وجود خواهد داشت که از طریق فروش، درآمد کسب کرد بنابراین، این موضوع می‌تواند برای بازار نزولی جذاب باشد.
وی افزود: به جز کالای کشاورزی کالای دیگری در بورس نداریم - البته متانول و نفتای سبک در بورس انرژی داریم- در حالی‌که در بورس‌های جهانی بسیاری از کالاها از جمله نفت و کالاهای حوزه انرژی در بورس فعالند. می‌توان از طریق قراردادهای آتی هم کنترل قیمت کرد و هم افراد با دید بلند مدت‌تری به معامله بپردازند. اینها از ویژگی‌های قراردادهای آتی است که سبب می‌شود افراد به سمت این بازار سوق پیدا کنند. میثمی اضافه کرد: در قراردادهای آتی کالا فقط زعفران، نقره و طلا را داریم که البته در بازار سهام هم در سهم‌های بزرگ برای نماد قراردادهای اختیار فروش و خرید فعال شده است. قراردادهای اختیار روز به روز در بازار سهام در حال افزایش است. به تازگی بر روی اوراق تسه‌ هم قرارداد اختیار تعریف شده است که این موضوع باعث توسعه بازار می‌شود. قراردادهای اختیار فروش نیز که جزو ابزارهای نوین مالی برای ورود افراد حرفه‌ای بسیارکمک کننده است.
وی با بیان اینکه در حوزه قراردادهای آتی و اختیار کالا زیاد استقبال نشده، گفت: به عنوان مثال؛ معاملات آتی در ابتدا سکه بود اما با هجمه زیادی که سال ۹۷ وارد شد قراردادهای آتی سکه تعطیل شد و بعد از آن زعفران و سپس نقره و طلا به قراردادهای آتی اضافه شدند که استقبال زیادی از آنها نشد. به نظر می‌رسد متولیان بورس کالا دراین باره کوتاهی کردند وحتی با از بین رفتن التهابات نیز آن را پیگیری نکردند.
میثمی در رابطه با استفاده کنندگان این نوع ابزار توضیح داد: چند مدل سرمایه‌گذار می‌توانند از ابزارهای نوین مالی اختیار و آتی استفاده کنند؛ یک دسته نوسان‌گیران هستند، افرادی که می‌خواهند با چند برابر پول خود معامله کنند. دوم، افرادی چون کشاورزان که قصد تهیه و مصرف این کالا را دارند. گروه سوم، سرمایه‌گذارانی هستند که از اختلاف بین دو بازار نفع می‌برند. مسئول معاملات مشتقه کارگزاری بورس بیمه ایران در پایان تاکید کرد: بورس کالا در این زمینه منفعل عمل کرده که باعث کاهش حجم قراردادها در این بازار شده است. همچنین افراد ناآگاهی که بر بازار نظارت می‌کنند باعث دلزدگی مشتری‌ها از این بازار شدند که بورس کالا باید تلاش خود را در این زمینه افزایش دهد.

ابزاری برای مدیریت
محمدعلی رستگار، اقتصاددان گفت: ابزار مشتقه از جمله ابزارهای مالی است که عمدتاً بر مبنای یک دارایی پایه قرار دارد. به عبارتی ارزش آن‌ها از ارزش دارایی پایه ایجاد می‌شود. ابزار مشتقه می‌تواند به منظور پوشش ریسک بازار یا پوشش ریسک اعتباری طراحی شده باشد. مشتقات اعتباری از نظر تعدد نسبت به مشتقات پوشش دهنده ریسک بازار کمترند. دارایی‌هایی که می‌توانند به عنوان دارایی پایه در این ابزارها مورداستفاده قرار گیرد بسیار متنوع‌اند و پرکاربردترین آنها شامل انواع سهام، ابزارهای درآمد ثابت (اوراق قرضه)، ارزها، انواع کالا، نرخ بهره، شاخص‌هاست.
وی درمورد انواع ابزارهای مالی افزود: سهام و اوراق قرضه در زمره ساده‌ترین اشکال ابزارهای مالی هستند که انتشار آنها در بازار اولیه (با هدف تامین مالی شرکت‌ها) بسیار پر کاربرد است. هرچند، امکان انجام معامله آنها در بازار ثانویه موجب نقدشوندگی و افزایش مطلوبیت برای سرمایه‌گذاران می‌شود، ولی نوسانات قیمتی و در نتیجه ریسک بازار برای این دارایی‌ها ایجاد می‌کند. در ابتدا، به منظور پوشش ریسک بازار، ابزارهای مشتقه ساده چون قرارداد آتی و آپشن اروپایی بر روی سهام و اوراق قرضه طراحی و به کار گرفته شد. با گذشت زمان اما سرمایه‌گذارانی با رفتار ریسک‌پذیری بالا، بر روی ابزارمشتقه سرمایه‌گذاری کردند. سرمایه‌گذاران می‌توانند به مدد ابزارهای طراحی شده توسط مهندسان مالی سطح ریسک و بازده پرتفوی خود را به روش‌های متنوعی تنظیم کنند. یکی از استراتژی‌های متداول در مهندسی مالی و مدیریت ریسک، استفاده از ابزار مشتقه است. ابزارهای مشتقه جزو ابزارهای مدیریت ریسک در بازارهای مالی قلمداد می‌شوند.
رستگار با بیان‌اینکه ابزارهای مشتقه بر اساس نوع دارایی پایه به دو دسته تقسیم می‌شوند، گفت: ابزار مشتقه کالایی شامل دارایی پایه یک کالا مزایای بازار دوطرفه و یا یک شاخص است که خود بر حسب یک کالا تعریف می‌شود و ابزار مشتقه مالی شامل دارایی پایه است که می‌تواند سهام، اوراق قرضه، نرخ بهره و ارز، شاخص و یا حتی مشتقه‌ای دیگر باشد. او با اشاره به اینکه ابزار مشتقه از منظر پیچیدگی در طراحی می‌توانند ابزار متعارف (Plain Vanilla ) یا نامتعارف (Exotic ) باشند، توضیح داد: معروف‌ترین مشتقات متعارف عبارتند از قراردادهای/ پیمان‌های آتی (Futures Contract/ Forward Contracts)، قراردادهای اختیار معامله اروپایی و آمریکایی (Options)، تاخت یا قرارداد معاوضه‌ای (Swaps) و معروف‌ترین مشتقات نامتعارف نیز قراردادهای اختیار معامله برمودایی، آسیایی (Options)، قراردادهای ترکیبی شامل اختیارمعامله روی قرارداد آتی یا روی اختیار معامله(Options on Futures , Option on Options) و تاخت یا قرارداد معاوضه‌ایی غیر استاندارد (Non- standard Swaps) هستند. رستگار، ‌ متنوع بودن، قابلیت موضع معاملاتی دوطرفه، استفاده از اهرم مالی را از جمله مزیت‌های ابزار مشتقه ذکر کرد و گفت: در مقابل این ابزار با چالش‌هایی چون دشواری قیمت گذاری، ریسک بالا، امکان دست کاری در قیمت و در برخی بازارها و نقدشونده نبودن مواجه‌اند.
وی با بیان‌اینکه سه گروه اصلی در بازارهای مشتقه حضور دارند، تاکید کرد: دسته اول کسانی هستند که به دنبال مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری‌هایشان هستند. این گروه تلاش دارند با شناسایی میزان ریسک واقعی، آن را به سطح موردنظر خود برسانند. فرآیند مذکور معمولاً سرمایه‌گذاران را در جهت کاهش ریسک و حتی در برخی موارد از بین بردن کامل ریسک یاری می‌دهد، مورد اخیر که به از بین رفتن کامل ریسک می‌انجامد به مصون‌سازی یا پوشش ریسک موسوم است. دسته دوم مشارکت‌کنندگان در بازارهای مشتقه سفته‌بازان هستند.
این گروه برخلاف گروه اول، به استقبال ریسک می‌روند و تلاش دارند تا با پیش‌بینی جهت آتی قیمت‌ها سود ببرند. دسته سوم آربیتراژگران هستند که با رصد کردن بازارهای مختلف، به دنبال کسب سود از محل اختلاف قیمت اوراق مشتقه یکسان هستند. وی در پایان به آمار معاملات قراردادهای سلف استاندارد در بورس انرژی پرداخت و گفت: ارزش کل معاملات از تاریخ اردیبهشت ۱۳۹۴ تا تاریخ آذرماه ۱۳۹۷ برابر ۳۰،۵۰۵ میلیارد ریال بوده است. منابع استفاده شده در این بخش آمار منتشره در وب سایت بورس انرژی بوده است.

در تلاشیم معاملات مشتقه به حجم قابل قبولی برسد
علی نقوی، مدیر عامل بورس انرژی ایران در گفت‌وگو با هفته نامه اطلاعات بورس به جزئیات معاملات قراردادهای آتی در بورس انرژی پرداخت.

* چه تعداد قرارداد در بورس انرژی انجام شده است؟
از ۱۸ اسفندماه سال گذشته با انتشار قراردادهای متانول و نفتای سبک تابلوی معاملات آتی در بورس انرژی ایران راه اندازی شده و تا ۸ خردادماه ۳۶۶ قرارداد به ارزشی بالغ بر ۶۰ میلیارد ریال مورد معامله قرار گرفته است و با توجه به اینکه هنوز دوره طولانی از این قراردادها نگذشته است نمی‌توان ارزیابی دقیقی درباره موفقیت آن داشت.

* برنامه‌های بورس انرژی ایران برای استقبال بیشتر از این ابزار چیست؟
توسعه بازار مشتقه جزو مهمترین برنامه‌های بورس انرژی ایران است که سال گذشته از قراردادهای آتی رونمایی شد و پس از ابلاغ دستورالعمل معاملات اختیارمعامله، این ابزار را هم به سبد ابزارهای بازار مشتقه بورس انرژی اضافه خواهیم کرد.
توسعه این بازار با همکاری چند بخش صورت می‌گیرد. یک بخش آن در سمت سرمایه‌گذارانی است که می‌خواهند از این ابزار استفاده کنند و نسبت به آن آشنایی کمی دارند که تا به حال چندین دوره آموزشی که از طریق مرکز مالی ایران برگزار شده را حمایت کرده‌ایم و در حال برنامه‌ریزی انجام مجدد آن هستیم. ضمن‌آنکه برنامه‌های دیگری برای آشنایی بیشتر سرمایه‌گذاران با این ابزارها در دست تدوین داریم. بخش دیگر آن شرکت‌های کارگزاری هستند که با توجه به اینکه سرمایه گذاران در بازار سرمایه از مسیر شرکت‌های کارگزاری وارد بازار می‌شوند نیاز است تا این شرکت‌ها هم نسبت به بازاریابی و ارائه سرویس‌های متناسب با ابزارهای مشتقه به مشتریان خود اقدام کنند. بخش مهم دیگر توسعه زیرساخت‌های تسویه، محاسبه وجه تضامین و مدیریت ریسک مشتریان است که باید توسط شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه انجام شود و این شرکت در حال انجام آن است. در حال حاضر و براساس مصوبه هیات مدیره سازمان بورس مقرر شده تا زمان فراهم آمدن امکانات فنی توسط شرکت سپرده‌گذاری مرکزی، فرآیند به‌روزرسانی و محاسبه تضامین به سایر روش‌های مورد تایید اتاق پایاپای و بورس انجام گیرد که با توجه به ریسک‌های بالای معاملات قراردادهای آتی برخی از شرکت‌های کارگزاری تمایلی به پذیرش این ریسک نداشته و منتظر آماده شدن سامانه شرکت سپرده‌گذاری هستند.
بحث دیگر موضوع در سمت عرضه‌کنندگان کالاهاست و در این چارچوب باید عرضه کنندگان از قیمت‌هایی که در قراردادهای آتی کشف می‌شود برای فروش محصولات خود استفاده کنند که با توجه به پیچیدگی‌هایی که وجود دارد و همچنین لزوم اصلاح برخی از مقررات داخلی این شرکت‌ها این موضوع زمان بر خواهد بود که مزایای بازار دوطرفه در این مورد بورس انرژی ایران در حال رایزنی و برگزاری نشست‌های آموزشی و توجیهی با عرضه کنندگان محصولات در بورس به منظور آشنایی بیشتر آنها با مزایای قراردادهای آتی و استفاده از ظرفیت‌های آن برای پوشش ریسک عرضه کنندگان است.

* ظرفیت‌های سایر نهادهای مالی در معاملات آتی چگونه است؟
در حال مذاکره هستیم تا سبدگردان‌ها هم با ظرفیت‌های قراردادهای آتی بورس انرژی آشنا شوند و همچنین سایر نهادهای مالی مانند شرکت‌های تامین سرمایه با اخذ مجوز صندوق کالایی امکان حضور سرمایه گذاران خرد را به صورت غیرمستقیم در این ابزار فراهم آورند.
راه اندازی معاملات گواهی سپرده کالایی بخش دیگری از اقداماتی است که می‌تواند در رونق بخشی به معاملات ابزارهای مشتقه کمک کند و با توجه به رفع محدودیت‌های مالیاتی معاملات ثانویه گواهی سپرده کالایی در حال پیگیری هستیم تا امسال از این ابزار رونمایی شود و شاهد معاملات گواهی سپرده بر روی انواع حامل‌های انرژی باشیم. ابزارهایی که ریسک‌های بالایی دارند مانند قراردادهای آتی در بازار سرمایه ایران خیلی جا نیفتاده‌اند ضمن آنکه هم ما و هم سایر ارکان باید در توسعه تکنولوژی برای رونق بخشی به این معاملات اقدام کنیم. در پایان انتظار ما از راه اندازی این بازار موفقیت زود هنگام آن نیست و به صورت گام به گام در حال حرکت هستیم تا معاملات به حجم قابل قبولی برسد.

بازار دو طرفه بورس – بازار دو سویه بورس به چه معناست؟

بازار دو طرفه بورس چیست و چه کاربرد هایی دارد؟ جالب است بدانید که در بازار بورس های جهانی کلا دو نوع بازار وجود دارد، بازارهای یک طرفه و بازار های دو طرفه که در ایران و در بورس سهام ما تنها بازار یک طرفه داریم و گمانه زنی هایی در خصوص با اضافه کردن معاملات دو طرفه به بورس وجود دارد که اخیرا شدت گرفته است که به همین دلیل ما تصمیم گرفتیم تا در خصوص بازار دو طرفه بورس برای شما عزیزان توضیحاتی دهیم و فرق آن را با معاملات یک طرفه بورس بهتون آموزش بدیم تا دید خوبی در مورد آن داشته باشید و در صورتی که معاملات بازار بورس، دو طرفه شد، بدانید باید چه استراتژی را پیش بگیرید و گیج و سردرگم نشوید.

نکته ای که باید توجه داشته باشید این است که در حال حاضر در بازار بورس تهران معاملات به صورت یک طرفه است، یعنی سرمایه گذار تنها قادر است با سرمایه خود سهامی را بخرد تا قیمت آن در بازه زمانی مد نظر سرمایه گذار، افزایش یابد تا سرمایه گذار از اختلاق قیمت خرید و فروش، کسب سود کند. ولی در بازار دو طرفه بورس این موضوع به صورت دیگری هم رقم می خورد، بدین شکل که شما علاوه بر این که می توانید از روند های صعودی قیمتی در سهم، سود کنید، بلکه می توانید از روند های نزولی و در واقع کاهش قیمت هم کسب سود کنید. چگونه؟ یعنی سهامدار سهامی را بفروشد که از پیش نداشته است و از کاهش آن کسب سود کند. در ادامه توضیح مفصلی با زبان ساده برای شما عزیزان خواهیم داشت.

بازار دو طرفه بورس

دو طرفه شدن معاملات در بورس و مزایای آن یکی از موارد بسیار مهم پیش روی بازار بورس است که در صورت اجرای آن، بازار بورس تحول بزرگ را تجربه خواهد کرد. به همان صورتی که می دانید و پیش تر هم گفتیم، تا به امروز بورس اوراق بهادار تهران یک بازار یک طرفه بوده است، در حالی که، اغلب بورس­ های پیشرفته جهانی دو طرفه می باشند! شایان ذکر است که بازار یک طرفه مشکلاتی مانند؛ کم شدن ارزش معاملات و افت نقد شوندگی در دوران رکود را به همراه دارد که در بازار دو طرفه بورس دیده نمی شود.

در بازار یک طرفه، معامله گران بعد از محاسبه ارزش ذاتی سهام انتخابی، آن را در قیمت پایین تر می خرند و تنها در صورت افزایش قیمت سهام قادر به سود کسب سود هستند، ولی در بازارهای دو طرفه با استفاده از ابزار مالی تحت عنوان فروش استقراضی یا همان فروش تعهدی می­توان حتی در روند های نزولی نیز سود کرد. از دیگر مزیت های بازار دو طرفه در بورس می­توان به نقدشوندگی بسیار بالا، جلوگیری از به وجود آمدن حباب قیمتی سهام و امکان استفاده از ابزار تحلیلی متنوع اشاره داشت که در انتهای مقاله به صورت کامل تر به ذکر مزایای معاملات دو طرف در بورس خواهیم پرداخت.

بازار دوطرفه چیست ؟

به بازاری بازار دو طرفه می گویند که فعالان آن وقتی که پیش ‌بینی اصلاح یا افت قیمتی یک سهم را دارند، قادر باشند فروش تعهدی آن سهم را انجام دهند؛ به این معنی که بدون این که آن سهم را داشته باشند، می ‌توانند آن را بفروشند و متعهد شوند که در زمانی معلوم در آینده، سهم آن شرکت را می خرند و به قرارداد عمل می کنند. به منظور درک بهتر، یک مثال برای شما در نظر گرفتیم تا موضوع بهتر برایتان جا بیوفتد :

مثال : معامله گری بعد از تحلیل یکی از سهام های موجود در بازار سرمایه، به این موضوع پی می برد که، قیمت این سهم از ۵۰۰ تومان به ۴۰۰ تومان کاهش پیدا خواهد کرد. در بازار دو طرفه ، او می­تواند با استفاده از مکانیزم فروش تعهدی یا همان فروش استقراضی در صورت صحت تحلیل معامله سوددهی را تجربه کند؛ در واقع یعنی از اینکه قیمت سهمی پایین می آید هم، سود کسب کند.

قیمت هر سهم * تعداد سهام = مبلغ معامله

تعداد سهام * (قیمت فروش – قیمت خرید) = سود معامله

فروش تعهدی یا استقراضی به چه معناست؟

فروش تعهدی بدین شکل است که ما سهمی را قرض می کنیم و به قیمت جاری بازار می فروشیم و سپس در قیمت پایین تر همان سهم را خریده و به مالک اولیه برش می گردانیم. در این صورت، متقاضی از اختلاف قیمتی فروش سهم در قیمت بالا و خرید مجدد آن در ارقام پایین تر، قادر به سودسازی است. نکته بسیار مهم این است که سازوکار فروش تعهدی در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس، در مرداد ۹۸ و به وسیله هیأت مدیره سازمان بورس اوراق بهادار ابلاغ شده است. جالب است بدانید که امروزه ۵ نماد بورسی (وتجارت، سفارس، فاراک، فملی و وساپا) و ۳ نماد فرابورسی (سرچشمه، میدکو و بپاس) به صورت آزمایشی مشمول این ابزار جدید شده اند و احتمالا در آینده نزدیک، معاملات دیگر شرکت های بورسی هم به صورت دو طرفه انجام خواهد شد.

سازوکار فروش تعهدی در بورس

در نخستین مرحله انجام این کار، می بایست به وسیله کارگزاری مورد نظر و عقد قراردادی به عنوان، قرارداد مارجین و افتتاح حساب مارجین اقدام نمایید تا در آینده قادر به انجام معاملات استقراضی باشید. کارگزار ۲ نوع اعتبار اعم از اعتبار به صورت وام نقدی و به شکل سهام، که یکی خرید اعتباری و دیگری فروش تعهدی محسوب می شود را در اختیار متقاضیان این امر قرار خواهد داد. آن دسته از سرمایه گذارانی که استراتژی خود را روی بلند مدت در نظر گرفته اند؛ قادرند زمان کاهش های مقطعی با استفاده از ابزار فروش استقراضی که همان تعهدی هم نام دارد، سهام خود را در اختیار افرادی قرار دهند که، متقاضی فروش تعهدی به شمار می روند، بدین شکل وجهی که متقاضی فروش تعهدی برای قرض گرفتن سهام از مالک پرداخت می کند، به حساب مالک واریز شده که می­تواند به ۲ صورت سپرده بانکی یا سهام صندوق ­های قابل معامله باشد.

درصورتی که تمایل دارید تا از خدمات ۲۵ درصد تخفیف کارمزد در بورس، امکان معامله به صورت تعهدی، انجام معاملات دو طرفه و … بهره مند شوید میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید.

در واقع آن گروه از تحلیل گران با تجربه ای که توانایی تشخیص روند نزولی در بازار سهام را داشته باشند، قادر خواهند بود با استفاده از فروش تعهدی سهم مورد نظر خود را به فروش برسانند و در قیمت پایین باز خرید نمایند و سود حاصل اختلاف این دو را به عنوان سود معامله، از آنِ خود کنند. ضمنا متقاضیان فروش تعهدی باید درصدی از کل ارزش قرارداد را به عنوان وجه تضمین بپردازند. لازم به ذکر است که کارمزد معاملات تعهدی مثل کارمزد معاملات بازار سهام در نظر گرفته شده است و مالکان به این منظور که بتوانند سهام خود را برای فروش تعهدی در اختیار متقاضیان بگزارند؛ بایدوارد سامانه تامین شده و نماد مورد نظر و حداکثر تعداد سهامی که قصد دارند به صورت استقراضی به فروش برسانند را ثبت کنند و در ادامه و دوره تنفس سرمایه گذاری، وجوه حاصل از فروش تعهدی و نرخ تشویقی را تعیین نمایند.

اثر اعمال بازار دو طرفه در بورس چیست؟

• ثبات معامله گران در بازار بورس : در بازار دو طرفه بورس ، معامله گر اطمینان دارد که امکان سود سهام خود را چه از طریق خرید و یا فروش سهام، در اختیار خواهد داشت. به علت امکان سود در زمان رکود و ریزش بازار، معامله گر سرمایه خود را از بورس خارج نخواهد کرد و ثبات خوبی در بازار بورس حاکم خواهد شد و معامله گر همیشه به دنبال ورود و خروج از یک شرکت به شرکت دیگر نخواهد بود و معاملات با هیجان و ترس کم تری ادامه پیدا خواهد کرد.
• ممانعت از به وجود آمدن حباب قیمتی : بعضی اوقات ممکن است با توجه به حباب قیمتی سهم ها، ارزش واقعی آن ها معلوم نباشد، یعنی برخی از معامله گران به علت وجود حباب سهام خود را کم تر از ارزش واقعی سهام می فروشند. ولی در بازار دو طرفه در بورس ، یازار به سمت تعادل خواهد رفت و حباب های قیمتی با کاهش چشم گیری روبرو خواهد شد.
• ریسک نقد شوندگی کم تر خواهد شد : باید گفت که نقدشوندگی در معاملات دو طرفه بورس بسیار بیشتر از معاملات یک طرفه خواهد بود. از آن جایی که تعادل در بازارهای دو طرفه بیشتر می باشد که دلیل آن هم کسب سود هم از روند صعودی قیمت و هم روند نزولی قیمت است، لذا به صورت کلی سرمایه گذاران بزرگ دچار ریسک نقد شوندگی کلان نخواهند شد و سرمایه خود را در سهم و به صورت کلی در بازار نگه خواهند داشت؛ چه بازار صعودی باشد و چه نزولی.

مزایای بازارهای دوطرفه

جالب است بدانید که در بازارهای دو طرفه، معامله گر خیلی توانایی استفاده از ابزار های تحلیلی تکنیکال و نرم افزار های فراوان دیگر را بیشتر در اختیار خواهد داشت. ایجاد بازار های دو طرفه موجب شده تا هیجانات درون بازار بورس منطقی تر شود و در حقیقت باعث ثبات رونق و ارزش معاملات بورس شده است. برای مثال این طور فرض کنید قیمت یک خودرو ۱۰۰ میلیون تومان باشد و پیش بینی شما این است که قیمت این خودرو در آینده نزدیک، کم تر خواهد شد و مثلا به عدد ۸۰ میلیون تومان خواهد رسید، به صورت معمول شما سودی از این پیش بینی خود نخواهد کرد، ولی در قالب فروش تعهدی و بازار دو طرفه در بورس می توانید بدون اینکه خودرویی را خریداری کنید، بر اساس قراردادی، آن بفروشید و متعهد شوید که در آینده خودرو را تحویل می دهید.

اکنون چنانچه شرایط بازار به شکلی شود که قیمت خودرو کاهش یابد و به رقم ۸۰ میلیون تومانی که ما در ذهن خود داشتیم، برسد، شما عزیزان می توانید با خرید خودرو در بازار به قیمت ۸۰ میلیون تومان و تحویل آن بر اساس قرارداد، مبلغ ۱۰۰ میلیون تومان از خریدار دریافت نمایید و ۲۰ درصد سود کنید. توجه داشته باشید که بازدهی مناسب بورس یکی از مزایای بازار دو طرفه است و مزایای دیگر آن را در بخش های دیگر همین مطلب، خدمت شما عرضه کردیم.

کلام آخر

در انتها باید گفت که مطمئنا دو طرفه کردن معاملات در بازار بورس، قدم مثبت و روبه جلویی محسوب خواهد شد و این امکان را برای سرمایه گذاران ایجاد خواهد کرد که، در روندهای نزولی نیز سود کسب نمایید، ولی قبل است سرمایه گذاری به صورت تعهدی و شرکت در معاملات دو طرفه، یادگیری مبانی و درک تعهداتی که در آن وجود دارد، برای شما ضروری خواهد بود تا بازدهی خود را از این بازار پر ریسک افرایش دهید. لازم به ذکر است که امروز در بورس ایران و در بازار مشتقات به صورت کامل شاهد بازار دو طرفه می باشیم.

بازار معاملات آتی بورس کالا و بازار اختیار سهام و کالا دو بازاری به حساب می آیند که پروسه دو طرفه سازی بازار در آن ها به صورت کامل لحاظ شده است، ولی به علت عمق کم این بازارها و عدم شناخت فعالان حوزه سرمایه ‌گذاری ، خیلی مورد توجه بازار قرار نگرفته اند. تنها می توان گفت که باید امیدوار بود که با اتخاذ تصمیمات دقیق، اجرای قوانین و استانداردهای مربوطه و ایجاد بسترهای آموزشی و فرهنگ ‌سازی صحیح، شاهد شکل‌ گیری بازار دو طرفه در بورس باشیم تا بورس ایران بیش از پیش در جامعه تحت عنوان انتخاب نخست سرمایه‌ گذاران قرار گیرد و ریسک ماندن با یک سهم در روند های نزولی هم کاهش یابد. هر گونه سوال و یا ابهامی در خصوص با بازار دو طرفه بورس داشتید از بخش نظرات از کارشناسان سایت کد بورسی سوال بفرمایید.

فارکس چیست؟ آیا بازار فارکس برای سرمایه گذاری مناسب است؟

کلمه فارکس (Forex) که مخفف (Foreign Exchange Market) می‌باشد، به معنی بازار تبادل ارزهای خارجی معرفی شده است. بازار جهانی ارز در سال ۱۹۷۱ فعالیت خود را آغاز کرده و با پیشرفت تکنولوژی از سال ۱۹۹۸ توسعه پیدا کرده است. از مراکز عمده معاملات ارزی در جهان می‌توان به کشورهای انگلستان، آمریکا و ژاپن اشاره کرد. در این بازارها روزانه تریلیون دلار معامله صورت می‌گیرد که بسیار چشمگیر می‌باشد.

بازار تبادل ارزی جهانی یا فارکس، مکان فیزیکی مشخصی ندارد و معامله‌گران و کاربران آن از طریق شبکه‌های الکترونیکی اقدام به معامله و خرید و فروش می‌کنند. بزرگترین کارگزاری‌هایی که در این زمینه فعالیت می‌کنند در کشورهای لندن، توکیو و نیویورک قرار دارند.

دارایی‌هایی که در این بازار معامله می‌شوند شامل: سهام‌های آمریکا، تمام جفت ارزها، ارز دیجیتال، طلا، نفت و . می‌باشند. تمام این دارایی‌ها در یک کارگزاری فارکس قابل معامله است. در این بازار، می‌توان هر ارز را به میزان برابری با ارز دیگر معامله کرد که به این کار، تبدیل نرخ یا (Exchange rate) می‌گویند.

مفهوم نرخ تبدیل یا (Exchange rate)

در بازار فارکس با استفاده از نرخ تبدیل، می‌توانید تمام ارزها را به یکدیگر تبدیل کنید. به عنوان مثال، به ازای یک یورو، ۱.۱۳ دلار به شما تعلق می‌گیرد. به عبارت دیگر، اگر ۱۰۰،۰۰۰ یورو داشته باشید، می‌توانید با ۱۱۳،۰۰۰ دلار تبدیل نرخ کنید. هدف اصلی بازار فارکس ، سنجش ارزها و محاسبه نرخ برابری ارزها می‌باشد؛ همچنین به غیر از این ارزها، دارایی‌های مختلفی نظیر: نفت، طلا و . که جزء فارکس نیستند نیز معامله می‌شوند.

نحوه معامله در بازار فارکس

همانطور که در بالا اشاره شد، در بازار فارکس ، نرخ ارزها با یکدیگر معامله می‌شوند که به اصطلاح به آن جفت ارز می‌گویند. در این بازار، همانند سایر بازارهای مالی، روند معاملات رابطه مستقیمی با وضعیت اقتصادی و سیاسی هر کشور دارد. برای اطلاع از رویدادهای اقتصادی چند سایت معتبر از جمله: fxstreet.com و forexfactory.com وجود دارند. علاوه بر آن، می‌توان از اطلاعات کارشناسان خبره نیز استفاده کرد.

کارگزاری‌ها واسطه بین معامله‌گران و بازار فارکس هستند. کار اصلی این کارگزاری‌ها ارسال سفارش معامله‌گران به بازار جهانی است. این اطلاعات از طریق نرم‌افزارهایی که نرخ ارز را به صورت لحظه‌ای نمایش می‌دهند، قابل انتقال می‎‌باشند. از معروف‌ترین این نرم‌افزارها می‌توان به نرم افزار متاتریدر(Metatrader) اشاره کرد.

با توجه به گفته‌های بالا در بازار فارکس ، می‌توان از تحلیل تکنیکال و بنیادی استفاده کرد. نمونه‌ای از این جفت ارزها که در این بازار معامله می‌شود عبارتند از:

• EUR/USD (میزان برابری یورو در مقابل دلار)
• GBP/USD (میزان برابری پوند در مقابل دلار)
• USD/CHF (میزان برابری دلار در مقابل فرانک سوئیس)
• USD/JPY (میزان برابری دلار در مقابل ین ژاپن)

برای کسب اطلاعات بیشتر در زمینه تحلیل تکنیکال می‌توانید به مقاله تحلیل تکنیکال و اصول آن مراجعه کنید.

زمان انجام معاملات در بازار فارکس

طبق تقویم کاری بین‌الملی، بازار فارکس از یکشنبه تا جمعه به صورت ۲۴ ساعته فعال می‌باشد. این بازار بر اساس معاملات به پنج بخش: سیدنی، ژاپن، فرانکفورت، لندن و نیویورک تقسیم می‌شود. انجام معاملات در هر یک از این بخش‌ها هیچ محدودیتی ندارد. ساختار ۲۴ ساعته بودن بازار فارکس برای معامله‌گرانی که مشغله کاری زیادی دارند، بسیار با اهمیت است. زیرا در هر ساعتی که بخواهند، می‌توانند اقدام به معامله نمایند و نگرانی بابت باز و بسته شدن بازار نداشته باشند.

واحد اندازه‌گیری حجم معاملات در بازار فارکس

با توجه به حجم بالای معاملات در بازار جهانی فارکس، هفت نرخ برابر ارزها معمولاً تا چهار و یا پنج رقم اعشار محاسبه می‌شود. به رقم چهارم بعد از اعشار پیپ (Pips) یا (Point) می‌گویند. به عنوان مثال، اگر قیمت یورو از ۱/۱۶۰۰به ۱/۱۶۰۲ افزایش یابد، گفته می‌شود که ارزش یورو نسبت به دلار 2 پیپ افزایش پیدا کرده است.

مفهوم پیپ (Pips)

به دلیل دارایی‌های زیاد با ارزهای پایه، پیپ مورد استفاده قرار گرفته و بسیار با اهمیت می‌باشد. به عبارتی، مبدا تمام معاملات در بازار مالی می‌باشد. برای مثال، اگر طلا به اندازه ۱۰ دلار افزایش پیدا کند، در واقع، ۱۰۰ پیپ افزایش پیدا کرده است. با توجه به مفهوم پیپ می‌توانید از مقدار سود خود و نوسانی که از بازار گرفته‌اید، اطلاعات کسب کنید.

در این معاملات به ازای هر جفت ارز دو قیمت تعیین می‌شود. اولین مورد، مربوط به قیمتی است که شما می‌توانید خرید انجام دهید که به آن Ask می‌گویند. قیمت بعدی مربوط به فروش می‌باشد که به آن Bid می‌گویند. همچنین هزینه‌ای که معامله‌گر بابت معامله می‌پردازد را اسپرد (Spread) می‌گویند.

مفهوم اسپرد(Spread)

اسپرد به دو صورت در بازار فارکس بیان می‌شود:

• با یک عدد
• درصدی از قیمت

به عنوان مثال، اسپرد دو جفت ارز یورو و دلار برابر با ۲۰ سنت و اسپرد در بیت کوین برابر با 5% می‌باشد. این دو عبارت، تفاوتی با هم ندارند، تنها نحوه بیان آنها متفاوت می‌باشد. اسپرد در بازارهای مالی مقدار ثابتی نیست و در حال نوسان در دامنه‌های خاص می‌باشد. زمانی که نقدینگی بازار کاهش می‌یابد و یا اتفاقی رخ می‌دهد، اسپرد شناور افزایش می‌یابد.
واحد اندازه‌گیری در بازار ارز، لات ( Lot) نامگذاری شده است. هر لات، معادل ۱۰۰۰۰۰ واحد ارز می‌باشد که اکثراً ۱۰ دلار سود و زیان در هر پیپ دارد.

حجم معاملات در بازار تبادل ارزها

ارزش معاملات روزانه فارکس، هر سه سال یکبار انتشار پیدا می‌کند. در سال ۲۰۱۹ این ارزش به ۶.۶ میلیارد دلار رسیده است که در مقایسه با سال ۲۰۱۶حدود ۱.۶ میلیارد دلار افزایش داشته است. هر چه حجم معاملات در یک بازار بیشتر باشد، امنیت سرمایه نیز بیشتر خواهد بود. جدول زیر، میزان حجم معاملات در بازار فارکس را در سالهای مختلف نشان می‌دهد.

پر معامله‌ترین جفت ارزی که در این بازار انجام می‌شود، یورو به دلار (EUR/USD) و دلار به ین (USD/JPY) می‌باشد. 85% از معاملات انجام شده در بازار فارکس ، وابسته به دلار و بعد از آن به ترتیب به یورو، ین و پوند بستگی دارد. در نتیجه، بیشتر معامله‌گران در این بازار به معامله این ارزها می‌پردازند.

مزایا و معایب معاملات فارکس چیست ؟

همه افراد در هر نقطه از دنیا می‌توانند در بازار فارکس معامله کنند. بیشترین دلیل علاقه افراد به این بازار، حجم بالای نقد شوندگی می‌باشد. این مورد، یکی از مزیت‌های بازار تبادل ارزها می‌باشد. حجم بالای معاملات در بازار تبادل ارزها از مزیت‌های دیگر این بازار به حساب می‌آید. حجم بالا و ورود و خروج به هر یک از ارزهای عمده دنیا در کسری از ثانیه، باعث شده است که افراد زیادی در سراسر دنیا خواستار سرمایه‌گذاری در این بازار باشند. همچنین ۲۴ ساعته بودن تایم معاملات، باعث شده است که معامله‌گران نگرانی در خصوص باز و یا خروج از معامله را نداشته باشند.

ترید ارزها می‌تواند پیچیده و پر ریسک باشد، در نتیجه شخصی که وارد آن می‌شود، باید پیچ و خم این بازار را بداند. پر ریسک بودن این بازار، یکی از بزرگترین معایب آن به حساب می‌آید. در سال ۲۰۱۹، 70% از معامله‌گران دچار ضرر شدید شدند.

انواع بخش‌های معاملاتی بازار فارکس

بازار فارکس به سه بخش اساسی تقسیم می‌شود:

• بازار آمریکا (US Session)
• بازار آسیا (Asian Session)
• بازار اروپا (European Session)

در جدول زیر زمان بازگشایی و بسته شدن هر یک بازارها نمایش داده شده است:

بازار	زمان بسته شدن	زمان بازگشایی
بازار آمریکا (US Session)	۲۱:۰۰	۱۶:۳۰
بازار آسیا (Asian Session)	۱۶:۳۰	۰۸:۰۰
بازار اروپا (European Session)	۰۸:۰۰	۰۰:۰۰

در ساعاتی که بازارها با هم تداخل دارند، حجم معاملات به بیشترین مقدار خود می‌رسد، در نتیجه حرکتهای اصلی بازار در این ساعات رخ می‌دهد. بیشترین زمان حجم معاملات در زمان بازارهای آمریکا و لندن اتفاق می‌افتد که به وقت ایران از ساعت ۱۰ صبح تا ۱۰ شب می‌باشد. در نتیجه، بهترین زمان معامله، این ساعت از بازار می‌باشد.

اعتبار اهرم و یا لِوِرِیج (Leverage) در فارکس به چه معناست و چگونه عمل می‌ کند ؟

برای شروع این عنوان، ابتدا بهتر است با خود عبارت لوریج یا همان اهرم آشنا شوید. با ذکر یک مثال، این مسئله را بیشتر توضیح می‌دهیم. فرض کنید مقدار سرمایه‌ای که قرار است در بازار سهام سرمایه گذاری کنید ۲۰۰۰ دلار باشد. در حالت عادی، شما می‌توانید به اندازه سرمایه‌ای که دارید، سهم خریداری کنید. اما با اهرم یا لوریج، می‌توانید بیشتر از سرمایه‌ای که دارید ارز خریداری کنید.

کارگزاری‌های بازار فارکس این امکان را به شما می‌دهند که بتوانید تا چند برابر سرمایه‌تان به معامله بپردازید. به عنوان مثال، با اهرم ۱:۱۰۰۰ شما قادر خواهید بود تا ۱۰۰۰ برابر موجودی خود، معامله کنید. به عبارت دیگر، شما برای انجام یک معامله ۱۰۰۰ دلاری فقط به ۱ دلار موجودی نیاز دارید. در نتیجه، میزان سود و زیان شما به همان اندازه در موجودی شما تاثیرگذار خواهد بود.

زمانی که میزان ضرر شما از مانده حسابتان فراتر برود، در این صورت، کارگزار کل موجودی شما را به عنوان تسویه ضرر فریز می‌کند. به این اتفاق به اصطلاح کال مارجین می‌گویند. در نتیجه، معامله‌گرانی که از این روش استفاده می‌کنند باید تسلط کامل بر این ابزار داشته باشند. امروزه در قوانین جدید اروپا، ارائه اهرم بالا ممنوع شده و تا سقف ۱:۵۰ محدود شده است.

معاملات CFD در بازار فارکس به چه مفهومی است ؟

امروزه در بازار فارکس ، معاملات به صورت CFD انجام می‌شود. به عبارتی، شما می‌توانستید ارزش یا کالایی را در تاریخ سررسید مشخص و با نرخ قیمت توافقی معامله کنید. در گذشته، معاملات به صورت سنتی انجام می‌شدند، به این صورت که دو طرف، توافق کرده و مبلغ یا کالای مورد نظر به نرخ لحظه‌ای پرداخت می‌شد.

از نمونه‌های معاملات CFD می‌توان به معاملات فیوچر اشاره کرد. وجود تاریخ سررسید در این معاملات، نوعی ایراد به حساب می‌آید. زیرا بعد از اتمام سررسید، معامله فسخ شده و آخرین معامله کننده باید تسویه را انجام دهد. با گذشت زمان، قوانین جدید ایجاد شده و تاریخ سررسید از معاملات حذف شد. این کار باعث شد که دریچه جدیدی در بازار برای معامله باز شود، زیرا هر معامله‌گر می‌توانست در هر زمان که بخواهد اقدام به خرید و فروش نماید.

حال با یک مثال ساده، این روش از معامله را توضیح می‌دهیم. فرض کنید شما مقداری دلار از صرافی خریداری کرده‌اید. به ازای این دلار، مبلغی پرداخت کرده و مالک آن می‌شوید. اما معاملات CFD اینگونه نیست، شما ارزش سهم را خریداری می‌کنید. به عبارتی، دلار را از صرافی قرض گرفته و بعد از کسب سود، اصل پول را بازگردانده و سود را برای خود بر می‌دارید. نکته دیگر در خصوص معاملات CFD این است که با توجه به اینکه شما مالک چیزی نمی‌شوید و فقط ارزش را معامله می‌کنید، در نتیجه از کاهش قیمت نیز می‌توانید سود داشته باشید.

مزایا و معایب معاملات CFD در بازار فارکس

این معاملات، همانند سایر معاملات در بازار سرمایه معایب و مزایایی دارد که در جدول زیر به صورت خلاصه نمایش داده شده است:

مزایا	معایب
استفاده از اهرم یا لوریج	ریسک بیشتر بخاطر داشتن اهرم (لوریج)
بازار دوطرفه (هم فروش و هم خرید)	نداشتن مالکیت فیزیکی در معاملات
نداشتن سر رسید در معاملات	پرداخت بهره بانکی در زمان باز بودن معاملات
نداشتن مالیات به‌علت نداشتن مالکیت	--------

سخن آخر

در این مقاله به موضوعاتی مانند: فارکس، سرمایه گذاری در آن، چگونگی انجام معاملات و همچنین مزایا و معایب آن پرداخته شد. معامله در این بازار نیازمند اطلاعات کامل و بروز اقتصادی و سیاسی کشورها می‌باشد. زیرا حتی کوچکترین غفلت می‌تواند باعث ایجاد ضرر جبران‌ناپذیر شود. با توجه به حجم بالای معاملات در روز، می‌توان این بازار را به عنوان شغل در نظر گرفت، زیرا پتانسیل تجارتی بسیار خوبی دارد.

حضور نمایندگان بازار فارکس در ایران ممنوع می‎‌باشد؛ اما همواره افراد زیادی در کشور، فارکس را به عنوان شغل برای درآمدزایی انتخاب کرده‌اند. با توجه به علاقه افراد، هر روزه بر تعداد آنها افزوده می‌شود. البته بانک مرکزی نیز برای تبدیل پولهای خود، مانند تبدیل دلار به یورو از این بازار استفاده می‌کند.